Bildiğiniz üzere muhasebede çift yönlü hesap sisteminin bir gereği olarak bilanço’daki aktif ve pasif yönler birbirine eşittir. Aktifler; işletmenin sahip olduğu varlıkları, pasifler ise bu varlıkların sağlandığı yabancı kaynakları ve özsermayeyi göstermektedir.
Bundan tam 8 sene önce bilanço’un ne olduğunu ve neyi ifade ettiğini Bilanço Nedir? başlıklı bir yazıyla basit anlaşılabilir bir örnekle anlatmaya çalışmıştık. Şimdi ise bir miktar bilanço analizine değineceğiz. Bilanço’nun analiz edilmesiyle şirketler için kayda değer birçok bilgi kısa sürede edinilebilmektedir. Tıpkı şirketin o anki fotoğrafının çekilmesi gibi, şirketin parayı nereye bağladığı ve bu parayı nereden bulduğunu rahatlıkla gözlemleyebilmekteyiz.
Bilanço’da 5 temel başlık vardır. Aşağıda yer alan bu 5 başlığı ve yönlerini (aktif mi pasif mi) asla unutmazsanız herşey kolaydır.
AKTİF HESAPLAR
(VARLIKLAR)
PASİF HESAPLAR
(KAYNAKLAR)
1- Duran Varlıklar
2- Dönen Varlıklar
3- Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
4- Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar
5- Özkaynaklar
Peki bir şirketin sadece bilançosuna bakarak (ancak ismini bilmeden) o şirketin hangi sektörde faaliyet gösterdiği konusunda fikir yürütebilir miyiz?
Sorunun cevabı; Evet.
Sadece bilanço’ya bakarak bir şirketin üretim şirketi mi yoksa ticaret şirketi mi olduğu konusunda rahatlıkla fikir yürütebiliriz. Örneğin, üretim yapan bir şirketin duran varlıklarının toplam aktif içerisindeki payının yüksek olması beklenir. Çünkü üretim yapan şirketler üretimlerine devam edebilmesi için birçok duran varlık (bina+tesis+makina...vb) yatırımı yapmak durumundadır. Şirketin faaliyeti daha da yüksek yatırım gerektiren ağır sanayi ise duran varlıklar hesabının toplam aktif içindeki payının normalden daha da yüksek olması beklenir. Perakende şirketlerinde ise, durum tam tersidir. Perakande şirketlerinin bilanço’suna baktığımızda bu sefer dönen varlıklarının toplam aktif içerisindeki paylarının yüksek olduğunu görürüz. Çünkü bu tarz şirketlerin üretim yapmak gibi bir amaçlarının olmaması sebebiyle, ticari güçlerini koruyabilmek adına ya nakit kalmayı tercih edebilir, ya da ticari bir fırsat varsa eğer stok doldurmayı tercih edebilmektedir.
Aşağıda bazı BIST şirketlerine ait 31/12/2017 tarihli bilançoları üzerinden hesaplanan bazı finansal bilgileri iletiyorum.
Bu tablodan da görüleceği üzere, üretim şirketlerinde duran varlıkların payı yaklaşık %70’ler seviyesinde seyretmektedir. Ayrıca, ağır sanayi dediğimiz (özellike elektrik) sektörlerde duran varlık payının yaklaşık yüzde %80’lere kadar çıkabildiğini, buna mukabil finansman tarafında da uzun vadeli yabancı kaynakların tercih edilerek yaklaşık yüzde %50 seviyesinde olabildiğini görebiliyoruz. İstisnalar elbette ki mevcuttur, bazı şirketler sadece üretim değil, alım-satım da yapabiliyor olabilir. Bu nedenle duran varlık payı daha düşük, finansman tarafında da kısa vadeli kaynakların tercih edildiği kompozisyonlar da görebilmekteyiz.
Ticaret yapan şirketlerde ise, bu sefer nispeten dönen varlıkların payının yaklaşık %70’ler seviyesine yükseldiğini görebiliyoruz. (Doğuş oto, mavi giyim... vb) Ayrıca, bu şirketlerde finansman tarafına baktığımızda yine ağırlıklı olarak (yaklaşık %70’ler seviyesinde) kısa vadeli yabancı kaynakların tercih edildiğini gözlemleyebiliyoruz.
Bilanço içerisindeki hesapların toplam aktif içerisindeki payı analiz sürecinde oldukça önemlidir. Her ne kadar şirket yönetimleri şirket bilanço’sunu yönetse de ya da yönettiğini iddia etse de, sektörler içerisinde bir takım standart yaşam koşulları ve uygulamalar nedeniyle şirketlerin bilanço’ları birbiriyle benzerlik gösterebilmektedir.
Gönderen MCO zaman: 01:21
Bunu E-postayla GönderBlogThis!Twitter'da PaylaşFacebook'ta PaylaşPinterest'te Paylaş
Etiketler: aktif, bilanço, bist100, pasif
3 yorum:
Para piyasasi 16 Şubat 2019 01:09
teşekkürler
YanıtlaSil
Yanıtlar
Yanıtla
Bitcoin 10 Mart 2019 23:14
Faydalı ve güzel bilgi
YanıtlaSil
Yanıtlar
Yanıtla
facebook gorus puani 23 Haziran 2021 11:01
elinize sağlık, konuyu detaylı ele almışsınız.
YanıtlaSil
Yanıtlar
Yanıtla
Yorum ekle
Daha fazlasını yükle...
Önceki Kayıt Ana Sayfa
Kaydol: Kayıt Yorumları (Atom)
Ekonomik Takvim
Canlı Ekonomik Takvim Investing.com Türkiye tarafından sağlanmaktadır, lider finans portalı.
Translate
@FTfinansteknik tarafından gönderilen tweetler
Anlık Pariteler
Araç Sağlayıcı: Investing.com
Popüler Yayınlar
Plaza Dili Nedir? Plaza Dili Kılavuzu
Plazalarda, Holdinglerde ve Kurumsal Şirketlerin hemen hemen tamamında artık Türkçe'den farklı bir dil kullanılıyor. Plaza Dili olara...
Satınalma Gücü Paritesi Nedir? - SAGP Nedir? (Purchasing Power Parity-PPP)
Satınalma Gücü Paritesi, birbirinden farklı para birimleri arasındaki satınalma gücünü eşitleyerek ülkereler arasındaki fiyat düzeylerini...
Enterprise Value Nedir? EV/EBITDA Çarpanı Nedir?
Enterprise Value Nedir? Şirketi satın almak için ne kadar ödenmesi gerektiğini gösterir. Şirketi bir bütün olarak ele alarak gerçek de...
Libor Nedir? Libor'daki Değişimler ve Libor Skandalı
Libor Libor (London Interbank Offered Rate), Londra’daki kredibilitesi yüksek bankaların, bankalar arası ABD doları üzerinden borç v...
GSYH Hesaplamasında Sektörel Veriler
Tüik, gayri safi yurtiçi hasılayı hesaplarken birçok kalemin değerini tahmin eder. Bu kalemler sektörel bazlı olup, detayları aşağıdaki ...
Canlı Yayınları İzleyin
Blog Arşivi
▼ 2018 (2)
▼ Ağustos (1)
Sektörel Bilanço Nedir? BIST Şirket Bilançolarının...
► Mart (1)
► 2017 (12)
► Kasım (4)
► Temmuz (1)
► Nisan (7)
► 2016 (4)
► Aralık (1)
► Mart (1)
► Şubat (2)
► 2015 (7)
► Aralık (1)
► Kasım (1)
► Temmuz (2)
► Mayıs (2)
► Nisan (1)
► 2014 (16)
► Aralık (1)
► Kasım (2)
► Ekim (2)
► Ağustos (1)
► Temmuz (5)
► Haziran (1)
► Nisan (3)
► Ocak (1)
► 2013 (38)
► Aralık (17)
► Ekim (5)
► Ağustos (5)
► Temmuz (2)
► Mayıs (4)
► Mart (1)
► Şubat (4)
► 2012 (14)
► Ağustos (6)
► Temmuz (7)
► Mart (1)
► 2010 (28)
► Ekim (19)
► Eylül (9)
Bumerang
Konu Başlıkları
32 sayılı karar (1) A Tipi Yatırım Fonu (1) abd (3) açık artırma (1) aktif (1) alaattin aktaş (1) almanya (2) altın (3) altın fonu (1) altyapı projelerine destek (1) arbitraj (1) asya (1) avrupa (1) avrupa birliği (1) bankacılık (1) bddk (1) bedelli sermaye artırımı (2) bedelsiz sermaye artırımı (2) beklentiler (7) bernanke (1) bıyıklı yabancı (1) big mac (2) bilanço (3) bist100 (2) BOBİ FRS (1) booking.com (1) borsa (3) borsa ne olacak (1) buğday (1) bütçe (2) Büyük ve Orta Boy İşletmeler İçin Finansal Raporlama Standardı (1) büyüme (20) büyüme ile işsizlik (1) büyüme nasıl hesaplanır (2) büyüme nedir? (1) cari açık (1) Çarpan Analizi (1) çek yasası (1) çin (4) değişken faizli krediler (1) devlet kefateti (1) dış borç (2) dış borç stoku (1) dış ticaret (1) dolar (3) dolar tahmini (1) döviz kontratları (2) döviz mevduat (1) döviz sepeti (2) durgunluk (2) ECB (3) ekonometri (1) ekonomi (4) ekonomik büyüme (2) ekonomik görünüm (1) ekonomik göstergeler (1) ekonomik tahminler (2) ekonomist (1) endeks futures (3) enflasyon (12) enflasyon raporu (5) Enterprise Value (1) eur/usd (4) euro bölgesi (4) eurobond (1) EV/EBITDA (2) EV/FAVÖK (2) eximban (1) eximbank (1) faiz (16) faiz artırımı (4) fd/ebitda (1) fd/favök (1) fed (18) finansal rasyolar (1) fiyatlama (2) forward (1) futures (4) gayri safi yurtiçi hasıla (1) gayri safi yurtiçi hasıla nedir? (1) gdp (1) gdp per capita (1) gelişmekte olan ülkeler (1) GSYH (2) Hangi Finansal Tablo (1) haraç kesmek (1) hazine (2) hazine garantisi (1) hisse değeri (1) ırak (1) ifo1 (1) ifo2 (1) ihracat (3) İhracatın ithalatı karşılama oranı (1) imalat sanayi (1) imf (4) imkb (1) inci altındağ (1) ingiltere (1) irs (1) ism (1) iso (1) işletme (1) işletme nedir (1) işsizlik (8) işsizlik oranı (2) italya (1) ithalat (2) japon yeni (2) japonya (5) jp morgan (1) kaldıraç (4) Kalite (1) kambiyo (1) kapasite kullanım oranı (1) kar payı (1) kar payı nedir (1) kar realizasyonu (1) kara para (1) kariyer (1) karşılıksız çek (1) katma değer (1) KGK (2) kko (1) Konsolidasyon (1) kontrat (3) korelasyon (1) kotasyon (1) kredi (6) kredi derecelendirme (1) kredi kartları (1) kriz (1) kur (4) kur sabitleme (1) kurumsal kaynaklı alım (1) küresel piyasalar (2) latin amerika (1) libor (2) libor nedir (1) libor skandalı (1) lider (1) liderlik (1) likitide (1) lisanslama sınavları (1) maliye politikası (1) maliyet (3) manüpilasyon (1) masraf tarifesi (1) mco (28) menkul (1) menkul kıymetler (1) merkez bankası (6) merrill lynch (1) mevduat (3) mfo (1) moody's (1) mortgage (1) motorin (1) MSUGT (2) Muhasebe Uygulamaları Genel Tebliğ (1) müdahele (2) müzayede (1) nakit sermaye (1) nakliye (1) net dış borç (1) not artırımı (3) opsiyon (6) orta doğu (1) orta vadeli plan (4) otomotiv (2) ovp (4) örtülü faiz artırımı (1) para politikası (2) parasal genişleme (4) parite (11) pasif (1) petrol (4) piyasa (3) plaza dili (1) pmi (1) portekiz (2) ppk (4) Raporlama Sistemi (1) Rasyolar (1) rating (1) reeskont kredileri (2) risk (4) sabit fiyat (1) sagp paritesi (1) sanayi (1) satınalma gücü paritesi (1) sentetik mevduat (1) sermaye (2) sermaye artırımı (1) sıkılaştırma (3) sınırlama (1) spekülasyon (1) spk (1) spl (1) swap (1) şanghay (1) Şirket Değerleme (1) tahivl alımı (1) tahvil (4) tanım (1) tapering (2) tarım dışı istihdam (1) taşımacılık (1) taze sebze-meyve fiyatları (1) tcmb (5) temenni (1) temettü (1) Temettü nedir (1) teminat (1) TTK (1) turizm (1) turizm sektörü (1) turizmde daralma (1) tüfe (1) tüketici kredileri (2) tüketim (1) tüpraş (1) türkçe (1) türkiye (1) türkiye büyüme oranı (1) üretim (3) üretim faktörleri (1) vadeli işlemler (1) varant (4) varlık fonu (1) varlık fonu nedir (1) varlık fonunan devredilen şirketler (1) vergisel teşvik (1) vob (6) vob işlemleri (1) vob nedir (5) yen (1) yenzede (1) yönetim (1) yuan (1) yunanistan (2)
Blog Listem
Musings on Markets
Tesla's Trillion Dollar Moment: A Valuation Revisit!
2 hafta önce
HAVA - SU & EKONOMİ
2 ay önce
iRRasyonel
Davranışsal Ekonomi neolitik devrimi nasıl gerçekleştirdi?
5 ay önce
Begenmezsen Okuma
Ekonomik Belirsizlikte Bütçe Yönetimi
1 yıl önce
Dragonomi
健常で弾力がある美麗な肌を保っていくために絶対必要なことは…。
3 yıl önce
Ekonomi Türk
17 Cities with the Highest Suicide Rate Per Capita in 2018
3 yıl önce
ASBAVA
YENİ BLOG SİTESİ
3 yıl önce
Orhan Karaca
Yeni web sitesi
5 yıl önce
Finansal Risk Yönetimi
2014 yılının bir özeti
6 yıl önce
Banka Ekonomi Haberleri
BANKA SINAVLARI İÇİN KİTAP TAVSİYELERİ - A KADRO KURUM SINAVLARI VE MÜLAKATLARI İÇİN KİTAP TAVSİYELERİ