title: Rakkomandazzjoni tal-Bord Ewropew tar-Riskju Sistemiku tat-2 ta’ Diċembru 2021 dwar ir-riforma tal-fondi tas-suq monetarju (BERS/2021/9) 2022/C 129/01

text:
               22.3.2022

               MT

               Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea

               C 129/1

      RAKKOMANDAZZJONI TAL-BORD EWROPEW TAR-RISKJU SISTEMIKU
      tat-2 ta’ Diċembru 2021
      dwar ir-riforma tal-fondi tas-suq monetarju
      (BERS/2021/9)
      (2022/C 129/01)
      IL-BORD ĠENERALI TAL-BORD EWROPEW TAR-RISKJU SISTEMIKU,
      Wara li kkunsidra t-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea,
      Wara li kkunsidra r-Regolament (UE) Nru 1092/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-24 ta’ Novembru 2010 dwar is-sorveljanza makroprudenzjali tal-Unjoni tas-sistema finanzjarja u li jistabbilixxi Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (1), u b’mod partikolari l-Artikolu 3(2)(b) u (d) u l-Artikoli 16 u 18 tiegħu,
      Wara li kkunsidra d-Deċiżjoni BERS/2011/1 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku tal-20 ta’ Jannar 2011 li tadotta r-Regoli tal-Proċedura tal- Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (2), u b’mod partikolari l-Artikolu 18 tagħha,
      Wara li kkunsidra r-Regolament (UE) 2017/1131 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-14 ta’ Ġunju 2017 dwar il-fondi tas-suq monetarju (3),
      Billi:

                  (1)

                  It-taqlib fis-suq finanzjarju fil-bidu tal-pandemija tal-coronavirus COVID-19 żvela vulnerabbiltajiet sistemiċi persistenti f’ċerti sottosetturi ta’ fondi tas-suq monetarju ta’ dejn privat (MMFs). Dan jitlob valutazzjoni mill-ġdid ta’ ċerti aspetti tar-riformi regolatorji ta’ wara l-kriżi finanzjarja globali.

                  (2)

                  Il-kriżi finanzjarja globali tal-2008 uriet li l-MMFs huma vulnerabbli għar-riskju tal-kreditu u volumi kbar ta’ tifdijiet. Din il-vulnerabbiltà tfisser li jistgħu jxerrdu jew jamplifikaw ir-riskji fis-sistema finanzjarja kollha. Ir-Rakkomandazzjoni BERS/2012/1 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (4) rrakkomandat lill-Kummissjoni Ewropea biex tindirizza dawn il-vulnerabbiltajiet. B’mod speċifiku, il-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (BERS) irrakkomanda ċaqliq għal valur nett tal-assi varjabbli għall-MMFs kollha, rekwiżiti ta’ likwidità mtejba, divulgazzjonijiet lill-pubbliku akbar, kif ukoll aktar rappurtar u kondiviżjoni tal-informazzjoni.

                  (3)

                  Ir-Regolament (UE) 2017/1131 (iktar ’il quddiem l-“MMFR”) jistabbilixxi regoli mfassla biex jagħmlu l-MMFs aktar reżiljenti u jillimitaw il-kanali ta’ kontaġju enfasizzati matul il-kriżi finanzjarja globali. Jimponi obbligi diretti fuq l-MMFs u l-maniġers tagħhom ġewwa l-Unjoni kollha. Il-BERS analizza l-kontenut tal-MMFR kontra d-dispożizzjonijiet stabbiliti fir-Rakkomandazzjoni BERS/2012/1 u sab li kien ġeneralment konformi (5).

                  (4)

                  Fil-bidu tal-pandemija tal-COVID-19, hekk kif l-investituri “ħatfu l-flus kontanti” (6), xi MMFs li investew f’titoli ta’ dejn tas-settur privat għaddew minn tensjonijiet akuti ta’ likwidità meta ffaċċjaw livell għoli ta’ tifdijiet minn investituri flimkien ma’ nuqqas ta’ likwidità fi swieq monetarji tad-dejn privat. Dan wassal għal tħassib li tensjonijiet ta’ likwidità f’dawk l-MMFs jamplifikaw l-effetti tax-xokk tal-COVID-19 f’partijiet oħra tas-sistema finanzjarja. Is-sitwazzjoni kienet partikolarment serja fl-Istati Uniti u fl-Unjoni. Miżuri eċċezzjonali meħuda mill-Eurosistema, il-Federal Reserve System u l-Bank of England taħt il-mandati rispettivi tagħhom tal-politika monetarja għenu biex tittejjeb din is-sitwazzjoni.

                  (5)

                  It-tensjonijiet ta’ likwidità osservati fuq l-MMFs jirriflettu tensjoni sottostanti bejn iż-żewġ funzjonijiet ekonomiċi primarji mwettqa mill-MMFs għas-sistema finanzjarja u l-ekonomija reali: (i) l-għoti ta’ finanzjament għal żmien qasir lill-emittenti, prinċipalment banek u korporazzjonijiet mhux finanzjarji; u (ii) li jintużaw bħala mezzi ta’ ġestjoni tal-flus kontanti minn investituri. It-tensjoni tirriżulta mill-fatt li l-MMFs joffru likwidità wara talba lill-investituri u ħafna drabi huma preżunti li huma strumenti li jixbħu l-flus kontanti, filwaqt li l-istrumenti li fihom jinvestu mhumiex likwidi b’mod affidabbli, speċjalment waqt perijodi ta’ stress meta l-MMFs jista’ jkollhom bżonn ibigħuhom. Dan huwa partikolarment il-każ għall-MMFs li jinvestu primarjament f’karta kummerċjali u ċertifikati ta’ depożitu (MMFs ta’ valur nett tal-assi b’volatilità baxxa (LVNAV) u valur nett tal-assi varjabbli (VNAV), peress li dawn l-assi ġeneralment jinżammu sal-maturità u ma jibbenefikawx minn swieq sekondarji profondi (7).

                  (6)

                  Is-suq Ewropew għat-titoli ta’ dejn b’terminu qasir huwa frammentat u magħmul minn erba’ blokki ewlenin: is-suq għall-karta kummerċjali Ewropea negozjabbli (NEU-CP), għall-karta kummerċjali tal-Euro (Euro-CP), għal karta kummerċjali nazzjonali oħra u ċertifikati ta’ depożitu, u għal kambjali sovrani b’terminu qasir. Din il-frammentazzjoni u n-nuqqas ta’ informazzjoni dwar dawn is-swieq, b’mod partikolari fis-swieq sekondarji barra l-borża, ixekklu l-valutazzjoni tad-daqs tagħhom u tal-likwidità tagħhom, li hija importanti biex l-MMFs ikunu jistgħu jissodisfaw talbiet kbar ta’ tifdijiet permezz tal-bejgħ ta’ assi jekk ikun meħtieġ (8).

                  (7)

                  Din ir-Rakkomandazzjoni tikkontribwixxi għar-reviżjoni li jmiss tal-Kummissjoni fl-2022 tal-MMFR biex tindirizza vulnerabbiltajiet sistemiċi persistenti f’ċerti sottosetturi ta’ MMFs ta’ dejn privat. Hija maħsuba biex tirrifletti l-għan tar-Rakkomandazzjoni BERS/2012/1 li jitnaqqsu l-karatteristiċi li jixbħu d-depożitu li qed jiġu offruti minn ċerti MMFs permezz ta’ fidi b’valur nominali fil-kuntest tal-MMFR eżistenti. Ġiet ppreparata fil-kuntest ta’ ħidma usa’ li għaddejja internazzjonalment u band’oħra fl-UE dwar ir-riforma tal-MMF. B’mod partikolari, din ir-Rakkomandazzjoni ġiet infurmata bir-rispons li l-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq (ESMA) irċeviet bi tweġiba għall-konsultazzjoni tagħha dwar ir-riforma tal-MMFR. Hija konsistenti wkoll mal-proposti tal-Bord ta’ Stabbiltà Finanzjarja (FSB), għalkemm ma tipprevedix li jenħtieġ li l-MMFs ikollhom bafers ta’ kapital jew bilanċ minimu f’riskju (9). Il-BERS jemmen li rekwiżiti ta’ fondi proprji bħal dawn mhumiex meħtieġa, sakemm jitnaqqsu l-karatteristiċi li jagħmlu l-MMFs simili għal istituzzjonijiet li jieħdu depożiti u jiżdiedu l-karatteristiċi li jagħmlu l-MMFs simili għal fondi ta’ investiment oħra.

                  (8)

                  Ir-Rakkomandazzjoni A hija mfassla biex tnaqqas l-effetti ta’ limitu. B’mod partikolari, għandha l-għan li telimina l-konsegwenzi mhux intenzjonati li jirriżultaw minn żewġ rekwiżiti regolatorji. L-ewwel, l-MMFR jipprovdi li l-MMFs LVNAV jistgħu jivvalutaw ċerti assi b’kost amortizzat, sakemm il-valur nett tal-assi (NAV) li jirriżulta jibqa’ f’collar ta’ 20 punt bażi tan-NAV li jiġi kkalkulat bl-applikazzjoni tal valwazzjoni skont is-suq jew valwazzjoni skont il-mudell għall-assi kollha. Dan il-collar jipprovdi vantaġġ ta’ min jidħol l-ewwel lill-investituri, peress li jistgħu jifdu l-unitajiet tagħhom f’NAV li ma jirriflettix il-valutazzjoni tas-suq ta’ ċerti assi. Dan jista’ jinċentiva l-assalti u għandu jiġi eliminat. Minflok, in-NAV tal-MMFs LVNAV għandu jivarja. It-tneħħija tal-collar se tibdel karatteristika importanti tal-MMFs LVNAV u, magħha, tista’ wkoll tħalli impatt fuq l-għażliet meħuda mill-investituri attirati mill-istabbiltà relattiva tan-NAV s’issa. Fl-istess ħin, ir-Rakkomandazzjoni B tfittex li ttejjeb ir-rekwiżiti tal-likwidità għall-MMFs LVNAV, li għandha l-għan li tagħmilhom relattivament inqas riskjużi u inqas volatili minn MMFs VNAV fuq terminu qasir. It-tieni, meta jinkisru limiti oħra, il-maniġers tal-LVNAV u l-MMFs tal-valur nett tal-assi kostanti tad-dejn pubbliku (PDCNAV) għandhom jivvalutaw u jiddokumentaw l-azzjoni xierqa. Dan jista’ jinkludi l-użu ta’ ċerti għodod speċifiċi ta’ ġestjoni tal-likwidità (LMTs), bħal tariffi tal-likwidità fuq l-investituri u l-użu ta’ gradi ta’ tifdijiet. Fil-bidu tal-pandemija tal-COVID-19, wieħed minn dawn il-limiti seta’ wassal biex xi investituri jifdu b’antiċipazzjoni li tali azzjonijiet jiġu imposti awtomatikament. Għalhekk għandhom jitneħħew. It-tneħħija ta’ dawn il-limiti tiffaċilita wkoll l-użu minn MMFs LVNAV u PDCNAV tad-dispożizzjonijiet tal-MMFR li jippermettulhom, taħt ċerti kundizzjonijiet, li temporanjament jiksru r-rekwiżiti ta’ likwidità tagħhom, kif previst fl-Artikolu 24(2) tal-MMFR.

                  (9)

                  Ir-Rakkomandazzjoni B hija mfassla biex tnaqqas it-trasformazzjoni tal-likwidità tal-MMFs u ttejjeb it-tqabbil tal-assi mal-obbligazzjonijiet tagħhom. Rekwiżiti ta’ likwidità ogħla għall-MMFs VNAV u LVNAV, magħmulin minn assi li jimmaturaw kuljum u kull ġimgħa u assi ta’ dejn pubbliku, jiżguraw likwidità akbar u aktar diversifikata fil-portafoll u jnaqqas ir-riskju li l-MMFs jiddestabilizzaw is-swieq monetarji usa’ f’kundizzjonijiet tas-suq taħt stress. Biex tiġi żgurata disponibbiltà suffiċjenti ta’ assi ta’ dejn pubbliku, dawn jistgħu jkunu ta’ maturità itwal minn assi li jimmaturaw kull ġimgħa. Filwaqt li dan jista’ jżid ir-riskju tal-maturità, inaqqas ukoll ir-riskju tal-likwidità. L-MMFR jipprovdi ċerta flessibbiltà lill-maniġers tal-MMF, li jistgħu jiksru r-rekwiżiti tal-likwidità tagħhom għal raġunijiet lil hinn mill-kontroll tagħhom. Il-flessibilità fil-livell individwali tista’, madankollu, ma tkunx biżżejjed f’każ ta’ stress fis-suq kollu. F’każijiet bħal dawn, il-maniġers tal-MMFs għandhom, barra minn hekk, jitħallew jużaw l-assi likwidi tagħhom b’mod espliċitu biex jissodisfaw it-tifdijiet u jżommu assi li jimmaturaw kull ġimgħa u assi ta’ dejn pubbliku inqas milli normalment ikun meħtieġ. L-awtoritajiet nazzjonali kompetenti (ANK) għandu jkollhom is-setgħa li jispeċifikaw, għall-MMFs kollha jew għal subsett ta’ MMFs fil-ġurisdizzjoni tagħhom, limitu ta’ żmien li jiddefinixxi l-perijodu li matulu l-MMFs jistgħu jagħżlu li jżommu inqas assi likwidi milli normalment ikun meħtieġ. Dan jiżgura rispons mas-sistema kollha għal żvilupp fis-suq kollu. Il-koordinazzjoni mill-ESMA matul dan il-proċess tevita distorsjonijiet fi ħdan is-Suq Uniku.

                  (10)

                  Ir-Rakkomandazzjoni C hija mfassla biex iżżid id-disponibbiltà u tinkoraġġixxi l-użu ta’ LMTs li jimponu fuq investituri li jifdu (u jissottoskrivu) l-ispiża tat-tifdijiet (u s-sottoskrizzjonijiet) rispettivi tagħhom. Ir-Rakkomandazzjoni BERS/2017/6 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (10) tipprovdi li l-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni għandha tagħmel l-LMTs disponibbli għat-tipi kollha ta’ fondi ta’ investiment, inklużi l-MMF. Barra minn hekk, l-MMFs kollha għandu jkollhom disponibbli mill-inqas LMT wieħed, bħal imposti kontra d-dilwizzjoni, tariffi tal-likwidità jew, għall-MMFs b’NAV li jvarja, prezzijiet swing, li jistgħu jimponu spejjeż ta’ tifdijiet (u sottoskrizzjoni) fuq investituri li jitilqu (jew li jkunu deħlin), rispettivament. Barra minn hekk, għandhom jiġu żviluppati kriterji għall-inklużjoni fil-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni biex jiġi ffaċilitat b’mod aktar ġenerali l-użu tal-LMTs. Meta tagħti mandat lill-ESMA biex tiżviluppa dawn il-kriterji u gwida addizzjonali, il-Kummissjoni għandha titlob li ma jiġu introdotti l-ebda effetti ta’ limitu.

                  (11)

                  Ir-Rakkomandazzjoni D hija mfassla biex ittejjeb il-monitoraġġ u l-ittestjar tal-istress. Dan se jipprovdi lill-korpi nazzjonali u tal-Unjoni b’informazzjoni aħjar biex jidentifikaw vulnerabbiltajiet sistemiċi fis-settur tal-MMFs kollu kemm hu. L-ewwel, ir-rappurtar regolari għandu jissaħħaħ billi tiżdied il-frekwenza tiegħu u billi tiġi pprovduta aktar informazzjoni dwar il-bażi tal-investituri tal-MMFs. It-tieni, għandu jkun possibbli għall-ANK li jaqsmu data li toħroġ minn rappurtar regolari u minn rappurtar speċifiku għall-kriżi ma’ korpi tal-Unjoni b’mandat ta’ stabbiltà finanzjarja. Barra minn din ir-Rakkomandazzjoni, il-kondiviżjoni tad-data bejn il-banek ċentrali u l-ANK tikkontribwixxi wkoll għall-kapaċità tal-awtoritajiet li jivvalutaw ir-riskji. Fl-aħħar nett, it-testijiet tal-istress fl-Unjoni kollha għandhom jikkumplimentaw it-testijiet tal-istress interni eżistenti mwettqa minn MMFs individwali. Biex tiġi żgurata applikazzjoni konsistenti tax-xenarji u biex jiġu vvalidati r-riżultati, l-ESMA, f’kooperazzjoni mal-ANK, għandha tikkoordina t-testijiet. Fuq il-bażi ta’ dawn ir-riżultati, l-ESMA għandha tippubblika l-valutazzjoni tagħha tar-riskji għall-istabbiltà finanzjarja.

                  (12)

                  Biex jiġu indirizzati b’mod komprensiv il-vulnerabbiltajiet li joħorġu mis-settur tal-MMF, il-miżuri stabbiliti f’din ir-Rakkomandazzjoni għandhom jiġu implimentati bħala pakkett.

                  (13)

                  Il-BERS jemmen li l-MMFR għandu jiġi rrivedut ulterjorment ħames snin wara d-dħul fis-seħħ tad-dispożizzjonijiet il-ġodda biex jiġi vvalutat jekk ir-reżiljenza tal-MMFs ġietx imtejba bir-riformi leġiżlattivi u t-tnaqqis tal-kanali ta’ kontaġju. Din ir-reviżjoni għandha tinkludi l-kalibrazzjoni tar-rekwiżiti tal-likwidità u tivvaluta jekk humiex meħtieġa għodod addizzjonali b’effett makroprudenzjali,

            ADOTTA DIN IR-RAKKOMANDAZZJONI:
      TAQSIMA 1

         RAKKOMANDAZZJONIJIET

         Rakkomandazzjoni A – Tnaqqis tal-effetti ta’ limitu

      Il-Kummissjoni hija rrakkomandata li tipproponi:

                  1.

                  li l-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni għandha teħtieġ li l-fondi tas-suq monetarju (MMFs) kollha b’valur nett tal-assi b’volatilità baxxa (LVNAV) ikollhom valur nett tal-assi li jvarja.

                  2.

                  it-tħassir tal-limiti regolatorji stabbiliti fl-Artikolu 34(1)(a) u (b) tar-Regolament (UE) 2017/1131 (iktar ’il quddiem l-“MMFR”).

         Rakkomandazzjoni B — Tnaqqis tat-tibdil fil-likwidità

      Il-Kummissjoni hija rrakkomandata li tipproponi li l-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni:

                  1.

                  għandha tinkorpora rekwiżiti ġodda ta’ likwidità għal MMFs ta’ valur nett varjabbli tal-assi (VNAV) u MMFs LVNAV, magħmulin minn assi li jimmaturaw kuljum, assi li jimmaturaw kull ġimgħa u assi ta’ dejn pubbliku;

                  2.

                  għandha tippermetti lill-maniġers tal-MMFs individwali jieħdu azzjonijiet li jwassluhom biex iżommu inqas assi li jimmaturaw kull ġimgħa u inqas assi ta’ dejn pubbliku milli meħtieġ jekk:

                              (a)

                              hemm żviluppi fis-suq kollu li jaffettwaw b’mod negattiv l-assi li għandhom l-MMFs jew id-detenturi tal-unitajiet tal-MMF; u

                              (b)

                              Il-maniġers tal-MMFs jinfurmaw immedjatament lill-awtoritajiet nazzjonali kompetenti (ANK) tagħhom kif xieraq.

                  3.

                  għandha tawtorizza lill-ANK biex jispeċifikaw limitu ta’ żmien li jiddefinixxi l-perijodu li matulu l-MMFs taħt is-superviżjoni tagħhom jistgħu jżommu inqas assi li jimmaturaw fil-ġimgħa u assi ta’ dejn pubbliku milli meħtieġ kif inhu previst fis-sotto-Rakkomandazzjoni B(2) fil-każ ta’ żviluppi fis-suq kollu b’mod negattiv li jaffettwaw MMFs multipli;

                  4.

                  għandha tipprovdi li l-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq (ESMA) tikkoordina l-azzjoni meħuda mill-ANK meta taġixxi kif previst fis-sotto-Rakkomandazzjoni B(3), sabiex tiġi żgurata l-konsistenza fl-applikazzjoni tal-miżura madwar l-Unjoni.

         Rakkomandazzjoni C — L-impożizzjoni fuq l-investituri li jifdu u li jissottoskrivu l-ispiża tat-tifdijiet u s-sottoskrizzjonijiet tagħhom

      Il-Kummissjoni hija rrakkomandata li tipproponi li leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni:

                  1.

                  għandha teħtieġ l-inkorporazzjoni fid-dokumenti kostituzzjonali ta’ MMFs u kwalunkwe informazzjoni prekuntrattwali oħra ta’ mill-inqas waħda mill-għodod ta’ ġestjoni tal-likwidità (LMTs) li ġejjin.

                              (a)

                              imposti kontra d-dilwizzjoni;

                              (b)

                              tariffi ta’ likwidità;

                              (c)

                              swing pricing għall-MMFs b’valur nett tal-assi (NAV) li jvarja;

                  2.

                  għandha tagħti mandat lill-ESMA biex tiżviluppa kriterji għall-inklużjoni fil-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni biex tiffaċilita l-użu tal-LMTs mill-maniġers tal-MMFs fil-kundizzjonijiet kollha tas-suq, kif ukoll gwida dwar dawk il-kriterji

         Rakkomandazzjoni D — It-titjib tal-monitoraġġ u l-ittestjar tal-istress

      Il-Kummissjoni hija rrakkomandata li tipproponi li l-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni

                  1.

                  għandha tinkorpora dispożizzjonijiet immirati lejn it-tisħiħ tal-kondiviżjoni f’waqtha tad-data li tirriżulta mir-rappurtar regolari tal-MMFs lill-ANK rispettivi tagħhom

                  2.

                  għandha tagħti mandat lill-ESMA biex tikkoordina u, fejn meħtieġ, tarmonizza talbiet ta’ data ad hoc magħmula mill-ANK lill-MMFs fi żminijiet ta’ stress li jirriżultaw minn żviluppi fis-suq kollu.

                  3.

                  għandha tinkorpora dispożizzjonijiet biex tiżgura li l-ANK jaqsmu d-data msemmija fis-sotto-Rakkomandazzjonijiet D(1) u D(2) ma’ korpi tal-Unjoni b’mandat ta’ stabbiltà finanzjarja.

                  4.

                  għandha tipprovdi għall-ESMA biex tibda u tikkoordina testijiet tal-istress fl-Unjoni kollha fuq l-MMFs f’kooperazzjoni mal-ANK; biex jiġu żviluppati xenarji u parametri għal reġim ta’ ttestjar tal-istress fl-Unjoni kollha għall-MMFs f’kooperazzjoni mal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (BERS); tippubblika valutazzjoni tal-impatt ta’ xenarji bħal dawn fuq is-settur tal-MMF, inkluż il-kontaġju potenzjali għal parteċipanti oħra fis-suq; u, fejn xieraq, tikkoordina l-azzjonijiet superviżorji ta’ segwitu

            TAQSIMA 2

         IMPLIMENTAZZJONI

      1.   Definizzjonijiet

                  1.

                  Għall-finijiet ta’ din ir-Rakkomandazzjoni japplikaw id-definizzjonijiet li ġejjin:

                              (a)

                              “fondi tas-suq monetarju” (MMF) tfisser impriżi ta’ investiment kollettiv tal-Unjoni rregolati u ssorveljati li l-għan primarju tagħhom huwa li jżommu l-kapital tal-fond, filwaqt li jipprovdu redditu konformi mar-rati tas-suq monetarju, billi jinvestu fi strumenti jew depożiti tas-suq monetarju ma’ istituzzjonijiet ta’ kreditu li huma stabbiliti, ġestiti jew ikkummerċjalizzati fl-Unjoni;

                              (b)

                              “MMFR” tfisser ir-Regolament (UE) 2017/1131 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-14 ta’ Ġunju 2017 dwar il-fondi tas-suq monetarju;

                              (c)

                              “għodod għall-ġestjoni tal-likwidità” (LMTs) tfisser għodod li jgħinu lill-MMFs kif ukoll lill-maniġers tagħhom biex jiġġestixxu t-talbiet għat-tifdijiet b’mod xieraq u effettiv f’kull ħin u speċjalment f’kundizzjonijiet tas-suq taħt stress;

                              (d)

                              “MMFs b’valur nett tal-assi b’volatilità baxxa” jew “MMFs LVNAV” tfisser MMFs b’valur nett tal-assi b’volatilità baxxa kif iddefinit fil-punt (12) tal-Artikolu 2 tar-Regolament (UE) 2017/1131;

                              (e)

                              “MMFs b’valur nett varjabbli tal-assi” jew “MMF VNAV” tfisser MFF b’valur nett varjabbli tal-assi kif iddefinit fil-punt (13) tal-Artikolu 2 tar-Regolament (UE) 2017/1131;

                              (f)

                              “assi ta’ dejn pubbliku” tfisser strumenti tas-suq monetarju elenkati fl-Artikolu 17(7) tal-MMFR, b’maturitajiet legali jew residwi f’konformità mal-Artikolu 10(1)(b) tal-MMFR għal MMFs għal terminu qasir u l-Artikolu 10(2) tal-MMFR għall-MMFs standard u allinjati mal-munita tal-investiment predominanti tal-MMFs individwali;

                              (g)

                              “MMFs b’valur nett tal-assi kostanti tad-dejn pubbliku” jew “MMFs PDCNAV” tfisser MMFs tal-valur nett tal-assi kostanti tad-dejn pubbliku kif iddefinit fil-punt 11 tal-Artikolu 2 tar-Regolament (UE) 2017/1131;

                              (h)

                              “banek ċentrali” tfisser banek ċentrali kif iddefiniti fil-punt (46) tal-Artikolu 4(1) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (11);

                              (i)

                              “rekwiżiti ġodda ta’ likwidità” tfisser ir-rekwiżiti elenkati taħt il-kriterji ta’ konformità għas-sotto-Rakkomandazzjoni B(1);

                              (j)

                              “awtorità kompetenti” tfisser awtorità kompetenti tal-MMFs kif iddefinita fil-punt 17 tal-Artikolu 2 tal-MMFR;

                              (k)

                              “gradi ta’ tifdijiet” tfisser għodda ta’ ġestjoni tal-likwidità biex tipprevjeni lill-investituri fil-fond milli jirtiraw porzjon tal-kapital tagħhom għal perijodu ta’ żmien;

                              (l)

                              “sospensjoni ta’ tifdijiet” tfisser għodda ta’ ġestjoni tal-likwidità biex tipprevjeni lill-investituri fil-fond milli jirtiraw il-kapital kollu tagħhom għal perijodu ta’ żmien;

                              (m)

                              “tariffi ta’ likwidità” tfisser ħlasijiet applikati lil investituri individwali ta’ tranżazzjoni, pagabbli lill-fond, biex jipproteġu lill-investituri li fadal milli jġorru l-ispejjeż assoċjati max-xiri jew il-bejgħ ta’ assi ta’ MMFs minħabba dħul jew ħruġ kbir. Tali ħlas mhuwiex derivat speċifikament mill-ispejjeż tat-tranżazzjoni assoċjati, iżda minflok hu tariffa fissa (jew f’saffi) deskritta minn qabel. Tariffa ta’ likwidità ma tinvolvi l-ebda aġġustament għall-valur tal-ishma tal-fond (eż. NAV);

                              (n)

                              “swing pricing” tfisser għodda ta’ ġestjoni tal-likwidità li tapplika aġġustament ta’ dilwizzjoni għan-NAV ta’ fond biex tgħaddi lill-investituri li jifdu jew jixtru l-ispejjeż tal-likwidità tal-ishma li joħorġu minn flussi netti lejn jew barra mill-fond;

                              (o)

                              “imposti kontra d-dilwizzjoni” tfisser ħlasijiet applikati lil investituri individwali li jagħmlu tranżazzjonijiet, pagabbli lill-fond, biex jipproteġu lill-investituri li fadal milli jġorru l-ispejjeż assoċjati max-xiri jew il-bejgħ ta’ assi ta’ MMFs minħabba dħul jew ħruġ kbir. Imposta kontra d-dilwizzjoni ma tinvolvi l-ebda aġġustament għall-valur tal-ishma tal-fond (eż. NAV);

                              (p)

                              “Korpi tal-Unjoni b’mandat ta’ stabbiltà finanzjarja” tfisser:

                                          i.

                                          l-Awtorità Bankarja Ewropea;

                                          ii.

                                          l-Awtorità Ewropea tal-Assigurazzjoni u l-Pensjonijiet tax-Xogħol

                                          iii.

                                          l-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq;

                                          iv.

                                          il-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku;

                                          v.

                                          il-Bank Ċentrali Ewropew;

                                          vi.

                                          il-Mekkaniżmu Superviżorju Uniku;

                                          vii.

                                          il-Bord Uniku ta’ Riżoluzzjoni;

                              (q)

                              “assi li jimmaturaw kuljum” tfisser strumenti eliġibbli tas-suq monetarju maħruġa minn entitajiet privati jew pubbliċi kif imsemmi fl-Artikolu 10(1) u (2) tal-MMFR u li jimmaturaw fi żmien ġurnata, ftehimiet ta’ xiri mill-ġdid b’lura li jistgħu jiġu tterminati billi jingħata avviż minn qabel ta’ ġurnata tax-xogħol, jew flus kontanti li jistgħu jiġu rtirati billi jingħata avviż minn qabel ta’ ġurnata tax-xogħol, kif stabbilit fil-punt (c) tal-Artikolu 24(1) tal-MMFR;

                              (r)

                              “assi li jimmaturaw fil-ġimgħa” tfisser strumenti eliġibbli tas-suq monetarju maħruġa minn entitajiet privati jew pubbliċi kif imsemmija fl-Artikolu 10(1) u (2) tal-MMFR u li jimmaturaw fi żmien ġimgħa, bejgħ b’lura u ftehim ta’ xiri mill-ġdid li jistgħu jiġu tterminati billi jingħata avviż minn qabel ta’ ħamest ijiem tax-xogħol, jew flus kontanti li jistgħu jiġu rtirati billi jingħata avviż minn qabel ta’ ħamest ijiem tax-xogħol, kif stabbilit fil-punt (e) tal-Artikolu 24(1) tal-MMFR.

            2.   Kriterji għall-implimentazzjoni

                  1.

                  Il-kriterji li ġejjin japplikaw għall-implimentazzjoni ta’ din ir-Rakkomandazzjoni:

                              (a)

                              għandha tingħata attenzjoni xierqa lill-prinċipju ta’ proporzjonalità, fid-dawl tal-għan u l-kontenut ta’ din ir-Rakkomandazzjoni;

                              (b)

                              ir-Rakkomandazzjoni tkopri l-MMFs kollha kif iddefiniti;

                              (c)

                              l-arbitraġġ regolatorju għandu jiġi evitat;

                              (d)

                              kriterji speċifiċi għall-konformità ma’ din ir-Rakkomandazzjoni huma stabbiliti fl-Anness.

                  2.

                  Id-destinatarju huwa mitlub jirrapporta lill-BERS u lill-Kunsill dwar l-azzjonijiet meħuda bi tweġiba għal din ir-Rakkomandazzjoni, jew jiġġustifika b’mod adegwat kwalunkwe nuqqas ta’ azzjoni. Ir-rapporti għandu jkun fihom bħala minimu:

                              (a)

                              informazzjoni dwar is-sustanza u l-iskeda ta’ żmien tal-azzjonijiet meħuda;

                              (b)

                              ġustifikazzjoni ddettaljata ta’ kwalunkwe nuqqas ta’ azzjoni jew tluq minn din ir-Rakkomandazzjoni, inkluż kwalunkwe dewmien.

            3.   Skeda ta’ żmien għas-segwitu

      Skont l-Artikolu 17(1) tar-Regolament (UE) Nru 1092/2010, id-destinatarju għandu jikkomunika lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, lill-Kummissjoni u lill-BERS l-azzjonijiet meħuda bi tweġiba għal din ir-Rakkomandazzjoni jew jissostanzja kwalunkwe nuqqas ta’ azzjoni. Id-destinatarju huwa mitlub jissottometti tali komunikazzjoni sal-31 ta’ Diċembru 2023.
      4.   Monitoraġġ u valutazzjoni

                  1.

                  Is-Segretarjat tal-BERS għandu:

                              (a)

                              jassisti lid-destinatarju, jiżgura l-koordinazzjoni tar-rappurtar u l-forniment ta’ mudelli rilevanti, u jagħti dettalji fejn meħtieġ dwar il-proċedura u l-iskeda ta’ żmien għas-segwitu;

                              (b)

                              jivverifika s-segwitu mid-destinatarju, jipprovdi assistenza wara talba tiegħu, u jissottometti rapport ta’ segwitu lill-Bord Ġenerali.

                  2.

                  Il-Bord Ġenerali għandu jivvaluta l-azzjonijiet u l-ġustifikazzjonijiet ikkomunikati mid-destinatarju u, fejn xieraq, jista’ jiddeċiedi li din ir-Rakkomandazzjoni ma tkunx ġiet segwita u li d-destinatarju jkun naqas milli jipprovdi ġustifikazzjoni adegwata għan-nuqqas ta’ azzjoni tiegħu.

         Magħmula fi Frankfurt am Main, it-2 ta’ Diċembru 2021.

               Il-Kap tas-Segretarjat tal-BERS,

               F’isem il-Bord Ġenerali tal-BERS

            Francesco MAZZAFERRO

         (1)  ĠU L 331, 15.12.2010, p. 1.

         (2)  ĠU C 58, 24.2.2011, p. 4.

         (3)  ĠU L 169, 30.6.2017, p. 8.

         (4)  Rakkomandazzjoni BERS/2012/1 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku tal-20 ta’ Diċembru 2012 dwar il-fondi tas-suq tal-flus (ĠU C 146, 25.5.2013, p. 1).

         (5)  Ara Compliance assessment of the implementation of the Recommendation of the European Systemic Risk Board of 20 December 2012 on money market funds [Valutazzjoni tal-konformità tal-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku] tal-20 ta’ Diċembru 2012 dwar il-fondi tas-suq tal-flus (BERS/2012/1), Marzu 2019, disponibbli fuq il-websajt tal-BERS fuq www.esrb.europa.eu

         (6)  Ara Holistic Review of the March Market Turmoil, FSB, [Reviżjoni Olistika tat-Taqlib fis-Swieq ta’ Marzu] 17 ta’ Novembru 2020, disponibbli fuq is-sit web tal-FSB fuq www.fsb.org

         (7)  Ara Issues note on systemic vulnerabilities of and preliminary policy considerations to reform money market funds (MMFs) [Nota ta’ kwistjonijiet fuq vulnerabbiltajiet sistemiċi ta’ u kunsiderazzjonijiet tal-politika preliminari għar-riforma tal-fondi tas-swieq tal-flus] Lulju 2021, disponibbli fuq is-sit web tal-BERS fuq www.esrb.europa.eu

         (8)  Ara Economic rationale and assessment of the Recommendation of the ESRB of 2 December 2021 on money market funds [Raġuni ekonomika u valutazzjoni tar-Rakkomandazzjoni tal-BERS tat-2 ta’ Diċembru 2021 dwar il-fondi tas-suq monetarju], disponibbli fuq is-sit web tal-BERS.

         (9)  Ara Policy Proposals to Enhance Money Market Fund Resilience, FSB, 11 October 2021, disponibbli fuq is-sit web www.fsb.org

         (10)  Rakkomandazzjoni BERS/2017/6 tal-Bord Ewropew Dwar Ir-Riskju Sistemiku tas-7 ta’ Diċembru 2017 dwar il-likwidità u r-riskji tal-lieva finanzjarja fil-fondi ta’ investiment (ĠU C 151, 30.4.2018, p. 1).

         (11)  Regolament (UE) 575/2013 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-26 ta’ Ġunju 2013 dwar ir-rekwiżiti prudenzjali għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu u d-ditti tal-investiment u li jemenda r-Regolament (UE) Nru 648/2012 (ĠU L 176, 27.6.2013, p. 1).

         ANNESS

            SPEĊIFIKAZZJONI TAL-KRITERJI TA’ KONFORMITÀ APPLIKABBLI GĦAR-RAKKOMANDAZZJONI

            Rakkomandazzjoni A – Tnaqqis tal-effetti ta’ limitu

         Il-kriterju ta’ konformità li ġej huwa applikabbli għas-sotto-Rakkomandazzjoni A(2).
         Ir-referenza attwali fl-Artikolu 34(1)(a) tar-Regolament (UE) 2017/1131 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (1) (iktar ’il quddiem l-“MMFR”) għall-proporzjon ta’ assi li jimmaturaw kull ġimgħa li jaqgħu taħt it-30 % tal-assi totali tal-fond tas-suq monetarju (MMF) u t-tifdijiet netti ta’ kuljum f’ġurnata tax-xogħol waħda li jaqbeż l-10 % tal-assi totali u r-referenza fl-Artikolu 34(1)(b) għall-proporzjon ta’ assi li jimmaturaw fil-ġimgħa li jaqgħu taħt l-10 % tal-l-assi totali għandhom jitħassru.

            Rakkomandazzjoni B — Tnaqqis tat-tibdil fil-likwidità

         Il-kriterji ta’ konformità li ġejjin huma applikabbli għas-sotto-Rakkomandazzjoni B(1).
         Rekwiżiti ġodda ta’ likwidità għall-MMFs tal-valur nett tal-assi varjabbli (VNAV) u tal-valur nett tal-assi b’volatilità baxxa (LVNAV) għandhom jiżguraw li:

                     —

                     titjieb il-profondità tal-likwidità fil-portafolli tal-MMFs privati ffukati fuq id-dejn;

                     —

                     jingħata aktar serħan il-moħħ lill-investituri u għalhekk jitnaqqas ir-riskju ta’ assalt;

                     —

                     L-MMFs għandhom biżżejjed likwidità biex jissodisfaw talbiet akbar ta’ tifdijiet matul perijodi ta’ stress fis-suq mingħajr ma jinvolvu effetti sekondarji għal partijiet oħra tas-sistema finanzjarja; u

                     —

                     L-MMFs iżommu porzjon tal-assi likwidi tagħhom f’assi ta’ dejn pubbliku maħruġa minn sett diversifikat ta’ korpi, fejn possibbli fil-munita ewlenija tal-investiment ta’ dak il-fond, sabiex jikkontribwixxu għal diversifikazzjoni u stabbiltà akbar fil-valur nett tal-assi (NAV) tad-dejn privat tal-MMF.

               Fir-rigward ta’ MMFs LVNAV b’mod partikolari, l-Artikolu 24(1)(g) tal-MMFR għandu jitħassar biex tiġi allinjata l-eliġibilità tal-assi għall-assi li jimmaturaw kull ġimgħa, l-assi li jimmaturaw kuljum u l-assi tad-dejn pubbliku ma’ dawk tal-VNAVs.
         Ir-rekwiżiti l-ġodda ta’ likwidità għall-MMFs VNAV għal żmien qasir għandhom mill-inqas ikunu ugwali għal 20 % tal-assi tagħhom u jinqasmu bejn:

                     —

                     mill-inqas 15 % tal-assi li jimmaturaw kull ġimgħa, inklużi mill-inqas 10 % tal-assi li jimmaturaw kuljum; u

                     —

                     mill-inqas 5 % ta’ assi addizzjonali ta’ dejn pubbliku.

               Ir-rekwiżiti l-ġodda tal-likwidità għall-MMFs VNAV standard għandhom mill-inqas ikunu ugwali għal 25 % u jinqasmu bejn:

                     —

                     mill-inqas 15 % tal-assi li jimmaturaw kull ġimgħa, inklużi mill-inqas 10 % tal-assi li jimmaturaw kuljum; u

                     —

                     mill-inqas 10 % ta’ assi addizzjonali ta’ dejn pubbliku.

               Ir-rekwiżiti l-ġodda ta’ likwidità għal MMFs LVNAV għandhom mill-inqas ikunu ugwali għal 45 % u jinqasmu bejn:

                     —

                     mill-inqas 30 % tal-assi li jimmaturaw kull ġimgħa, inklużi mill-inqas 15 % tal-assi li jimmaturaw kuljum; u

                     —

                     mill-inqas 15 % ta’ assi addizzjonali ta’ dejn pubbliku.

               Fejn l-assi tad-dejn pubbliku ma jkunux disponibbli biżżejjed fil-munita tal-fond, l-MMFs għandhom, sakemm jinfurmaw lill-awtoritajiet nazzjonali kompetenti tagħhom (ANK) immedjatament, jitħallew jissodisfaw ir-rekwiżiti tagħhom ta’ likwidità tad-dejn pubbliku permezz ta’:

                     —

                     depożiti ma’ istituzzjonijiet ta’ kreditu li jistgħu jiġu rtirati fi kwalunkwe ħin meta jingħata avviż minn qabel ta’ mhux aktar minn ġurnata waħda ta’ xogħol, mingħajr preġudizzju għar-rekwiżiti ta’ diversifikazzjoni stabbiliti fl-Artikolu 17(1)(b) tal-MMFR; u

                     —

                     ftehimiet ta’ xiri mill-ġdid b’lura ggarantiti b’assi ta’ dejn pubbliku u li jistgħu jiġu tterminati fi kwalunkwe ħin meta jingħata avviż minn qabel ta’ mhux aktar minn jum wieħed ta’ xogħol.

               Il-kriterji ta’ konformità li ġejjin huma applikabbli għas-sotto-Rakkomandazzjoni B(3).
         Il-bidliet proposti mill-Kummissjoni għal-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni għandhom jiżguraw li d-deċiżjonijiet tal-ANK ikunu applikabbli għal sottogruppi ta’ MMFs skont it-tip u l-munita tagħhom jew għall-MMFs kollha taħt is-superviżjoni tagħhom.
         Il-kriterji ta’ konformità li ġejjin huma applikabbli għas-sotto-Rakkomandazzjoni B(4).
         Il-bidliet proposti mill-Kummissjoni għal-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni għandhom jipprevedu li l-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq (ESMA) tikkoordina d-deċiżjonijiet tal-ANK kif imsemmi fis-sotto-Rakkomandazzjoni B(3) fir-rigward ta’:

                     —

                     sottogruppi ta’ MMFs li jinsabu f’diversi Stati Membri, skont it-tip u l-munita tad-denominazzjoni tagħhom; u

                     —

                     il-limitu ta’ żmien li fih l-MMFs li jibbenefikaw jew jistgħu jibbenefikaw minn deċiżjonijiet kif imsemmi fis-sotto-Rakkomandazzjoni B(3) għandhom jikkoreġu s-sitwazzjoni tagħhom.

            Rakkomandazzjoni C — L-impożizzjoni fuq l-investituri li jifdu l-ispiża tat-tifdijiet tagħhom

         Il-kriterji ta’ konformità li ġejjin huma applikabbli għas-sotto-Rakkomandazzjoni C(2).
         Il-Kummissjoni għandha tiżgura li l-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni tagħti mandat lill-ESMA biex tiżviluppa kriterji u gwida speċifiċi li jiddefinixxu ċ-ċirkostanzi li fihom l-għodod tal-ġestjoni tal-likwidità, inklużi iżda mhux ristretti għal dawk imsemmija fis-sotto-Rakkomandazzjoni C(1), il-gradi ta’ tifdijiet u s-sospensjonijiet, għandhom jiġu skjerati. L-għażla tal-għodda, l-attivazzjoni tal-għodda u l-kalibrazzjoni tal-iskjerament tagħha għandhom jiġu deċiżi mill-maniġer tal-MMFs individwali, bla ħsara għall-kriterji li jridu jiġu żviluppati. Fejn jiġu kkunsidrati parametri kwantitattivi, m’għandhomx jiġu introdotti effetti ta’ limitu.

            Rakkomandazzjoni D — It-titjib tal-monitoraġġ u l-ittestjar tal-istress

         Il-kriterju ta’ konformità li ġej huwa applikabbli għas-sotto-Rakkomandazzjoni D(1).
         Il-bidliet proposti mill-Kummissjoni għal-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni għandhom iżidu l-frekwenza tar-rappurtar mill-maniġers tal-MMFs lill-awtorità kompetenti rispettiva tagħhom, kif imsemmi fl-Artikolu 37 tal-MMFR, għal frekwenza ta’ kull xahar tal-inqas għall-indikaturi u l-parametri ewlenin użati għal skopijiet ta’ superviżjoni. L-MMFs li l-assi taħt ġestjoni tagħhom b’kollox ma jaqbżux EUR 100 miljun għandhom jirrappurtaw tal-inqas fuq bażi trimestrali.
         Barra minn hekk, id-data għandha tinkludi informazzjoni dwar il-perċentwal tan-NAV ikkategorizzat kemm skont it-tip ta’ investitur kif ukoll il-post tad-domiċilju tagħhom. It-tqassim tas-settur ta’ investitur għandu mill-inqas jinkludi s-setturi li ġejjin:

                     —

                     korporazzjonijiet mhux finanzjarji, li jispeċifikaw l-attività ekonomika tagħhom, pereżempju skont il-Klassifikazzjoni Statistika tal-Attivitajiet Ekonomiċi fil-Komunità Ewropea (NACE);

                     —

                     istituzzjonijiet ta’ kreditu;

                     —

                     assiguraturi;

                     —

                     fondi tal-pensjoni;

                     —

                     gvernijiet;

                     —

                     MMF;

                     —

                     fondi ta’ investiment mhux MMF;

                     —

                     istituzzjonijiet finanzjarji oħra;

                     —

                     unitajiet domestiċi;

                     —

                     oħrajn.

               Il-kriterji ta’ konformità li ġejjin huma applikabbli għas-sotto-Rakkomandazzjoni D(2).
         L-ESMA għandha tingħata s-setgħa li tfassal mudelli għal talbiet ta’ data ad hoc magħmula mill-ANK kif previst fl-Artikolu 39 tal-MMFR. Dawn il-mudelli għandhom mill-inqas jinkludu d-data li ġejja:

                     —

                     NAV għal kull sehem/unità u, fil-każ ta’ MMFs PDCNAV, in-NAV varjabbli għal kull sehem;

                     —

                     assi totali;

                     —

                     maturità medja ppeżata kif iddefinita fil-punt (19) tal-Artikolu 2 tal-MMFR;

                     —

                     ħajja medja peżata kif iddefinita fil-punt (20) tal-Artikolu 2 tal-MMFR;

                     —

                     flussi ’l ġewwa u ’l barra;

                     —

                     assi ta’ dejn pubbliku;

                     —

                     assi li jimmaturaw kull ġimgħa;

                     —

                     assi li jimmaturaw kuljum;

                     —

                     bilanċi ta’ flejjes kontanti.

               Il-kriterju ta’ konformità li ġej huwa applikabbli għas-sotto-Rakkomandazzjoni D(4).
         Il-bidliet proposti mill-Kummissjoni għal-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni għandhom ikunu mingħajr preġudizzju għad-dispożizzjonijiet tal-Artikolu 28 tal-MMFR li jirregola t-test tal-istress imwettaq minn MMFs individwali.
         Ir-reġim adegwat tal-ittestjar tal-istress għall-MMFs mal-Unjoni kollha għandu jkun ibbażat fuq xenarju komuni sever iżda plawżibbli u joffri l-possibbiltà li jsiru testijiet tal-istress b’lura biex jiġi identifikat il-punt (f’termini ta’ tifdijiet, xokkijiet għall-kreditu, likwidità, jew riskju tar-rata tal-imgħax) li meta jinqabeż l-MMFs ma jkunux jistgħu joperaw b’mod ordnat.

            (1)  Regolament (UE) 2017/1131 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-14 ta’ Ġunju 2017 dwar il-fondi tas-suq monetarju (ĠU L 169, 30.6.2017, p. 8).


title: Rakkomandazzjoni tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku tat-2 ta’ Diċembru 2021 dwar qafas pan-Ewropew ta’ koordinazzjoni ta’ inċidenti ċibernetiċi sistemiċi għall-awtoritajiet rilevanti (BERS/2021/17) 2022/C 134/01

text:
               25.3.2022

               MT

               Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea

               C 134/1

      RAKKOMANDAZZJONI TAL-BORD EWROPEW DWAR IR-RISKJU SISTEMIKU
      tat-2 ta’ Diċembru 2021
      dwar qafas pan-Ewropew ta’ koordinazzjoni ta’ inċidenti ċibernetiċi sistemiċi għall-awtoritajiet rilevanti
      (BERS/2021/17)
      (2022/C 134/01)
      IL-BORD ĠENERALI TAL-BORD EWROPEW DWAR IR-RISKJU SISTEMIKU,
      Wara li kkunsidra t-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea,
      Wara li kkunsidra l-Ftehim dwar iż-Żona Ekonomika Ewropea (1), u b’mod partikolari l-Anness IX tiegħu,
      Wara li kkunsidra r-Regolament (UE) Nru 1092/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-24 ta’ Novembru 2010 dwar is-sorveljanza makroprudenzjali tal-Unjoni tas-sistema finanzjarja u li jistabbilixxi Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (2), u b’mod partikolari l-Artikolu 3(2)(b) u (d) u l-Artikoli 16 u 18 tiegħu,
      Wara li kkunsidra d-Deċiżjoni BERS/2011/1 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku tal-20 ta’ Jannar 2011 li tadotta r-Regoli tal-Proċedura tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (3), u b’mod partikolari l-Artikoli 18 sa 20 tagħha,
      Billi:

                  (1)

                  Kif innotat fil-premessa 4 tar-Rakkomandazzjoni BERS/2013/1 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (4), l-għan aħħari tal-politika makroprudenzjali huwa li tikkontribwixxi għall-ħarsien tal-istabbiltà tas-sistema finanzjarja kollha, inkluż billi ssaħħaħ ir-reżiljenza tas-sistema finanzjarja u tnaqqas l-akkumulazzjoni ta’ riskji sistemiċi, biex b’hekk tiżgura kontribut sostenibbli tas-sistema finanzjarja għat-tkabbir ekonomiku. Il-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (BERS) huwa responsabbli għas-sorveljanza makroprudenzjali tas-sistema finanzjarja fl-Unjoni. Fit-twettiq tal-mandat tiegħu, il-BERS għandu jikkontribwixxi għall-prevenzjoni u l-mitigazzjoni tar-riskji sistemiċi għall-istabbiltà finanzjarja, inklużi dawk relatati ma’ inċidenti ċibernetiċi, u jipproponi kif dawn ir-riskji jistgħu jittaffew.

                  (2)

                  Inċidenti ċibernetiċi kbar jistgħu joħolqu riskju sistemiku għas-sistema finanzjarja minħabba l-potenzjal tagħhom li jfixklu s-servizzi u l-operazzjonijiet finanzjarji kritiċi. L-amplifikazzjoni ta’ xokk inizjali tista’ sseħħ jew permezz ta’ kontaġju operattiv jew finanzjarju jew permezz ta’ erożjoni tal-fiduċja fis-sistema finanzjarja. Jekk is-sistema finanzjarja ma tkunx tista’ tassorbi dawn ix-xokkijiet, l-istabbiltà finanzjarja tkun f’riskju u din is-sitwazzjoni tista’ tirriżulta fi kriżi ċibernetika sistemika (5).

                  (3)

                  Ix-xenarju ta’ theddid ċibernetiku li qed jevolvi b’mod kostanti u ż-żieda reċenti ta’ inċidenti ċibernetiċi kbar huma indikaturi ta’ riskju akbar għall-istabbiltà finanzjarja fl-Unjoni. Il-pandemija tal-COVID-19 enfasizzat l-importanza tar-rwol li għandha t-teknoloġija biex tippermetti li s-sistema finanzjarja topera. L-awtoritajiet u l-istituzzjonijiet rilevanti kellhom jadattaw l-infrastruttura teknika u l-oqfsa tal-ġestjoni tar-riskju tagħhom għal żieda f’daqqa fix-xogħol minn distanza, li żiedet l-espożizzjoni ġenerali tas-sistema finanzjarja għat-theddid ċibernetiku u ppermettiet lill-kriminali kemm li ifasslu modi operandi ġodda kif ukoll li jadattaw dawk eżistenti biex jisfruttaw is-sitwazzjoni (6). F’dan l-isfond, l-għadd ta’ inċidenti ċibernetiċi rrapportati lis-Superviżjoni Bankarja tal-BĊE fl-2020 żdied b’54% meta mqabbel mal-2019 (7).

                  (4)

                  Inċident ċibernetiku kbir potenzjalment fuq skala kbira, veloċità u rata ta’ propagazzjoni jitolbu rispons effettiv mill-awtoritajiet rilevanti biex jittaffew l-effetti negattivi potenzjali fuq l-istabbiltà finanzjarja. Il-koordinazzjoni u l-komunikazzjoni rapidi fost l-awtoritajiet rilevanti fil-livell tal-Unjoni jistgħu jgħinu fil-valutazzjoni bikrija tal-impatt ta’ inċident ċibernetiku kbir fuq l-istabbiltà finanzjarja, iżommu l-fiduċja fis-sistema finanzjarja u jillimitaw il-kontaġju għal istituzzjonijiet finanzjarji oħra u b’hekk jikkontribwixxu għall-prevenzjoni ta’ inċident ċibernetiku kbir milli jsir riskju għall-istabbiltà finanzjarja.

                  (5)

                  Ix-xokk sottostanti joriġina b’mod ġdid meta mqabbel mal-kriżijiet finanzjarji u ta’ likwidità tradizzjonali li normalment jiffaċċjaw l-awtoritajiet rilevanti. Minbarra l-aspetti finanzjarji, il-valutazzjoni tar-riskju ġenerali trid tinkludi l-iskala u l-impatt tat-tfixkil operattiv peress li dawn jistgħu jinfluwenzaw l-għażla tal-għodod makroprudenzjali. Bl-istess mod, l-istabbiltà finanzjarja tista’ tinfluwenza wkoll l-għażla ta’ mitiganti operattivi minn esperti ċibernetiċi. Dan jeħtieġ koordinazzjoni mill-qrib u rapida u komunikazzjoni miftuħa biex, fost l-oħrajn, jinbena l-għarfien tas-sitwazzjoni.

                  (6)

                  Ir-riskju ta’ nuqqas ta’ koordinazzjoni mill-awtoritajiet jeżisti u jeħtieġ li jiġi indirizzat. L-awtoritajiet rilevanti fl-Unjoni se jkollhom bżonn jikkoordinaw bejniethom u ma’ awtoritajiet oħra bħall-Aġenzija tal-Unjoni Ewropea dwar is-Sigurtà tan-Netwerks u l-Informazzjoni (ENISA) li jista’ jkun li normalment ma jinteraġixxux magħha. Peress li għadd sinifikanti ta’ istituzzjonijiet finanzjarji tal-Unjoni joperaw globalment, inċident ċibernetiku kbir x’aktarx mhux se jkun limitat għall-Unjoni jew jista’ jiġi attivat barra mill-Unjoni u jista’ jirrikjedi koordinazzjoni tar-rispons globali.

                  (7)

                  Jeħtieġ li l-awtoritajiet rilevanti jkunu ppreparati għal dawn l-interazzjonijiet. Inkella, jistgħu jirriskjaw li jieħdu azzjonijiet inkonsistenti li jikkontradixxu jew jipperikolaw ir-reazzjonijiet ta’ awtoritajiet oħra. Falliment fil-koordinazzjoni bħal dan jista’ jamplifika x-xokk għas-sistema finanzjarja billi jwassal għal erożjoni tal-fiduċja fil-funzjonament tas-sistema finanzjarja li, fl-agħar xenarju possibbli, tkun ta’ riskju għall-istabbiltà finanzjarja (8). Għalhekk, jenħtieġ li jittieħdu l-passi meħtieġa biex jiġi indirizzat ir-riskju għall-istabbiltà finanzjarja li jirriżulta minn falliment ta’ koordinazzjoni fil-każ ta’ inċident ċibernetiku kbir.

                  (8)

                  Ir-rapport tal-BERS (2021) “Mitigating systemic cyber risk” (9) jidentifika l-ħtieġa li jiġi stabbilit qafas pan-Ewropew ta’ koordinazzjoni ta’ inċidenti ċibernetiċi sistemiċi (EU-SCICF) għall-awtoritajiet rilevanti fl-Unjoni. L-għan tal-EU-SCICF ikun li jiżdied il-livell ta’ tħejjija tal-awtoritajiet rilevanti biex jiġi ffaċilitat rispons ikkoordinat għal inċident ċibernetiku potenzjalment kbir. Ir-rapport tal-BERS (2021) “Mitigating systemic cyber risk” jipprovdi l-valutazzjoni tal-BERS dwar il-karatteristiċi tal-qafas li jkunu meħtieġa, prima facie, sabiex jiġi indirizzat ir-riskju ta’ falliment tal-koordinazzjoni.

                  (9)

                  L-għan ewlieni ta’ din ir-Rakkomandazzjoni huwa li tibni fuq wieħed mir-rwoli previsti tal-Awtoritajiet Superviżorji Ewropej (ASE) skont il-proposta għal Regolament tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill dwar ir-reżiljenza operazzjonali diġitali għas-settur finanzjarju (10) (iktar ’il quddiem “DORA”) li gradwalment tippermetti rispons ikkoordinat effettiv fil-livell tal-Unjoni fil-każ ta’ inċident transfruntier kbir relatat mat-teknoloġiji tal-informazzjoni u tal-komunikazzjoni (ICT) jew theddida relatata li jkollha impatt sistemiku fuq is-settur finanzjarju tal-Unjoni kollu kemm hu. Dan il-proċess se jwassal għall-ħolqien tal-EU-SCICF għall-awtoritajiet rilevanti.

                  (10)

                  Jenħtieġ li l-EU-SCICF ma jkollux l-għan li jissostitwixxi l-oqfsa eżistenti iżda li jnaqqas kwalunkwe lakuna ta’ koordinazzjoni u komunikazzjoni bejn l-awtoritajiet rilevanti nnifishom u ma’ awtoritajiet oħra fl-Unjoni u atturi ewlenin oħra fil-livell internazzjonali. F’dan ir-rigward, jenħtieġ li jiġi kkunsidrat l-ippożizzjonar tal-EU-SCICF fil-qafas eżistenti għall-kriżijiet finanzjarji u x-xenarju tal-qafas tal-inċidenti ċibernetiċi tal-Unjoni. Fir-rigward tal-koordinazzjoni fost l-awtoritajiet rilevanti nnifishom, jenħtieġ li jitqiesu, iżda mhux biss, ir-rwoli u l-attivitajiet tal-Grupp ta’ Kooperazzjoni tan-Netwerks u tas-Sistemi tal-Informazzjoni (NIS) għall-entitajiet finanzjarji skont id-Direttiva (UE) 2016/1148 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (11), u l-mekkaniżmi ta’ koordinazzjoni previsti permezz tal-istabbiliment ta` Ċiberunità Konġunta flimkien mal-involviment tal-ENISA.

                  (11)

                  B’mod partikolari, il-proposta biex titnieda t-tħejjija tal-EU-SCICF għandha l-għan li tapprova r-rwoli potenzjali tal-ASE, kif previst mill-proposta DORA. DORA tipproponi li l-“ASE, permezz tal-Kumitat Konġunt u f’kollaborazzjoni mal-awtoritajiet kompetenti, il-BĊE u l-BERS, jistgħu jistabbilixxu mekkaniżmi li jippermettu l-kondiviżjoni ta’ prattiki effettivi fis-setturi finanzjarji biex itejbu s-sensibilizzazzjoni dwar is-sitwazzjoni u jidentifikaw vulnerabbiltajiet u riskji ċibernetiċi komuni fis-setturi kollha” u “jistgħu jiżviluppaw eżerċizzji ta’ ġestjoni tal-kriżijiet u ta’ kontinġenza li jinvolvu xenarji ta’ attakki ċibernetiċi bl-għan li jiżviluppaw mezzi ta’ komunikazzjoni u gradwalment jippermettu rispons ikkoordinat effettiv fil-livell tal-UE fil-każ ta’ inċident transfruntier kbir relatat mal-ICT jew theddida relatata li jkollha impatt sistemiku fuq is-settur finanzjarju tal-Unjoni b’mod ġenerali” (12). Qafas pan-Ewropew bħall-EU-SCICF għadu ma jeżistix u għandu jiġi stabbilit u żviluppat fil-kuntest tad-DORA.

                  (12)

                  Minħabba r-riskju għall-istabbiltà finanzjarja fl-Unjoni li jirriżulta mir-riskju ċibernetiku, jenħtieġ li l-ħidma preparatorja għall-istabbiliment gradwali tal-EU-SCICF, sa fejn ikun fattibbli, tibda anki qabel ma l-qafas legali u ta’ politika meħtieġ għall-istabbiliment tiegħu jkun applikabbli bis-sħiħ. Dan il-qafas legali u ta’ politika jitlesta kompletament u jiġi ffinalizzat ladarba d-dispożizzjonijiet rilevanti tad-DORA u tal-atti delegati tiegħu jsiru applikabbli.

                  (13)

                  Il-Komunikazzjoni effettiva tikkontribwixxi għall-għarfien tas-sitwazzjoni fost l-awtoritajiet rilevanti u għalhekk hija prerekwiżit indispensabbli għall-koordinazzjoni fl-Unjoni kollha matul inċidenti ċibernetiċi kbar. F’dan ir-rigward, għandha tiġi ddefinita l-infrastruttura ta’ komunikazzjoni meħtieġa għall-koordinazzjoni dwar rispons għal inċident ċibernetiku kbir. Dan jimplika li jiġi speċifikat it-tip ta’ informazzjoni li jeħtieġ li tiġi kondiviża, il-kanali regolari li għandhom jintużaw għall-kondiviżjoni ta’ tali informazzjoni u l-punti ta’ kuntatt li magħhom għandha tiġi kondiviża l-informazzjoni. Il-kondiviżjoni tal-informazzjoni għandha tirrispetta r-rekwiżiti legali eżistenti. Barra minn hekk, jista’ jkun meħtieġ li jiġu ddefiniti pjan ta’ azzjoni ċar u l-protokolli li għandhom jiġu segwiti mill-awtoritajiet rilevanti biex tiġi żgurata koordinazzjoni xierqa fost l-awtoritajiet involuti fl-ippjanar ta’ rispons ikkoordinat għal inċident ċibernetiku kbir.

                  (14)

                  Kriżi ċibernetika sistemika tkun teħtieġ il-bidu ta’ kooperazzjoni sħiħa fil-livell nazzjonali u tal-Unjoni. Għalhekk, il-ħatra ta’ punti ta’ kuntatt għall-ASE, il-BĊE u kull Stat Membru minn fost l-awtoritajiet nazzjonali rilevanti tiegħu, li għandhom jiġu kkomunikati lill-ASE, tista’ tiġi prevista biex jiġu stabbiliti l-interlokuturi ewlenin fl-iskema ta’ koordinazzjoni tal-EU-SCICF li għandhom jiġu infurmati f’każ ta’ inċident ċibernetiku kbir. Il-ħtieġa li jiġu indikati punti ta’ kuntatt hemm bżonn li tiġi vvalutata matul l-iżvilupp tal-EU-SCICF, filwaqt li jitqies il-punt uniku ta’ kuntatt maħtur skont id-Direttiva (UE) 2016/1148 li l-Istati Membri stabbilixxew dwar is-sigurtà tan-netwerks u tas-sistemi tal-informazzjoni biex tiġi żgurata l-kooperazzjoni transfruntiera ma’ Stati Membri oħra u mal-Grupp ta’ Kooperazzjoni tal-NIS (13).

                  (15)

                  It-twettiq ta’ eżerċizzji ta’ ġestjoni tal-kriżijiet u ta’ kontinġenza jista’ jiffaċilita l-implimentazzjoni tal-EU-SCICF u jippermetti lill-awtoritajiet jevalwaw l-istat ta’ tħejjija u l-preparazzjoni tagħhom għal kriżi ċibernetika sistemika fil-livell tal-Unjoni. Eżerċizzji bħal dawn jipprovdu lill-awtoritajiet bit-tagħlimiet meħuda u jippermettu titjib u evoluzzjoni kontinwi tal-EU-SCICF.

                  (16)

                  Għall-iżvilupp tal-EU-SCICF huwa essenzjali li l-ASE jwettqu b’mod konġunt il-ħidma preparatorja rilevanti biex jikkunsidraw l-elementi ewlenin potenzjali tal-qafas u r-riżorsi meħtieġa u bżonnijiet sabiex jipproċedu bl-iżvilupp tiegħu. Wara dan, l-ASE jistgħu jibdew jaħdmu fuq analiżi preliminari ta’ kwalunkwe impediment li jista’ jfixkel lill-ASE u l-kapaċitajiet tal-awtoritajiet rilevanti li jistabbilixxu l-EU-SCICF u li jikkondividu l-informazzjoni rilevanti permezz ta’ mezzi ta’ komunikazzjoni f’każ ta’ inċident ċibernetiku kbir. Tali analiżi tkun pass importanti sabiex tinforma kwalunkwe azzjoni ulterjuri, kemm ta’ natura leġiżlattiva jewinkella inizjattivi oħra ta’ appoġġ li l-Kummissjoni Ewropea tista’ tieħu fl-istadju ta’ implimentazzjoni ta’ wara d-DORA,

            ADOTTA DIN IR-RAKKOMANDAZZJONI:
      TAQSIMA 1

         RAKKOMANDAZZJONIJIET

         Rakkomandazzjoni A — Stabbiliment ta’ qafas pan-Ewropew ta’ koordinazzjoni ta’ inċidenti ċibernetiċi sistemiċi (EU-SCICF)

                  1.

                  Huwa rrakkomandat li, kif previst fil-proposta tal-Kummissjoni għal Regolament tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill dwar ir-reżiljenza operazzjonali diġitali għas-settur finanzjarju (iktar ‘il quddiem “DORA”), l-Awtoritajiet Superviżorji Ewropej (ASE), b’mod konġunt permezz tal-Kumitat Konġunt, u flimkien mal-Bank Ċentrali Ewropew (BĊE), il-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (BERS) u l-awtoritajiet nazzjonali rilevanti, jibdew iħejju għall-iżvilupp gradwali ta’ rispons ikkoordinat effettiv fil-livell tal-Unjoni fil-każ ta’ inċident ċibernetiku kbir transfruntier jew theddida relatata li jista’ jkollha impatt sistemiku fuq is-settur finanzjarju tal-Unjoni. Il-ħidma preparatorja lejn rispons ikkoordinat fil-livell tal-Unjoni jenħtieġ li tinvolvi l-iżvilupp gradwali tal-EU-SCICF għall-ASE, il-BĊE, il-BERS u l-awtoritajiet nazzjonali rilevanti. Dan għandu jinkludi wkoll valutazzjoni tar-rekwiżiti tar-riżorsi għall-iżvilupp effettiv tal-EU-SCICF.

                  2.

                  Huwa rrakkomandat li l-ASE jwettqu, fid-dawl tas-sub-Rakkomandazzjoni A(1), f’konsultazzjoni mal-BĊE u l-BERS, immappjar u analiżi sussegwenti tal-impedimenti attwali, ostakli legali u operattivi oħra għall-iżvilupp effettiv tal-EU-SCICF.

         Rakkomandazzjoni B — Stabbiliment ta’ punti ta’ kuntatt tal-EU-SCICF

      Huwa rrakkomandat li l-ASE, il-BĊE u kull Stat Membru fost l-awtoritajiet nazzjonali rilevanti tagħhom għandhom jaħtru punt ta’ kuntatt ewlieni li għandu jiġi kkomunikat lill-ASE. Din il-lista ta’ kuntatt se tiffaċilita l-iżvilupp tal-qafas u, ladarba l-EU-SCICF jkun fis-seħħ, il-punti ta’ kuntatt u l-BERS għandhom jiġu infurmati f’każ ta’ inċident ċibernetiku kbir. Jenħtieġ li tiġi prevista wkoll koordinazzjoni bejn l-EU-SCICF u l-punt uniku ta’ kuntatt maħtur skont id-Direttiva (UE) 2016/1148 li l-Istati Membri stabbilixxew dwar is-sigurtà tan-netwerks u tas-sistemi tal-informazzjoni biex tiġi żgurata l-kooperazzjoni transfruntiera ma’ Stati Membri oħra u mal-Grupp ta’ Kooperazzjoni tan-Netwerks u tas-Sistemi tal-Informazzjoni.

         Rakkomandazzjoni C — Miżuri xierqa fil-livell tal-Unjoni

      Huwa rrakkomandat li, abbażi tar-riżultat tal-analiżijiet imwettqa f’konformità mar-Rakkomandazzjoni A, il-Kummissjoni għandha tikkunsidra l-miżuri xierqa meħtieġa biex tiżgura koordinazzjoni effettiva tar-reazzjonijiet għal inċidenti ċibernetiċi sistemiċi.
      TAQSIMA 2

         IMPLIMENTAZZJONI

      1.   Definizzjonijiet

      Għall-finijiet ta’ din ir-Rakkomandazzjoni, japplikaw id-definizzjonijiet li ġejjin:

                  (a)

                  “ċibernetika” tfisser relatata ma’, fi ħdan, jew permezz ta’ infrastruttura tal-informazzjoni interkonnessa ta’ interazzjonijiet fost il-persuni, il-proċessi, id-data, u s-sistemi tal-informazzjoni (14);

                  (b)

                  “inċident ċibernetiku kbir” tfisser inċident relatat mal-ICT b’impatt negattiv potenzjalment għoli fuq in-network u s-sistemi tal-informazzjoni li jappoġġaw il-funzjonijiet kritiċi tal-entitajiet finanzjarji (15);

                  (c)

                  “kriżi ċibernetika sistemika” tfisser inċident ċibernetiku kbir li jikkawża livell ta’ tfixkil fis-sistema finanzjarja tal-Unjoni li potenzjalment iwassal għal konsegwenzi negattivi serji għat-tħaddim bla xkiel tas-suq intern u għall-funzjonament tal-ekonomija reali. Kriżi bħal din tista’ tirriżulta minn inċident ċibernetiku kbir li jikkawża xokkijiet f’għadd ta’ kanali, inklużi operattivi, ta’ fiduċja u finanzjarji;

                  (d)

                  “Awtoritajiet Superviżorji Ewropej” jew l-“ASE” tfisser l-Awtorità Superviżorja Ewropea (Awtorità Bankarja Ewropea) stabbilita bir-Regolament (UE) Nru 1093/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (16), flimkien mal-Awtorità Superviżorja Ewropea (Awtorità Ewropea għall-Assigurazzjoni u l-Pensjonijiet tal-Impjieg) stabbilita bir-Regolament (UE) Nru 1094/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (17) u l-Awtorità Superviżorja Ewropea (Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq) stabbilita bir-Regolament (UE) Nru 1095/2010 tal-Parlament Ewropew u tal- Kunsill (18);

                  (e)

                  “Kumitat Konġunt” tfisser il-Kumitat Konġunt tal-Awtoritajiet Superviżorji Ewropej stabbilit fl-Artikolu 54 tar-Regolament (UE) Nru 1093/2010, tar-Regolament (UE) Nru 1094/2010 u tar-Regolament (UE) Nru 1095/2010;

                  (f)

                  “awtorità nazzjonali rilevanti” tfisser:

                              1.

                              awtorità kompetenti jew superviżorja fi Stat Membru kif speċifikat fl-atti tal-Unjoni msemmija fl-Artikolu 1(2) tar-Regolament (UE) Nru 1093/2010, tar-Regolament (UE) Nru 1094/2010 u tar-Regolament (UE) Nru 1095/2010 u kwalunkwe awtorità kompetenti nazzjonali oħra kif speċifikat fl-atti tal-Unjoni li jikkonferixxu kompiti lill-ASE;

                              2.

                              awtorità kompetenti fi Stat Membru maħtura skont:

                                          i.

                                          L-Artikolu 4 tad-Direttiva 2013/36/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (19), mingħajr preġudizzju għall-kompiti speċifiċi kkonferiti lill-BĊE bir-Regolament tal-Kunsill (UE) Nru 1024/2013 (20);

                                          ii.

                                          Artikolu 22 tad-Direttiva (UE) Nru 2015/2366 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (21);

                                          iii.

                                          Artikolu 37 tad-Direttiva (UE) Nru 2009/110/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (22);

                                          iv.

                                          Artikolu 4 tad-Direttiva (UE) Nru 2019/2034 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (23);

                                          v.

                                          l-ewwel inċiż tal-punt (ee) tal-Artikolu 3(1) tal-proposta għal Regolament tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill dwar is-Swieq fil-Kriptoassi, u li jemenda d-Direttiva (UE) 2019/1937 (24);

                                          vi.

                                          Artikolu 11 tar-Regolament (UE) Nru 909/2014 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (25);

                                          vii.

                                          Artikolu 22 tar-Regolament (UE) Nru 648/2012 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (26);

                                          viii.

                                          Artikolu 67 tad-Direttiva 2014/65/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (27);

                                          ix.

                                          Artikolu 22 tar-Regolament (UE) Nru 648/2012:

                                          x.

                                          Artikolu 44 tad-Direttiva 2011/61/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (28);

                                          xi.

                                          Artikolu 97 tad-Direttiva 2009/65/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (29);

                                          xii.

                                          Artikolu 30 tad-Direttiva 2009/138/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (30);

                                          xiii.

                                          Artikolu 12 tad-Direttiva (UE) Nru 2016/97 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (31);

                                          xiv.

                                          Artikolu 47 tad-Direttiva (UE) Nru 2016/2341 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (32);

                                          xv.

                                          Artikolu 22 tar-Regolament (KE) Nru 1060/2009 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (33);

                                          xvi.

                                          Artikolu 3(2) u l-Artikolu 32 tad-Direttiva 2006/43/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (34);

                                          xvii.

                                          Artikolu 40 tar-Regolament (UE) 2016/1011 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (35);

                                          xviii.

                                          Artikolu 29 tar-Regolament (UE) 2020/1503 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (36);

                              3.

                              awtorità fdata bl-adozzjoni u/jew l-attivazzjoni ta’ miżuri tal-politika makroprudenzjali jew b’kompiti oħra tal-istabbiltà finanzjarja, bħal analiżi ta’ appoġġ relatata, inkluż iżda mhux limitat għal:

                                          i.

                                          awtorità maħtura skont il-Kapitolu 4 tat-Titolu VII tad-Direttiva 2013/36/UE jew l-Artikolu 458(1) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013 (37) tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill;

                                          ii.

                                          awtorità makroprudenzjali bl-għanijiet, l-arranġamenti, il-kompiti, is-setgħat, l-istrumenti, ir-rekwiżiti ta’ kontabbiltà u karatteristiċi oħrajn stabbiliti fir-Rakkomandazzjoni BERS/2011/3 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (38).

                  (g)

                  “awtorità rilevanti” tfisser:

                              1.

                              ESA;

                              2.

                              il-BĊE għall-kompiti kkonferiti lilu skont l-Artikoli 4(1) u (2) u l-Artikolu 5(2) tar-Regolament (UE) Nru 1024/2013;

                              3.

                              awtorità nazzjonali rilevanti.

            2.   Kriterji għall-implimentazzjoni

      Il-kriterji li ġejjin japplikaw għall-implimentazzjoni ta’ din ir-Rakkomandazzjoni:

                  (a)

                  għandu jitqies b’mod xieraq il-prinċipju tal-ħtieġa ta’ tagħrif u l-prinċipju ta’ proporzjonalità, filwaqt illi jitqies l-għan u l-kontenut ta’ kull Rakkomandazzjoni;

                  (b)

                  għandhom jiġu ssodisfatti l-kriterji speċifiċi ta’ konformità stabbiliti fl-Anness fir-rigward ta’ kull Rakkomandazzjoni.

            3.   Skeda ta’ żmien għas-segwitu

      Skont l-Artikolu 17(1) tar-Regolament (UE) Nru 1092/2010, id-destinatarji jridu jikkomunikaw lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, lill-Kummissjoni u lill-BERS, l-azzjonijiet li jkunu ħadu b’reazzjoni għal din ir-Rakkomandazzjoni jew jissostanzjaw kull nuqqas ta’ azzjoni. Id-destinatarji huma mitluba jissottomettu tali komunikazzjoni f’konformità mal-iskedi ta’ żmien li ġejjin:

                  1.

                  Rakkomandazzjoni A

                              (a)

                              Sat-30 ta’ Ġunju 2023 iżda mhux aktar kmieni minn sitt xhur wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, l-ASE huma mitluba jibagħtu lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, lill-Kummissjoni u lill-BERS rapport interim dwar l-implimentazzjoni tas-sotto-Rakkomandazzjoni A(1).

                              (b)

                              Sat-30 ta’ Ġunju 2024 iżda mhux aktar kmieni minn 18-il xahar wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, l-ASE huma mitluba jibagħtu lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, lill-Kummissjoni u lill-BERS rapport finali dwar l-implimentazzjoni tas-sotto-Rakkomandazzjoni A(1).

                              (c)

                              Sat-30 ta’ Ġunju 2025 iżda mhux aktar kmieni minn 30 xahar wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, l-ASE huma mitluba jibagħtu lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, lill-Kummissjoni u lill-BERS rapport dwar l-implimentazzjoni tas-sotto-Rakkomandazzjoni A(2).

                  2.

                  Rakkomandazzjoni B
                  Sat-30 ta’ Ġunju 2023 iżda mhux aktar kmieni minn sitt xhur wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, l-ASE, il-BĊE u l-Istati Membri huma mitluba jibagħtu lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, lill-Kummissjoni u lill-BERS rapport dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni B.

                  3.

                  Rakkomandazzjoni C

                              (a)

                              Sal-31 ta’ Diċembru 2023 iżda mhux aktar kmieni minn 12-il xahar wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, il-Kummissjoni hija mitluba tippreżenta lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, u lill-BERS rapport dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni C fid-dawl tar-rapport interim tal-ASE f’konformità mas-sotto-Rakkomandazzjoni A(1).

                              (b)

                              Sal-31 ta’ Diċembru 2025 iżda mhux aktar kmieni minn 36-il xahar wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, il-Kummissjoni hija mitluba tibgħat lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, u lill-BERS rapport dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni C fid-dawl tar-rapporti tal-ASE f’konformità mar-Rakkomandazzjoni A.

            4.   Monitoraġġ u valutazzjoni

                  1.

                  Is-Segretarjat tal-BERS għandu:

                              (a)

                              jassisti lid-destinatarji, billi jiżgura l-koordinazzjoni tar-rapportar u l-forniment tal-mudelli relevanti, u jagħti dettalji fejn meħtieġ dwar il-proċedura u l-iskeda ta’ żmien għas-segwitu;

                              (b)

                              jivverifika s-segwitu mid-destinatarji, jipprovdi assistenza fuq talba tagħhom, u jissottimetti rapporti ta’ segwitu lil-Bord Ġenerali. Il-valutazzjonijiet ser jinbdew kif ġej:

                                          (i)

                                          fi żmien 12-il xahar wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, rigward l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni A u B;

                                          (ii)

                                          fi żmien 18-il xahar wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, rigward l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni C;

                                          (iii)

                                          fi żmien 24-il xahar wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, rigward l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni A;

                                          (iv)

                                          fi żmien 36-il xahar wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, rigward l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni A;

                                          (v)

                                          fi żmien 42 xahar wara d-dħul fis-seħħ tad-DORA, rigward l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni C;

                  2.

                  Il-Bord Ġenerali għandu jivvaluta l-azzjonijiet u l-ġustifikazzjonijiet ikkomunikati mid-destinatarji u, fejn xieraq, jista’ jiddeċiedi li din ir-Rakkomandazzjoni ma ġietx segwita u li destinatarju naqas milli jipprovdi ġustifikazzjoni adegwata għan-nuqqas ta’ azzjoni tiegħu.

         Magħmula fi Frankfurt am Main, it-2 ta’ Diċembru 2021.

               Il-Kap tas-Segretarjat tal-BERS,

               F’isem il-Bord Ġenerali tal-BERS

            Francesco MAZZAFERRO

         (1)  ĠU Edizzjoni Speċjali bil-Malti, Kapitolu 11, Vol. 52, p. 3

         (2)  ĠU L 331, 15.12.2010, p. 1.

         (3)  ĠU C 58, 24.2.2011, p. 4.

         (4)  Rakkomandazzjoni BERS/2013/1 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku tal-4 ta’ April 2013 dwar l-għanijiet intermedji u l-istrumenti tal-politika makroprudenzjali (ĠU C 170, 15.6.2013, p. 1).

         (5)  Ara Systemic cyber risk [Rapport tal-BERS dwar ir-Riskju Ċibernetiku Sistemiku] ta’ Frar 2020, disponibbli fuq is-sit web tal-BERS fuq www.esrb.europa.eu.

         (6)  Ara Internet Organised Crime Threat Assessment, Europol, [Valutazzjoni tat-Theddida tal-Kriminalità Organizzata fuq l-Internet] 2020, disponibbli fuq is-sit web tal-Europol fuq www.europol.europa.eu

         (7)  Ara IT and cyber risk: a constant challenge, [IT u r-riskju ċibernetiku: sfida kostanti] BĊE, 2021,disponibbli fuq is-sit web tas-Superviżjoni Bankarja tal-BĊE fuq www.bankingsupervision.europa.eu.

         (8)  Ara Systemic cyber risk [Riskju Ċibernetiku Sistemiku] BERS ta’ Frar 2020, disponibbli fuq is-sit web tal-BERS fuq www.esrb.europa.eu.

         (9)  Ara
            Mitigating systemic cyber risk
          2021 [Taffija tar-riskju ċibernetiku sistemiku] (ġej dalwaqt)

         (10)  COM(2020) 595 finali.

         (11)  Direttiva (UE) 2016/1148 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-6 ta’ Lulju 2016 dwar miżuri għal livell għoli komuni ta’ sigurtà tan-networks u tas-sistemi tal-informazzjoni madwar l-Unjoni (ĠU L 194, 19.7.2016, p. 1).

         (12)  Ara l-abbozz tal-Artikolu 43 tal-proposta għal DORA.

         (13)  Ara l-Kummissjoni Ewropea, Grupp ta’ Kooperazzjoni tal-NIS, disponibbli fuq is-sit web tal-Kummissjoni Ewropea fuq ec.europa.eu.

         (14)  Ara Cyber Lexicon, FSB, 12 ta’ Novembru 2018, disponibbli fuq is-sit web tal-FSB fuq www.fsb.org.

         (15)  Ara l-punt (7) tal-abbozz tal-Artikolu 3 tal-proposta għal DORA.

         (16)  Regolament (UE) Nru 1093/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal- 24 ta’ Novembru 2010 li jistabbilixxi Awtorità Superviżorja Ewropea (Awtorità Bankarja Ewropea) u li jemenda d-Deċiżjoni Nru 716/2009/KE u jħassar id-Deċiżjoni tal-Kummissjoni 2009/78/KE (ĠU L 331, 15.12.2010, p. 12).

         (17)  Regolament (UE) Nru 1094/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal- 24 ta’ Novembru 2010 li jistabbilixxi Awtorità Superviżorja Ewropea (Awtorità Ewropea tal-Assigurazzjoni u l-Pensjonijiet tax-Xogħol), u li jemenda d-Deċiżjoni Nru 716/2009/KE u li jħassar id-Deċiżjoni tal-Kummissjoni 2009/79/KE (ĠU L 331, 15.12.2010, p. 48).

         (18)  Regolament (UE) Nru 1095/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal- 24 ta’ Novembru 2010 li jistabbilixxi Awtorità Superviżorja Ewropea (Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq) u li jemenda d-Deċiżjoni Nru 716/2009/KE u jħassar id-Deċiżjoni tal-Kummissjoni 2009/77/KE (ĠU L 331, 15.12.2010, p. 84).

         (19)  Direttiva 2013/36/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-26 ta’ Ġunju 2013 dwar l-aċċess għall-attività tal-istituzzjonijiet ta’ kreditu u s-superviżjoni prudenzjali tal-istituzzjonijiet ta’ kreditu u tad-ditti tal-investiment, li temenda d-Direttiva 2002/87/KE u li tħassar id-Direttivi 2006/48/KE u 2006/49/KE (ĠU L 176, 27.6.2013, p. 338).

         (20)  Regolament tal-Kunsill (UE) Nru 1024/2013 tal-15 ta’ Ottubru 2013 li jikkonferixxi kompiti speċifiċi lill-Bank Ċentrali Ewropew fir-rigward ta’ politiki relatati mas-superviżjoni prudenzjali ta’ istituzzjonijiet ta’ kreditu (ĠU L 287, 29.10.2013, p. 63).

         (21)  Direttiva (UE) 2015/2366 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-25 ta’ Novembru 2015 dwar is-servizzi ta’ pagament fis-suq intern, li temenda d-Direttivi 2002/65/KE, 2009/110/KE u 2013/36/UE u r-Regolament (UE) 1093/2010, u li tħassar id-Direttiva 2007/64/KE (ĠU L 337, 23.12.2015, p. 35).

         (22)  Direttiva 2009/110/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-16 ta’ Settembru 2009 dwar il-bidu, l-eżerċizzju u s-superviżjoni prudenzjali tan-negozju tal-istituzzjonijiet tal-flus elettroniċi li temenda d-Direttivi 2005/60/KE u 2006/48/KE u li tħassar id-Direttiva 2000/46/KE (ĠU L 267, 10.10.2009, p. 7).

         (23)  Id-Direttiva (UE) 2019/2034 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-27 ta’ Novembru 2019 dwar is-superviżjoni prudenzjali tad-ditti tal-investiment u li jemenda d-Direttivi 2002/87/KE, 2009/65/KE, 2011/61/UE, 2013/36/UE, 2014/59/UE u 2014/65/UE (ĠU L 314, 5.12.2019, p. 64).

         (24)  COM(2020) 593 final.

         (25)  Regolament (UE) Nru 909/2014 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-23 ta’ Lulju 2014 dwar titjib fis-saldu tat-titoli fl-Unjoni Ewropea u dwar depożitorji ċentrali tat-titoli u li jemenda d-Direttivi 98/26/KE u 2014/65/UE u r-Regolament (UE) Nru 236/2012 (ĠU L 257, 28.8.2014. p. 1).

         (26)  Regolament (UE) Nru 648/2012 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-4 ta’ Lulju 2012 dwar derivati OTC, kontropartijiet ċentrali u repożitorji tad-data dwar it-tranżazzjonijiet (ĠU L 201, 27.7.2012, p. 1).

         (27)  Id-Direttiva 2014/65/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-15 ta’ Mejju 2014 dwar is-swieq fl-istrumenti finanzjarji u li temenda d-Direttiva 2002/92/KE u d-Direttiva 2011/61/UE (ĠU L 173, 12.6.2014, p. 349).

         (28)  Direttiva 2011/61/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-8 ta’ Ġunju 2011 dwar Maniġers ta’ Fondi ta’ Investiment Alternattivi u li temenda d-Direttivi 2003/41/KE u 2009/65/KE u r-Regolamenti (KE) Nru 1060/2009 u (UE) Nru 1095/2010 (ĠU L 174, 1.7.2011, p.1).

         (29)  Direttiva 2009/65/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-13 ta’ Lulju 2009 dwar il-koordinazzjoni ta’ liġijiet, regolamenti u dispożizzjonijiet amministrattivi fir-rigward tal-impriżi ta’ investiment kollettiv f’titoli trasferibbli (UCITS) (ĠU L 302, 17.11.2009, p. 32).

         (30)  Id-Direttiva 2009/138/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-25 ta’ Novembru 2009 dwar il-bidu u l-eżerċizzju tan-negozju tal-assigurazzjoni u tar-riassigurazzjoni (Solvibbiltà II) (ĠU L 335, 17.12.2009, p. 1).

         (31)  Direttiva (UE) 2016/97 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-20 ta’ Jannar 2016 dwar id-distribuzzjoni tal-assigurazzjoni (ĠU L 26, 2.2.2016, p. 19).

         (32)  Direttiva (UE) 2016/2341 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-14 ta’ Diċembru 2016 dwar l-attivitajiet u s-superviżjoni ta’ istituzzjonijiet għall-provvista ta’ rtirar okkupazzjonali (IORPs) (ĠU L 354, 23.12.2016, p.37).

         (33)  Regolament (KE) Nru 1060/2009 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-16 ta’ Settembru 2009 dwar aġenziji li jiggradaw il-kreditu (ĠU L 302, 17.11.2009, p.1).

         (34)  Direttiva 2006/43/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-17 ta’ Mejju 2006 dwar il-verifiki statutorji tal-kontijiet annwali u tal-kontijiet konsolidati, li temenda d-Direttivi tal-Kunsill 78/660/KEE u 83/349/KEE u li tħassar id-Direttiva tal-Kunsill 84/253/KEE (ĠU L 157, 9.6.2006, p. 87).

         (35)  Ir-Regolament (UE) 2016/1011 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-8 ta’ Ġunju 2016 dwar l-indiċi użati bħala parametri referenzjarji fi strumenti finanzjarji u kuntratti finanzjarji jew dwar il-kejl tal-prestazzjoni ta’ fondi ta’ investiment u li jemenda d-Direttivi 2008/48/KE u 2014/17/UE u r-Regolament (UE) Nru 596/2014 (ĠU L 171, 29 ta’ Ġunju 2016, p. 1).

         (36)  Ir-Regolament (UE) 2020/1503 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-7 ta’ Ottubru 2020 dwar fornituri ta’ servizzi ta’ finanzjament kollettiv Ewropej għan-negozji u li jemenda r-Regolament (UE) 2017/1129 u d-Direttiva (UE) 2019/1937 (ĠU L 347, 20.10.2020, p. 1).

         (37)  Regolament (UE) 575/2013 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-26 ta’ Ġunju 2013 dwar irrekwiżiti prudenzjali għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu u d-ditti tal-investiment u li jemenda rRegolament (UE) Nru 648/2012 (ĠU L176, 27.6.2013, p. 1).

         (38)  Rakkomandazzjoni BERS/2011/3 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku tat-22 ta’ Diċembru 2011 dwar il-mandat makroprudenzjali tal-awtoritajiet nazzjonali (ĠU C 41, 14.2.2012, p. 1).

         ANNESS
         SPEĊIFIKAZZJONI TAL-KRITERJI TA’ KONFORMITÀ APPLIKABBLI GĦAR-RAKKOMANDAZZJONIJIET

            Rakkomandazzjoni A — Stabbiliment ta’ qafas pan-Ewropew ta’ koordinazzjoni ta’ inċidenti ċibernetiċi sistemiċi (EU-SCICF)

         Għas-sotto-Rakkomandazzjoni A(1), qegħdin jiġu speċifikati l-kriterji ta’ konformità li ġejjin.

                     1.

                     Fit-tħejjija għal rispons ikkoordinat effettiv fil-livell tal-Unjoni li jenħtieġ li jinvolvi l-iżvilupp gradwali tal-EU-SCICF billi jeżerċita s-setgħa prevista fir-Regolament futur tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill dwar ir-reżiljenza operazzjonali diġitali għas-settur finanzjarju (iktar ’il quddiem “DORA”), l-Awtoritajiet Superviżorji Ewropej (ASE), li jaġixxu permezz tal-Kumitat Konġunt, u flimkien mal-Bank Ċentrali Ewropew (BĊE), il-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (BERS) u l-awtoritajiet nazzjonali rilevanti, u f’konsultazzjoni mal-Aġenzija tal-Unjoni Ewropea dwar is-Sigurtà tan-Netwerks u l-Informazzjoni u l-Kummissjoni fejn jitqies meħtieġ, għandhom jikkunsidraw l-inklużjoni fit-tħejjija prevista għall-EU-SCICF mill-inqas l-aspetti li ġejjin:

                                 a.

                                 l-analiżi tar-rekwiżiti tar-riżorsi għall-iżvilupp effettiv tal-EU-SCICF;

                                 b.

                                 l-iżvilupp ta’ eżerċizzji ta’ ġestjoni tal-kriżijiet u ta’ kontinġenza li jinvolvu xenarji ta’ attakki ċibernetiċi bil-ħsieb li jiġu żviluppati kanali ta’ komunikazzjoni;

                                 c.

                                 l-iżvilupp ta’ vokabularju komuni;

                                 d.

                                 l-iżvilupp ta’ klassifikazzjoni koerenti tal-inċidenti ċibernetiċi;

                                 e.

                                 l-istabbiliment ta’ kanali siguri u affidabbli għall-kondiviżjoni tal-informazzjoni, inklużi sistemi ta’ riżerva;

                                 f.

                                 l-istabbiliment ta’ punti ta’ kuntatt;

                                 g.

                                 tiġi indirizzata l-kunfidenzjalità fil-kondiviżjoni tal-informazzjoni;

                                 h.

                                 l-inizjattivi ta’ kollaborazzjoni u kondiviżjoni tal-informazzjoni mal-intelligence ċibernetika tas-settur finanzjarju;

                                 i.

                                 l-iżvilupp ta’ proċessi effettivi ta’ attivazzjoni u eskalazzjoni permezz tal-għarfien tas-sitwazzjoni;

                                 j.

                                 il-kjarifika tar-responsabbiltajiet tal-parteċipanti fil-qafas;

                                 k.

                                 l-iżvilupp ta’ interfaċċi għal koordinazzjoni transsettorjali u, fejn rilevanti, ta’ pajjiżi terzi;

                                 l.

                                 l-iżgurar ta’ komunikazzjoni koerenti mill-awtoritajiet rilevanti mal-pubbliku biex tinżamm il-fiduċja;

                                 m.

                                 l-istabbiliment ta’ linji ta’ komunikazzjoni definiti minn qabel għal komunikazzjoni f’waqtha;

                                 n.

                                 it-twettiq ta’ eżerċizzji xierqa ta’ ttestjar ta’ qafas, inkluż ittestjar transġurisdizzjonali u koordinazzjoni ta’ pajjiżi terzi, u valutazzjonijiet li jirriżultaw f’tagħlimiet meħuda u evoluzzjoni tal-qafas;

                                 o.

                                 l-iżgurar ta’ komunikazzjoni effettiva u kontromiżuri kontra d-diżinformazzjoni.

            Rakkomandazzjoni B — Stabbiliment ta’ punti ta’ kuntatt tal-EU-SCICF

         Għal Rakkomandazzjoni B, qegħdin jiġu ddefiniti l-kriterji ta’ konformità li ġejjin.

                     1.

                     L-ASE, il-BĊE u kull Stat Membru fost l-awtoritajiet nazzjonali rilevanti tagħhom jenħtieġ li jaqblu dwar approċċ komuni għall-kondiviżjoni u ż-żamma aġġornata tal-lista tal-punti ta’ kuntatt maħtura tal-EU-SCICF.

                     2.

                     Il-ħatra tal-punt ta’ kuntatt għandu jiġi vvalutat wara li jitqies il-punt uniku ta’ kuntatt maħtur skont id-Direttiva (UE) 2016/1148 li l-Istati Membri stabbilixxew dwar is-sigurtà tan-netwerks u tas-sistemi tal-informazzjoni biex tiġi żgurata l-kooperazzjoni transfruntiera ma’ Stati Membri oħra u mal-Grupp ta’ Kooperazzjoni tan-Netwerks u tas-Sistemi tal-Informazzjoni.

            Rakkomandazzjoni C — Bidliet fil-qafas legali tal-Unjoni

         Għar-Rakkomandazzjoni C, qegħdin jiġu ddefiniti l-kriterji ta’ konformità li ġejjin.
         Jeħtieġ li l-Kummissjoni li tikkunsidra jekk hemmx bżonn ċerti miżuri, inklużi bidliet fil-leġiżlazzjoni rilevanti tal-Unjoni, bħala riżultat tal-analiżi mwettqa f’konformità mar-Rakkomandazzjoni A biex jiġi żgurat li l-ASE, permezz tal-Kumitat Konġunt u flimkien mal-BĊE, il-BERS u l-awtoritajiet nazzjonali rilevanti, ikunux jistgħu jiżviluppaw l-EU-SCICF f’konformità mas-sotto-Rakkomandazzjoni A(1) u biex jiġi żgurat li l-ASE, il-BĊE, il-BERS u l-awtoritajiet nazzjonali rilevanti, kif ukoll awtoritajiet oħra jkunux jistgħu jinvolvu ruħhom f’azzjonijiet ta’ koordinazzjoni u skambju ta’ informazzjoni li tkun iddettaljata u konsistenti biżżejjed biex tappoġġa EU-SCICF effettiv.