نظریه داو چند فرض مقدماتی دارد؟
1. همه‌چیز در شاخص‌ها خلاصه می‌شود.
2. بازارها 3 نوع روند دارند
3. روندهای بزرگ دارای 3 مرحله هستند:
• مرحله تراکم یا تجمیع
• مرحله مشارکت عمومی
• مرحله توزیع
4. شاخص‌ها باید یکدیگر را تائید کنند.
5. حجم معاملات باید روند را تصدیق کند.
6. روندها تا زمانی که اخطار بازگشت قطعی را دریافت نکنند، به حرکت خود ادامه می‌دهند
ازنظر داو، روندی صعودی است که قیمت در یک قله صعودی بالاتر قله صعودی پیش از خود قرار گیرد و یا قیمت در یک حفره نزولی، بالاتر از حفره نزولی خود قرار گیرد.
قله به محلی از قیمت گفته می‌شود که نقطه‌ای از قیمت از قیمت‌های قبل و بعد از خود بزرگ‌تر باشد.
حفره به محلی از قیمت گفته می‌شود که نقطه‌ای از قیمت از قیمت‌های قبل و بعد از خود کوچک‌تر باشد.