Tensão geopolítica derruba ativos de risco | Valor Econômico
17/07/2014 às 14h01
Tensão geopolítica derruba ativos de risco
Por José de Castro, Aline Cury Zampieri, Antonio Perez e Gabriel Bueno | Valor
SÃO PAULO - A aversão a risco domina os mercados financeiros globais nesta quinta-feira, após a notícia sobre a queda de um avião da Malaysia Airlines na Ucrânia perto da fronteira com a Rússia intensificar as tensões em âmbito geopolítico.
Segundo um conselheiro do Ministério do Interior ucraniano, cerca de 300 pessoas morreram no acidente, provocado por um míssil disparado contra a aeronave. Isso enervou ainda mais as relações entre os vizinhos Rússia e Ucrânia, em um dia em que os mercados já vinham pressionados pelas sanções anunciadas por Estados Unidos e União Europeia (UE) contra Moscou.
A escalada da aversão a risco provocou um salto nos preços dos títulos do Tesouro norte-americano (Treasuries), levando o rendimento do papel de dez anos a uma mínima de 2,471%. O ouro subia 1,55%, enquanto o iene, também visto como porto seguro, avançava 0,36% contra o dólar.
Já as bolsas de valores aprofundaram as perdas, com o índice S&P 500 de Nova York em baixa de 0,57%. O índice de volatilidade VIX - termômetro da aversão a risco - saltava 14%. Na Europa, a maioria dos mercados fechou com quedas superiores a 1%, enquanto no Brasil o Ibovespa cedia 0,83%.
O dólar se fortalece ante as principais moedas emergentes. O real, contudo, perde mais que seus pares, pressionado pelo aumento das apostas de que o Banco Central possa até mesmo cortar o juro básico na próxima reunião do Copom. Essa mesma leitura empurra os juros futuros na BM&F para baixo, num movimento reforçado pelo tombo do IBC-Br em maio.
O dólar segue em franca alta ante o real nesta quinta-feira, levando a moeda brasileira a registrar o pior desempenho entre as principais divisas emergentes. A maior demanda pela moeda americana tem como pano de fundo o clima mais arisco no exterior, mas é intensificada no Brasil pela perspectiva de que o Banco Central possa ser levado a afrouxar a política monetária, o que diminuiria a atratividade de operações que estiveram por trás da apreciação do real desde o início do ano.
Essa perspectiva tomou forma depois que, ontem, o Banco Central manteve a expressão "neste momento" no comunicado divulgado junto à decisão de deixar a Selic estável em 11% ao ano.
Às 13h48, o dólar comercial saltava 1,01%, a R$ 2,2445. No mercado futuro, o dólar para agosto avançava 1,92%, a R$ 2,2535.
De longe, o real é a moeda emergente que mais perde hoje. A lira turca perdia 0,69%, o rand sul-africano caía 0,45%, e o peso mexicano recuava 0,44%. Os mercados externos pioraram o sinal depois de notícias sobre a queda em território ucraniano de um avião da Malaysia Airlines, o que ampliou preocupações do lado geopolítico.
O comunicado da decisão de ontem à noite do Comitê de Política Monetária (Copom) e a perspectiva de que a economia brasileira mergulhe em uma recessão técnica, reforçada pelo tombo do IBC-Br em maio, alimentam as especulações no mercado de juros da BM&F em torno da possibilidade de corte da taxa Selic ainda neste ano.
Com giro expressivo, as taxas dos DIs mais ligados ao rumo da política monetária recuam. Mais líquido do dia (320 mil contratos negociados), o DI para janeiro de 2015 -- veículo preferido para apostas sobre o rumo da Selic daqui até o fim deste ano -- cai de 10,76% para 10,72%. O derivativo para janeiro de 2016 -- que abrange as apostas sobre o rumo dos juros até o fim de 2015 -- recua de 11,05% para 10,98%.
O Ibovespa opera pressionado por questões internacionais. O índice caía 0,79% às 13h50, para 55.275 pontos. Pesa, além de números piores da Europa e dos Estados Unidos, a tensão geopolítica com a Rússia. Há pouco, foi divulgada a notícia de que um Boeing 777 da Malaysia Airlines caiu na Ucrânia. Segundo um operador, a notícia agrega aversão a ris co aos mercados, que pioram seus sinais neste começo de tarde. Segundo a agência russa Interfax, o avião foi atingido por um míssil.
Mas a manhã não foi toda de quedas e o Ibovespa chegou a subir 0,14%. Petrobras operou com instabilidade e chegou a subir. Há pouco, a ação PN caía 0,26%. "A volatilidade de alguns papéis é uma mistura das influências externas e de especulações em relação a pesquisas eleitorais", diz Raphael Figueredo, analista da Clear Corretora. Há ao menos três pesquisas no forno nessa semana: Sensus, Datafolha e Ibope. Apesar da queda de hoje, Figueredo tem visão positiva para o Ibovespa e acredita que o mercado seguirá sem realização até os 57 mil pontos. "Um dos sinais de que o mercado está forte na compra é o aumento de volume quando o sinal do índice melhora", diz. A piora do Ibovespa foi sentida nas ações de bancos, que subiam em recuperação ao tombo de ontem, mas voltaram a mostrar fraqueza e caíam.
Papéis do Itaú PN recuavam 0,72% e ações Bradesco PN caíam 0,63%. Engrossam a lista de maiores perdas os papéis de mineração e siderurgia, que subiram ontem animados por números da China. Caem Usiminas (-3,88%), CSN (-3,93%), Gerdau PN (-2,55%), Gerdau Metalúrgica PN (-2,39%) e Vale PNA (-1,37%). O preço do minério de ferro cai hoje no exterior.
Ações da Oi têm a maior queda do dia, com perda de 4,54%. Ontem a companhia perdeu o grau de investimento. A agência de classificação de risco Fitch rebaixou o rating da operadora brasileira e da Portugal Telecom em um degrau, de "BBB-" para "BB+". Com isso, as empresas perderam uma classificação que atesta a segurança para investidores e facilita a tomada de crédito no mercado a taxas mais baixas. A perspectiva é estável.
A Bolsa de Londres fechou em queda de 0,71%, Frankfurt recuou 1,05% e Paris teve queda de 1,16%. Por volta das 13h, o euro caía a US$ 1,3523, praticamente estável.
Nos EUA, os novos pedidos de seguro-desemprego caíram 3 mil na semana encerrada no dia 12, para o número sazonalmente ajustado de 302 mil, segundo o Departamento do Trabalho. Analistas esperavam 310 mil. Já as construções de casas novas recuaram 9,3% em junho, quando a previsão era de alta de 1,4%. O índice de atividade regional do Federal Reserve da Filadélfia subiu de 17,8 pontos em junho para 23,9 em julho, quando a estimativa era de queda para 16 pontos.
Às 13h56, o índice Dow Jones caía 0,31%, o Nasdaq recuava 0,79% e o S&P 500 caía 0,53%. O dólar caía a 101,32 ienes. Entre os Treasuries, o juro da T-note de 10 anos recuava a 2,478%, de 2,538% no fim da quarta, enquanto o juro do T-bond de 30 anos recuava a 3,291%, de 3,348% ontem. A tensão geopolítica aumenta o interesse pelos Treasuries, elevando os preços dos papéis e consequentemente reduzindo os juros.