Lincoln Savings and Loan Association
La Lincoln Savings and Loan Association d'Irvine, en Californie, était l'institution financière au cœur du scandale des Keating Five pendant la crise de l'épargne et des prêts des années 1980.

Histoire 
La Lincoln Savings and Loan Association a été fondée à Los Angeles en 1925 en tant qu'organisme d'épargne et de prêt agréé en Californie.

Au début des années 1980, Lincoln était une entreprise gérée de manière conservatrice, avec près de la moitié de ses actifs sous forme de prêts immobiliers et seulement un quart de ses actifs considérés comme étant à risque. Sa croissance était au mieux lente, et elle a enregistré des pertes pendant plusieurs années jusqu'à ce qu'elle réalise un bénéfice de quelques millions de dollars en 1983.

Lincoln est alors dirigé par Charles Keating, qui, en tant que président d'une société de construction de logements, , achète Lincoln en  pour  de dollars. Keating a renvoyé la direction existante. Au cours des quatre années suivantes, les actifs de Lincoln sont passés de  de dollars. Ces associations d'épargne et de crédit avaient été déréglementées au début des années 80, ce qui leur permettait de faire des investissements très risqués avec l'argent de leurs déposants, un changement dont Keating a profité.

Alan Greenspan a envoyé une lettre en  aux responsables de la Federal Home Loan Bank de San Francisco soutenant une demande d'exemption pour Lincoln d'une règle du conseil d'administration de la banque interdisant des montants substantiels de certains investissements, mais l'exemption n'a pas été accordée à Lincoln.

Lorsque American Continental Corporation, la société mère de Lincoln Savings, a fait faillite en 1989, plus de , pour la plupart âgés, ont perdu les économies de toute une vie. Lincoln Savings a été saisie par les autorités fédérales le jour suivant le dépôt de bilan d'American Continental. Le total s'est élevé à environ  de dollars, en grande partie parce que ces investisseurs détenaient des titres garantis par la société mère plutôt que des dépôts dans l'institution assurée au niveau fédéral, une distinction apparemment méconnue pour beaucoup d'entre eux, jusqu'à ce qu'il soit trop tard. Le gouvernement fédéral a couvert près de trois milliards de dollars des pertes de Lincoln lorsqu'il a saisi l'institution. De nombreux créanciers ont été remboursés, et le gouvernement a ensuite tenté de liquider les actifs saisis par l'intermédiaire de sa  (RTC), souvent à un prix inférieur à la valeur des biens et à l'évaluation à laquelle les prêts ont été consentis.

Au moment de la saisie fédérale du , la Lincoln Savings était la  banque d'épargne et de prêt du pays, avec  dans le sud de la Californie, des actifs de  de dollars et des dépôts de  de dollars, mais seulement  de dollars de capitaux disponibles au lieu des  de dollars requis Il a fallu deux ans au RTC pour liquider la Lincoln Savings. En , la , basée à Beverly Hills, a versé à la RTC  de dollars pour  et un milliard de dollars en dépôts.

Références 

Banque ayant son siège aux États-Unis
Banque disparue
Organisme fondé en 1925
Organisme disparu en 1989
Fraude fiscale
Banque d'investissement