Bolsa caminha de lado, e dólar fecha em R$ 5,55 com risco fiscal no radar após confirmação de Auxílio Brasil de R$ 400 - Jornal O Globo
Bolsa caminha de lado, e dólar fecha em R$ 5,55 com risco fiscal no radar após confirmação de Auxílio Brasil de R$ 400
Juros futuros sobem. Após tombo da véspera, indefinições sobre futuro das contas públicas seguem pesando nos mercados
20/10/2021 - 10:47 / Atualizado em 20/10/2021 - 19:41
RIO — A falta de uma definição sobre a fonte de recursos para custear a reformulação do Bolsa Família continuou a afetar o mercado financeiro nesta quarta-feira, mantendo o clima de aversão a risco entre os investidores.
A possibilidade de estourar o teto de gastos fez com que a Bolsa encerrasse próxima da estabilidade depois de um dia de volatilidade, puxada principalmente pelo setor bancário, um dos únicos que se beneficiam do cenário de juros mais altos no país.
Depois de despencar mais de 3% no dia anterior, o Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira, registrou leve alta de 0,10%, aos 110.786 pontos.
O dólar comercial, por sua vez, encerrou o pregão em queda de 0,65%, cotado a R$ 5,5583.
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— É um processo de correção natural depois dos fortes movimentos de alta. E a Bolsa está de lado. Não tem otimismo na conta, ainda mais depois do pronunciamento do Auxílio Brasil sem dar sinais de onde vai vir o dinheiro para financiar esse novo programa — apontou Rafael Ribeiro, analista da Clear Corretora.
O ministro da Cidadania João Roma, confirmou nesta quarta-feira que os pagamentos do Auxílio Brasil, substituto do Bolsa Família, começarão em novembro com um valor mínimo de R$ 400. Bolsonaro prometeu viabilizar o programa sem "furar o teto".
Embora tenha afirmado que o governo está buscando "todas as possibilidades para que o atendimento siga com responsabilidade fiscal", Roma não esclareceu de onde virão os recursos. No fim da tarde, o ministro da Economia, Paulo Guedes, disse que uma parte do Auxílio Brasil ficará fora do teto de gastos.
O ministro definiu o governo como 'reformista e popular', mas ressaltou que "o compromisso fiscal continua" e negou que programa tenha fins eleitoreiros.
'Isso cria um ambiente de incerteza', diz analista
Daniel de Paula, sócio-fundador da boutique de investimentos Nexgen Capital, analisa que, apesar de o governo ter tentado nesta quarta-feira "minimizar o estrago de ontem", as preocupações com o cenário fiscal continuam no radar dos investidores:
— Quando se começa a colocar em debate a Lei de Responsabilidade Fiscal isso cria um ambiente de incerteza que puxa as expectativas de inflação para cima e a curva de juros acompanha. Vimos um alívio no câmbio hoje, mas cada vez mais o mercado coloca em xeque uma recuperação da economia nos próximos meses e vemos as instituições lá fora revisando as notas de risco do país.
Mercado em 'compasso de espera'
O estrategista da Genial Investimentos, Filipe Villegas, também destaca que alta do dia na Bolsa e no real não significam uma mudança de humor dos investidores.
Para ele, as declarações do ministro da Cidadania, João Roma, ainda não foram suficientes para sanar as dúvidas com relação a como será operacionalizado o Auxílio Brasil, que substituirá o Bolsa Família.
— Ele (Roma) deu maiores detalhes, mas ainda ficaram dúvidas para o mercado. É um dia de bastante indefinição. Com a queda forte de ontem, a Bolsa já precificou que existe uma grande possibilidade do teto de gastos estourar.
O analista ressalta que a temporada de balanços do terceiro trimestre, que se aproxima, pode dar uma possibilidade para o Ibovespa retomar algum fôlego positivo, ainda que os problemas fiscais continuem pesando.
— Hoje, temos a Bolsa brasileira muito pressionada por narrativas macroeconômicas. À medida que a temporada de balanços for avançando e as empresas conseguirem apresentar resultados que surpreendam o mercado, isso traz um pouco de racionalidade e direcionamento ao mercado.
BC continua atuando para conter alta do dólar
O Banco Central (BC) segue atuando para mudar o rumo da cotação da divisa, que com o aumento dos riscos fiscais no país vem se mantendo no patamar acima de R$ 5,50 desde o início da semana.
Nesta quarta, o banco realizou dois leilões extraordinários de swap cambial, quando são injetados dólares no mercado futuro. A oferta de 24 mil contratos equivale a US$ 1,2 bilhão.
Vale lembrar que um desses leilões já vem sendo realizado pelo BC desde o fim de setembro como forma de desmontar o chamado "overhedge" dos bancos, uma proteção cambial excessiva por razões tributárias.
Na semana passada, a autoridade monetária injetou US$ 3 bilhões de dólares no mercado futuro por meio da oferta de leilões de swap. Nesta terça, foram injetados mais US$ 500 milhões em um leilão no mercado à vista.
Juros futuro sobem
Após dispararem no dia anterior, as taxas de juros futuros voltavam a subir nesta quarta-feira, refletindo uma maior percepção de risco pelos investidores.
A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2022 subiu de 7,61% para 7,63% e a do DI para janeiro de 2023 avançou de 9,86% para 9,895%.
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O juro do DI para janeiro de 2025 ficou estável em 10,90% e o do DI para janeiro de 2027 teve alta para 11,24%, ante os 11,19%, da leitura anterior.
Bancos avançam com alta de juros
As ações dos bancos subiram nesta quarta-feira, em meio ao ambiente de aumento da taxa de juros, o que favorece o setor.
As units (BIDI11) e as preferenciais (BIDI4) do Banco Inter avançaram 6,95% e 5,17%, respectivamente.
Já as preferenciais do Bradesco (BBDC4) tiveram alta de 3%, enquanto as do Itaú (ITUB4) subiram 2,3%.
— Hoje quem apanhou mesmo foi o varejo, ampliando a queda de ontem. Com esse ambiente de incerteza, o que se sabe é que vai ter inflação mais alta e desvalorização da moeda. Isso compromete o poder de compra e gera aumento da taxa de juros — aponta Daniel de Paula, sócio-fundador da boutique de investimentos Nexgen Capital.
As ações do Grupo Soma (SOMA3), de vestuário, caíram 3,53%. Entre os piores desempenhos do dia estavam também os papéis da Petz (PETZ3), de rede de pet shops, que caíram 4,51%, e da Raia Drogasil (RADL3), de farmácias, com queda de 2,65%.
As preferenciais da Petrobras (PETR4) subiram 1,43%.
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As ordinárias da Vale (VALE3) cederam 3,28%. Na véspera, a mineradora divuldou seu relatório de produção.
A produção de minério de ferro totalizou 89,4 milhões de toneladas, alta de18,1% na comparação trimestral e de 0,8% no comparativo anual, acumulando 233 milhões de toneladas no ano.
As vendas de minério de ferro e pelotas chegaram a 75,8 milhões de tonelada.
"As vendas ficaram 13 milhões de toneladas abaixo da produção no período devido à estratégia de 'valor sobre volume' da Vale, a fim de reduzir as vendas de produtos de minério de ferro com alto teor de sílica e aumento de estoque ao longo da cadeia. Acreditamos em reação neutra/levemente negativa para as ações", escreveu o analista de Mineração & Siderurgia e Papel & Celulose da XP, Thales Carmo.
Frigoríficos em baixa
O setor de frigóríficos também registrou baixas. Os papéis ON da Marfirg (MRFG3) caíram 1,31%, os da Minerva (BEEF3), 4,06% e os da BRF (BRFS3), 1,70%.
Na terça-feira, o Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento determinou, por meio de um ofício-circular, que frigoríficos habilitados a exportar carne bovina para a China suspendam quaisquer novas produções para aquele país.
A medida foi tomada quando a paralisação das exportações brasileiras de carne à China completou 45 dias.
Para o analista de Research da Ativa Investimentos, Sérgio Berruezo, a decisão do Ministério da Agricultura tem efeito negativo maior para os frigoríficos que não são listados na Bolsa.
Ele explica que empresas como a JBS e Marfrig possuem grande parte das suas receitas advindas de suas operações no exterior, que vem apresentando bons resultados.
No caso das empresas listadas, a maior impactada seria a Minerva.
— A Minerva é mais afetada por essa questão porque ela basicamente faz exportação da China. Mas ela ainda tem alternativas, já que possui operações na América Latina.
Berruezo destaca que a demora das autoridades chinesas em autorizar as exportações brasileiras é o que mais surpreende o mercado.
— O mercado já estava esperando que isso fosse resolvido muito rápido, pois já foram comprovados que os casos de vaca louca foram atípicos. O fato de estar tendo uma demora é estranho, pois ninguém sabe explicar o motivo e a China tem uma demanda muito grande por carne.
O índice Dow Jones, da Bolsa de Nove York, fechou em alta de 0,43% e o S&P, de 0,37%. A Bolsa de Nasdaq teve leve queda de 0,05%.
Na Europa, as bolsas fecharam com altas. A Bolsa de Londres subiu 0,08% e a de Frankfurt, 0,05%. Em Paris, havia alta de 0,54%.
As bolsas asiáticas fecharam com direções contrárias. O índice Nikkei, da Bolsa de Tóquio, subiu 0,14%. Em Hong Kong, houve alta de 1,35% e, na China, queda de 0,17%.
Segundo a agência de notícias Reuters, a gigante do setor imobiliário chinês Evergrande anunciou que será listada novamente na Bolsa de Hong Kong na quinta-feira, após suspender as operações no início deste mês.
Ainda de acordo com a agência, a tentativa da empresa de vender uma participação de 50,1% em sua unidade de serviços imobiliários fracassou. A expectativa era que a transação pudesse atingir os US$ 2,58 bilhões