Fique por dentro do mundo dos criptoativos.
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Genial Investimentos: Entrevista com Stefano Sergole
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Money Report: Como investir em ativos digitais de forma segura?
Money Report: Investir em ativos digitais por meio de um índice de mercado
Money Report: As regras do mercado de ativos digitais
Money Report: A era da internet do valor
Money Report: O cenário global dos ativos digitais
Money Report: Por que investir em ativos digitais
Money Report: Entendendo o universo do blockchain e dos ativos digitais
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Criptoativos e blockchain
O que são criptoativos e para que podem ser usados?
Criptoativos são considerados por muitos uma classe de ativos nascente. Um criptoativo é um instrumento ao portador que tem tanto sua utilidade quanto sua escassez totalmente definida por sistemas computacionais. Na esteira do sucesso de bitcoin, a primeira cripto, muitos outros criptoativos foram criados.
Criptoativos podem ser usados como ativos monetários, mas também têm outras aplicações. Por exemplo, criptoativos podem ser utilizados como um tipo de registro digital que prova que uma determinada informação existiu em algum momento no tempo ("time-stamping"); como representação digital de bens ou ativos, para que possam ser aproveitados em mecanismos de transferência mais eficientes; ou como tokens digitais que incentivam um contrato inteligente a funcionar de acordo com incentivos pré-estabelecidos.
Bitcoin é um software criado em 2008 por uma pessoa, ou um grupo, sob o pseudônimo "Satoshi Nakamoto". Em essência, Bitcoin é uma rede de liquidação que permite que seus participantes transacionem entre si sem a necessidade de confiar em um intermediário para mediar a transação. A cripto usada para essas operações é o bitcoin (em letra minúscula), que serve como a "moeda" que os usuários precisam possuir para participar da rede. Em essência, o bitcoin (BTC) é o criptoativo nativo da Rede Bitcoin, que permite que seus participantes negociem entre si sem a necessidade de um intermediário em que ambos confiem. O BTC é altamente divisível (pode-se possuir valores tão baixos quanto 0,00000001 BTC) e a sua oferta total é estritamente limitada a 21 milhões de unidades.
Blockchain é uma estrutura de dados utilizada pela rede Bitcoin e por diversas outras redes que surgiram posteriormente. Uma blockchain (do inglês, "block" – bloco, "chain" – cadeia) é composta de blocos que registram informações sobre transações realizadas.
Os blocos são interconectados criptograficamente, de modo que essa cadeia seja um registro de transações confiável. Cada bloco contém uma síntese das informações contidas no bloco anterior (essa síntese é chamada de "hash"), de modo que um participante da rede é capaz de validar toda a cadeia de blocos para confirmar que ela não foi alterada em algum momento. Se utilizada em conjunto com sistemas adequados de validação e incentivo, uma blockchain pode agir como um registro decentralizado, no qual só é possível acrescentar informações novas, e não remover informações já validadas. No caso da rede Bitcoin, um bloco novo é produzido a cada 10 minutos, em média.
Novos bitcoins são criados por um processo chamado mineração. Alguns participantes da rede, chamados mineradores, realizam cálculos computacionais intensivos em energia para proporcionar segurança à rede. Como remuneração por esse trabalho, os mineradores recebem bitcoins recém-criados em uma transação especial em cada bloco, conhecida como uma transação "Coinbase". Atualmente, o participante que minerar um bloco é remunerado com 12,5 novos bitcoins. A cada 210.000 blocos produzidos, ou aproximadamente a cada quatro anos, o número de bitcoins criados a cada bloco cai pela metade, em um evento conhecido como "halving" (na tradução do inglês, reduzir à metade). Espera-se que o próximo halving ocorra em meados de 2020.
O que é um "smart contract"?
"Smart contract" (em português, contrato inteligente) é um termo cunhado em 1997 pelo cientista de computação, advogado e pioneiro de criptoativos Nick Szabo para definir um contrato que é puramente implementado por sistemas computacionais. Smart contracts são contratos que se auto-executam e podem ser escritos em códigos de programação. Eles permitem transações que são mais sofisticadas do que simplesmente enviar e receber ativos digitais, e são considerados uma das aplicações mais importantes que ativos digitais podem proporcionar.
A Lightning Network foi lançada em 2018 e é considerada por muitos o desenvolvimento recente mais interessante na rede Bitcoin. Por um sistema nomeado "payment channels" (em português, canais de pagamento) unido com um tipo específico de contrato inteligente, dois usuários podem fixar bitcoins na Lightning Network e transacioná-los com velocidade e privacidade sem precedentes, a custos insignificantes. A Lightning Network é um exemplo de solução em segunda camada ("layer two" ou L2) que alavanca a segurança e decentralização da rede Bitcoin.
HDAI - Hashdex Digital Asset Index
O que é o HDAI – Hashdex Digital Assets Index?
O HDAI é um índice construído para replicar a performance do mercado de criptoativos como um todo. Especificamente, o HDAI acompanha criptos que representam parcelas significativas do mercado, após passarem por critérios rigorosos de elegibilidade.
Quais são os princípios que guiam a metodologia do HDAI?
O HDAI segue três princípios-chave:
Adaptável: Oferecer uma metodologia baseada em regras que seja capaz de ajustar dinamicamente a composição do índice ao longo do tempo. Isto garante que o HDAI reflita de forma fiel o mercado de criptoativos à medida que este muda ao longo do tempo.
Representativo: Incluir criptos que representem uma parcela substancial da classe de ativos digitais por valor de mercado e que alcancem um percentual de representação mínimo.
Replicável: Utilizar regras objetivas e critérios rigorosos de seleção, como padrões de custódia institucional, que permitam que o HDAI seja replicado por fundos e outros produtos de investimento.
Como os ativos constituintes do HDAI são definidos?
Os ativos constituintes do HDAI são definidos trimestralmente com base em critérios de elegibilidade e valor de mercado.
Uma cripto é elegível para inclusão no HDAI se satisfizer os seguintes critérios:
É negociada em uma bolsa que possua credibilidade;
O HDAI utiliza um processo dinâmico de seleção em que ativos com representação mínima de 0,25% do valor de mercado total dos ativos elegíveis são adicionados ao índice. Ativos elegíveis serão incluídos se o HDAI não atingir um piso de representação de 75% do valor de mercado do universo de ativos elegíveis.
Como se calculam os pesos dos constituintes do HDAI?
Os pesos dos constituintes do HDAI são dados pelos seus valores de mercado relativos.
O cálculo do valor de mercado de cada ativo utiliza seu preço em tempo real e sua oferta disponível no momento de rebalanceamento do índice, a cada trimestre. As quantidades são mantidas fixas ao longo do trimestre para que o índice possa ser acompanhado por investidores de forma passiva.
Fundos Hashdex Brasil
Qualquer um pode investir em fundos da Hashdex?
Os fundos da Hashdex são acessíveis a qualquer tipo de investidor e o que muda é a exposição em criptoativos, adequada para cada perfil.
Se você quiser experimentar o mercado de cripto, com menos volatilidade, sugerimos o Hashdex Digital Assets Discovery FIC FIM. Nesse fundo, você terá 20% em criptos do HDAI e o restante, 80%, será investido em ativos de baixo risco atrelados ao CDI. O mínimo para investir é R$ 500.
Se você deseja uma exposição maior em cripto (de até 40% em criptos do HDAI) e é um Investidor Qualificado, que cumpre os requisitos da instrução 539 da CVM, o Hashdex Criptoativos Explorer FIC FIM é adequado para você. A partir de R$ 10 mil você já tem acesso ao mercado de cripto, com os 60% restantes investido em ativos atrelados ao CDI. O Explorer está hoje disponível na XP Investimentos e no BTG Pactual digital, exclusivamente via Assessores de Investimento.
Finalmente, se você é um Investidor Profissional, que cumpre os requisitos da instrução 539 da CVM, e está disposto a investir em um fundo com exposição de até 100% em criptos do HDAI, o Hashdex Digital Assets Voyager FIM IE é um fundo de investimento que permite o acesso total a uma cesta de criptoativos com alta liquidez e baixa taxa de administração. Se desejar investir no Voyager, envie um email para invista@hashdex.com
Os fundos brasileiros da Hashdex investem diretamente em criptoativos?
Não. Os fundos brasileiros da Hashdex aplicam em maior ou menor proporção em criptoativos, em especial em cotas, do Hashdex Digital Assets Index Fund (HDAIF). Mais informações sobre o HDAIF estão disponíveis nesta página.
Qual a proporção de criptoativos do Hashdex Criptoativos Discovery FIC FIM?
O Discovery te dá exposição de até 20% em criptos do HDAI. O restante, 80%, é investido em ativos de baixo risco atrelados ao CDI.
Qual a proporção de criptoativos do Hashdex Criptoativos Explorer FIC FIM?
O Explorer te dá exposição de até 40% em criptos do HDAI. O restante, 60%, é investido em ativos de baixo risco atrelados ao CDI.
Qual a proporção de criptoativos do Hashdex Criptoativos Voyager FIM IE?
O Voyager te dá exposição de 100% em criptos do HDAI.
Qual o investimento mínimo do Hashdex Criptoativos Discovery?
A partir de R$ 500 você já pode investir no Discovery.
Qual o investimento mínimo do Hashdex Criptoativos Explorer?
A partir de R$ 10.000,00 você já pode investir no Explorer. O fundo é voltado a investidores qualificados.
Qual o investimento mínimo do Hashdex Criptoativos Voyager?
A partir de R$ 100.000,00 você já pode investir no Voyager. O fundo é voltado a investidores profissionais.
Qual a taxa de administração dos fundos da Hashdex no Brasil?
Todos os fundos da Hashdex cobram 1% de taca de administração.
Os fundos da Hashdex cobram taxa de performance?
Nenhum fundo da Hashdex cobra taxa de performance.
Qual o prazo de resgate dos fundos da Hashdex?
O prazo de resgate dos fundos da Hashdex é de 7 dias (Discovery e Explorer) e 15 dias (Voyager).
As cotas dos fundos da Hashdex são diárias?
Sim, as cotas de todos os fundos da Hashdex são publicadas diariamente em nosso site.
É possível saber a rentabilidade dos fundos da Hashdex? Há garantia de rentabilidade futura?
O fundo Explorer, lançado em dezembro de 2019, ainda não completou seis meses desde a data de emissão da primeira cota. Conforme artigo 50 da ICVM 555, não é possível informar a performance de um fundo até que o mesmo complete seis meses. Assim, o Explorer só terá sua rentabilidade divulgada a partir de junho de 2020. A rentabilidade do Discovery e do Voyager está disponível no site.
Há garantia de rentabilidade futura?
É importante lembrar que a perfomance passada não é garantia de rentabilidade futura e que não podemos garantir a performance dos nossos fundos. Além disso, deve-se levar em conta que criptoativos são uma nova classe de ativos com forte volatilidade de preços. É um mercado novo e a tecnologia blockchain ainda muito incipiente. A recomendação é um investimento de longo prazo, capaz de capturar o verdadeiro potencial dessa classe de ativos, e que não represente parcela relevante de seu patrimônio
Qual o percentual do meu patrimônio é recomendado investir em cripto?
Recomendamos um investimento de 1% a 5% do total do seu patrimônio em criptoativos, sempre levando em conta seu perfil de investidor.
Como faço para investir nos fundos da Hashdex?
O fundo Hashdex Digital Assets Discovery FIC FIM está disponível nas principais plataformas de investimento do mercado: BTG Digital Pactual, Órama Investimentos, Genial Investimentos, Guide eModalmais.
O fundo Hashdex Criptoativos Explorer FIC FIM está disponível para investidores qualificados na plataforma da XP Investimentos e do BTG Pactual Digital, com acesso exclusivo via Assessores de Investimento. Procure o seu.
O fundo Hashdex Digital Assets Voyager FIM IE está disponível para investidores profissionais pelo BTG Pactual Digital (sob demanda) ou abrindo uma conta na Órama. Se você preferir, envie diretamente um e-mail para: invista@hashex.com.
Caso tenha qualquer dúvida sobre investimentos, fale conosco por meio do nosso canal de Relações com Investidores: ri@hashdex.com.
Segurança, regulação e governança
Quem é a Hashdex?
A Hashdex é uma gestora de recursos global, e sua subsidiária brasileira, a Hashdex Gestão de Recursos Ltda., é uma gestora regulada pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e aderente ao código de autorregulação da ANBIMA. Fundada no início de 2018 com recursos de investidores do Vale do Silício, a Hashdex conta com um time de profissionais com ampla experiência no mercado financeiro e de tecnologia e com profundo conhecimento em criptoativos. Nossa missão é ser a ponte entre o mercado financeiro e o mercado global de criptoativos de forma simples, segura e regulada.
É seguro investir na Hashdex?
Segurança é primordial em nossa operação. Todos os nossos ativos são armazenados por custodiantes institucionais que empregam as práticas mais avançadas, como dispersão geográfica, sharding, e deep cold storage. Nossa infraestrutura tecnológica é monitorada 24/7 e constantemente aprimorada para proteger as informações dos nossos clientes.
Além da questão de segurança física e custódia dos criptoativos, oferecemos aos nossos investidores acesso a produtos de investimento regulados e com os mais altos padrões de governança. A Hashdex é uma gestora credenciada pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e aderente ao código de autorregulação da ANBIMA. Trabalhamos com uma rede de prestadores de serviços globais e líderes em seus setores de atuação.
Como os criptoativos são custodiados?
A Hashdex não possui acesso direto às chaves privadas, que são as ferramentas de criptografia que controlam a posse das criptos. Todas as chaves são custodiadas institucionalmente por pelo menos um de nossos parceiros. Estes custodiantes implementam processos sofisticados para evitar ataques de hackers e outros criminosos. Os ativos do fundo são transferidos diariamente para estas soluções seguras de armazenamento que são desconectadas da internet (cold storage). Isto significa que não mantemos nenhuma quantidade significativa de ativos em bolsas ou em hot wallets que são geralmente o foco de hackers. Resgates de ativos com nossos custodiantes usam tecnologia multisig que requer múltiplas autorizações pelo nosso lado para iniciar o processo de criação e assinatura de transações. Os prazos para as movimentações são de até dois dias desde a autorização até a transferência dos ativos. Este serviços são geralmente oferecidos por custodiantes e adicionam camadas extras de segurança que previnem fraudes e falhas.
Por que investir nos fundos da Hashdex e não comprar criptoativos diretamente?
A Hashdex simplifica seu acesso a esta nova classe de ativos, de forma segura e regulada. Investindo por meio dos fundos da Hashdex, você não precisa se preocupar com questões relevantes que teria se fosse investir em criptoativos de forma independente:
Você não precisa guardar a chave privada das suas criptos, com o riscos de perdê-las (já que utilizamos custódia institucional para os criptoativos); Você está protegido pela legislação que rege o mercado de capitais brasileiro, já que somos uma entidade regulada pela CVM;
Você não precisa lidar com as obrigações tributárias impostas a quem detém criptoativos diretamente, que são extremamente complexas - nossos fundos tem tributação mais simples, como outros fundos em que você está acostumado a investir;
Você protege seu patrimônio, já que cotas de fundos como o da Hashdex tem um tratamento simples em caso de sucessão, ao contrário de criptoativos detidos diretamente;
Você ganha exposição a uma classe de ativos inteira, tendo acesso a uma cesta de criptoativos que muda conforme o mercado vai amadurecendo, sem precisar adquirir e rebalancear manualmente diversos criptoativos diferentes.
Hashdex Digital Assets Index Fund
O que é o Hashdex Digital Assets Index Fund?
O Hashdex Digital Assets Index Fund é um fundo passivo desenvolvido para oferecer a investidores sofisticados exposição ampla ao mercado de ativos digitais, replicando o HDAI (Hashdex Digital Assets Index). Ao perseguir um índice que foi projetado para representar dinamicamente o mercado de ativos digitais, o fundo é capaz de oferecer uma exposição diversificada a um mercado que está mudando rapidamente.
O Hashdex Digital Assets Index Fund é regulado?
O fundo é registrado nas Ilhas Cayman e está sujeito à Cayman Islands Monetary Authority.
Quem é o administrador do Hashdex Digital Assets Index Fund?
O Hashdex Digital Assets Index Fund é gerido pela Hashdex Asset Management, uma gestora de ativos registrada sob a Securities Investment Business Law of the Cayman Islands, sujeita à regulação da Cayman Islands Monetary Authority. A Hashdex Asset Management é também uma Exempt Reporting Advisor segundo as regras da SEC rules e sob o U.S. Advisers Act de 1940. Embora a Hashdex Asset Management seja uma Exempt Reporting Adviser, sua prestação de serviços ao fundo não é, de maneira geral, regida pelo U.S. Advisers Act de 1940.
Como é a estrutura de governança do Hashdex Digital Assets Index Fund?
O fundo tem um Conselho com maioria de membros independentes. Além de Bruno Ramos de Sousa (responsável por Jurídico e Compliance da Hashdex Asset Management), compõem o Conselho do fundo os senhores Mark Fagan (sócio da Highwater) e John D'Agostino (sócio da DMS Governance), que possuem vasta experiência na indústria de gestão de ativos e investimentos. O papel do Conselho é acompanhar a gestão do fundo e decidir regularmente sobre importantes matérias relacionadas a ele. O Conselho monitora as operações da empresas em reuniões que geralmente acontecem a cada trimestre. Para cada encontro, o Conselho recebe relatórios periódicos com o detalhamento da performance da empresa e uma análise da carteira de investimentos.O Conselho monitora as operações da empresas em reuniões que geralmente acontecem a cada trimestre. Para cada encontro, o Conselho recebe relatórios periódicos com o detalhamento da performance da empresa e uma análise da carteira de investimentos.
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