Selic significa Sistema Especial de Liquidação e Custódia. É um sistema utilizado pelo Banco Central para o processamento dos títulos públicos federais.
Basicamente, o sistema Selic é responsável por registrar, guardar e liquidar os títulos da dívida pública, como os oferecidos pelo Tesouro Direto.
E o que é taxa Selic? É o resultado das operações realizadas no sistema Selic. É a taxa média ponderada e ajustada das negociações de títulos públicos apurada diariamente pelo sistema.
Calma. Antes que você questione se isso não é papel do Comitê de Política Monetária (Copom), já vamos explicar. As reuniões do Copom, realizadas a cada 45 dias, definem a meta da taxa Selic (Selic Meta), e não a taxa Selic praticada pelo mercado (Selic Over).
A Selic Meta, portanto, é estipulada pelos membros do Copom, que se reúnem oito vezes por ano para decidir se reduzem, aumentam ou mantêm a taxa com base em quatro fundamentos:
Quando os jornais informam que a taxa Selic subiu ou caiu, estão se referindo à Selic Meta, definida pelo conselho do Banco Central.
É usada, por exemplo, como um instrumento de controle da inflação e estímulo aos investimentos. Se a inflação sobe além da conta, o Copom aumenta a taxa Selic para desestimular o consumo.
Se a economia começa a patinar, o Copom reduz a taxa para baratear o custo do dinheiro e estimular investimentos no setor produtivo.
Podemos dizer que a Selic Over é uma taxa efetivamente praticada pelo mercado. É apurada pelo Sistema Selic com base nas operações ponderadas e ajustadas dos títulos públicos federais realizadas durante o dia.
São operações envolvendo principalmente bancos, que compram, vendem e usam títulos públicos como garantias (lastro) para empréstimos entre si.
Geralmente a Selic Over é ligeiramente menor que a Selic Meta. Veja aqui o histórico e compare. Para os investimentos de renda fixa atrelados à Selic, o rendimento segue a Selic Over.
Como é feito o cálculo da Selic nos investimentos
O cálculo da taxa Selic é feito pelo Sistema Especial de Liquidação e Custódia (o Sistema Selic) eletronicamente.
A fórmula é complicada, mas não se preocupe. Não será necessário usá-la. O que você precisa calcular é o impacto da Selic sobre suas atividades cotidianas.
Por ser a taxa básica de juros da economia, vários investimentos estão diretamente ligados às variações da taxa Selic. Alguns deles são:
Tesouro Selic: título público oferecido pelo Tesouro Direto, o Tesouro Selic acompanha a variação da taxa Selic. Portanto, se a taxa sobe, o título rende mais. Se cai, rende menos.
Poupança: a caderneta de poupança também sofre impacto direto da taxa Selic. Quando a Selic está abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança é 70% da taxa Selic.
CDI: a taxa CDI é usada como referência para diversos investimentos em títulos privados, como CDB, LCI, LCA. Acontece que as taxas CDI e Selic andam juntas, logo qualquer variação na Selic leva o CDI junto.
Como calcular a taxa Selic acumulada
A maneira mais fácil é através da Calculadora do Cidadão do Banco Central. Basta preencher as datas inicial, final e o valor a ser corrigido que o resultado é calculado imediatamente.
É possível fazer o cálculo também manualmente. Para descobrir o acumulado de um ano, por exemplo, basta somar as taxas mensais que você encontra no site da Receita Federal, como na tabela abaixo.
Mês/Ano 2020 2019 2018 2017 2016
Janeiro 0,38 0,54 0,58 1,09 1,06
Fevereiro 0,29 0,49 0,47 0,87 1,00
Março 0,34 0,47 0,53 1,05 1,16
Abril 0,28 0,52 0,52 0,79 1,06
Maio 0,24 0,54 0,52 0,88 1,11
Junho – 0,47 0,52 0,81 1,16
Julho – 0,57 0,54 0,80 1,11
Agosto – 0,50 0,57 0,80 1,22
Setembro – 0,46 0,47 0,64 1,11
Outubro – 0,48 0,54 0,64 1,05
Novembro – 0,38 0,49 0,57 1,04
Dezembro – 0,37 0,49 0,54 1,12
Selic acumulada 1,53 5,95 6,50 7,40 13,65
Viu como é importante saber como funciona o cálculo da Selic para entender os impactos no seu dia a dia?