Deliveroo apoiado pela Amazon regista 30% na estreia no mercado de Londres
As ações da startup britânica de entrega de alimentos Deliveroo despencaram em sua estreia na bolsa de valores na quarta-feira, enquanto a empresa enfrenta pressão dos principais investidores e sindicatos sobre os direitos dos trabalhadores. A Deliveroo, que é apoiada pela Amazon , viu suas ações caírem cerca de 30% nos primeiros negócios em comparação com o preço de emissão, antes de reduzir algumas perdas. A empresa fixou o preço de suas ações em £ 3,90 ($ 5,36) na terça-feira, dando a ela um valor de mercado esperado de £ 7,59 bilhões, que estava no limite inferior de sua meta de IPO. Mas o preço das ações da empresa caiu para cerca de £ 2,73, de acordo com dados da Reuters, quando as ações começaram a ser negociadas na manhã de quarta-feira na Bolsa de Valores de Londres. Isso eliminou aproximadamente £ 2 bilhões da avaliação da empresa. A empresa ainda pode cancelar o IPO e anular quaisquer negociações feitas até que a negociação incondicional comece em 7 de abril. A Deliveroo está vendendo 384.615.384 ações, o que equivale a um tamanho de oferta de aproximadamente £ 1,5 bilhão. Desse total, £ 1 bilhão irá para a própria empresa e £ 500 milhões irão para os acionistas existentes, com Amazon e Will Shu, CEO e co-fundador da empresa, entre os que mais ganharão . As ações da empresa começaram a ser negociadas sob o ticker "ROO" às 8h00 de Londres na quarta-feira. JPMorgan e Goldman Sachs lideraram a listagem, enquanto Bank of America Merrill Lynch, Citi, Jefferies e Numis também faziam parte do sindicato. Os investidores de varejo não poderão negociar as ações da Deliveroo até que as negociações condicionais terminem em 7 de abril. Sophie Lund-Yates, analista de ações da Hargreaves Lansdown, disse que o preço da Deliveroo "não é tão saboroso quanto esperava". "Isso não é muito surpreendente, dado o substancial ruído de fundo em torno da empresa", disse ela. "A maior preocupação é a regulamentação dos direitos dos trabalhadores. O modelo de funcionário flexível dos passageiros da Deliveroo é um grande pilar dos planos de sucesso do grupo. " A oferta de IPO da Deliveroo é a maior no Reino Unido desde que a empresa de comércio eletrônico The Hut Group levantou £ 1,88 bilhão em uma listagem em setembro passado. Em termos de capitalização de mercado, é a maior IPO realizada em Londres desde que a Glencore abriu o capital há quase uma década. É também a maior listagem de tecnologia da Grã-Bretanha em valor, superando a do The Hut Group e da Worldpay, que estreou em 2015 antes de fechar a bolsa. 'Próxima fase de nossa jornada' "Estou muito orgulhoso de que a Deliveroo esteja se tornando pública em Londres - nossa casa", disse Shu em um comunicado. "À medida que alcançamos este marco, quero agradecer a todos que ajudaram a transformar a Deliveroo na empresa que é hoje - em particular nossos restaurantes e mercearias, passageiros e clientes." Ele acrescentou: "Nesta próxima fase de nossa jornada como empresa pública, continuaremos a investir em inovações que ajudem restaurantes e mercearias a expandir seus negócios, para trazer aos clientes mais opções do que nunca e para fornecer aos passageiros mais trabalho. Nosso objetivo é construir a empresa de alimentos online definitiva e estamos muito animados com o futuro que temos pela frente. " É um grande voto de confiança em Londres, já que a capital do Reino Unido busca atrair empresas de tecnologia de alto crescimento e aumentar sua influência financeira após o Brexit. O ministro britânico das Finanças, Rishi Sunak, descreveu a Deliveroo como uma "verdadeira história de sucesso de tecnologia britânica" quando a empresa anunciou planos de se listar em Londres. No entanto, o IPO foi atingido por preocupações sobre o tratamento que a Deliveroo deu a seus impulsionadores, a governança e a avaliação da empresa. Legal and General, Aberdeen Standard, Aviva e M&A - que juntas têm cerca de £ 2,5 trilhões em ativos sob gestão - evitaram a estreia da Deliveroo. Cada uma das empresas de investimento citadas preocupações sobre a economia de gig em que a Deliveroo opera. Os mensageiros com uniforme turquesa da empresa se tornaram onipresentes em Londres e outras cidades durante a pandemia do coronavírus, à medida que as pessoas se voltavam para aplicativos de entrega de comida para suas compras. Alguns dos pilotos da Deliveroo estão entrando em greve na próxima quarta-feira, uma vez que seu IPO seja aberto aos comerciantes de varejo, para protestar contra o que eles veem como más condições de trabalho e baixos salários. Por sua vez, a Deliveroo diz que seus motoristas têm flexibilidade para trabalhar quando querem e ganham £ 13 por hora em média durante os horários de maior movimento. Isso não acalmou as preocupações dos investidores sobre o modelo de negócios da Deliveroo, no entanto. No início deste mês, o Uber reclassificou todos os seus motoristas do Reino Unido como trabalhadores com direito a um salário mínimo e outros benefícios depois que o tribunal do país decidiu que um grupo de motoristas deveria ser tratado como trabalhador. Espera-se que isso resulte em custos mais altos para o Uber - potencialmente da ordem de US $ 500 milhões, de acordo com o Bank of America. Os investidores estão preocupados que a Deliveroo possa sofrer o mesmo destino, e a empresa reservou £ 112 milhões para cobrir possíveis custos legais relacionados ao status de emprego de seus passageiros. Enquanto isso, os acionistas institucionais também levantaram preocupações com a governança da Deliveroo. A empresa está listada em Londres com uma estrutura de ações de duas classes, o que dá a Shu mais de 50% dos direitos de voto. Teste para Londres O IPO da Deliveroo será um teste da tolerância de Londres para empresas de tecnologia de alto crescimento que gastam pesadamente no crescimento em escala antes de priorizar os lucros. É um mantra que ganhou popularidade no Vale do Silício com a Amazon, que inicialmente não era lucrativa por vários anos. A Deliveroo continua a gerar grandes prejuízos, tendo relatado uma perda de £ 223,7 milhões em 2020. "A Deliveroo ainda não obteve lucro, o que torna muito difícil avaliar em uma base tradicional", disse Lund-Yates. "Mas uma capitalização de mercado de £ 7,6 bilhões significa que a empresa vale 6,4 vezes a receita do ano passado, o que é um pouco acima da rival Just Eat 4,8 vezes, apesar do preço mais baixo. Isso significa que há pressão para a Deliveroo entregar as mercadorias, ou o preço de suas ações estará na linha de fogo. " A empresa conseguiu entrar no preto nos últimos meses graças a um aumento na demanda por entrega de alimentos. Mas os investidores do Reino Unido estão preocupados com a alta avaliação de £ 7,6 bilhões da Deliveroo, especialmente em um momento em que as vacinas estão sendo lançadas e os países estão planejando uma reabertura de suas economias. A DoorDash, rival americana da Deliveroo que abriu o capital no ano passado, tem uma capitalização de mercado significativamente maior, cerca de US $ 42 bilhões. A Deliveroo avisou que poderia ter fracassado no início do ano passado, pois um investimento da Amazon, seu maior acionista externo, foi suspenso em meio a uma revisão da concorrência. A participação da Amazon na Deliveroo foi posteriormente aprovada pelos reguladores. "A falta de listagens de blockbuster em Londres e a demanda reprimida de investidores durante a pandemia criaram uma dinâmica de mercado encorajadora para a Deliveroo", disse Nalin Patel, analista de capital privado da EMEA da PitchBook. "No entanto, a volatilidade de curto prazo enfrentada por ações públicas e questões em torno dos direitos dos trabalhadores impactaram os preços do IPO e a participação dos investidores", acrescentou Patel. No entanto, várias empresas de tecnologia estão migrando para Londres para listar suas ações, com empresas como Trustpilot e Moonpig tendo feito isso recentemente. Uma série de outras empresas, incluindo Wise e Darktrace, devem estrear ainda este ano. Martin Mignot, sócio da Index Ventures, um dos primeiros patrocinadores da Deliveroo, disse que Londres tem a oportunidade de se tornar o "destino" para listagens de tecnologia europeias. "Deliveroo é uma grande vitória para a capital, mas muito mais precisa ser feito", disse ele. "Em comparação com as listagens dos EUA, os fundadores europeus ainda enfrentam investidores mais tradicionais do mercado público, que não estão acostumados a apoiar empresas de tecnologia de alto crescimento." Por CNBC