Corte da S&P traz estresse aos mercados; Bovespa cai e dólar sobe 1% | Valor Econômico
10/09/2015 às 14h07
Corte da S&P traz estresse aos mercados; Bovespa cai e dólar sobe 1%
Por Aline Cury Zampieri, José de Castro e Deise Vieira | Valor
SÃO PAULO - (Atualizada às 15h45) Os mercados reagem de maneira negativa à decisão da agência Standard and Poor's (S&P) de cortar o rating do Brasil. A nota de crédito saiu de BBB- para BB+, nível especulativo. A decisão não surpreendeu os investidores, mas o momento, sim. A maioria do mercado esperava alguma atitude da S&P apenas no começo do ano que vem.
O mercado que tem a pior reação à notícia é o de juros. As taxas negociadas na BM&F nesta quinta-feira batem máximas históricas. Não bastasse a S&P, o dia contou ainda com a ata do Comitê de Política Monetária (Copom) e o resultado do IPCA de agosto.
As atenções agora se voltam para o movimento de outras duas grandes agências globais de risco - Moody's e Fitch -, que também têm alertado sobre os problemas brasileiros.
Outra questão crucial para o mercado é a direção política do país. O impasse entre governo e Congresso paralisou reformas consideradas imprescindíveis. Sem elas, o país não melhoras as contas, nem retoma crescimento, dizem.
Em entrevista exclusiva ao Valor, a presidente Dilma Rousseff comentou o rebaixamento e disse que o governo continuará trabalhando para melhorar a execução fiscal e torná-la sustentável. "É fundamental a retomada do crescimento... Vamos continuar nesse caminho e vamos retomar o crescimento deste país", afirmou Dilma.
O dólar chegou a R$ 3,91, com um forte movimento de ajuste dos investidores ao rebaixamento do "rating" soberano do Brasil pela S&P ontem à noite. A volatilidade foi tamanha que a BM&F teve de prorrogar leilões de pré-abertura para o dólar futuro, algo incomum. Além disso, o BC fez uma oferta extraordinária de linhas de dólares, numa tentativa de acalmar os ânimos.
Às 15h45, o dólar comercial subia 1,43%, para R$ 3,8537. Na máxima, a cotação foi a R$ 3,9131, maior patamar intradia desde 23 de outubro de 2002, quando alcançou R$ 3,9200.
No mercado futuro, o dólar para outubro tinha alta de 1,94%, para R$ 3,881, depois de alcançar R$ 3,9430 na máxima.
Os investidores já esperavam que o rebaixamento do "rating" fosse ocorrer, mas causou surpresa o anúncio da decisão já ontem e, principalmente, o fato de a agência ter mantido a perspectiva negativa para o país. As atenções agora se voltam para o movimento de outras duas grandes agências globais de risco - Moody's e Fitch -, que também têm alertado sobre os problemas brasileiros.
Na entrevista exclusiva ao Valor, a presidente Dilma Rousseff comentou o rebaixamento e disse que o governo continuará trabalhando para melhorar a execução fiscal e torná-la sustentável. "É fundamental a retomada do crescimento... Vamos continuar nesse caminho e vamos retomar o crescimento deste país", afirmou Dilma.
As taxas de juros negociadas na BM&F bateram máximas históricas diante da repercussão ao rebaixamento do rating brasileiro a grau especulativo pela S&P. Não bastasse a S&P, o dia contou ainda com a ata do Copom e o IPCA de agosto.
Assim como aconteceu com o dólar futuro, a BM&F precisou prorrogar leilões de pré-abertura no mercado de juros, buscando dar parâmetro de preços a investidores bastante nervosos.
O movimento da curva indica que investidores veem o risco de o Brasil perder o grau de investimento por outra agência, o que seria o gatilho para maciças saídas de recursos principalmente de fundos de pensão e de investimentos. Isso provocaria uma depreciação extra do real, com impacto direto na inflação. Diante desse quadro, especialistas veem cada vez mais chance de o BC precisar ter de subir novamente os juros para fazer frente ao risco inflacionário.
Na ata divulgada hoje, o BC reconheceu uma deterioração do balanço de riscos para a inflação e alertou que o aumento dos prêmios de risco exige que a política monetária se mantenha "vigilante". O uso desse termo é interpr etado como um sinal de que o BC pode, sim, voltar a elevar a Selic se necessário.
Às 15h45, o DI janeiro de 2016 subia a 14,530% ao ano, ante 14,380% no ajuste anterior. O DI janeiro de 2017 disparava a 15,220%, frente a 14,900% no ajuste de ontem. O DI janeiro de 2021 avançava para 15,100%, contra 14,740% no último ajuste.
A Bovespa reduziu as perdas, em meio à expectativa da entrevista do ministro da Fazenda, Joaquim Levy, nesta tarde. Às 15h45, o Ibovespa recuava 0,70%, para 46.330 pontos.
No pior momento do dia, logo após a abertura, a bolsa chegou a cair mais de 2% e o dólar bateu nos R$ 3,91, com investidores reagindo ao corte da nota soberana pela S&P, que tirou o grau de investimento do país. A decisão já era esperada, mas o momento do corte surpreendeu investidores, bem como a continuidade da perspectiva negativa.
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