イールドカーブの反転が起こりうる理由を抽出し、箇条書きにする。
異常な状況下では、投資家は、近い将来経済がリセッションに入ると考えれば、低リスクの長期債に伴う低い利回りに落ち着く。例えば、S&P500種株価指数は2007年半ばに劇的な下落を経験したが、2013年初頭には完全に回復した。2006年に10年物国債を購入していた投資家は、2015年まで安全で安定した利回りを受け取ることができ、その不安定な時期に株式に投資していた投資家よりも良いリターンを達成できた可能性がある。

経済学者キャンベル・ハーヴェイの1986年の論文は、イールド・カーブの逆行が米国の景気後退を正確に予測することを示した。逆イールドカーブは1970年以来8回、将来の経済状況の悪化を示唆している。

逆イールドカーブは、景気後退を示唆する可能性に加え、インフレが低水準にとどまると市場が考えていることを意味する。不況になったとしても、低い債券利回りは低いインフレ率によって相殺されるからである。しかし、質への逃避や世界的な経済・通貨情勢などのテクニカル要因によって、イールドカーブの長辺の債券に対する需要が高まり、長期金利が低下する可能性がある。短期金利が上昇する中での長期金利の低下は、「グリーンスパンの難問」として知られている。
イールドカーブの逆行が起こりうる理由は2つある。
1.投資家は、近い将来景気が後退すると考えた場合、低リスクの長期債務に関連する低い利回りを選好し、その結果、同時期の株式投資よりも高いリターンが得られる可能性が高い。
2.市場がインフレは低水準で推移すると考えている場合、イールドカーブの長い方の債券に対する需要が高まり、長期金利が低下する。