[투데이리포트]기업은행, "무엇보다도 중요한 ..."매수(유지)_솔로몬
파이낸셜포인트 2012/08/06 추천수: 33 조회수: 681 목록
솔로몬증권은 6일 기업은행(024110)에 대해 "무엇보다도 중요한 것은 자산 건전성 유지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 16,000원으로 내놓았다.
솔로몬증권 백운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 16,000원은 직전에 발표된 목표가 17,000원 대비 -5.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
솔로몬증권은 기업은행(024110)에 대해 "2012년의 실적 부진에 적합한 할인을 배제하고 있기 때문에 목표주가의 상향조정 가능성은 낮은 편이다. 향후 추가적인 NIM의 하락이 제한된 상태에서 높은 자산 증가가 지속되고, 현재의 건전한 자산 건전성이 유지된다면 목표주가의 상향조정이 가능할 것으로 보인다. 무엇보다도 중요한 것은 자산 건전성의 유지이다"라고 분석했다.
또한 솔로몬증권은 "수익예상의 조정 폭이 적은 것은 동사의 경영방침을 반영하여 기존에 당사의 수익예상이 상당히 보수적으로 추정되어 있었기 때문이며, 자산의 높은 증가로 NIM의 하락이 상쇄되면서 이자이익의 감소 폭이 예상보다 적고, 부실자산관련 지표도 예상보다 건전하게 관리되고 있기 때문"라고 밝혔다.
한편 "2012년 동사의 ROE는 7.7%로 예상되며 P/B비율은 0.55배, 은행업 단순 평균은 10.4%, 0.53배임. 2013년 동사의 ROE는 8.8%, P/B비율은 0.51배이며, 은행업 단순 평균은 각각 9.5%, 0.48배"라고 전망했다.
솔로몬증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년11월 20,000원까지 높아졌다가 2012년2월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
목표주가 16,978 21,000 14,000
오늘 솔로몬증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.
20120206 매수(유지) 17,000
20111109 BUY(INITIATE) 20,000
20120806 솔로몬 매수(유지) 16,000
20120806 신한금융투자 매수(유지) 15,000
20120806 하나대투 매수 17,000
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