Ak Yatırım konu ile ilgili raporunda, Arçelik için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye indirirken, hedef fiyatını 13.80TL'lik hedef fiyatın yüzde 3 yükseliş potansiyeline işaret ettiğini bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Sınırlı yukarı potansiyel nedeniyle aşağı revizyon
Arçelik için önerimizi hedef fiyatımıza sınırlı yukarı potansiyel kalması nedeniyle "Endekse Paralel Getiri" ye indiriyoruz. 12 aylık hedef fiyatımız hisse başı 13.80TL sadece %3 yukarı potansiyele işaret ediyor. Bununla birlikte Arçelik'i güçlü - uzun vadeli büyüme hikayesi nedeniyle beğenmeye devam ediyoruz. Zayıf TL'den fayda elde edecek olması (1Ç14'te cironun %63'ü yurt dışı satışlardan elde ediyor) ve Arçelik'in konsolide gelirinin %35'ini oluşturan Batı Avrupa'daki ekonomik toparlanma Şirket'e olumlu yansıyacaktır. Hissenin son üç aydaki %25 yükselişle ve BIST-100 endeksinin %5 üzerinde getiri sağlaması "Endeksin Üzerinde Getiri" notunu devam ettirmemizi engelliyor. Hisse son öneri değişikliğimizden bu yana iyi performans gösterdi. Arçelik, "Endeksin Üzerinde Getiri" ye yükseltmemizden bu yana (7 Şubat 2014 tarihinden) cazip değerleme ve güçlü 1Ç14 operasyonel performansa bağlı olarak BIST-100 endeksinin %6 üzerinde performans gösterdi. Hisse 2014T FD/VAFÖK (KFS payı düzeltilmiş) çarpan bazında global benzerlerine göre %5 primli işlem görmektedir, üç ay once hisse %2 iskontolu işlem görmekteydi. 1Ç14 operasyonel performansı güçlü geldi. 1Ç14'te ciro yıllık bazda %15 (kur etkisi %14, organik büyüme %1) büyüme gösterdi (elektronikte yıllık bazda %35, beyaz eşyada %16 büyüme). Zayıf TL ve 2014 Dünya Kupası'nın etkisiyle TV gelirlerindeki artış güçlü ciro büyümesindeki etkenlerdir. 1Ç14'te satış dağılımında iç piyasa gelirlerinde yıllık bazda %5 düşüş, ihracat gelirlerinde ise yıllık bazda %31'lik keskin bir yükseliş yaşandı. Yönetim, yılın kalanı için beyaz eşya iç piyasa satış hacminde kademeli artış öngörüyor. Elektronik segmenti kaynaklı güçlü brüt marjlar (1Ç13'teki %15 karşı, 1Ç14'te %24,5), 1Ç14'te VAFÖK marjını destekledi. Arçelik 2014 beklentilerini açıkladı i) beyaz eşyada iç piyasada %0-2 hacim büyümesi (bizim yatay beklentimize paralel), ihracat tarafında >8'in üzerinde hacim büyümesi. Bu büyüme rakamları yıllık bazda %10'un üzerinde ciro büyümesine karşılık gelirken (bizim ciro büyüme tahminimiz %15) ii) %10.5 düzeyinde VAFÖK marjı (beklentimiz paralelinde).
Güneydoğu Asya piyasalarına giriş için fırsat kollanıyor. Arçelik global marka olma stratejisi çerçevesinde, Hindistan, Endonezya, Malezya ve Pakistan gibi Güneydoğu Asya'da henüz girilmemiş piyasalara girme yönünde ilerliyor. Bu pazarlara giriş yönünde gelebilecek yeni haberler hisseyi destekleyici olacaktır.
Teknik Analiz:
Hisse 12.30/60 bandındaki yatay seyrin ardından yeniden yukarı harekette. 13.50 ilk direnç seviyesi. Aşılması durumunda ilk aşamada 14.0 hareketi yaşanabilecektir. Hissede yukarı trendin halen korunduğunu düşünüyoruz. Aşırı alım bölgesine yaklaşılmış olması bir miktar düzeltmeyi gündeme getirebilecek olsa da önemli destek olarak değerlendirdiğimiz 12.60-12.30 bandı korunduğu sürece yükseliş yönlü eğilimin korunmasını bekliyoruz. Bu bant altına yaşanacak sarkmalarda ancak görünüm zayıflayabilecek ve 11.50 desteği tekrar gündeme gelebilecektir."
TIKLA BORSADA DÜŞÜK KOMİSYONLA İŞLEM YAPMAYA BAŞLA
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
ARCLK - ARÇELİK Daha fazla detay için tıklayınız
Son Değer: 46,32
En Yüksek: 47,24
En Düşük: 46,32
Değişim 0,13 %
FK: 9,10
PD / DD: 2,11
İşlem Hacmi 188.985.316
Toplam Adet: 4.034.510
Ağırlıklı Ort.: 46,84
ETİKETLER :
hisse analizi
Ak Yatirim
hisse raporu
Arçelik
hisse tavsiyesi
YORUMLAR (0)
İsimli Kişinin Yorumuna Cevap Yazıyorsunuz. X
Ad Soyad : Yorumunuz :
İLGİLİ HABERLER
Deniz Yatırım'ın döngüsel portföyünde...
Halkbank’ta yüksek swap maliyetleri karlılığı...
Pegasus’ta aşılamalar ve turizmde yüksek sezon...
Selçuk Ecza’da operasyonel tarafta net satış...
Doğuş’ta serbest nakit akımlarında önemli...
Bizim’de açılmaların tüm satış kanallarına olan...
Lokman Hekim’de ayakta tedavi ve yurt dışı...
Borusan, kur fiyatlamasından pozitif etkilendi
Odaş, net zarar görünümünden sıyrıldı
Hektaş’ta faaliyet genişlemesi ve portföy...
İndeks Bilgisayar’da güçlü net nakit...
Emlak Konut’ın diğer hisselere göre daha...
Anadolu Grubu'nda net kar tarafında iyileşme...
Yataş’ta ciro, baz etkisi, güçlü talep ve fiyat...
Bim’in yurtiçi ve yurtdışı mağaza ağı büyümesi...
Borsa Gündem - App Store Borsa Gündem - Google Play
Borsa GündemTüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
RSS | Künye | İletişim | Reklam
Kategoriler
Gündem
Piyasa
Şirket Haberleri
Emtia ve Döviz Piyasaları
Makro Ekonomi
Emlak
Otomotiv
Spor
Kripto Paralar
Yaşam-Magazin
Hisse Öneri Listesi
Teknik Analiz
Aracı Kurum Raporları
Neden Yükseldi
Neden Düştü
Kulis
Teknoloji
Yatırımcı Köşesi
Borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz. Borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (15:38)