2014 was doorbraakjaar voor digital health investeringen - Smarthealth
Jan Jacobs31 december 2014
2014 was het jaar waarin er door Amerikaanse kapitaalverstrekkers een record bedrag werd geïnvesteerd in digital health. De gezondheidszorg, enkele jaren geleden nog het Siberië voor hippe startups, was hot and happening bij durfinvesteerders in 2014. Volgens een nieuw rapport van incubator Startup Health vloeide er in afgelopen jaar 6,5 miljard dollar aan investeringen naar overwegend in de VS gevestigde digital health ondernemingen.
Dat bedrag zal SmartHealth lezers waarschijnlijk niet verbazen. Lees onze newsroom van afgelopen maanden er bijvoorbeeld nog eens op na: 20 miljoen dollar durfkapitaal voor Ginger.io, 8 miljoen investering in telemedicine kiosk HealthSpot, 24.6 miljoen dollar voor gezondheidsplatform Maxwell Health, 54 miljoen dollar voor Doximity Inc. Elke maand van 2014 leverde een stroom aan investeringsnieuws op. Kortom: 2014 brak alle records van de voorgaande jaren. En dat zal volgens de opstellers van het rapport nog wel even doorgaan. "Investments in digital health are having a positive impact and the momentum is likely to continue and cause changes throughout the entire healthcare ecosystem", zegt Jack Young van Qualcomm Life Fund, één van de grootste digital health VC's van Amerika, in het rapport.
Een volwassen geworden markt
Hoewel alle bedrijven in het overzicht van Startup Health in de categorie digital health vallen, onderscheiden de makers subsegmenten als big data, population health, informatieverstrekking aan consumenten, diagnostiek en ICT-oplossingen voor artsenpraktijken.
Big data is koploper (bron: StartUp Health Insights | www.startuphealth.com/insights)
De totale hoeveelheid verstrekt durfkapitaal verdubbelde ten opzichte van 2013: van 2.9 miljard dollar naar ruim 6,5 miljard dollar. Per kwartaal werd er in 2014 meer gefinancierd dan in heel 2010 bij elkaar. Uit de cijfers van Startup Health blijkt dat het aantal deals in 2014 afnam, maar dat het totale bedrag aan financiering toenam. Dit is volgens de makers van het rapport een teken van het volwassen worden van een markt. Investeerders zetten steeds grotere bedragen in op steeds minder bedrijven.
Om wat voor bedragen gaat het precies? Er wordt een onderscheid gemaakt tussen de bedrijven die minder dan 10 miljoen, minder dan 100 miljoen en meer dan 100 miljoen aan durfkapitaal ontvingen in 2014. In de drie lijsten staan de top 10 bedrijven die binnen die onderverdeling het meeste geld ontvangen hebben.
De A-divisie (bron: StartUp Health Insights | www.startuphealth.com/insights)
De top vijf bedrijven die meer dan 100 miljoen dollar binnenhaalden zijn verantwoordelijk voor bijna 20% van het totale bedrag aan digital health financiering dit jaar. De top tien bedrijven haalde gezamenlijk één derde van alle financiering van 2014 op.
Privia Health is de absolute topper, met 400 miljoen dollar aan durfkapitaal. De Amerikaanse onderneming organiseert artsenpraktijken buiten ziekenhuizen om met apps, software en andere hulpmiddelen: gezondheidscentra met een lidmaatschap.
Eén van de grootste investeerders is Cardinal Partners, een venture capital firma uit Princeton die exclusief in ondernemingen binnen de gezondheidszorg investeert. Andere namen uit het lijstje van meer dan 100 miljoen investeringskapitaal zijn NantHealth (een klinisch platform voor zorgverleners, patiënten en onderzoekers), Proteus (pillen met sensortechnologie en medische hulpmiddelen) en Flatiron (een big data platform gericht op oncologie). De bedragen die afgelopen jaar geïnvesteerd werden in deze bedrijven lopen uiteen van 130 miljoen dollar tot 320 miljoen dollar.
Minder dan 100 miljoen maar ook grote bedragen (bron: StartUp Health Insights | www.startuphealth.com/insights)
Minder dan 100 miljoen dollar
Op nummer 1 staat het in Florence gevestigde bedrijf Dedalus, één van de grootste Europese zorg ICT-aanbieders. Het Italiaanse bedrijf heeft vestigingen in China, Roemenië, Zuid-Amerika, Spanje en Zuid-Afrika. Dedalus ontving in totaal 89 miljoen dollar aan durfkapitaal dit jaar. In dit lijstje staat ook de New Yorkse zorgverzekeraar Oscar, die onlangs nog het nieuws haalde vanwege hun samenwerking met Misfit Wearables, waarbij alle klanten een activity tracker krijgen. Amerikaanse investeringsfirma's zien heil in een nieuwe toetreder op de verzekeringsmarkt: Oscar haalde het afgelopen jaar 80 miljoen aan durfkapitaal op. Andere bedrijven in de top vijf zijn American Well (een telemedicine bedrijf dat 24/7 dokters on demand biedt), big data platform MedHok en Essence Healthcare (een keuzehulp voor zorgverzekeringen voor consumenten).
Minder dan 10 miljoen (bron: StartUp Health Insights | www.startuphealth.com/insights)
Minder dan 10 miljoen dollar
BetterDoctor ontving dit jaar 9,9 miljoen van de VC SoftTech. Deze VC is één van de eerste micro-investeringsmaatschappijen van Amerika. SoftTech investeert in bedrijven die de grote VC's links laten liggen, maar die wel te groot (of te riskant) zijn voor een lening of andere vorm van investering. Via de gratis mobiele app BetterDoctor kunnen patiënten zoeken naar de dichtstbijzijnde zorgverlener, zoals een huisarts of tandarts.
Op nummer twee staat ook een app, Fitmob. Fitmob is een zogeheten fitness marktplaats. In plaats van dure sportscholen met high-tech apparatuur kiest Fitmob voor workouts door hippe trainers die je per sessie met je smartphone boekt en betaalt. Fitmob ontving onder andere geld van Mayfield Fund, één van de oudste VC's van de Verenigde Staten, gevestigd in Silicon Valley.
Een andere onderneming in het rijtje is Kinsa, de slimme thermometer waar we onlangs nog over schreven. Kinsa werkt samen met een bijbehorende smartphone app. Door de data van gebruikers te verzamelen, moet Kinsa de meest complete bron gaan worden van medische data van gebruikers. Kinsa ontving onder andere durfkapitaal van de venture capital firma Kleiner Perkins Caufield & Byers, een bekende naam in Silicon Valley.
In de top vijf van bedrijven die minder dan 10 miljoen dollar ontvingen staan ook nog Wiser Together (software voor consumenten om bepaalde medische behandelingen te vergelijken) en Cohealo (software voor ziekenhuizen om hun medische apparatuur te beheren) op een gedeelde vierde plek.
Silicon Valley blijft toplocatie (bron: StartUp Health Insights | www.startuphealth.com/insights)
Succes in de Bay Area
Naast bedragen, bedrijven en sectoren geeft het rapport ook inzicht in de locaties waar het meeste digital health investeringsgeld naartoe gaat. Op de kaart is te zien dat 'Bay Area' (San Francisco, Silicon Valley) nog steeds het meeste kapitaal trekt (1,04 miljard dollar), terwijl de aandacht voor health tech startups in New York ook groeit. Los Angeles en Boston staan ook in de top vijf.
Slechts één venture capital firma (Andreesen Horowitz) investeerde in 2014 minder in digital health dan in 2013. Alle andere firma's deden evenveel of soms zelfs twee keer zoveel deals als het jaar daarvoor. In de top 3 staan Qualcomm Ventures (met 12 deals), Khosla Ventures (met 10 deals) en Founders Fund (met 8 deals). Qualcomm investeerde onder andere ook in Fitbit en Practice Fusion, Khosla Ventures stak geld in HealthTap en Founders Fund heeft ZocDoc, Glow en Misfit Wearables in hun portfolio zitten.
De rest van de wereld en Nederland?
Hoewel het rapport wel investeringen van VC's in enkele Europese ondernemingen bevat, biedt het nauwelijks zicht op de totale wereldwijde investeringen in digital health. Daarvoor ligt de nadruk te veel op Amerika. Organisaties als de European Private Equity and Venture Capital Organisation hebben nog geen cijfers over 2014 gepubliceerd, en geven in hun rapport over 2013 geen specifieke informatie over het digital health segment. Voor Nederland is het aantal deals in dit segment in 2014 beperkt tot een handvol, waarvan de omvang ook nog eens beperkt is.