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metadata.teses.dc.title: Estratégia para a redução de risco na compra de insumos e venda do boi gordo em sistema de confinamento
metadata.teses.dc.title.alternative: Controle do risco de mercado para compra de insumos e venda do boi gordo na pecuária de corte
metadata.teses.dc.creator: Badaró, Gustavo de Souza Campos
metadata.teses.dc.description.concentration: Gestão de Negócios, Economia e Mercado
metadata.teses.dc.subject: Confinamento de gado de corte
metadata.teses.dc.identifier.citation: BADARÓ, G. de S. C. Estratégia para a redução de risco na compra de insumos e venda do boi gordo em sistema de confinamento. 2013. 104 p. Dissertação (Mestrado em Administração)-Universidade Federal de Lavras, Lavras, 2013.
metadata.teses.dc.description.resumo: Neste estudo aplicou-se a comercialização em mercados futuros, às demandas de mercado da atividade de produção de bovinos de corte em confinamento. Apresentou-se o objetivo de identificar estratégias de posicionamento em contratos futuros, que articulem a melhor relação entre risco e retorno, na compra de insumos e na venda do boi gordo, para produção de bovinos confinados. Foram analisados posicionamentos em contratos futuros, estabelecidos em consideração a vencimentos típicos desse sistema de produção, aplicados a um modelo hipotético. Foi feita a análise histórica das operações de hedge, por meio de simulações de custos e receitas, com contratos para compra dos insumos: boi magro (BGI), milho (CCM) e soja (SOJ); e para venda da produção, contratos de boi gordo (BGI). Foram avaliados os impactos das posições testadas, combinadas nesses contratos, sobre os resultados econômicos e financeiros da atividade, estabelecendo-se comparativo ao mercado à vista. Na comparação entre os mercados, verifica-se que, em média, na comercialização com o mercado à vista, configuraram-se retornos 2,53% maiores que com a comercialização em futuros. No entanto, para esse mercado, configuraram-se, também, os maiores riscos. Registraram-se maiores dispersões dos resultados econômicos e financeiros, ao longo dos anos, com desvio padrão 8,88% superior em relação aos mercados futuros. Com a avaliação individual dos posicionamentos testados em mercados futuros, foram identificadas duas estratégias que configuram as melhores relações entre risco e retorno, a partir das quais se obtiveram retornos, respectivamente, 3,97% e 3,58%, maiores que a média obtida com do mercado à vista, diante de menor variabilidade das margens de lucro ao longo dos anos. Conclui-se que posicionamentos em contratos futuros, estrategicamente definidos, possibilitam ganhos superiores aos do mercado à vista, sob condições reduzidas de risco. As análises evidenciaram uma considerável capacidade dos mercados futuros, em se adequar às demandas de mercado de sistemas de produção de bovinos de corte em confinamento. Foram constatados mecanismos eficientes na fixação simultânea dos preços para a compra de insumos e para venda do boi terminado.
metadata.teses.dc.identifier.uri: http://repositorio.ufla.br/jspui/handle/1/1023
DISSERTACAO_Estratégia para a redução de risco na compra de insumos e venda do boi gordo em.pdf 724,73 kB Adobe PDF View/Open