Звідки взялася гіпотеза випадкової ходьби?
Гіпотеза випадкової ходи - це фінансова теорія, яка стверджує, що ціни на фондових ринках розвиваються за випадковим ходом (так що зміни цін випадкові) і тому не можуть бути передбачені.
Концепція може бути простежена до французького брокера Жюля Регно, який опублікував книгу в 1863 році, а потім до французького математика Луї Бачеліе, чия докторська дисертація під назвою "Теорія спекуляції" (1900) включала деякі вражаючі уявлення і коментарі. Такі самі ідеї були пізніше розроблені професором MIT Sloan School of Management Полом Кутнером у своїй книзі 1964 року «Випадковий характер цін на фондових ринках». Термін був популяризований в 1973 році в книзі A Random Walk Down Wall Street Бертона Малкіеля, професора економіки в Принстонському університеті, і був використаний раніше в 1965 році в статті Юджіна Фами "Random Walks In Stock Market Prices", яка була менш технічною версією його докторської дисертації. Теорія того, що ціни на акції рухаються випадково, була раніше запропонована Морисом Кендаллом у своїй праці 1953 року, «Аналіз серії економічного часу», частина 1: Ціни.
Вважається, що гіпотеза випадкової ходьби виникла в середині 1800-х років від французького фінансиста на ім'я Жюль Регна. Гіпотеза випадкової ходи зазначає, що зміни цін на акції є повністю випадковими і не можуть бути легко передбачені.