ما الذي ادى الى استرخاء المقرضين الرهن العقاري ل روق معايير التامين والتصديق على الرهن العقاري الاكثر خطورة?
المنافسة الصعبة
During a period of tough competition between mortgage lenders for revenue and market share, and when the supply of creditworthy borrowers was limited, mortgage lenders relaxed underwriting standards and originated riskier mortgages to less creditworthy borrowers. In the view of some analysts, the relatively conservative government-sponsored enterprises (GSEs) policed mortgage originators and maintained relatively high underwriting standards prior to 2003. However, as market power shifted from securitizers to originators and as intense competition from private securitizers undermined GSE power, mortgage standards declined and risky loans proliferated. The worst loans were originated in 2004–2007, the years of the most intense competition between securitizers and the lowest market share for the GSEs. وخلال فترة من المنافسة الصعبة بين المقرضين الرهن العقاري للحصول على الايرادات وال حصة في السوق, وعندما كان العرض من المقترضين الائتمانية الائتمانية محدود, قام المقرضين الرهن العقاري بتقليل معايير التامين و نشات الرهن العقاري الاكثر خطورة الى المقترضين الاقل الجدارة الائتمانية. وفي راي بعض المحللين, فان المؤسسات التي ترعاها الحكومة التي ترعاها الحكومة, وحافظت على معايير ضمان عالية نسبيا قبل عام 2003., ومع ذلك, مع تحول قوة السوق من securitizers الى شركات وبما انها منافسة مكثفة من خاص الخاصة. تقويض قوة gse, وانخفضت معايير الرهن العقاري و تكاثرت القروض الخطرة. وقد نشات اسوا القروض في عام 2004-2007, وهي سنوات من المنافسة الاكثر كثافة بين securitizers واقل حصة في السوق للمؤشر. Während einer Zeit des harten Wettbewerbs zwischen Hypotheken-Kreditgeber für Einnahmen und Marktanteile, und als die Lieferung von kreditwürdig Kreditnehmer begrenzt war, haben Hypotheken-Kreditgeber die Standards gelockert und riskanter Hypotheken für weniger kreditwürdig Kreditnehmer hervorgebracht. In der Sicht einiger Analysten haben die relativ konservativen staatlich geförderten Unternehmen ( GSEs ) die Hypothek überwacht und relativ hohe Underwriting vor dem Jahr 2003. beibehalten. Doch da sich die Markt von der verbriefen auf die Originatoren und den intensiven Wettbewerb von privaten verbriefen verlagerte. untergraben die Kraft, die Hypotheken-Standards sanken und riskante Darlehen sich. Die schlimmsten Darlehen wurden im Jahr 2004-2007 gegründet, die Jahre des meisten Wettbewerbs zwischen verbriefen und dem niedrigsten Marktanteil für die GSEs. Durante un período de difícil competencia entre los prestamistas hipotecarios para los ingresos y la cuota de mercado, y cuando el suministro de prestatarios solventes era limitado, los prestamistas hipotecarios relajado las normas de suscripción y se originaron hipotecas más arriesgadas a prestatarios menos solventes. A la vista de algunos analistas, las empresas patrocinadas por el gobierno relativamente conservadoras (gses) vigilados a los creadores de hipotecas y mantienen estándares de suscripción relativamente altos antes de 2003. Sin embargo, ya que el poder del mercado cambió de securitizers a los creadores y como intensa competencia de los privado privados socava gse poder, las normas de hipoteca disminuyeron y los préstamos arriesgados proliferado. Los peores préstamos se originaron en 2004-2007, los años de la competencia más intensa entre securitizers y la cuota de mercado más baja para el gses. राजस्व और बाजार शेयर के लिए बंधक उधारदाताओं के बीच कठिन प्रतिस्पर्धा की अवधि के दौरान, और जब creditworthy उधारकर्ताओं की आपूर्ति सीमित थी, तो बंधक उधारदाताओं को आराम से जमा किया गया और कम creditworthy उधारकर्ताओं को फैलता बंधक का जन्म दिया । कुछ विश्लेषकों के दृश्य में, अपेक्षाकृत रूढ़िवादी सरकार-प्रायोजित उद्यम ( gses ) पुसिलिंग बंधक originators और 2003. से पहले अपेक्षाकृत उच्च हामीदारी मानकों को बनाए रखा । हालांकि, बाजार की शक्ति securitizers से originators तक स्थानांतरित हो गई और निजी securitizers से तीव्र प्रतिस्पर्धा के रूप में कमजोर जीसे शक्ति, बंधक मानकों को अस्वीकार किया गया और जोखिम भरा ऋण proliferated । सबसे खराब ऋण की उत्पत्ति 2004-2007 में हुई थी, securitizers के बीच सबसे तीव्र प्रतियोगिता के साल और निम्नतम के लिए सबसे कम बाजार शेयर । Trong một thời kỳ thi đấu khó khăn giữa các khoản vay thế chấp cho doanh thu và thị trường chia sẻ, và khi cung cấp của creditworthy borrowers được giới hạn, thế chấp lenders thư giãn các tiêu chuẩn chống lại và nguồn gốc của các thế chấp để giảm creditworthy borrowers. Trong khung cảnh của một số nhà phân tích, tương đối bảo thủ các doanh nghiệp được tài trợ cho chính phủ ( GSEs ) policed mortgage originators và duy trì các tiêu chuẩn chống đối tương đối cao trước 2003. Tuy nhiên, như quyền lực thị trường chuyển từ securitizers đến originators và là cuộc thi căng thẳng từ riêng tư nhân Sức mạnh sự gse, tiêu chuẩn thế chấp bị từ chối và cho vay rủi ro. Những khoản vay tồi tệ nhất đã được nguồn gốc vào năm 2004-2007, những năm của cuộc thi căng thẳng nhất giữa securitizers và thị trường thấp nhất chia sẻ cho cái. 在抵押贷款人之间的竞争和市场份额之间的艰难竞争期间, 当有信誉的借款人的供应有限时, 抵押贷款人放宽了承保标准, 并为较低信誉的借款人起了风险的抵押一些分析人士认为, 相对保守的政府 赞助 企业 ( gse )在2003. 年之前监管抵押贷款者并维持相对较高的承保标准, 因为市场权力从券商转移到发端人, 以及私人券商的激烈竞争. 破坏了gse的力量, 抵押标准下降, 风险贷款激增. 最糟糕的贷款起源于2004-2007年, 这是券商和gse最低市场份额之间最激烈的竞争的几年.
像世界养老金理事会这样的智囊团也认为, 欧洲立法者已经为通过2005年通过的巴 塞 尔 二 号 建议而采取了一些武断的态度, 通过了[资本要求指令] (crd)在欧洲联盟法律中转用. 自2008. 年以来, 从本质上看, 他们强迫欧洲银行, 更重要的是, 欧洲中央银行本身, 例如在衡量金融机构的偿付能力时, 比以往任何时候都更多地依靠由两个非欧洲市场营销的信用风险标准化评估. 私人机构: 穆迪和s & p. In den 1970 er Jahren wurde die Bronx von einer Welle der Brandstiftung geplagt. Die Verbrennung von Gebäuden war überwiegend in den ärmsten Gemeinden, wie in der South Bronx. Die häufigsten Erklärung, was passiert ist, war, dass die Vermieter beschlossen haben, ihre niedrigen Immobilien-Gebäude zu verbrennen und die Versicherung zu nehmen, da es mehr lukrativ war, Geld zu erhalten, als ein Gebäude in einem schwer notleidenden Bereich zu renovieren oder zu verkaufen. Die Bronx wurde mit einer hohen Rate an Armut und Arbeitslosigkeit identifiziert, die in der South Bronx vor allem ein anhaltendes Problem war. Think-tanks como el consejo mundial de pensiones también han argumentado que los legisladores europeos han empujado un poco dogmáticamente para la adopción de las recomendaciones de Basilea ii, adoptado en 2005, transpuesto en la ley de la unión europea a través de la directiva de requisitos de capital (crd), eficaz desde 2008. En esencia, forzaron a los bancos europeos, y, más importante, el banco central europeo, por ejemplo, al medir la solvencia de las instituciones financieras, para confiar más que nunca en las evaluaciones normalizadas de riesgo de crédito comercializado por dos no europeos agencias privadas: Moody ' s y s & P. Think-tanks such as the World Pensions Council have also argued that European legislators have pushed somewhat dogmatically for the adoption of the Basel II recommendations, adopted in 2005, transposed in European Union law through the Capital Requirements Directive (CRD), effective since 2008. In essence, they forced European banks, and, more importantly, the European Central Bank itself e.g. when gauging the solvency of financial institutions, to rely more than ever on standardised assessments of credit risk marketed by two non-European private agencies: Moody's and S&P. 在2000年代中期, 自1920年代佛罗里达州土地繁荣以来, 该市见证了其最大的房地产繁荣. 在这段时间里, 该市已经有了超过一百个批准的高楼建筑项目, 其中50个实际上建造了. 然而, 在2007年, 住房市场坠毁, 造成了很多房屋赎回权. 这种快速的高楼建筑, 导致城市内社区快速增长, 主要是在市中心, brickell和edgewater, 这些社区成为城市中增长最快的地区. 迈阿密地区排名第8, 在国家赎回权. 2011年, 福布斯杂志称迈阿密是美国第二个最悲惨的城市, 因为其高 赎 回 率和过去十年的公职人员腐败. 2012年, 福布斯杂志将迈阿密命名为美国最悲惨的城市, 因为一个严重的住房危机, 造成了大量居民的家园和工作. 地铁地区是该国暴力犯罪率最高的地区之一, 工人们面临着漫长的每日通勤. 2006年三月, 美国档案员在一次公开 听证会中透露, 奈良和各种政府机构之间的谅解备忘录存在重新分类. e., 从公共准入中退出, 以国家安全的名义的某些文件, 并这样做, 研究人员不会发现这一过程(美国改叙方案). 一项审计显示, 自1999年以来, 超过三分之一的撤回并不包含敏感信息. 该计划原定于2007. 年结束. Das Kandidat ist eng mit dem sicheren Hafen-Abkommen verbunden, der wichtigste Unterschied ist, dass die Kandidat mit Assurances (cca) dazu gedacht sind, nicht börsennotierte Arten zu schützen, indem sie Anreize für private Landbesitzer und Land zur Wiederherstellung des Lebensraums, Verbesserung oder Erhaltung der Lebensraum von nicht börsennotierten Arten, die rückläufig sind und das Potenzial haben, bedroht oder gefährdet zu werden wenn kritischer Lebensraum nicht geschützt ist. Die FWS werden dann versichern, dass, wenn in Zukunft die nicht Art gelistet wird, der Grundbesitzer nicht verpflichtet ist, mehr als bereits vereinbart in der cca zu tun. Vào những năm 1970, Bronx đã bị quấy rầy bởi một làn sóng hỏa hoạn. Sự bùng cháy của các tòa nhà là chủ yếu trong các cộng đồng nghèo nhất, giống như South Bronx. Lời giải thích phổ biến nhất về những gì đã xảy ra là chủ nhà đã quyết định đốt cháy các tòa nhà giá trị tài sản thấp của họ và lấy tiền bảo hiểm vì nó có lợi nhuận hơn để có được tiền bảo hiểm hơn là làm lại hoặc bán một tòa nhà trong một khu vực đau khổ nghiêm trọng. Bronx đã được xác định với tỷ lệ nghèo và thất nghiệp cao, mà chủ yếu là một vấn đề bền bỉ ở South Bronx. थिंक-टैंक जैसे विश्व पेंशन परिषद ने यह भी तर्क दिया है कि यूरोपीय विधायकों ने बेसल ii सिफारिशों के गोद लेने के लिए कुछ हद तक dogmatically को धक्का दिया है, 2005 में अपनाया गया, राजधानी आवश्यकताओं के निदेशक (crd) के माध्यम से यूरोपीय संघ कानून में स्थानांतरित किया गया है, प्रभावी 2008. सार में, उन्होंने यूरोपीय बैंकों को मजबूर किया, और अधिक महत्वपूर्ण रूप से, यूरोपीय केंद्रीय बैंक खुद जैसे कि जब वित्तीय संस्थानों के solvency को गहराई करते हैं, तो दो गैर द्वारा विपणन क्रेडिट जोखिम के मानकीकृत आकलन पर कभी भी अधिक भरोसा करने के लिए यूरोपीय निजी एजेंसियां: मूडी और एस और पी. خلال منتصف 2000 s, شهدت المدينة اكبر طفرة في العقارات منذ الازدهار في ارض فلوريدا في 1920 s. وخلال هذه الفترة, كان للمدينة اكثر من مائة مشروع البناء العالي المعتمد والتي تم فيها بناء 50 مشروعا في الواقع. ومع ذلك, في عام 2007, تحطمت سوق الاسكان مما ادى الى الكثير من عمليات الرهن على المنازل. وقد ادى هذا البناء السريع السريع, الى النمو السكاني السريع في الاحياء الداخلية للمدينة, وخاصة في وسط المدينة, و المحبوسين, و مواتر, حيث اصبحت هذه الاحياء اسرع المناطق نموا في المدينة. منطقة ميامي تحتل المركز ال 8 في الدولة في الرهن العقاري. في عام 2011, سميت مجلة فوربس ميامي ثاني اكثر مدينة بائس في الولايات المتحدة بسبب ارتفاع معدل الرهن العقاري والعقد الماضي من الفساد بين الموظفين العامين. في 2012, مجلة فوربس اسمها ميامي المدينة الاكثر بائس في الولايات المتحدة بسبب ازمة سكنية تشل والتي تكلف الكثير من السكان منازلهم واعمالهم.-وفي منطقة المترو واحدة من اعلى معدلات الجريمة في البلد, و يواجه العمال تنقلات يومية طويلة.