La note d'information (IM) est-elle utile ou surfaite ?
Dans cet article, je veux poser la question de savoir si le mémorandum d'information est un document utile ou surfait ? Cela est d'autant plus vrai que nous voyons de plus en plus de chefs d'entreprise se plaindre d'honoraires élevés. Les chefs d'entreprise semblent plus réticents à payer des honoraires journaliers élevés ou des montants fixes qu'il y a 5 à 10 ans. Une provision (un montant fixe, parfois mensuel) est la rémunération du travail effectué par un conseiller externe. Une grande partie du travail d'un conseiller externe consiste à rédiger un mémorandum d'information de qualité. Je suis très intéressé par vos réflexions et votre opinion sur la valeur, perçue, d'un mémorandum d'information. Voici quelques-unes des questions que j'aimerais vous poser :
- Une note d'information est-elle toujours utile ?
- Dans quelles circonstances un mémorandum d'information n'est-il pas nécessaire (ou jamais) ?
- Que faire si un vendeur ne veut pas payer pour faire une IM ?
- Quel est le niveau de qualité minimum requis pour une note d'information ?
- La nécessité d'une note d'information a-t-elle changé au fil du temps ?
- Un IM est-il nécessaire s'il n'y a que quelques acheteurs ?
- Quelle est l'importance du besoin d'un GI si les acheteurs connaissent parfaitement le secteur ?
Veuillez laisser votre opinion sur ces questions concernant l'utilité d'une note d'information à la fin du document.
Qu'est-ce qu'un mémorandum d'information ?
Un mémorandum d'information est un document qui est utilisé pour donner des informations aux acheteurs intéressés pendant le processus de vente d'une entreprise. Le mémorandum d'information donne un aperçu de l'entreprise mise en vente. Son principal objectif est de fournir des informations aux acheteurs potentiels pour leur permettre de mieux comprendre l'entreprise et de l'examiner. Sur la base du mémorandum d'information, les acheteurs décident s'ils veulent poursuivre l'achat de l'entreprise.
Différents noms pour une note d'information
Dans la pratique, nous voyons beaucoup de noms différents pour un mémorandum d'information. En fin de compte, il s'agit d'un document détaillé qui décrit la société et tente de répondre à la plupart des questions qui seront posées par les acheteurs intéressés. Les noms possibles que nous rencontrons sur le marché sont les suivants :
- Mémorandum d'information
- Livre des affaires
- CIM (Confidential Information Memorandum)
- Livre de présentation
- Mémorandum de vente
- Livre d'entreprise
- Document confidentiel de l'entreprise
Si vous connaissez d'autres noms qui sont utilisés, veuillez les laisser ci-dessous en commentaire.
Qu'est-ce qui est décrit dans un mémorandum d'information ?
Un mémorandum d'information est un document de 10 à 200 pages (la taille peut varier considérablement en fonction de la personne qui rédige le document et de la taille de l'entreprise à vendre). Tous les domaines de l'entreprise doivent être décrits en détail. Il doit également s'agir d'une sorte d'argumentaire de vente qui met en évidence les synergies et les opportunités pour un acheteur qualifié. Le mémorandum d'information peut également décrire le processus de vente aux enchères, y compris la structure proposée pour la transaction. En outre, des informations peuvent être fournies sur le calendrier proposé et la réception requise des lettres d'intention ou des feuilles de conditions. Ce sont les domaines qui sont normalement décrits dans un mémorandum d'information :
- Historique de l'entreprise
- Raisons et contexte de la vente
- Structure juridique
- Produits et services fournis par l'entreprise
- Opérations (structure organisationnelle) et locaux
- Type de clients et diversification de la clientèle
- Section ventes et marketing (chiffres de vente par ligne de produits)
- Finances détaillées (comptes des dernières années et bénéfice net ajusté normalisé)
- Personnes (personnes clés, membres du personnel et force de l'équipe de gestion)
- Le marché et les barrières à l'entrée des concurrents
- Opportunités sur le marché extérieur
- Possibilités de croissance future
- Capacité et plan pour réaliser les projections futures
- Extensibilité des opérations
Dans le mémorandum d'information, le conseiller ajoute normalement un avertissement décrivant au moins que a) les informations ont été préparées avec soin mais que le conseiller ne peut être tenu responsable des attentes et des résultats basés sur le mémorandum et, b) que le mémorandum n'est pas un prospectus et ne formule pas d'offre mais est purement de nature informative. Un acheteur professionnel verra directement un argumentaire de vente astucieux et abandonnera donc. N'oubliez pas non plus qu'un vendeur a l'obligation de signaler les éléments ou problèmes importants d'une société. L'objectif du mémorandum de vente est de fournir à l'acheteur toutes les informations nécessaires pour se faire une bonne image de la société et pour calculer une valeur indicative de la société.
Comment préparer une note d'information ?
Il doit y avoir une coopération efficace et intensive entre les personnes concernées au sein de l'entreprise à vendre et l'équipe du conseiller externe. La vente d'une entreprise est un projet important et la préparation d'un IM exige un haut niveau d'organisation interne à l'entreprise à vendre. Le mieux est que le propriétaire de l'entreprise désigne une petite équipe ou des personnes dans les principaux domaines de l'entreprise (ventes, opérations, juridique et finances) qui fournissent les informations nécessaires à l'IM. Si la confidentialité est importante, il peut également s'agir de quelques personnes au niveau de l'entreprise (développement commercial, fusions et acquisitions, service juridique ou directeur financier). Toutefois, le vendeur doit être conscient qu'une vente d'entreprise est un processus stressant et long pour les personnes concernées. Il convient donc d'affecter des ressources adéquates au projet. La version finale du GI doit être revue par le propriétaire et les membres de l'équipe de direction. Après cela, l'entreprise à vendre est prête à être mise sur le marché.
Avantages d'une note d'information (et inconvénients si vous n'avez pas de note d'information)
Que se passe-t-il si vous ne disposez pas d'un mémorandum d'information lorsque les acheteurs le demandent ? Cela vous fera-t-il paraître moins professionnel ? Vos changements sont-ils moins importants pour vendre votre entreprise à un bon prix ? Les avantages pour un vendeur peuvent être nombreux. L'acheteur veut savoir à l'avance ce qu'on lui propose exactement. Pour lui, les questions importantes doivent trouver une réponse immédiate. Il peut alors évaluer s'il est judicieux de consacrer du temps à l'acquisition. En outre, une messagerie instantanée éliminera les questions similaires posées par plusieurs acheteurs et permettra donc de gagner du temps. Pour le vendeur, elle permet d'éviter les conversations avec les acheteurs potentiels qui prennent du temps et donc de l'argent. Le manque d'informations entraîne toujours des questions, les questions entraînent d'autres questions, et chaque question peut susciter la méfiance. En fin de compte, beaucoup de temps et d'argent sont dépensés sans le résultat souhaité, la vente de l'entreprise.Avoir un IM préparé montre un engagement clair envers les acheteurs. Les acheteurs savent qu'un mémorandum d'information est normalement coûteux et il prouve donc aux acheteurs qu'ils ont affaire à un vendeur engagé. C'est important car les acheteurs ne peuvent consacrer leur temps qu'à quelques projets d'acquisition. En outre, un mémorandum d'information permet à un vendeur d'organiser une vente aux enchères, ce qui peut être un moyen d'augmenter le prix de vente d'une entreprise si l'intérêt est grand. Sans mémorandum d'information, il sera plus difficile pour un vendeur d'organiser un processus structuré. Un bon mémorandum de vente donnera une image professionnelle du vendeur.
Veuillez nous faire part de vos commentaires et de votre opinion sur l'utilité d'un mémorandum d'information ci-dessous.
- Une note d'information est-elle toujours utile ?
- Que faire si un vendeur ne veut pas payer pour faire une IM ?
- La nécessité d'une note d'information a-t-elle changé au fil du temps ?
- Un mémorandum d'information est-il vraiment nécessaire ou une vente d'entreprise peut-elle se faire sans lui ?
- Y a-t-il une différence dans le besoin d'un GI entre une PME relativement petite et une grande entreprise ?
- Quelle est la valeur ajoutée d'un IM par rapport à des présentations d'entreprise et des aperçus financiers très détaillés ?
- Que faire en tant que conseiller lorsqu'un propriétaire d'entreprise ne veut payer qu'une provision très limitée ?
- La notice d'information doit-elle être différente selon le secteur et la taille de l'entreprise ?
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