Een voordeel van Smart Contracts is dat er geen 3e partij bij betrokken hoeft te zijn. In het geval van eerder genoemde auto overschrijving zou er normaal gesproken iemand van het RDW of met een RDW vergunning betrokken moeten zijn. Die houden bij van wie de auto eigenlijk is. In het geval van een Smart Contract is deze tussenpartij, de zogeheten ‘middle man’ niet meer nodig. Het idee achter een Smart Contract is bedacht in 1994. Nick Szabo, een Hongaarse student, bedacht dat gedecentraliseerde systemen konden werken in combinatie met contracten die zichzelf zouden kunnen voltrekken.
Smart Contracts werken aan de hand van een ‘als X, dan Y’ principe. Eerder gaven we al een voorbeeld van de aankoop van een auto. Hierbij was de regel dat als persoon 1 een bepaald bedrag overmaakte naar persoon 2, persoon 1 de eigenaar zou worden van de auto. Deze contracten werken op basis van een geschreven computertaal.