Peter Hayden Dinklage sinh ngày 11 tháng 6 năm 1969, tại Morristown, New Jersey, là con của John Carl Dinklage, một nhân viên bán bảo hiểm, và Diane Dinklage, một giáo viên âm nhạc ở trường tiểu học. Ông sinh ra với chứng achondroplasia, một dạng phổ biến của lùn. Dinklage lớn lên như là người lùn duy nhất trong gia đình ông ở khu vực Brookside lịch sử của Mendham Township, New Jersey, với cha mẹ và anh trai, Jonathan. Anh trai của ông Jonathan Dinklage tốt nghiệp Trường Nghệ thuật Mason Gross tại Đại học Rutgers và là một nghệ sĩ violin cho nhạc kịch Hamilton.
người bán bảo hiểm,