Nhóm được thành lập bởi người đứng đầu Gerard Way và tay trống Matt Pelissier ở Newark, New Jersey, ngay sau vụ tấn công ngày 11 tháng 9. Những buổi thu âm ban đầu được thực hiện tại nhà hát Pelissier ở World Trade Center đã ảnh hưởng đến cuộc sống của Way đến mức anh ấy quyết định thành lập một ban nhạc. Way đã viết bài hát "Skylines and Turnstiles" để thể hiện cảm xúc của mình về ngày 11 tháng 9 và ngay sau đó, Ray Toro được tuyển dụng làm tay guitar của ban nhạc bởi vì vào thời điểm đó Way không thể hát và chơi guitar đồng thời. Tên của ban nhạc được đề xuất bởi tay guitar bass Mikey Way, em trai của Gerard, người đang làm việc tại Noble & Barnes khi anh ấy bị đánh bại bởi tiêu đề của một cuốn sách của Irvine Welsh có tên Ecstasy
Matt Pelissier