Витягніть фактори, які впливають на форму кривої доходу, і перерахуйте їх за допомогою куль.
Криві доходу зазвичай схиляються вгору асимптотично: чим довше зрілість, тим вище дохід, з зменшуючими маргінальними збільшеннями (тобто, коли людина рухається вправо, крива вирівнюється). За словами колумниста Баттонвуда з газети The Economist, схильність кривої прибутковості може бути виміряна різницею, або "розподілом", між прибутковими показниками на дворічних і десятирічних американських казначейських банкнот. Більш широке поширення вказує на більш крутий схил.

Існує два загальні пояснення кривих дохідності, що схиляються вгору. По-перше, це може бути, що ринок очікує зростання безризикової ставки. Якщо інвестори відкладають інвестування зараз, вони можуть отримати кращу ставку в майбутньому. Тому, згідно з теорією арбітражного ціноутворення, інвестори, які готові заблокувати свої гроші в даний час, повинні бути компенсовані за очікуваний зростання ставок - таким чином, вищий відсоток на довгострокові інвестиції. Інше пояснення полягає в тому, що більш тривалі терміни закінчення терміну призводять до більших ризиків для інвестора (тобто від кредитора ) Ринок потребує ризикової премії, оскільки на більш тривалі терміни існує більше невизначеності та більша ймовірність подій, які впливають на інвестиції. Це пояснення залежить від поняття, що економіка стикається з більшою невизначеністю в далекому майбутньому, ніж в найближчому. Цей ефект називається розповсюдженням ліквідності. Якщо ринок очікує більшої волатильності в майбутньому, навіть якщо процентні ставки, як очікується, знизяться, підвищення ризикової премії може вплинути на розрив і викликати зростання прибутку.

Також може виникнути протилежна ситуація, в якій крива прибутку «перевернута», з короткостроковими процентними ставками вищими, ніж довгостроковими. Наприклад, у листопаді 2004 року крива прибутковості для британських державних облігацій була частково перевернута. Дохідність 10-річних облігацій становила 4,68%, але становила лише 4,45% для 30-річних облігацій. Очікування ринком падіння процентних ставок викликає такі інциденти. Негативні премії на ліквідність також можуть існувати, якщо довгострокові інвестори домінують на ринку, але переважаюча думка полягає в тому, що домінує позитивна премія на ліквідність, тому тільки очікування падіння процентних ставок спричинить зворотну криву прибутковості. Сильно перевернуті криві прибутковості історично передували економічним рецесіям.

На форму кривої прибутковості впливає пропозиція і попит: наприклад, якщо є великий попит на довгі облігації, наприклад, з пенсійних фондів для відповідності своїх фіксованих зобов'язань до пенсіонерів, і недостатньо існуючих облігацій для задоволення цього попиту, то прибутковості на довгі облігації можна очікувати низьким, незалежно від поглядів учасників ринку на майбутні події.
- очікування ринку майбутньої процентної ставки. Якщо інвестори очікують більш високих процентних ставок в майбутньому, то крива буде схилятися вгору. В іншому випадку, якщо ринок очікує зниження процентної ставки, то крива буде схилятися вниз.
Премія за ризик. Довгі терміни закінчення терміну призводять до більших ризиків для інвестора, тому інвестори очікують більш високої прибутку від довгострокових інвестицій.
Попит і пропозиція. Якщо є більш високий попит або менша пропозиція облігацій з певним терміном погашення, то прибуток від цих облігацій буде знижуватися.