ランダムウォーク仮説はどこから来たのか？
ランダム・ウォーク仮説とは、株式市場の価格はランダム・ウォークに従って推移する（つまり、価格の変化はランダムである）ため、予測することはできないとする金融理論である。
この概念は、1863年に本を出版したフランスのブローカー、ジュール・ルノー（Jules Regnault）、そしてフランスの数学者、ルイ・バシュリエ（Louis Bachelier）の博士論文「投機の理論」（Theory of Speculation）（1900年）に遡ることができる。その後、MITスローン・スクール・オブ・マネジメントのポール・クートナー教授が1964年に発表した著書『The Random Character of Stock Market Prices（株式市場価格のランダム性）』でも、同じ考え方が展開されている。この用語は、プリンストン大学の経済学教授であるバートン・マルキールによる1973年の著書『ウォール街のランダム・ウォーク』によって広まったが、それ以前にはユージン・ファマが1965年に発表した論文『株式市場価格のランダム・ウォーク』（博士論文をより専門的にしたもの）で使われていた。株価がランダムに動くという理論は、モーリス・ケンドールが1953年の論文「経済時系列の分析、第1部」で提唱したものである：物価
ランダムウォーク仮説は、1800年代半ばにジュール・レグノーというフランスの金融家が提唱したものだと言われている。  ランダムウォーク仮説は、株価の動きは完全にランダムであり、容易に予測することはできないと指摘する。