[투데이리포트]한샘, "B2B에서 B2C로..."BUY(MAINTAIN)_한화
파이낸셜포인트 2011/08/22 추천수: 51 조회수: 1,051 목록
한화증권은 22일 한샘(009240)에 대해 "B2B에서 B2C로의 성공 스토리!"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
한화증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 한화증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한화증권은 한샘(009240)에 대해 "동사 유통구조의 구조적인 변화(B2B → B2C)로 실적 성장 추세를 확인(2009~2010년 연속 사상 최대실적 기록) 하였고, 향후에도 IK 사업을 통한 비브랜드 M/S 확대 강화, 직매장 신규 Open으로 인한 외형확대, 온라인 가구시장에서 선두권 지위 확보로 성장세를 유지할 수 있을 전망"라고 분석했다.
또한 한화증권은 "추세적인 실적 개선의 핵심 요인은 B2B에서 B2C라는 고객선 다각화에 성공했기 때문이며, 향후에도 Retail 집중에 따른 가구시장 내 지위 강화와 마진율 개선으로 장기적인 성장성은 유지될 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "장기적으로 2013~14년 중국시장 진출 계획은 동사의 매출구조를 Level Up 할 수 있는 잠재적인 성장 동력 요소로 작용할 것"라고 전망했다.
목표주가 24,000 25,000 23,000
오늘 한화증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.
20110822 BUY(MAINTAIN) 25,000
20110712 BUY(MAINTAIN) 18,000
20110822 한화 BUY(MAINTAIN) 25,000
20110818 한국 매수(유지) 23,000
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