Sem Parar está na mira de empresa americana - Economia - Estadão
EVELSON DE FREITAS|ESTADAO | ESTADAO CONTEUDO
A STP, empresa de serviço de pagamento eletrônico para pedágios e estacionamentos, negocia vender o controle da companhia para a americana FleetCor; negócio pode movimentar até R$ 4 bi
18 de janeiro de 2016 | 05h08
SÃO PAULO - A Sem Parar, maior empresa de pagamento eletrônico de pedágios do País, está à venda e pode passar para as mãos de uma companhia americana. A transação tem potencial para movimentar até R$ 4 bilhões se o grupo estrangeiro FleetCor ficar com 100% do negócio. Segundo apurou o Estado, as conversas entre as duas empresas já duram alguns meses e agora estão focadas em definir se todos os sócios da Sem Parar venderão suas participações ou não.
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O que pesou contra a venda, àquela época, foi a mudança regulatória do setor, que teve seu monopólio quebrado em 2013, com a entrada de concorrentes, como a ConectCar, do grupo Ultra, dono da Rede Ipiranga, e Itaú (ver abaixo), Auto Expresso DBTrans, que pertence ao grupo FleetCor, e Move Mais.
Uma pessoa com conhecimento no assunto afirmou ao Estado que a FleetCor não estaria disposta a pagar um múltiplo alto e que suas transações giram entre 10 a 14 vezes o Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) das empresas adquiridas. Em 2014, o Ebitda da Sem Parar ficou em R$ 325 milhões. A receita da companhia vem de transações envolvendo pedágios, estacionamentos e postos de gasolina.
Líder no segmento, a Sem Parar é considerada um negócio atraente. Em agosto de 2013, a Raízen adquiriu 10% da empresa e no ano seguinte anunciou um acordo para integrar o serviço de abastecimento da rede de combustíveis Shell com a tag da Sem Parar. O movimento foi uma resposta à expansão da concorrente ConectCar, que tem os postos Ipiranga como ponto de venda. Também em 2014 a Ecovias vendeu sua fatia na STP para o fundo americano Capital Group
Mudanças. O negócio de meios de pagamento de cartões eletrônicos por tag no Brasil virou alvo de empresas nos últimos anos. "Essas empresas fazem captura de pagamentos como as companhias de cartões de crédito. Fundos de private equity e instituições financeiras, inclusive, estão de olho nesse negócio", afirmou o gestor de uma butique de fusões e aquisições. "Há espaço para crescer e o diferencial será o serviço oferecido e a melhor tecnologia", disse a fonte, que tem conversado com investidores estrangeiros interessados nesse mercado.