Funciona basicamente, da seguinte forma: Ao invés de você comprar um imóvel para alugar e obter uma renda extra proveniente deste aluguel, você adquire cotas de um fundo de investimento imobiliário que é composto por diversos imóveis, geralmente em locais privilegiados, como shoppings centers e condomínios logísticos.
Estes imóveis por sua vez são alugados em geral para grandes empresas que pagam um aluguel mensal. Desta forma, há um rendimento que é dividido entre os investidores que possuem cotas daquele determinado fundo imobiliário. A distribuição dos dividendos é feita de forma proporcional ao valor total das cotas que cada investidor possui.