Todos os meses, o BTG Pactual elabora uma série de Carteiras Recomendadas, reunindo sugestões de ativos para o período, a partir das análises financeiras e econômicas de sua equipe especializada. Esta é a Carteira Recomendada de Ações 10SIM do BTG Pactual para Junho de 2021.
5 Hapvida (HAPV3)
10 Gerdau (GGBR4)
11 Eletrobras (ELET6)
A equipe de análise do BTG Pactual observa que, no mercado financeiro, a performance do Ibovespa foi novamente positiva em maio. Agora, o índice acumula alta de +14,7% em reais e +22,1% em dólares no período dos últimos três meses.
Na economia, houve uma melhora significativa das perspectivas gerais nos últimos meses. Isso é resultado da combinação entre uma recuperação econômica mais rápida do que o projetado e uma situação fiscal melhor do que a esperada. Para completar, o real está dando sinais de uma estabilização, beneficiado pela alta da Selic e pelo ambiente político com menos ruídos.
Na política, o destaque de maio foi a realização com sucesso, pelos governos estaduais e federal, de leilões de projetos de infraestrutura. A privatização do CEDAE, empresa de água e esgoto do Rio de Janeiro, e o avanço da legislação para privatização da Eletrobras foram mais um ponto alto do período.
Para o mês de Junho/2021, o BTG Pactual apresenta uma carteira recomendada de ações 10SIM distribuída da seguinte maneira:
Hapvida (HAPV3) – 10%
Eletrobras (ELET6) – 10%
Em relação à carteira de Maio/2021, houve 3 saídas, de Arezzo (ARZZ3), Rumo (RAIL3) e Iguatemi (IGTA3).
Segundo os analistas do BTG Pactual, a Carteira Recomendada de Ações 10SIM de Maio apresentou desempenho com alta de +8,8%, enquanto o IBOV teve alta de +6,2%.
No ano de 2021, a rentabilidade acumulada pela carteira é de +9,8%, contra +6,0% do IBOV.
No período desde outubro/2009, a rentabilidade acumulada pela carteira é de +330,9%, contra +105,2% do IBOV.
A gestão vem promovendo estabilidade operacional e crescimento para a empresa, enquanto se encaminha para o cumprimento do guidance de 2021, que prevê entre 315 e 335 milhões de toneladas de minério.
No campo financeiro, os dividendos também progridem satisfatoriamente, com yield de aproximadamente 15%.
Para completar, em termos de Governança Corporativa, Social e Ambiental, a lacuna está sendo preenchida e a empresa atravessa um processo gradual para se tornar referência na indústria nos próximos anos.
De acordo com a equipe de análise do BTG Pactual, a Hapvida (HAPV3) tornou-se a nova top pick do banco no setor de saúde.
As ações tiveram uma forte alta, ainda que temporária, entre janeiro e fevereiro, graças ao acordo de combinação de negócios com a NotreDame Intermédica, que representa a maior fusão já realizada no país.
A transação foi aprovada pelos acionistas, mas aguarda análise do CADE e da ANS. O fechamento oficial do negócio deve ocorrer no início de 2022.
De acordo com os analistas, a empresa foi duramente afetada pela pandemia e vive um momento fraco em relação a lucros de curto prazo. Mesmo assim, três fontes de valorização ainda não precificadas aumentam o otimismo em relação às suas ações.
Entre essas fontes, está a expectativa de novas fusões e aquisições, que são aguardadas na esteira do recente follow-up de R$ 2 bilhões.
Os analistas destacam que a empresa se beneficia das perspectivas de longo prazo do setor de infraestrutura. Para completar, o potencial anúncio de rebalanceamento de contratos deve remover um obstáculo antigo que segura a alta do preço de suas ações. Com isso, o preço-alvo pode subir em R$ 6,00 por ação.
O histórico de execução bem-sucedida da empresa é um indicador positivo, associado com sua capacidade de alavancar a base de clientes. A recente aquisição da RD Station também é um elemento importante, que estabelece o pilar principal da estratégia empresarial da Totvs.
Os analistas consideram que, como as vendas da empresa estão diretamente relacionadas ao desempenho da economia, a recuperação esperada para este ano deve beneficiar suas receitas recorrentes.
De acordo com a equipe de análise do BTG Pactual, a Gerdau (GGBR4) permanece na carteira porque apresenta várias qualidades consideradas importantes. Os destaques são forte crescimento de receita, baixa alavancagem, boa geração de fluxo de caixa livre e participação temática no setor imobiliário.
Os analistas acreditam na força estrutural do setor imobiliário e esperam que a demanda por aços longos apresente aumento ao longo de vários anos no futuro. Além disso, consideram que a empresa está bem posicionada para repassar aumentos de preços e superar expectativas em resultados.
Associando a forte demanda e o aumento da receita por unidade no mercado interno de aço, a empresa deve perceber um impulso em seus lucros ao longo dos próximos dois trimestres, pelo menos.
De acordo com a equipe de análise do BTG Pactual, a Eletrobras (ELET6) é adicionada à carteira em vista da aprovação da MP 1.031 pela Câmara em maio, medida provisória que trata da privatização da empresa.
A MP agora segue para votação no Senado. Ela deve ser aprovada até 22 de junho, data de sua expiração. A perspectiva para aprovação é positiva, pois os tópicos mais polêmicos já foram excluídos do texto final.
Ainda permanecem no texto os requisitos de novas capacidades de usinas termelétricas e pequenas centrais hidrelétricas. No entanto, esse não é considerado um fator que pode impedir a aprovação da MP, especialmente devido à situação desafiadora enfrentada atualmente no país em relação aos recursos hidrológicos.
Caso a MP seja efetivamente aprovada até o final de junho, os analistas enxergam um relevante potencial de valorização das ações.
Estes são os ativos da Carteira Recomendada de Ações 10SIM do BTG Pactual para Junho de 2021. Acompanhe os conteúdos da Renova Invest para ter acesso às carteiras recomendadas mensais para ações.
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Carteira Recomendada de Small Caps - MAI/2021 Todos os meses, o BTG Pactual elabora uma série de Carteiras Recomendadas, reunindo sugestões de ativos para o período, a partir das análises financeiras e econômicas de sua equipe especializada.…