b'\n_START_ARTICLE_\nOption-adjusted spread\n_START_PARAGRAPH_\nEl Option-adjusted spread (traducci\xc3\xb3n literal del ingl\xc3\xa9s, spread ajustado a opciones), conocido tambi\xc3\xa9n simplemente como OAS, es la diferencia de tasas de inter\xc3\xa9s que debe ser agregada a la curva soberana en los modelos de determinaci\xc3\xb3n de precios para descontar un instrumento financiero de tal forma que se obtenga su precio de mercado. En otras palabras, el OAS es el impacto que una opci\xc3\xb3n tiene en la valuaci\xc3\xb3n y determinaci\xc3\xb3n del precio de un instrumento financiero. Este concepto puede ser aplicado a cualquier instrumento que posea opciones en su estructura intr\xc3\xadnseca, tales como opciones, bonos o derivados de tasas de inter\xc3\xa9s.\n_START_SECTION_\nDefinici\xc3\xb3n\n_START_PARAGRAPH_\nA diferencia del spread de la curva soberana, el OAS describe la valoraci\xc3\xb3n de un instrumento financiero tomando en cuenta la posibilidad de prepago, o la posibilidad que la opci\xc3\xb3n dentro del instrumento financiero sea ejecutada, lo cual cambiar\xc3\xada los flujos de caja futuros proyectados.'