https://en.wikipedia.org/wiki/Portfolio_optimization からポートフォリオ最適化のための段階を抽出する。
ポートフォリオの最適化は、保有する資産クラスのウェイトの最適化と、同じ資産クラス内の資産のウェイトの最適化という2つの段階で行われることが多い。前者の例としては、株式と債券の比率を選択することが挙げられ、後者の例としては、株式サブポートフォリオのX、Y、Z銘柄の比率を選択することが挙げられる。
- ステージ1は、保有する資産クラスのウェイトの最適化であり、株式と債券の配分を選択する。
- ステージ2は、同じ資産クラス内の資産のウェイトを最適化するもので、株式ポートフォリオにおける各銘柄ステッカーの割合を選択する。