Os futuros de Bitcoin do CME Group entraram em vigor em 17 de dezembro e para negociação em 18 de dezembro. O lançamento do mercado de futuros de Bitcoin do CME Group ocorre apenas uma semana depois que a CBOE lançou seu mercadod e futuros de Bitcoin em 11 de dezembro.
Os contratos de futuros conferem aos investidores exposição ao ativo subjacente (Bitcoin), sem que os investidores tenham que possuir nenhum. Em vez disso, os investidores compram contratos que rastreiam o preço dos ativos subjacentes e especulam se o preço do contrato aumentará ou diminuirá até a data de validade do contrato.
Os primeiros contratos da CBOE expirarão em 17 de janeiro de 2018 e os primeiros contratos do Grupo CME expirarão em 26 de janeiro de 2018. Como o comércio de futuros de Bitcoin nunca ocorreu antes, esse evento sem precedentes poderia ter um impacto significativo na economia Bitcoin.
Teoria do descoberto (curto)
Sabe-se que uma minoria dos detentores de Bitcoin - as baleias - detêm a maioria do Bitcoin em circulação. Há rumores de que aproximadamente 1.000 pessoas possuam 40 por cento de todo o Bitcoin. É possível que as baleias tenham uma posição descoberta em seus contratos, o que significa que eles acreditam que o preço do contrato de futuros do Bitcoin estará abaixo do preço de compra dos contratos na data do vencimento.
Uma vez que uma baleia pode ter quantidades de dinheiro insondáveis e a crença de que seu contrato expirará a um valor inferior ao preço pelo qual adquiriram o contrato, não seria surpreendente que as baleias adotassem o preço do Bitcoin nos dias que antecederam o contrato data de vencimento, comprando mais Bitcoin e, em seguida, vendendo uma grande parte deles em uma casa de câmbio ao preço inflacionado - horas antes de seu contrato expirar.
A baleia experimentaria um ganho de capital de dirigir o preço e vender, e como isso poderia fazer com que o preço do Bitcoin caísse, o contrato de futuros de baleias é suscetível de expirar abaixo do preço de compra do contrato, o que significa que as baleias com contratos curtos experimentariam um ganho de capital de seu contrato de futuros, além disso, da venda do recurso real (Bitcoin). Nos dias que acabam de expirar os primeiros contratos de futuros, não seria surpreendente ver as baleias que tomaram posições curtas usando seus lucros de negociação em bolsas e no mercado de futuros para comprar o Bitcoin ao preço com desconto que eles poderiam ter causado no mercado.
Teoria do longo
Ou ... é possível que o contrário aconteça. Talvez as baleias e os investidores tenham tomado uma posição longa; o que significa que eles acreditam que o preço dos primeiros contratos de futuros do Bitcoin terminará acima do preço em que foram comprados. Em vez de vender uma grande parte de seu Bitcoin antes do término do contrato, as baleias continuariam a aumentar o preço da Bitcoin comprando mais Bitcoin levando ao prazo de validade do contrato para garantir que seu contrato acabe acima do preço de compra.
Embora isso seja possível, não parece tão plausível quanto a teoria do descoberto. Se as baleias fossem longas e estivessem coludidas para fazer bombar o preço do Bitcoin, elas não teriam a oportunidade de comprar moedas de volta a um preço com desconto - isso não parece uma posição lógica para um investidor experiente em nove dias antes do primeiro Bitcoin do CME Group os contratos de futuros caducam ... a menos que as baleias adiem o curto até a primeira data de validade do Grupo CME.
Semelhante aos contratos de futuros e à maioria do preço do Bitcoin ultimamente, esta é pura especulação. Talvez nada aconteça e acabei de pensar como o mercado reagirá, talvez 17 e 26 de janeiro não serão datas significativas para a economia Bitcoin. No entanto, este não é o meu primeiro rodeio. E se você é um membro da comunidade de cripto há bastante tempo, você pode ver que os dias que levaram a um evento novo ou maior na economia do Bitcoin e os dias pouco depois são os que mais provavelmente terão movimentos significativos no preço do Bitcoin.