title: 2014/70/UE: Raccomandazione della Commissione, del 22 gennaio 2014 , sui principi minimi applicabili alla ricerca e la produzione di idrocarburi (come il gas di scisto) mediante la fratturazione idraulica ad elevato volume

text:
               8.2.2014

               IT

               Gazzetta ufficiale dell'Unione europea

               L 39/72

         RACCOMANDAZIONE DELLA COMMISSIONE
   del 22 gennaio 2014
   sui principi minimi applicabili alla ricerca e la produzione di idrocarburi (come il gas di scisto) mediante la fratturazione idraulica ad elevato volume
   (2014/70/UE)
   LA COMMISSIONE EUROPEA,
   visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea, in particolare l’articolo 292,
   considerando quanto segue:

               (1)

               Gli Stati membri hanno il diritto di determinare le condizioni per lo sfruttamento delle loro risorse energetiche purché rispettino la necessità di preservare, proteggere e migliorare la qualità dell’ambiente.

               (2)

               Allo stato attuale dello sviluppo tecnologico, la ricerca e la produzione di idrocarburi, tra cui il gas di scisto, richiedono il ricorso combinato alla fratturazione idraulica ad elevato volume e alla perforazione direzionale (soprattutto orizzontale) su una scala e ad un’intensità per le quali esiste un’esperienza molto limitata nell’Unione. La tecnica di fratturazione idraulica solleva problemi specifici, in particolare per la salute umana e l’ambiente.

               (3)

               Nelle sua risoluzione del 21 novembre 2012 il Parlamento europeo ha preso atto dei significativi benefici potenziali della produzione di gas e olio di scisto, e ha invitato la Commissione a istituire un quadro a livello dell’Unione per la ricerca e l’estrazione di combustibili fossili non convenzionali, al fine di garantire l’applicazione di disposizioni armonizzate per la tutela della salute umana e dell’ambiente in tutti gli Stati membri.

               (4)

               Nelle sue conclusioni del 22 maggio 2013 il Consiglio europeo ha sottolineato la necessità di diversificare l’approvvigionamento energetico dell’Europa e sviluppare risorse energetiche interne per garantire la sicurezza dell’approvvigionamento, ridurre la dipendenza energetica esterna dell’Unione e stimolare la crescita economica. Il Consiglio ha preso atto dell’intenzione della Commissione di valutare un ricorso più sistematico alle fonti di energia interne ai fini del loro sfruttamento sicuro, sostenibile e efficace sotto il profilo dei costi, rispettando nel contempo le scelte degli Stati membri in materia di mix energetico.

               (5)

               Nella sua comunicazione al Consiglio e al Parlamento europeo sull'esplorazione e la produzione di idrocarburi (come il gas di scisto) mediante la fratturazione idraulica ad elevato volume nella UE (1), la Commissione ha evidenziato le potenziali nuove opportunità e sfide legate all’estrazione di idrocarburi non convenzionali nell’Unione, nonché i principali elementi ritenuti indispensabili per garantire la sicurezza di questa tecnica. Nella comunicazione si giunge alla conclusione che occorre una raccomandazione che stabilisca principi minimi che sostengano gli Stati membri nella ricerca e produzione di gas naturale dalle formazioni di scisto e garantiscano la tutela del clima e dell’ambiente, l’uso efficiente delle risorse e l’informazione del pubblico.

               (6)

               A livello internazionale, l’Agenzia internazionale dell’energia ha elaborato delle raccomandazioni per lo sviluppo sicuro del gas non convenzionale. Queste «regole d’oro» riguardano quadri regolamentari solidi e adeguati, un’attenta selezione dei siti, una corretta pianificazione del progetto, un’adeguata caratterizzazione dei rischi nel sottosuolo, norme rigorose per la progettazione dei pozzi, la trasparenza delle operazioni e il controllo dei relativi impatti, una corretta gestione delle acque e dei rifiuti, la riduzione delle emissioni atmosferiche e dei gas a effetto serra.

               (7)

               Alle attività di ricerca e produzione degli idrocarburi che prevedono la fratturazione idraulica ad elevato volume si applicano sia la legislazione generale che quella ambientale. In particolare la direttiva 89/391/CEE del Consiglio (2) concernente l’attuazione di misure volte a promuovere il miglioramento della sicurezza e della salute dei lavoratori durante il lavoro; la direttiva 92/91/CEE del Consiglio (3) che stabilisce disposizioni sull’estrazione per trivellazione fissa prescrizioni minime per la tutela della sicurezza e della salute dei lavoratori nelle industrie estrattive per trivellazione; la direttiva 94/22/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (4), relativa alle condizioni di rilascio e di esercizio delle autorizzazioni alla prospezione, ricerca e coltivazione di idrocarburi, stabilisce che occorre rilasciare le autorizzazioni in maniera non discriminatoria; la direttiva 2000/60/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (5) che istituisce il quadro in materia di acque impone ai gestori di ottenere l’autorizzazione per il prelievo dell’acqua e vieta lo scarico diretto di inquinanti nelle acque sotterranee; la direttiva 2001/42/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (6), recante disposizioni sulla valutazione ambientale strategica, impone la valutazione di piani e programmi nei settori dell’energia, dell’industria, della gestione dei rifiuti, della gestione delle risorse idriche, dei trasporti o della destinazione dei suoli; la direttiva 2004/35/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (7), recante disposizioni sulla responsabilità ambientale, si applica alle attività professionali che comprendono la gestione dei rifiuti e dei prelievi di acqua; la direttiva 2006/21/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (8), che stabilisce disposizioni in materia di rifiuti di estrazione, disciplina la gestione dei rifiuti superficiali e sotterranei derivanti dalla ricerca e produzione di idrocarburi mediante la fratturazione idraulica ad alto volume; la direttiva 2006/118/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (9), che stabilisce disposizioni sulle acque sotterranee, impone agli Stati membri di mettere in atto misure che prevengono o limitano l’immissione di inquinanti nelle acque sotterranee; il regolamento (CE) n. 1907/2006 del Parlamento europeo e del Consiglio (10), concernente la registrazione, la valutazione, l’autorizzazione e la restrizione delle sostanze chimiche (REACH), e il regolamento (UE) n. 528/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio (11), concernente la messa a disposizione sul mercato e all’uso dei biocidi, si applicano all’utilizzo di sostanze chimiche e biocidi che possono essere impiegati per la fratturazione; la direttiva 2008/98/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (12), che istituisce il quadro di riferimento per i rifiuti, fissa le condizioni applicabili al riutilizzo dei fluidi che emergono in superficie a seguito della fratturazione idraulica ad alto volume e nel corso della produzione; il regolamento (UE) n. 525/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio (13) relativo ad un meccanismo di monitoraggio e comunicazione delle emissioni di gas a effetto serra e la decisione 406/2009/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (14) concernente gli sforzi degli Stati membri per ridurre le emissioni dei gas a effetto serra fino al 2020 si applicano alle emissioni fuggitive di metano; la direttiva 2010/75/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (15), che stabilisce disposizioni in materia di emissioni industriali, si applica agli impianti nei quali si svolgono le attività di cui all’allegato I della direttiva in questione; la direttiva 2011/92/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (16), che stabilisce disposizioni in materia di valutazione dell’impatto ambientale, prevede l’esecuzione di una valutazione di impatto ambientale per i progetti che comportano l’estrazione di petrolio e gas naturale a fini commerciali se il quantitativo estratto è superiore a 500 tonnellate al giorno per il petrolio e 500 000 m3 al giorno per il gas naturale e uno screening per i progetti di trivellazioni in profondità e gli impianti di superficie per l’estrazione di petrolio e gas; la direttiva 96/82/CE del Consiglio (17), sul controllo dei pericoli di incidenti rilevanti connessi con determinate sostanze pericolose e, a decorrere dal 1o giugno 2015, la direttiva 2012/18/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (18) impongono ai gestori degli impianti in cui sono presenti sostanze pericolose al di sopra delle soglie stabilite nell’allegato I delle direttive in questione di adottare tutte le misure necessarie per prevenire incidenti rilevanti e limitarne le conseguenze per la salute umana e l’ambiente. Ciò si applica, tra l’altro, alle operazioni di preparazione chimica o termica e al relativo deposito nel quadro dello sfruttamento di minerali in miniere e cave, nonché allo stoccaggio di gas in siti sotterranei terrestri.

               (8)

               La legislazione ambientale dell’Unione è stata però elaborata in un periodo in cui in Europa non si faceva ricorso alla fratturazione idraulica ad elevato volume. Pertanto, alcuni aspetti ambientali connessi con la ricerca e la produzione di idrocarburi mediante questa tecnica non sono trattati in modo adeguato nella legislazione vigente dell’Unione, in particolare per quanto concerne la pianificazione strategica, la valutazione dei rischi sotterranei, l’integrità dei pozzi, il monitoraggio delle condizioni iniziali e la sorveglianza operativa, la cattura delle emissioni di metano e la divulgazione di informazioni sulle sostanze chimiche utilizzate in ogni singolo pozzo.

               (9)

               Occorre pertanto stabilire i principi minimi di cui gli Stati membri dovrebbero tenere conto nell’applicazione o nell’adeguamento della loro regolamentazione riguardante le attività che comportano la fratturazione idraulica ad elevato volume. Un insieme di regole creerebbe condizioni eque per i gestori e migliorerebbe la fiducia degli investitori ed il funzionamento del mercato unico dell’energia. Regole chiare e trasparenti dovrebbero anche contribuire a rassicurare i cittadini, ed eventualmente attenuare la loro opposizione allo sviluppo del gas di scisto. Questo insieme di regole non implica che gli Stati membri siano tenuti a svolgere attività di ricerca o sfruttamento ricorrendo alla fratturazione idraulica ad elevato volume se non lo desiderano né che sia loro impedito di mantenere o adottare misure più specifiche adatte alle circostanze nazionali, regionali o locali.

               (10)

               Nell’Unione non abbiamo esperienza in materia di autorizzazioni per la produzione di idrocarburi con fratturazione idraulica ad elevato volume e possiamo vantare solo un’esperienza limitata in materia di autorizzazioni per la ricerca. Pertanto, è necessario monitorare l’applicazione della legislazione dell’Unione e della presente raccomandazione negli Stati membri. Potrebbe essere necessario aggiornare la presente raccomandazione o elaborare disposizioni giuridicamente vincolanti, in funzione dei progressi tecnici o dell’esigenza di far fronte a rischi e impatti legati alla ricerca e alla produzione di idrocarburi utilizzando tecniche diverse dalla fratturazione idraulica ad elevato volume, a problemi imprevisti nell’applicazione della normativa dell’Unione o nella ricerca e produzione di idrocarburi mediante fratturazione idraulica ad elevato volume in operazioni offshore.

               (11)

               Da qui nasce l’esigenza, in questa fase, della presente raccomandazione che stabilisce principi minimi applicabili, come base comune, alla ricerca o alla produzione di idrocarburi mediante fratturazione idraulica ad elevato volume. Questa raccomandazione integra la normativa vigente dell’Unione applicabile ai progetti che prevedono la fratturazione idraulica ad elevato volume e dovrebbe essere attuata dagli Stati membri entro 6 mesi.

               (12)

               La presente raccomandazione rispetta i diritti e osserva i principi riconosciuti dalla Carta dei diritti fondamentali dell’Unione europea, in particolare il diritto alla vita e il diritto all’integrità della persona, la libertà di espressione e di informazione, la libertà d’impresa, il diritto di proprietà, e l’elevato livello di tutela della salute e dell’ambiente. La presente raccomandazione deve essere attuata conformemente a detti diritti e principi,

         HA ADOTTATO LA PRESENTE RACCOMANDAZIONE:
   1.   SCOPO E OGGETTO

               1.1.

               La presente raccomandazione stabilisce i principi minimi necessari per aiutare gli Stati membri che intendono effettuare attività di ricerca e produzione di idrocarburi mediante la fratturazione idraulica ad alto volume, garantendo nel contempo la tutela del clima e dell’ambiente, l’utilizzo efficiente delle risorse e l’informazione del pubblico.

               1.2.

               Nell’applicare o adattare le loro disposizioni di attuazione della legislazione dell’Unione alle esigenze e alle peculiarità della ricerca e produzione di idrocarburi mediante la fratturazione idraulica ad alto volume, gli Stati membri sono incoraggiati ad applicare questi principi che riguardano la pianificazione, la valutazione degli impianti, le autorizzazioni, le prestazioni operative e ambientali, la chiusura degli impianti, la partecipazione del pubblico e la diffusione delle informazioni.

         2.   DEFINIZIONI

   Ai fini della presente raccomandazione si intende per:

               a)

               «fratturazione idraulica ad elevato volume», l’iniezione di un volume di acqua pari o superiore a 1 000 m3 di acqua per fase di fratturazione o pari o superiore a 10 000 m3 di acqua per l’intero processo di fratturazione in un pozzo;

               b)

               «impianto», qualsiasi struttura, anche sotterranea, destinata alla ricerca o produzione di idrocarburi mediante fratturazione idraulica ad elevato volume.

         3.   PIANIFICAZIONE STRATEGICA E VALUTAZIONE DELL’IMPATTO AMBIENTALE

               3.1.

               Prima di concedere autorizzazioni di ricerca e/o produzione di idrocarburi che possono comportare il ricorso alla fratturazione idraulica ad elevato volume, gli Stati membri dovrebbero effettuare una valutazione ambientale strategica per prevenire, gestire e ridurre gli impatti e i relativi rischi per la salute umana e l’ambiente. Questa valutazione dovrebbe essere effettuata sulla base delle prescrizioni della direttiva 2001/42/CE.

               3.2.

               Gli Stati membri dovrebbero stabilire regole chiare sulle eventuali restrizioni delle attività, ad esempio in aree protette, sismiche o soggette ad inondazioni e sulle distanze minime da rispettare tra le operazioni autorizzate e le aree residenziali e di protezione delle acque. Dovrebbero inoltre stabilire limiti minimi di profondità tra l’area destinata alla fratturazione e le acque sotterranee.

               3.3.

               Gli Stati membri dovrebbero adottare le misure necessarie per garantire che sia effettuata una valutazione dell’impatto ambientale sulla base delle prescrizioni della direttiva 2011/92/UE.

               3.4.

               Gli Stati membri dovrebbero offrire al pubblico interessato l’opportunità di partecipare per tempo ed in maniera efficace all’elaborazione della strategia di cui al punto 3.1 e alla valutazione d’impatto di cui al punto 3.3.

         4.   AUTORIZZAZIONI DI RICERCA E PRODUZIONE

   Gli Stati membri dovrebbero garantire che le condizioni e le procedure per l’ottenimento di autorizzazioni conformemente alla legislazione applicabile dell’Unione siano pienamente coordinate qualora:

               a)

               esistano più autorità competenti per le autorizzazioni necessarie;

               b)

               siano coinvolti più gestori;

               c)

               occorrano più autorizzazioni per una fase specifica del progetto;

               d)

               occorrano più autorizzazioni ai sensi della legislazione nazionale o dell’Unione.

         5.   SELEZIONE DEL SITO DI RICERCA E DI PRODUZIONE

               5.1.

               Gli Stati membri dovrebbero adottare le misure necessarie per garantire che la formazione geologica di un sito sia adatta alla ricerca o alla produzione di idrocarburi mediante fratturazione idraulica ad elevato volume. Essi dovrebbero provvedere affinché i gestori effettuino una caratterizzazione e una valutazione dei rischi del potenziale sito e dell’area circostante sia in superficie che a livello sotterraneo.

               5.2.

               La valutazione dei rischi dovrebbe basarsi su una quantità di dati sufficiente per consentire la caratterizzazione dell’area di ricerca e di produzione potenziale e l’individuazione di tutte le potenziali vie di esposizione. Ciò permetterebbe di valutare il rischio di fuoriuscite o di migrazione dei fluidi di perforazione, dei fluidi di fratturazione idraulica, di materiali allo stato naturale, di idrocarburi e di gas provenienti dal pozzo o dalla formazione contenente idrocarburi nonché il rischio di sismicità indotta.

               5.3.

               La valutazione dei rischi dovrebbe:

                           a)

                           basarsi sulle migliori tecniche disponibili e tener conto dei risultati dello scambio di informazioni, organizzato dai servizi della Commissione, tra gli Stati membri, le industrie interessate e le organizzazioni non governative che promuovono la protezione dell’ambiente;

                           b)

                           anticipare l’evoluzione del comportamento della formazione di roccia, degli strati geologici che separano il serbatoio dalle acque sotterranee e dai pozzi esistenti o di altre strutture antropiche esposti alle elevate pressioni da iniezione utilizzate nella fratturazione idraulica ad elevato volume e i volumi di fluidi iniettati;

                           c)

                           rispettare una distanza minima di separazione verticale tra la zona destinata alla fratturazione e le acque sotterranee;

                           d)

                           essere aggiornata durante le operazioni ogniqualvolta siano rilevati nuovi dati.

               5.4.

               Un sito dovrebbe essere selezionato solo se dalla valutazione del rischio effettuata conformemente ai punti 5.1, 5.2 e 5.3 risulta che la fratturazione idraulica ad elevato volume non comporterà uno scarico diretto di inquinanti nelle acque sotterranee e non causerà alcun danno ad altre attività che avvengono nelle vicinanze dell’impianto.

         6.   STUDIO DI RIFERIMENTO

               6.1.

               Prima dell’inizio delle operazioni di fratturazione idraulica ad alto volume, gli Stati membri provvedono affinché:

                           a)

                           l’operatore determini lo stato ecologico (situazione di partenza) del sito dell’impianto, delle superfici e dell’area sotterranea circostanti potenzialmente interessate dalle attività;

                           b)

                           la situazione di riferimento sia adeguatamente descritta e comunicata all’autorità competente prima dell’inizio delle operazioni.

               6.2.

               Occorre stabilire valori di riferimento per:

                           a)

                           la qualità e le caratteristiche delle acque di superficie e sotterranee;

                           b)

                           la qualità dell’acqua nei punti di prelievo dell’acqua potabile;

                           c)

                           la qualità dell’aria;

                           d)

                           le caratteristiche del suolo;

                           e)

                           la presenza di metano e di altri composti organici volatili;

                           f)

                           la sismicità;

                           g)

                           la destinazione d’uso del suolo;

                           h)

                           la biodiversità;

                           i)

                           lo stato dell’infrastruttura e degli edifici;

                           j)

                           i pozzi esistenti e le strutture in disuso.

         7.   PROGETTAZIONE E COSTRUZIONE DELL’IMPIANTO

   Gli Stati membri provvedono affinché l’impianto sia costruito in modo da evitare perdite in superficie e versamenti nel suolo, nell’acqua o nell’aria.
   8.   INFRASTRUTTURE DI UNA ZONA DI PRODUZIONE

   Gli Stati membri provvedono affinché:

               a)

               i gestori o gruppi di gestori adottino un approccio integrato nello sviluppo di una zona di produzione al fine di prevenire e ridurre gli impatti e i rischi per l’ambiente e la salute, sia per i lavoratori che per il pubblico in generale;

               b)

               prima dell’avvio della produzione siano stabilite prescrizioni adeguate per quanto riguarda l’impianto. Se la finalità primaria di un impianto è la produzione di petrolio avvalendosi della fratturazione idraulica ad elevato volume sarà necessario installare un’infrastruttura specifica che catturi e trasporti il gas naturale associato.

         9.   PRESCRIZIONI OPERATIVE

               9.1.

               Gli Stati membri provvedono affinché i gestori utilizzino le migliori tecniche disponibili, tenendo conto dei risultati dello scambio di informazioni (organizzato dalla Commissione) tra gli Stati membri, le industrie interessate e le organizzazioni non governative che promuovono la protezione dell’ambiente nonché le buone pratiche in uso nell’industria per prevenire, gestire e ridurre gli impatti e i rischi associati ai progetti di ricerca e produzione di idrocarburi.

               9.2.

               Gli Stati membri provvedono affinché i gestori:

                           a)

                           sviluppino piani di gestione idrica specifici per il progetto al fine di assicurare che l’acqua sia utilizzata in modo efficace per l’intera durata del progetto. I gestori dovrebbero garantire la tracciabilità dei flussi di acqua. Il piano di gestione delle risorse idriche dovrebbe tener conto delle variazioni stagionali della disponibilità di acqua e si dovrebbe evitare di utilizzare fonti idriche soggette a pressioni;

                           b)

                           mettano a punto piani di gestione dei trasporti per ridurre al minimo le emissioni atmosferiche in generale e l’impatto sulle comunità e la biodiversità locali in particolare;

                           c)

                           catturino i gas ai fini di un utilizzo successivo, minimizzino la combustione in torcia ed evitino il rilascio in atmosfera (venting). In particolare, i gestori dovrebbero predisporre misure volte a garantire che le emissioni atmosferiche nella fase di ricerca e produzione siano attenuate dalla cattura dei gas e dal loro successivo utilizzo. Il rilascio in atmosfera del metano e di altri inquinanti atmosferici dovrebbe avvenire solo in circostanze operative del tutto eccezionali per ragioni di sicurezza;

                           d)

                           effettuino il processo di fratturazione ad elevato volume in maniera controllata, con una adeguata gestione della pressione al fine di limitare le fratture nelle rocce-serbatoio ed evitare la sismicità indotta;

                           e)

                           garantiscano l’integrità dei pozzi nella progettazione e costruzione e mediante prove di integrità. I risultati delle prove di integrità dovrebbero essere esaminati da terzi indipendenti e qualificati per garantire l’efficienza operativa dei pozzi e la loro sicurezza sotto il profilo ambientale e sanitario in tutte le fasi di sviluppo del progetto e dopo la chiusura dei pozzi;

                           f)

                           elaborino piani di gestione dei rischi e definiscano le misure necessarie per prevenire e/o attenuare gli impatti e le misure correttive per farvi fronte;

                           g)

                           interrompano le operazioni e adottino rapidamente le azioni correttive necessarie qualora sorga un problema di integrità in un pozzo o vengano accidentalmente riversati degli inquinanti nelle acque sotterranee;

                           h)

                           riferiscano immediatamente all’autorità competente in caso di incidenti o inconvenienti che pregiudichino la salute pubblica o l’ambiente. La relazione dovrebbe menzionare le cause dell’incidente o dell’inconveniente, le sue conseguenze e i provvedimenti adottati per porvi rimedio. Lo studio di riferimento di cui ai punti 6.1 e 6.2 dovrebbero essere utilizzato come riferimento.

               9.3.

               Gli Stati membri dovrebbero promuovere l’uso responsabile delle risorse idriche nella fratturazione idraulica ad elevato volume.

         10.   UTILIZZO DI SOSTANZE CHIMICHE E DI ACQUA NELLA FRATTURAZIONE IDRAULICA AD ELEVATO VOLUME

               10.1.

               Gli Stati membri provvedono affinché:

                           a)

                           i fabbricanti, gli importatori e gli utilizzatori a valle delle sostanze chimiche utilizzate nella fratturazione idraulica, facciano riferimento alla «fratturazione idraulica» quando adempiono i propri obblighi a norma del regolamento (CE) n. 1907/2006;

                           b)

                           l’utilizzo di sostanze chimiche nella fratturazione idraulica ad elevato volume sia ridotto al minimo;

                           c)

                           nella scelta delle sostanze chimiche da utilizzare si tenga conto della capacità di trattare i fluidi che emergono in superficie dopo la fratturazione idraulica ad alto volume.

               10.2.

               Gli Stati membri dovrebbero incoraggiare i gestori ad utilizzare tecniche di fratturazione che consentono di ridurre al minimo il consumo di acqua e i flussi di rifiuti e a non utilizzare sostanze chimiche pericolose, laddove tecnicamente fattibile e auspicabile dal punto di vista della salute umana, della protezione ambientale e dei cambiamenti climatici.

         11.   PRESCRIZIONI IN MATERIA DI MONITORAGGIO

               11.1.

               Gli Stati membri provvedono affinché il gestore controlli periodicamente l’impianto e le aree in superficie e sotterranee circostanti potenzialmente interessate dalle operazioni durante la fase di ricerca e produzione e, in particolare, prima, durante e dopo la fratturazione idraulica a elevato volume.

               11.2.

               Lo studio di riferimento di cui ai punti 6.1 e 6.2 dovrebbero essere utilizzato come riferimento per il monitoraggio successivo.

               11.3.

               Oltre ai parametri ambientali determinati nello studio di riferimento, gli Stati membri dovrebbero provvedere affinché il gestore controlli i parametri operativi seguenti:

                           a)

                           la composizione esatta del fluido di fratturazione utilizzato per ciascun pozzo;

                           b)

                           il volume d’acqua utilizzato per la fratturazione di ciascun pozzo;

                           c)

                           la pressione applicata durante la fratturazione ad elevato volume;

                           d)

                           i fluidi che emergono in superficie a seguito della fratturazione idraulica ad elevato volume: percentuale di riflusso, volumi, caratteristiche, quantità riutilizzate e/o trattate per ciascun pozzo;

                           e)

                           le emissioni atmosferiche di metano, di altri composti organici volatili e di altri gas che potrebbero avere effetti nocivi sulla salute umana e/o l’ambiente.

               11.4.

               Gli Stati membri dovrebbero provvedere affinché i gestori controllino gli impatti della fratturazione idraulica ad alto volume sull’integrità dei pozzi e delle altre strutture antropiche nelle aree in superficie e sotterranee circostanti potenzialmente interessate dalle operazioni.

               11.5.

               Gli Stati membri dovrebbero garantire che i risultati del monitoraggio siano comunicati alle autorità competenti.

         12.   RESPONSABILITÀ AMBIENTALE E GARANZIA FINANZIARIA

               12.1.

               Gli Stati membri dovrebbero applicare le disposizioni sulla responsabilità ambientale a tutte le attività che si svolgono nel sito di un impianto, ivi comprese quelle che attualmente non rientrano nell’ambito di applicazione della direttiva 2004/35/CE.

               12.2.

               Gli Stati membri devono provvedere affinché il gestore fornisca una garanzia finanziaria o di altro tipo che copra le disposizioni relative all’autorizzazione e i potenziali rischi in termini di danni ambientali prima dell’avvio delle operazioni di fratturazione idraulica ad elevato volume.

         13.   CAPACITÀ AMMINISTRATIVA

               13.1.

               Gli Stati membri provvedono affinché le autorità nazionali dispongano delle risorse umane e finanziarie adeguate per l’esercizio delle loro funzioni.

               13.2.

               Gli Stati membri provvedono affinché si evitino conflitti di interessi tra le funzioni normative delle autorità competenti e le loro funzioni attinenti allo sviluppo economico delle risorse.

         14.   OBBLIGHI LEGATI ALLA CHIUSURA

   Gli Stati membri provvedono affinché sia effettuata un’indagine dopo ogni chiusura di impianto per confrontare lo stato ecologico del sito in cui si trova l’impianto, la sua superficie circostante e l’area sotterranea potenzialmente interessate dalle attività rispetto alla situazione precedente all’avvio delle operazioni come indicato nello studio di riferimento.
   15.   DIFFUSIONE DELLE INFORMAZIONI

   Gli Stati membri provvedono affinché:

               a)

               il gestore diffonda informazioni sulle sostanze chimiche e i volumi d’acqua che intendeva utilizzare e che sono stati poi effettivamente utilizzati per la fratturazione idraulica ad alto volume di ciascun pozzo. Tali informazioni dovrebbero includere il nome e il numero CAS (Chemical Abstracts Service) di tutte le sostanze, una scheda di dati di sicurezza, se disponibile, e la concentrazione massima della sostanza nel fluido di fratturazione;

               b)

               le autorità competenti pubblichino le seguenti informazioni su un sito Internet accessibile al pubblico entro 6 mesi dalla data di pubblicazione della presente raccomandazione e ad intervalli non superiori a 12 mesi:

                           i)

                           il numero di pozzi completati e di progetti previsti che comportano il ricorso alla fratturazione idraulica ad elevato volume;

                           ii)

                           il numero di autorizzazioni concesse, i nomi dei gestori coinvolti e le condizioni inerenti alle autorizzazioni;

                           iii)

                           lo studio di base effettuato a norma dei punti 6.1 e 6.2 e i risultati del monitoraggio di cui ai punti 11.1, 11.2 e 11.3, lettere da b) a e);

               c)

               le autorità competenti informino rapidamente il pubblico sui punti seguenti:

                           i)

                           incidenti e inconvenienti di cui al punto 9.2, lettera f);

                           ii)

                           i risultati delle ispezioni, le inadempienze e le relative sanzioni.

         16.   RIESAME

               16.1.

               Gli Stati membri che hanno scelto di cercare o sfruttare idrocarburi ricorrendo alla fratturazione idraulica ad elevato volume sono invitati a conformarsi ai principi minimi enunciati nella presente raccomandazione entro il 28 luglio 2014 e a informare ogni anno la Commissione circa le misure messe in atto in risposta alla presente raccomandazione; tale comunicazione deve avvenire, per la prima volta, entro dicembre 2014.

               16.2.

               La Commissione monitorerà da vicino l’applicazione della raccomandazione, confrontando la situazione negli Stati membri nell’ambito di un quadro comparativo pubblico.

               16.3.

               La Commissione riesaminerà l’efficacia della raccomandazione 18 mesi dopo la sua pubblicazione.

               16.4.

               Il riesame comprenderà una valutazione dell’applicazione della raccomandazione, il monitoraggio dello scambio di informazioni sulle BAT e dell’applicazione dei documenti di riferimento sulle BAT pertinenti, nonché l’eventuale necessità di aggiornare le disposizioni della raccomandazione. La Commissione deciderà sull’eventuale necessità di presentare proposte legislative contenenti disposizioni giuridicamente vincolanti per quanto concerne la ricerca e la produzione di idrocarburi mediante la fratturazione idraulica ad alto volume.

      Fatto a Bruxelles, il 22 gennaio 2014

            Per la Commissione

         Janez POTOČNIK

            Membro della Commissione

      (1)  COM(2014) 23.

      (2)  Direttiva 89/391/CEE del Consiglio, del 12 giugno 1989, concernente l’attuazione di misure volte a promuovere il miglioramento della sicurezza e della salute dei lavoratori durante il lavoro (GU L 183 del 29.6.1989, pag. 1).

      (3)  Direttiva 92/91/CEE del Consiglio, del 3 novembre 1992, relativa a prescrizioni minime intese al miglioramento della tutela della sicurezza e della salute dei lavoratori nelle industrie estrattive per trivellazione [undicesima direttiva particolare ai sensi dell’articolo 16, paragrafo 1, della direttiva 89/391/CEE] (GU L 348 del 28.11.1992, pag. 9).

      (4)  Direttiva 94/22/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 30 maggio 1994, relativa alle condizioni di rilascio e di esercizio delle autorizzazioni alla prospezione, ricerca e coltivazione di idrocarburi (GU L 164 del 30.6.1994, pag. 3);

      (5)  Direttiva 2000/60/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 23 ottobre 2000, che istituisce un quadro per l’azione comunitaria in materia di acque (GU L 327 del 22.12.2000, pag. 1).

      (6)  Direttiva 2001/42/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 27 giugno 2001, concernente la valutazione degli effetti di determinati piani e programmi sull’ambiente (GU L 197 del 21.7.2001, pag. 30).

      (7)  Direttiva 2004/35/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 21 aprile 2004, sulla responsabilità ambientale in materia di prevenzione e riparazione del danno ambientale (GU L 143 del 30.4.2004, pag. 56).

      (8)  Direttiva 2006/21/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 marzo 2006, relativa alla gestione dei rifiuti delle industrie estrattive e che modifica la direttiva 2004/35/CE (GU L 102 dell’11.4.2006, pag. 15).

      (9)  Direttiva 2006/118/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 12 dicembre 2006, sulla protezione delle acque sotterranee dall’inquinamento e dal deterioramento (GU L 372 del 27.12.2006, pag. 19).

      (10)  Regolamento (CE) n. 1907/2006 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 dicembre 2006, concernente la registrazione, la valutazione, l’autorizzazione e la restrizione delle sostanze chimiche (REACH), che istituisce un’Agenzia europea per le sostanze chimiche, che modifica la direttiva 1999/45/CE e che abroga il regolamento (CEE) n. 793/93 del Consiglio e il regolamento (CE) n. 1488/94 della Commissione, nonché la direttiva 76/769/CEE del Consiglio e le direttive della Commissione 91/155/CEE, 93/67/CEE, 93/105/CE e 2000/21/CE (GU L 396 del 30.12.2006, pag. 1).

      (11)  Regolamento (UE) n. 528/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 22 maggio 2012, relativo alla messa a disposizione sul mercato e all’uso dei biocidi (GU L 167 del 27.6.2012, pag. 1).

      (12)  Direttiva 2008/98/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 novembre 2008, relativa ai rifiuti e che abroga alcune direttive (GU L 312 del 22.11.2008, pag. 3).

      (13)  Regolamento (UE) n. 525/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 21 maggio 2013, relativo a un meccanismo di monitoraggio e comunicazione delle emissioni di gas a effetto serra e di comunicazione di altre informazioni in materia di cambiamenti climatici a livello nazionale e dell’Unione europea e che abroga la decisione n. 280/2004/CE (GU L 165 del 18.6.2013, pag. 13).

      (14)  Decisione n. 406/2009/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 23 aprile 2009, concernente gli sforzi degli Stati membri per ridurre le emissioni dei gas a effetto serra al fine di adempiere agli impegni della Comunità in materia di riduzione delle emissioni di gas a effetto serra entro il 2020 (GU L 140 del 5.6.2009, pag. 136).

      (15)  Direttiva 2010/75/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 24 novembre 2010, relativa alle emissioni industriali (prevenzione e riduzione integrate dell’inquinamento) (GU L 334 del 17.12.2010, pag. 17).

      (16)  Direttiva 2011/92/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 13 dicembre 2011, concernente la valutazione dell’impatto ambientale di determinati progetti pubblici e privati (GU L 26 del 28.1.2012, pag. 1).

      (17)  Direttiva 96/82/CE del Consiglio, del 9 dicembre 1996, sul controllo dei pericoli di incidenti rilevanti connessi con determinate sostanze pericolose (GU L 10 del 14.1.1987, pag. 13).

      (18)  Direttiva 2012/18/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 4 luglio 2012, sul controllo del pericolo di incidenti rilevanti connessi con sostanze pericolose, recante modifica e successiva abrogazione della direttiva 96/82/CE del Consiglio (GU L 197 del 24.7.2012, pag. 1).


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31989H0049

89/49/CEE: Raccomandazione del Consiglio del 21 dicembre 1988 concernente i cittadini degli Stati membri titolari di un diploma rilasciato in uno Stato terzo

Gazzetta ufficiale n. L 019 del 24/01/1989 pag. 0024 - 0024

*****RACCOMANDAZIONE DEL CONSIGLIO  del 21 dicembre 1988  concernente i cittadini degli Stati membri titolari di un diploma rilasciato in uno Stato terzo  (89/49/CEE)  IL CONSIGLIO DELLE COMUNITÀ EUROPEE,  approvando la direttiva 89/48/CEE del Consiglio, del 21 dicembre 1988, relativa ad un sistema generale di riconoscimento dei diplomi di istruzione superiore che sanzionano formazioni professionali di una durata minima di tre anni (1),  constatando che la suddetta direttiva riguarda solamente i diplomi, certificati o altri titoli rilasciati negli Stati membri ai cittadini degli Stati membri;  sollecito, nondimeno, di tener conto della particolare situazione dei cittadini degli Stati membri detentori di un diploma, certificato o altro titolo rilasciato in uno Stato terzo e che si trovano in una situazione analoga a quelle di cui all'articolo 3 della direttiva,  RACCOMANDA  ai governi degli Stati membri di facilitare alle persone contemplate sopra l'accesso alle professioni regolamentate e al loro esercizio all'interno della Comunità, riconoscendo sul proprio territorio i suddetti diplomi, certificati o altri titoli.  Fatto a Bruxelles, addì 21 dicembre 1988.  Per il Consiglio  Il Presidente  V. PAPANDREOU  (1) Vedi pagina 16 della presente Gazzetta ufficiale.


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31978K0811

Raccomandazione n. 811/78/CECA della Commissione, del 21 aprile 1978, che istituisce un dazio antidumping definitivo su talune lamiere in ferro o in acciaio, originarie della Bulgaria, della Repubblica democratica tedesca e della Romania

Gazzetta ufficiale n. L 108 del 22/04/1978 pag. 0026 - 0028 edizione speciale spagnola: capitolo 11 tomo 28 pag. 0003  edizione speciale portoghese: capitolo 11 tomo 28 pag. 0003

++++RACCOMANDAZIONE N . 811/78/CECA DELLA COMMISSIONE  del 21 aprile 1978  che istituisce un dazio anti-dumping definitivo su talune lamiere in ferro o in acciaio originarie della Bulgaria , della Repubblica democratica tedesca e della Romania  LA COMMISSIONE DELLE COMUNITA EUROPEE ,  visto il trattato che istituisce la Comunità europea del carbone e dell ' acciaio , in particolare gli articoli 74 e 86 ,  vista la raccomandazione della Commissione 77/329/CECA , relativa alla difesa contro le pratiche di dumping , premi o sovvenzioni da parte di paesi non membri della Comunità europea del carbone e dell ' acciaio ( 1 ) , modificata dalla raccomandazione n . 3004/77/CECA ( 2 ) , in particolare gli articoli 17 e 19 ,  viste le opinioni espresse all ' interno del comitato consultivo istituito con la raccomandazione 77/329/CECA ,  considerando che la Commissione ha ricevuto una denuncia , presentata a nome dell ' industria comunitaria interessata , che porta elementi di prova circa l ' esistenza di pratiche di dumping relative a talune lamiere in ferro o in acciaio , originarie della Bulgaria , della Repubblica democratica tedesca , della Romania e di taluni altri paesi , nonché di un notevole pregiudizio che ne risulta ;  considerando che , stando ai dati raccolti , la denuncia è ricevibile e potrebbero essere necessarie misure di difesa , la Commissione ne ha avvisato ufficialmente gli importatori o gli esportatori interessati , ha pubblicato sulla Gazzetta ufficiale delle Comunità europee del 24 gennaio 1978 un avviso di un ' apertura di una procedura d ' inchiesta relativa alle importazioni in oggetto ( 3 ) ed ha iniziato l ' esame dei fatti in collaborazione con gli Stati membri ;  considerando che , poiché un primo esame dei fatti aveva dimostrato l ' esistenza di un dumping e comprovato sufficientemente la presenza di un pregiudizio , e che gli interessi della Comunità richiedevano un ' azione immediata , la Commissione aveva istituito , con raccomandazione n . 121/78/CECA e n . 160/78/CECA ( 4 ) , un dazio antidumping provvisorio sulle importazioni in oggetto ;  considerando che , durante l ' esame dei fatti , completato dopo l ' istituzione del dazio anti-dumping provvisorio , la Commissione ha offerto alle parti interessate l ' occasione di far conoscere il loro parere per iscritto , che ha ascoltato la parti interessate offrendo a quelle direttamente in causa , che ne hanno fatto richiesta , l ' occasione di sviluppare verbalmente il loro punto di vista ;  considerando tuttavia che , poiché sino ad ora le parti interessate non hanno profittato dell ' opportunità loro offerta per rendere noti i loro punti di vista o per esporre i loro argomenti , la Commissione ha dovuto fondare le sue conclusioni sui dati di fatto disponibili ;  considerando che nel determinare l ' esistenza di un dumping sulle importazioni succitate la Commissione deve tener conto del fatto che gli scambi si volgono su una base di monopolio parziale o totale e che i prezzi sono fissati dallo Stato e che , di conseguenza , non è opportuno procedere ad un esatto confronto tra il prezzo all ' esportazione del prodotto verso la Comunità ed il suo prezzo sul mercato nazionale ;  considerando che per tutte le ragioni qui esposte la Commissione ha deciso di fondare i calcoli inerenti alle pratiche di dumping sul costo di produzione di un paese considerato come uno dei più grossi fabbricanti del prodotto in oggetto , come risulta dai dati disponibili di pubblicazione più recente ;  considerando che tale costo di produzione è stato calcolato tenendo conto , tra l ' altro , degli elementi sotto indicati : materie prime ( comprendenti il minerale di ferro , le scorie , i pellets , gli scarti , le leghe di ferro nonché altri materiali e fluidi contenenti ferro ) , costo dell ' energia ( coke , combustibile , elettricità ) , spese di manodopera comprensive degli oneri sociali , altri costi di gestione ( comprese le spese di manutenzione e di trasporto ) ed i costi in capitale , ai quali è stato aggiunto un importo ragionevole per le spese di amministrazione , di vendita e varie altre , senza trascurare il profitto ;  considerando che il calcolo di cui sopra ha confermato la fondatezza dei prezzi di base pubblicati dalla Commissione ( 5 ) ;  considerando che i prezzi all ' importazione nella Comunità dei prodotti che formano oggetto della denuncia sono stati confrontati con i suddetti prezzi di base ;  considerando che detto confronto è stato effettuato sulla base di un prezzo sdoganato franco-frontiera comunitaria ;  considerando che l ' esame del problema ha dimostrato che i prodotti in oggetto sono stati offerti all ' importazione sul mercato della Comunità a prezzi inferiori a quelli di base e che esiste pertanto una pratica di dumping il cui margine è rappresentato da questa vendita a prezzo inferiore ;  considerando che , per quanto riguarda il danno subito dall ' industria interessata , dagli elementi di prova di cui dispone la Commissione risulta che le importazioni nella Comunità dei prodotti in causa sono aumentate globalmente da 1 555 000 tonnellate nel 1974 a 903 000 tonnellate nel primo semestre del 1977 ; che le importazioni originarie della Bulgaria , della Repubblica democratica tedesca e della Romania sono aumentate da 167 000 t a 108 000 t nello stesso periodo e che , di conseguenza , hanno potuto conquistare una quota di mercato comunitaria pari complessivamente al 19 % ed al 12 % per le importazioni originarie della Bulgaria , della Repubblica democratica tedesca e della Romania unite alle importazioni dall ' Austria , dalla Cecoslovacchia , dalla Finlandia , dal Giappone , dalla Polonia , dalla Spagna e dalla Svezia , che sono parimenti soggette a misure di difesa o ad accordi conclusi con la CECA in materia di acciaio ;  considerando che , d ' altro lato , l ' industria comunitar dell ' acciaio si trova in una situazione di crisi caratterizzata da un calo di circa 40 % nella fabbricazione dei prodotti interessati , registrato tra il 1974 e il 1977 nella Comunità e da una riduzione dei posti di lavoro , che sono passati da 780 000 a 720 000 unità tra il 1974 ed il 1977 nonché da limitazioni di ore lavorative e che , di conseguenza , l ' industria comunitaria ha registrato una diminuzione dei profitti o gravi perdite per la maggior parte delle società in causa ;  considerando che , per ovviare alla situazione , la Commissione ha istituito tra l ' altro un sistema di prezzi di orientamento ( 6 ) , alla vendita all ' interno della Comunità di taluni prodotti dell ' acciaio fabbricati dall ' industria europea dell ' acciaio ;  considerando che i prezzi all ' importazione nella Comunità dei prodotti originari della Bulgaria , della Repubblica democratica tedesca e della Romania sono notevolmente inferiori a questi prezzi d ' orientamento e che tale offerta sotto costo impedisce ai produttori europei di raggiungere i prezzi di orientamento e compromette l ' equilibrio dell ' intero sistema di prezzi e provoca o minaccia di provocare un pregiudizio notevole all ' industria comunitaria o a gran parte della stessa ;  considerando che i prezzi all ' importazione delle fornitur originarie della Bulgaria , della Repubblica democratica tedesca e della Romania sono notevolmente inferiori a quelli , di per sé già contenuti , praticati dai produttori della Comunità e che , di conseguenza , accentuano l ' effetto depressivo esercitato sui prezzi comunitari ;  considerando di conseguenza che i fatti , quali sono stati definitivamente stabiliti , dimostrano che viene arrecato un notevole pregiudizio all ' industria comunitaria o che , in mancanza di una misura provvisoria , tale pregiudizio sarebbe comunque stato provocato dalle importazioni originarie della Bulgaria , della Repubblica democratica tedesca e della Romania insieme a quelle provenienti dall ' Austria , dalla Cecoslovacchia , dalla Finlandia , dal Giappone , dalla Polonia , dalla Spagna e dalla Svezia , che sono parimenti soggette a misure di difesa o a quelle originarie dei paesi che hanno concluso con la Comunità accordi in materia di acciaio ;  considerando che , nelle gravi condizioni in cui versa l ' industria comunitaria dell ' acciaio , gli interessi dell Comunità richiedono l ' istituzione di un dazio antidumping definitivo nonché la definitiva riscossione dell ' importo vincolato quale dazio provvisorio ;  considerando che l ' aliquota di tale dazio definitivo dovrebbe corrispondere alla differenza tra il prezzo di base pubblicato dalla Commissione per i prodotti in oggetto ed il relativo prezzo all ' importazione nella Comunità , pur tenendo debitamente conto di qualsiasi diminuzione di valore dichiarata dagli importatori e fissata in modo da soddisfare le competenti autorità nazionali ,  FORMULA LA PRESENTE RACCOMANDAZIONE :  Articolo 1  1 . E istituito un dazio antidumping provvisorio sui seguenti prodotti , originari della Bulgaria , della Repubblica democratica tedesca e della Romania :  _ lamiere in ferro o in acciaio diverse da quelle magnetiche semplicemente laminate a caldo , dello spessore di 2 mm o più ;  _ voce della tariffa doganale comune 73.13 B I a ) ;  _ voce NIMEXE 73.13 - 17 , 19 , 21 , 23 e 26 .  2 . L ' importo di tale dazio è uguale alla differenza in meno del prezzo effettivo ( prezzo di base più extra ) contrattuale , franco-frontiera sdoganato , rispetto al prezzo effettivo ( prezzo di base più extra ) pubblicato ultimamente dalla Commissione per il prodotto in oggetto al momento della sua immissione al consumo nella Comunità .  3 . L ' importo del dazio sarà tuttavia ridotto sempre che l ' importatore dimostri alle competenti autorità nazionali che la differenza di prezzo di cui al precedente paragrafo 2 è dovuta ad una diminuzione del valore venale derivante dal fatto che la qualità delle merci è inferiore alla qualità minima descritta nell ' ultima pubblicazione dei prezzi di base della Commissione .  4 . I dazi antidumping sono percepiti secondo le modalità in vigore per i dazi doganali .  Articolo 2  Gli importi vincolati a titolo di dazio provvisorio a norma della raccomandazione nn . 121/78/CECA e 160/78/CECA , riguardanti i prodotti originari della Bulgaria , della Repubblica democratica tedesca e della Romania verranno definitivamente incamerati sino a concorrenza del tasso di dazio stabilito nella presente raccomandazione .  Articolo 3  La presente raccomandazione viene notificata agli Stati membri .  Essa entra in vigore per ciascun Stato membro il giorno della sua pubblicazione nella Gazzetta ufficiale delle Comunità europee .  Fatto a Bruxelles , il 21 aprile 1978 .  Per la Commissione  Antonio GIOLITTI  Membro della Commissione  ( 1 ) GU n . L 114 del 5 . 5 . 1977 , pag . 6 .  ( 2 ) GU n . L 352 del 31 . 12 . 1977 , pag . 13 .  ( 3 ) GU n . C 19 del 24 . 1 . 1978 , pag . 7 .  ( 4 ) GU n . L 19 del 24 . 1 . 1978 , pag . 9 , e GU n . L 23 del 28 . 1 . 1978 , pag . 33 .  ( 5 ) Vedi la nota della Commissione del 31 dicembre 1977 riguardante i prezzi di base di taluni prodotti dell ' acciaio , GU n . L 353 del 31 . 12 . 1977 , pag . 1 .  ( 6 ) GU n . L 114 del 5 . 5 . 1977 , pag 1 ; GU n . C 174 del 22 . 7 . 1977 e GU n . L 352 del 31 . 12 . 1977 , pag 17 .


title: 2004/384/CE:Raccomandazione della Commissione, del 27 aprile 2004, relativa a taluni elementi che devono figurare nel prospetto semplificato conformemente allo schema C di cui all'allegato I della direttiva 85/611/CEE del Consiglio (Testo rilevante ai fini del SEE) (notificata con il numero C(2004) 1541/2)

text:
L 144/46           IT                 Gazzetta ufficiale dell’Unione europea                       30.4.2004
                       RACCOMANDAZIONE DELLA COMMISSIONE
                                            del 27 aprile 2004
relativa a taluni elementi che devono figurare nel prospetto semplificato conformemente
          allo schema C di cui all’allegato I della direttiva 85/611/CEE del Consiglio
                              [notificata con il numero C(2004) 1541/2]
                                   (Testo rilevante ai fini del SEE)
                                               (2004/384/CE)
LA COMMISSIONE DELLE COMUNITÀ EUROPEE,
visto il trattato che istituisce la Comunità europea, in particolare l'articolo 211, secondo
trattino,
considerando quanto segue:
(1)      Al fine di migliorare l’informazione degli investitori, la direttiva 85/611/CEE del
         Consiglio, del 20 dicembre 1985, concernente il coordinamento delle disposizioni
         legislative, regolamentari ed amministrative in materia di taluni organismi
         d'investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM)1 è stata modificata dalla
         direttiva 2001/107/CE del Parlamento europeo e del Consiglio2, che ha introdotto
         disposizioni relative al prospetto semplificato. Il prospetto semplificato dovrebbe
         essere di facile comprensione per l’investitore medio al dettaglio e fornire
         informazioni chiare sugli elementi fondamentali che l’investitore dovrebbe conoscere
         prima di investire in un fondo. Il prospetto semplificato è volto inoltre ad essere
         utilizzato come strumento unico per la commercializzazione nell’intera Comunità,
         agevolando in tal modo la commercializzazione transfrontaliera di quote di OICVM.
         Le disposizioni stesse sottolineano che gli Stati membri ospitanti non sono autorizzati
         a richiedere integrazioni o modifiche del prospetto, fatta salva la sua traduzione.
(2)      Al fine di assicurare l’efficacia di questo elemento fondamentale per la tutela
         dell’investitore, è auspicabile chiarire il contenuto e la presentazione di taluni elementi
         di informazione che devono figurare nel prospetto semplificato di cui all’allegato I,
         Schema C, della direttiva 85/611/CEE. Si tratta di un’iniziativa essenziale per
         assicurare una lettura comune del contenuto dello Schema C e, tenuto conto del
         recente processo di recepimento negli Stati membri e della necessità di una corretta
         applicazione, essa deve essere realizzata quanto prima e nella maniera più opportuna.
1
  GU L 375 del 31.12.1985, pag. 3. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 2001/108/CE del Parlamento
         europeo e del Consiglio (GU L 41 del 13.2.2001, pag. 35).
2
  GU L 41 del 13.2.2001 pag. 20.
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(3)     A tal fine, il semplice chiarimento delle definizioni relative al contenuto dei punti
        principali dello Schema C non sarebbe sufficiente a conseguire il necessario livello di
        armonizzazione, che dipende in particolare dalla scelta e dalla definizione di taluni
        coefficienti relativi alle informazioni di carattere economico (vale a dire i costi e la
        rotazione del portafoglio). La fissazione di tali coefficienti, che sono fondamentali per
        l’informazione degli investitori, non rientra tra i poteri di regolamentazione conferiti
        alla Commissione dall’articolo 53 bis della direttiva 85/611/CEE. Poiché le
        competenze di esecuzione conferite alla Commissione dalla direttiva non includono la
        scelta e la struttura dei coefficienti, una raccomandazione della Commissione resta,
        per il momento, l’unico strumento valido per promuovere una lettura completa e
        comune delle principali informazioni contenute nello Schema C.
(4)     La descrizione degli obiettivi di investimento dell’OICVM dovrebbe fornire agli
        investitori informazioni sugli obiettivi che l'OICVM intende conseguire. È pertanto
        auspicabile che il prospetto semplificato contenga una descrizione adeguata, in forma
        concisa, dei risultati attesi dall’investimento, informazioni sulle garanzie di terzi a
        tutela degli investitori, ad esempio contro il caso di crollo del valore dell'investimento
        o garanzie di un livello minimo di aumento del valore dell’investimento, nonché
        informazioni sugli obiettivi che riproducono indici.
(5)     Conformemente all’articolo 24 bis, paragrafi 1 e 2, della direttiva 85/611/CEE, la
        descrizione della politica di investimento dell’OICVM nel prospetto semplificato
        dovrebbe consentire all'investitore medio di comprendere in che modo e sulla base di
        quale metodo si intende conseguire l'obiettivo di investimento e attirare l'attenzione
        dell'investitore sulle principali caratteristiche dell’OICVM. Il prospetto semplificato
        dovrebbe pertanto chiarire brevemente le principali categorie di strumenti ammissibili,
        la strategia di gestione del portafoglio dell’OICVM, – attirando l’attenzione, se
        necessario, sui possibili profili di concentrazione del rischio – e le principali
        caratteristiche delle obbligazioni nelle quali l'OICVM investe. Il prospetto
        semplificato dovrebbe inoltre contenere informazioni sugli strumenti finanziari
        derivati, sullo stile di gestione e, per i fondi che hanno per obiettivo la riproduzione di
        indici, sulla strategia relativa al conseguimento di tale obiettivo.
(6)     Conformemente ai meccanismi di salvaguardia di cui all’articolo 24 bis, paragrafi 1e
        3, della direttiva 85/611/CEE, l’investitore medio dovrebbe essere messo in
        condizione di comprendere il profilo di rischio di un OICVM e dovrebbe essere
        adeguatamente informato sulle principali caratteristiche del rischio. È pertanto
        auspicabile che il prospetto semplificato contenga una descrizione breve e facilmente
        comprensibile, in forma di testo, che illustri tutti i rischi sostanziali e pertinenti relativi
        all’OICVM. È altresì auspicabile incoraggiare gli Stati membri, qualora lo ritengano
        importante alla luce della prassi consueta in materia di comunicazione delle
        informazioni e delle vigenti norme in materia di tutela degli investitori, ad esigere che
        tali informazioni siano integrate da un indicatore di rischio quantitativo basato sulla
        volatilità dell’OICVM, successivamente tuttavia a ulteriori lavori finalizzati a una
        maggiore convergenza di tali indicatori di rischio.
(7)     Al fine di evitare la divulgazione di informazioni fuorvianti sul rendimento storico e di
        promuovere la comparabilità degli OICVM per gli investitori all’interno della
        Comunità, è necessario chiarire le modalità di presentazione dei risultati passati.
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(8)      Al fine di assicurare la massima chiarezza e concisione del prospetto semplificato, le
         informazioni relative al regime fiscale dovrebbero essere limitate al regime fiscale
         applicabile all'OICVM nel suo Stato membro di origine. Per una corretta informazione
         degli investitori, è tuttavia opportuno che tali informazioni siano integrate
         dall’avvertenza che il singolo investitore può essere soggetto ad altre disposizioni
         fiscali, sulla base del regime applicabile nel suo caso personale o specifico.
(9)      Al fine di assicurare un’efficace tutela degli investitori e di aumentare la loro fiducia
         nel settore dei fondi, il prospetto semplificato dovrebbe offrire la massima trasparenza
         per quanto riguarda tutti i costi che gli investitori devono di fatto sostenere in relazione
         al loro investimento. A tal fine, è necessario pubblicare un coefficiente di incidenza
         delle spese totali (Total Expense Ratio - TER), che costituisce un indicatore dei costi
         operativi totali del fondo. È pertanto necessario chiarire anche le modalità per il
         calcolo del TER. Poiché le commissioni di ingresso e di uscita e le altre spese pagate
         direttamente dagli investitori non sono incluse nel TER, esse dovrebbero essere
         indicate separatamente, così come tutti gli altri costi che non sono inclusi nel TER,
         compresi i costi di transazione quando le autorità competenti dello Stato membro
         d’origine ritengano che siano disponibili. In ogni caso, come ulteriore indicatore
         dell’incidenza dei costi di transazione, è auspicabile che venga pubblicato l’indice di
         rotazione del portafoglio, calcolato secondo un metodo standard.
(10)     Alla luce delle attuali differenze nelle prassi di mercato per quanto riguarda gli accordi
         di retrocessione e le convenzioni analoghe, è opportuno che gli investitori ricevano
         adeguate informazioni in proposito. Al fine di aumentare la trasparenza per gli
         investitori è pertanto necessario che il prospetto semplificato indichi l’eventuale
         esistenza di simili accordi o convenzioni. È inoltre consigliabile invitare gli investitori
         a consultare il prospetto completo per avere informazioni dettagliate su questo tipo di
         accordi, in modo da permettere loro di comprendere a chi vengono versate le spese e
         se eventuali conflitti di interesse saranno risolti nel loro interesse.
(11)     Al fine di creare le basi per il completamento di un vero mercato interno degli
         OICVM, che tenga conto degli interessi degli investitori, devono essere realizzati
         ulteriori progressi per quanto riguarda la comprensione delle esigenze degli investitori
         in termini di informazioni sul prodotto e di comparabilità transfrontaliera, anche alla
         luce degli studi sui consumatori condotti sui mercati nazionali. Gli Stati membri
         dovrebbero pertanto effettuare, per quanto possibile, ulteriori verifiche delle misure
         finora adottate in questo campo, in particolare a seguito della presente
         raccomandazione, e comunicarne i risultati alla Commissione. Al momento opportuno,
         la Commissione può valutare la necessità di proporre misure legislative sulla base
         dell’esperienza acquisita e delle informazioni fornite dagli Stati membri in merito
         all’attuazione della presente raccomandazione,
RACCOMANDA:
1. Per quanto riguarda l’informazione sugli investimenti di cui alla seconda sezione dello
Schema C dell'allegato I della direttiva 85/611/CEE, si raccomanda agli Stati membri di
applicare le interpretazioni seguenti:
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1.1. Interpretazione di “breve indicazione degli obiettivi dell'OICVM”
Al primo trattino, si raccomanda agli Stati membri di interpretare “breve indicazione degli
obiettivi dell'OICVM” come l’indicazione delle seguenti informazioni:
          a)    una descrizione concisa e adeguata dei risultati perseguiti per ogni
                investimento nell’OIVM;
          b)    un’indicazione chiara di tutte le garanzie offerte da terzi a tutela degli
                investitori e di tutte le restrizioni di tali garanzie;
          c)    un’avvertenza, se pertinente, precisante che l'OICVM è volto a riprodurre uno
                o più indici e indicazioni sufficienti per consentire agli investitori sia di
                individuare l’indice o gli indici in questione, sia di comprendere la portata e il
                grado di riproduzione dell’indice o degli indici che vengono perseguiti.
1.2. Interpretazione di “politica di investimento del fondo comune di investimento o della
società di investimento”
Al secondo trattino, si raccomanda agli Stati membri di interpretare “politica di investimento
del fondo comune di investimento o della società di investimento” come l’indicazione delle
informazioni seguenti, qualora siano sostanziali e pertinenti:
          a)    le principali categorie            di     strumenti      finanziari ammissibili, oggetto
                dell’investimento;
          b)    se l’OICVM ha una particolare strategia in relazione a determinati settori,
                industriali, geografici o di altro genere, del mercato o a specifiche categorie di
                attività, ad esempio gli investimenti negli strumenti finanziari di paesi
                emergenti;
          c)    se pertinente, un’avvertenza precisante che, sebbene la composizione effettiva
                del portafoglio debba essere conforme alle norme e ai limiti statutari generali,
                si può verificare una concentrazione del rischio in relazione a talune categorie
                di attività più ristrette e a taluni settori economici e geografici;
          d)    se l’OICVM investe in obbligazioni, un’indicazione del tipo di obbligazioni
                (societarie o titoli di Stato), la loro durata e i requisiti di rating;
          e)    se l’OICVM utilizza strumenti finanziari derivati, un’indicazione che precisi se
                ciò avviene esclusivamente nel quadro del conseguimento degli obiettivi
                dell’OICVM o a fini di copertura;
          f)    se lo stile di gestione dell’OICVM si richiama ad un parametro di riferimento e
                in particolare se l'OICVM persegue un obiettivo di “riproduzione di un indice”
                con, in tal caso, un’indicazione della strategia da seguire per realizzare tale
                obiettivo;
          g)    se lo stile di gestione dell’OICVM si basa su una ripartizione tattica delle
                attività, con frequenti adeguamenti del portafoglio.
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1.3. Presentazione congiunta degli obiettivi e della politica di investimento dell’OICVM
Si raccomanda agli Stati membri d’origine di autorizzare la presentazione delle informazioni
richieste ai punti 1.1 e 1.2 in un’unica voce del prospetto semplificato (ad esempio, per le
informazioni relative alla riproduzione di indici), a condizione che tale presentazione
congiunta non determini confusione tra gli obiettivi e le politiche dell’OICVM. L’ordine delle
singole informazioni può essere adeguato in modo da riflettere gli obiettivi e la politica di
investimento specifici dell’OICVM.
1.4. Interpretazione di “breve valutazione dei profili di rischio del fondo”
Al secondo trattino, si raccomanda agli Stati membri di interpretare “breve valutazione dei
profili di rischio del fondo” come l’indicazione delle informazioni seguenti:
1.4.1. Struttura generale delle informazioni fornite
          a)    un’avvertenza che precisi che il valore degli investimenti può aumentare o
                scendere e che agli investitori può essere restituita una somma inferiore a
                quella investita;
          b)    un’avvertenza che precisi che tutte le informazioni dettagliate relative ai rischi
                effettivamente menzionati nel prospetto semplificato sono contenute nel
                prospetto completo;
          c)    una descrizione in forma di testo di tutti i rischi che gli investitori si trovano ad
                affrontare in relazione al loro investimento, solo tuttavia qualora si tratti di
                rischi pertinenti e sostanziali alla luce del loro impatto e della loro probabilità.
1.4.2. Precisazioni relative alla descrizione dei rischi in forma di testo
1.4.2.1. Rischi specifici
La descrizione di cui al punto 1.4.1, lettera c) dovrebbe comprendere una spiegazione breve e
comprensibile dei rischi specifici derivanti da particolari politiche o strategie in materia di
investimento o associati a specifici mercati o attività di cui si occupa l’OICVM, come:
          a)    il rischio che si registri un declino dell’intero mercato di una categoria di
                attività, con un conseguente impatto sui prezzi e sul valore delle attività
                (rischio di mercato);
          b)    il rischio di inadempienza di un emittente o di una controparte (rischio di
                credito);
          c)    solo se strettamente pertinente, il rischio che un regolamento in un sistema di
                trasferimenti non avvenga secondo quanto previsto, perché una controparte non
                effettua il pagamento o la consegna in tempo o al momento previsto (rischio di
                regolamento);
          d)    il rischio che una posizione non possa essere liquidata al momento opportuno
                ad un prezzo ragionevole (rischio di liquidità);
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          e)     il rischio che il valore dell’investimento risenta delle variazioni dei tassi di
                 cambio (rischio di cambio);
          f)     solo se strettamente pertinente, il rischio di perdita delle attività in custodia che
                 potrebbe derivare da insolvenza, negligenza o comportamento fraudolento del
                 custode o di un subcustode (rischio di custodia);
          g)     rischi relativi ad una concentrazione delle attività o dei mercati.
1.4.2.2. Fattori di rischio orizzontali
La descrizione di cui al punto 1.4.1, lettera c) dovrebbe inoltre menzionare, se pertinenti e
sostanziali, i seguenti fattori che possono avere un’incidenza sul prodotto:
          a)     rischio di rendimento, inclusa la variabilità dei livelli di rischio legata alle
                 selezioni dei singoli fondi, e l’esistenza o l’assenza di garanzie di terzi o le
                 restrizioni su tali garanzie;
          b)     rischi per il capitale, inclusi i rischi potenziali di erosione derivanti da
                 ritiri/annullamenti di quote e da distribuzioni di dividendi superiori ai
                 rendimenti degli investimenti;
          c)     esposizione ai risultati del prestatore/terzo garante, quando l’investimento
                 comporta l’investimento diretto nel prestatore anziché nelle attività detenute
                 dal prestatore;
          d)     mancanza di flessibilità sia al livello del prodotto (incluso il rischio di riscatto
                 anticipato) sia in termini di vincoli riguardanti il passaggio ad altri prestatori;
          e)     rischio di inflazione;
          f)     mancanza di certezze in relazione alla stabilità di taluni fattori ambientali,
                 come il regime fiscale.
1.4.2.3. Possibilità di presentare le informazioni in ordine di importanza
Al fine di evitare di fornire un’immagine fuorviante dei rischi di cui trattasi, si raccomanda
inoltre agli Stati membri di considerare la possibilità di esigere che nella presentazione delle
varie informazioni i rischi siano elencati sulla base della loro entità e importanza, così da
illustrare più chiaramente il profilo di rischio individuale dell’OICVM.
1.4.3. Comunicazione integrativa di un indicatore di rischio sintetico
Quando l’OICVM è stato istituito da almeno un anno, gli Stati membri d’origine sono inoltre
invitati a considerare la possibilità di richiedere che la descrizione di cui al punto 1.4.1, lettera
c), sia integrata da un indicatore di rischio sintetico, espresso da una sola cifra o parola, basato
sulla volatilità del portafoglio dell’OICVM, nel qual caso:
          a)     la volatilità del portafoglio dell’OICVM dovrebbe essere intesa come una
                 misura della dispersione del rendimento dell’OICVM;
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          b)    il rendimento dell’OICVM dovrebbe essere calcolato tenendo conto di tutti i
                valori netti d’inventario (NAV) dell’OICVM durante il periodo di riferimento
                (ad esempio dei NAV quotidiani se questa è la normale frequenza di calcolo
                approvata dalle autorità competenti per gli OICVM), calcolati sulla base di
                valutazioni del patrimonio dell’OICVM effettuate con la stessa frequenza.
1.5. Interpretazione di “rendimento storico del fondo comune di investimento o della società
di investimento (se del caso)”
Al terzo trattino, si raccomanda agli Stati membri di interpretare “rendimento storico del
fondo comune di investimento o della società di investimento (se del caso)” e “avvertimento
che ciò non costituisce un indicatore del rendimento futuro” come l’indicazione delle
informazioni seguenti:
1.5.1 Comunicazione dei risultati passati:
          a)    i risultati passati dell’OICVM, presentati mediante un diagramma a barre che
                indichi i rendimenti annuali per gli ultimi dieci anni consecutivi completi. Se
                l’OICVM esiste da meno di dieci anni ma da almeno un anno, si raccomanda
                che i rendimenti annuali, calcolati al netto di imposte e spese, siano forniti per
                tutti gli anni per cui sono disponibili;
          b)    se un OICVM è gestito sulla base di un parametro di riferimento, o se la sua
                struttura dei costi comprende una commissione di performance legata ad un
                parametro di riferimento, l’informazione sui risultati passati dell’OICVM
                dovrebbe contenere un raffronto con i risultati passati del parametro di
                riferimento utilizzato per la gestione dell’OICVM o per il calcolo della
                commissione di performance. Si raccomanda agli Stati membri di esigere che
                ai fini di tale raffronto i risultati passati del parametro di riferimento e quelli
                dell’OICVM siano presentati nello stesso diagramma a barre e/o
                separatamente.
1.5.2. Comunicazione dei risultati (medi) cumulati
Si raccomanda inoltre agli Stati membri di considerare la possibilità di esigere la
comunicazione dei risultati cumulati o dei risultati medi cumulati del fondo nel corso di
determinati periodi di tempo (ad esempio, 3, 5 e 10 anni). Qualora gli Stati membri ricorrano
ad una di queste due opzioni, se il raffronto con tale parametro è richiesto conformemente al
punto 1.5.1, lettera b), si raccomanda agli Stati membri di esigere inoltre un raffronto con i
risultati cumulati, o con i risultati medi cumulati (se pertinente) di un parametro di
riferimento.
1.5.3. Esclusione dei diritti di sottoscrizione e di rimborso a condizione che vi sia un’adeguata
informazione
Tenuto conto delle vigenti norme di riferimento prudenziali, si raccomanda agli Stati membri
di valutare l’opportunità di esigere che i diritti di sottoscrizione e di rimborso siano inclusi nel
calcolo del rendimento del fondo. Gli Stati membri dovrebbero tuttavia esigere che
l’esclusione di tali informazioni (se pertinente) sia segnalata mediante un’apposita avvertenza.
Si raccomanda inoltre agli Stati membri di incoraggiare le loro autorità competenti ad
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assicurare la progressiva convergenza verso norme allineate sulle migliori prassi in materia di
calcolo del rendimento.
1.5.4. Comunicazione di un parametro di riferimento
Gli Stati membri sono inoltre invitati a considerare la possibilità di esigere la comunicazione
di un parametro di riferimento per tutti gli OICVM autorizzati nella loro giurisdizione, anche
qualora l’obiettivo di investimento dell’OICVM non faccia riferimento esplicito ad un
parametro di riferimento.
2. Per quanto riguarda le informazioni economiche di cui alla terza sezione dello Schema
C dell'allegato I della direttiva 85/611/CEE, si raccomanda agli Stati membri di
applicare le interpretazioni seguenti:
2.1. Interpretazione di “regime fiscale”
Al primo trattino, si raccomanda agli Stati membri di interpretare “regime fiscale” come
l’indicazione delle informazioni seguenti:
          a)   il regime fiscale applicabile all’OICVM nel suo Stato membro d’origine;
          b)   un’avvertenza che precisi che il regime fiscale applicabile ai redditi o alle
               plusvalenze percepiti dai singoli investitori dipende dal diritto fiscale
               applicabile alla posizione personale di ogni singolo investitore e/o dalla località
               nella quale il capitale è investito e che se gli investitori non conoscono con
               esattezza la loro posizione fiscale, dovrebbero rivolgersi ad un consulente o
               informarsi, se esistono, presso organizzazioni locali.
2.2 Interpretazione di “commissioni di ingresso e di uscita” e di “eventuali altre spese e
commissioni”
2.2.1. Contenuto generale delle informazioni fornite
Al secondo e al terzo trattino, si raccomanda agli Stati membri di interpretare “commissioni di
ingresso e di uscita” del fondo ed “eventuali altre spese e commissioni distinguendo tra
quelle addebitate ai detentori di quote e quelle imputate a carico delle attività del fondo
comune di investimento o della società di investimento”, come l’indicazione delle
informazioni seguenti:
          a)   comunicazione di un Total Expense Ratio (TER), calcolato come indicato
               all’allegato I, fatto salvo per gli OICVM di nuova costituzione, per i quali non
               è ancora possibile calcolare un TER;
          b)   comunicazione, a priori, della struttura dei costi prevista, vale a dire
               un’indicazione di tutti i costi disponibili secondo l’elenco di cui all’allegato I,
               al fine di fornire agli investitori una stima, per quanto possibile ragionevole,
               dei costi previsti;
          c)   tutte le commissioni di ingresso e di uscita e le altre spese pagate direttamente
               dagli investitori;
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          d)    un’indicazione di tutti gli altri costi che non sono inclusi nel TER, compresa la
                comunicazione dei costi di transazione quando le autorità competenti dello
                Stato membro d’origine ritengano che siano disponibili;
          e)    l’indice di rotazione del portafoglio, calcolato come illustrato nell’allegato II,
                quale ulteriore indicatore dell’importanza dei costi di transazione;
          f)    un’indicazione dell’esistenza di accordi di retrocessione e di soft commissions.
Il requisito di cui alla lettera f) del primo paragrafo non deve essere interpretato come
un’attestazione generale della conformità di ogni singolo accordo o commissione con la
direttiva 85/611/CEE, in particolare con l’articolo 5 septies, paragrafo 1, lettera b), o con le
disposizioni nazionali. Alla luce dell’attuale prassi di mercato, gli Stati membri sono pertanto
invitati ad esigere che gli OICVM valutino in che misura gli accordi di retrocessione vigenti e
le altre convenzioni analoghe vadano ad esclusivo vantaggio dell’OICVM.
Si raccomanda agli Stati membri di assicurare che il prospetto semplificato faccia riferimento
al prospetto completo per le informazioni dettagliate su tali accordi, al fine di consentire a
qualsiasi investitore di comprendere a chi vengono versate le spese e in che modo eventuali
conflitti di interesse saranno risolti nel suo interesse. Si raccomanda pertanto agli Stati
membri di assicurare che le informazioni fornite nel prospetto semplificato siano concise.
2.2.2 Precisazioni sulle nozioni di “accordi di retrocessione” e di “soft commissions”
2.2.2.1 Identificazione degli “accordi di retrocessione”
Si raccomanda agli Stati membri di identificare e classificare come accordi di retrocessione
gli accordi mediante i quali una parte remunerata direttamente o indirettamente sulle attività
di un OICVM acconsente a condividere la sua remunerazione con un’altra parte, con la
conseguenza che, attraverso l’accordo di retrocessione, quest’altra parte sostiene spese che
dovrebbero di norma essere imputate, direttamente o indirettamente, alle attività dell’OICVM.
Si raccomanda inoltre agli Stati membri di considerare come accordi di retrocessione ai sensi
del paragrafo precedente gli accordi seguenti:
          a)    accordi di retrocessione relativi ai costi di transazione tra la società di gestione
                di un OICVM ed un intermediario finanziario, mediante i quali l’intermediario
                finanziario acconsente a condividere con la società di gestione le commissioni
                di transazione corrispostegli dall’OICVM per il trattamento delle transazioni
                per conto dell’OICVM;
          b)    accordi di retrocessione nei fondi di fondi tra una società di gestione di un
                OICVM ed un altro fondo (o la sua società di gestione) mediante i quali, se
                l’OICVM in questione investe nel fondo, parte delle commissioni addebitate
                all’OICVM (direttamente – come diritti di sottoscrizione e di rimborso – o
                indirettamente – TER) per l’investimento saranno pagate dal fondo nel quale
                l’investimento viene effettuato (o dalla sua società di gestione) alla società di
                gestione dell’OICVM.
2.2.2.2. Identificazione delle “soft commissions”
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Si raccomanda agli Stati membri di identificare come soft commissions tutti i vantaggi
economici diversi dai servizi di compensazione e di esecuzione, che un gestore di fondi riceve
in relazione al pagamento da parte del fondo di commissioni su transazioni riguardanti i valori
del portafoglio del fondo. Le soft commissions sono ottenute di norma direttamente
dall’intermediario finanziario incaricato dell’esecuzione della transazione o per suo tramite.
2.2.3. Presentazione del TER e dell’indice di rotazione del portafoglio
Gli Stati membri sono invitati ad autorizzare che sia il TER, sia l’indice di rotazione del
portafoglio siano inclusi nello stesso documento che le informazioni sui risultati passati, e
figurino nel prospetto semplificato o in un suo allegato.
3. Si richiede agli Stati membri di comunicare alla Commissione, se possibile, entro il
30 settembre 2004, tutte le misure adottate in applicazione della presente raccomandazione e
di informarla, qualora siano disponibili, dei primi risultati della sua attuazione entro il
28 febbraio 2005.
4. Gli Stati membri sono destinatari della presente raccomandazione.
Fatto a Bruxelles, 27 aprile 2004.
                                                  Per la Commissione
                                                  Frederik BOLKESTEIN
                                                  Membro della Commissione
                                               _______
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                                                      ALLEGATO I
              Coefficiente di incidenza delle spese totali (Total Expense Ratio - TER)
1. Definizione del TER
Il Total Expense Ratio (TER) di un OICVM equivale al rapporto tra i costi operativi totali
dell’OICVM e il suo valore patrimoniale netto medio calcolato come indicato al punto 3.
2. Costi inclusi/esclusi
2.1 I costi operativi totali sono dati da tutte le spese che vanno dedotte dalle attività di un
OICVM. Tali costi sono solitamente riportati nel conto economico di gestione di un OICVM
per il periodo contabile considerato. Essi sono valutati “al lordo di tutte le imposte”, il che
significa che dovrebbe essere utilizzato il valore lordo delle spese.
2.2 Essi includono tutte le spese legittime dell’OICVM, indipendentemente dalla loro base di
calcolo (ad esempio, forfettaria, per attività, per transazione3), come ad esempio:
- costi di gestione, incluse le commissioni di performance;
- costi amministrativi;
- commissioni legate agli obblighi dei depositari;
- remunerazione dei revisori contabili;
- pagamenti ai prestatori di servizi agli azionisti, inclusi i pagamenti effettuati all’agente di
trasferimento dell’OICVM e i pagamenti effettuati agli intermediari finanziari
(broker-dealers) che sono intestatari delle quote dell’OICVM e che prestano servizi contabili
per conto dei proprietari effettivi delle quote dell’OICVM;
- pagamenti a rappresentanti legali;
- tutti i costi di distribuzione o di annullamento di quote imputati al fondo;
- imposte di registro, altri contributi pagati alle autorità di vigilanza e spese analoghe;
- qualsiasi remunerazione ulteriore versata alla società di gestione (o a qualsiasi altra parte) a
seguito di determinati accordi di retrocessione ai sensi del punto 4.
2.3 I costi operativi totali non comprendono:
- i costi di transazione, che sono i costi sostenuti da un OICVM in relazione alle transazioni
riguardanti il suo portafoglio. Essi includono le commissioni di intermediazione, le tasse e
3
  Questa tipologia delle basi di calcolo non è esaustiva, ma riflette la varietà della recente prassi commerciale nei
          vari Stati membri (alla fine del 2003) e non dovrebbe essere interpretata come un’attestazione generale
          della conformità di ogni singolo accordo o commissione con la direttiva 85/611/CEE, modificata da
          ultimo dalle direttive 2001/107/CE e 2001/108/CE, in particolare con l’articolo 5 septies, paragrafo 1,
          lettera b), relativo ai conflitti d’interessi, o con le disposizioni nazionali.
 ---pagebreak--- 30.4.2004          IT               Gazzetta ufficiale dell’Unione europea                  L 144/57
spese collegate e l’impatto della transazione sul mercato tenuto conto della remunerazione
dell’intermediario finanziario e della liquidità delle attività in oggetto;
- gli interessi sui prestiti;
- i pagamenti effettuati in relazione a strumenti finanziari derivati;
- le commissioni di ingresso e di uscita o tutte le altre commissioni pagate direttamente
dall’investitore;
- le soft commissions ai sensi del punto 4.
3. Metodo di calcolo e comunicazione
3.1 Il TER è calcolato almeno una volta l’anno, a posteriori, in genere con riferimento
all’esercizio finanziario dell’OICVM. Per finalità specifiche, può anche essere calcolato per
periodi diversi. Il prospetto semplificato dovrebbe in ogni caso includere un chiaro
riferimento ad una fonte di informazioni (ad esempio il sito web del fondo) presso la quale
l’investitore possa ottenere i dati relativi al TER per gli anni o i periodi precedenti.
3.2 Il valore patrimoniale netto medio deve essere calcolato utilizzando i dati che si basano
sui valori patrimoniali netti dell’OICVM rilevati in occasione di ogni calcolo del valore netto
d’inventario, vale a dire dei NAV giornalieri se questa è la frequenza normale del calcolo dei
NAV approvata dalle autorità competenti per gli OICVM. Devono altresì essere presi in
considerazione altre circostanze o altri avvenimenti che potrebbero condurre a dati fuorvianti.
Gli sgravi fiscali non dovrebbero essere presi in considerazione.
Il metodo di calcolo del TER deve essere convalidato dai revisori contabili e/o dalle autorità
competenti dell’OICVM.
4. Accordi di retrocessione e soft commissions
Gli accordi di retrocessione relativi a spese che di norma non vengono incluse nel TER,
conducono regolarmente alla situazione per cui la società di gestione o un’altra parte sostiene
di fatto, in tutto o in parte, costi operativi che dovrebbero di norma essere inclusi nel TER.
Tali costi dovrebbero pertanto essere presi in considerazione ai fini del calcolo del TER,
aggiungendo ai costi operativi totali qualsiasi remunerazione corrisposta alla società di
gestione (o ad un’altra parte) a seguito di tali accordi di retrocessione.
Non è necessario prendere in considerazione gli accordi di retrocessione relativi a spese che
rientrano già nell’ambito del TER. Neanche le soft commissions dovrebbero essere prese in
considerazione per il calcolo del TER.
Pertanto:
           –     la remunerazione di una società di gestione mediante un accordo di
                 retrocessione concluso con un intermediario finanziario per quanto riguarda i
                 costi di transazione e con altre società di gestione di fondi nel caso di fondi di
                 fondi (se tale remunerazione non è già stata presa in considerazione nel TER
                 sintetico o attraverso altri costi già imputati al fondo e pertanto direttamente
 ---pagebreak--- L 144/58           IT               Gazzetta ufficiale dell’Unione europea                 30.4.2004
                 inclusi nel TER) dovrebbe comunque essere presa in considerazione ai fini del
                 TER;
           –     per contro, la remunerazione di una società di gestione mediante un accordo di
                 retrocessione concluso con un fondo (fatto salvo quando tale remunerazione
                 rientra nel caso specifico di un fondo di fondi di cui al trattino precedente) non
                 dovrebbe essere presa in considerazione.
5. Commissioni di performance
Le commissioni di performance dovrebbero essere incluse nel TER e dovrebbero inoltre
essere comunicate separatamente, espresse in percentuale del valore netto d’inventario medio.
6. OICVM che investono in OICVM o in non OICVM
Quando un OICVM investe almeno il 10% del suo valore netto d’inventario in altri OICVM o
in non OICVM che pubblicano un TER in conformità con il presente allegato, dovrebbe
essere comunicato un TER sintetico relativo a tale investimento.
Il TER sintetico è uguale al rapporto tra:
⎯ i costi operativi totali dell’OICVM quali espressi dal suo TER e tutti i costi sostenuti
    dall’OICVM attraverso le partecipazioni in fondi sottostanti (vale a dire quelli espressi dal
    TER dei fondi sottostanti ponderati sulla base della percentuale rappresentata
    dall'investimento dell’OICVM), più i diritti di sottoscrizione e di rimborso di tali fondi
    sottostanti, divisi per
⎯ il valore patrimoniale netto medio del fondo.
Come menzionato nel precedente sottoparagrafo, i diritti di sottoscrizione e di rimborso dei
fondi sottostanti dovrebbero essere inclusi nel TER. Conformemente all’articolo 24,
paragrafo 3, della direttiva 85/611/CEE, i diritti di sottoscrizione e di rimborso non possono
essere imputati quando i fondi sottostanti appartengono allo stesso gruppo.
Quando uno dei fondi non OICVM sottostanti non pubblica un TER in conformità con il
presente allegato, la comunicazione dei costi dovrebbe essere adeguata come segue:
- è necessario informare dell’impossibilità di calcolare il TER sintetico per quella frazione
dell’investimento;
- nel prospetto semplificato deve essere comunicata la percentuale massima delle commissioni
di gestione imputata ai fondi sottostanti;
- deve essere comunicato un dato sintetico relativo ai costi totali previsti,
           –     calcolando un TER sintetico troncato che incorpori il TER di ciascun fondo
                 sottostante per il quale viene calcolato il TER conformemente al presente
                 allegato, ponderato sulla base della percentuale rappresentata dall’investimento
                 dell’OICVM,
           –     e aggiungendo per ciascuno degli altri fondi sottostanti, i diritti di
                 sottoscrizione e di rimborso più la migliore stima per eccesso disponibile dei
                 costi che rientrano nel calcolo del TER. Questo valore dovrebbe includere il
 ---pagebreak--- 30.4.2004   IT              Gazzetta ufficiale dell’Unione europea               L 144/59
          tetto massimo della commissione di gestione e l'ultima commissione di
          performance disponibile per quel fondo, ponderate sulla base della percentuale
          rappresentata dall’investimento dell’OICVM.
 ---pagebreak--- L 144/60         IT                Gazzetta ufficiale dell’Unione europea               30.4.2004
6. Umbrella funds/Multi-class funds
Nel caso degli umbrella funds, il TER dovrebbe essere calcolato per ciascun comparto. Se, nel
caso dei multi-class funds, si ha un TER diverso per categorie di azioni diverse, dovrebbe
essere calcolato e comunicato un TER distinto per ogni categoria di azioni. Inoltre, nel
rispetto del principio della parità di trattamento degli investitori, quando le commissioni e le
spese variano a seconda delle diverse categorie, queste diverse commissioni/spese dovrebbero
essere indicate separatamente nel prospetto semplificato. Un’avvertenza aggiuntiva dovrebbe
precisare che i criteri oggettivi (come l’importo della sottoscrizione), sui quali si basano tali
differenze sono disponibili nel prospetto completo.
 ---pagebreak--- 30.4.2004        IT               Gazzetta ufficiale dell’Unione europea                   L 144/61
                                           ALLEGATO II
                               Indice di rotazione del portafoglio
L’indice di rotazione del portafoglio di un fondo o, se pertinente, di un comparto, dovrebbe
essere calcolato come segue:
        Acquisti di valori = X Vendite di valori = Y
                Totale 1 = Totale delle transazioni in valori = X + Y
        Emissioni/Sottoscrizioni di quote del fondo = S
        Annullamenti/Rimborsi di quote del fondo = T
                Totale 2 = Totale delle transazioni nelle quote del fondo = S + T
        Media di riferimento dei valori patrimoniali netti totali = M
        Rotazione =[(Totale 1 - Totale 2)/M]*100
La media di riferimento dei valori patrimoniali netti totali corrisponde alla media dei valori
netti d’inventario calcolati con la stessa frequenza di cui all’allegato I, punto 3.2. L’indice di
rotazione comunicato dovrebbe corrispondere ai periodi per i quali viene comunicato un TER.
Il prospetto semplificato dovrebbe in ogni caso includere un riferimento chiaro ad una fonte di
informazioni (ad esempio il sito web del fondo) presso la quale l’investitore possa ottenere gli
indici di rotazione del portafoglio per i periodi precedenti.


Avis juridique important

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31976H0492

76/492/CEE: Raccomandazione del Consiglio, del 4 maggio 1976, concernente l'utilizzazione razionale dell'energia attraverso la promozione di un migliore isolamento termico degli edifici

Gazzetta ufficiale n. L 140 del 28/05/1976 pag. 0011 - 0011 edizione speciale greca: capitolo 12 tomo 1 pag. 0128  edizione speciale spagnola: capitolo 12 tomo 2 pag. 0114  edizione speciale portoghese: capitolo 12 tomo 2 pag. 0114

++++RACCOMANDAZIONE DEL CONSIGLIO  del 4 maggio 1976  concernente l ' utilizzazione razionale dell ' energia attraverso la promozione di un migliore isolamento termico degli edifici  ( 76/492/CEE )  IL CONSIGLIO DELLE COMUNITÀ EUROPEE ,  visto il trattato che istituisce la Comunità economica europea ,  visto il progetto della Commissione ,  considerando che nella risoluzione , del 17 settembre 1974 , concernente una nuova strategia per la politica energetica della Comunità ( 1 ) , il Consiglio ha approvato l ' obiettivo della « diminuzione del tasso di incremento del consumo interno attraverso razionali misure di utilizzazione e di economia dell ' energia , senza che ciò comprometta gli obiettivi di sviluppo economico e sociale » ;  considerando che nella risoluzione , del 17 dicembre 1974 , concernente il programma d ' azione comunitario per l ' utilizzazione razionale dell ' energia ( 2 ) , il Consiglio ha preso atto del fatto che , nella comunicazione al Consiglio intitolata « Utilizzazione razionale dell ' energia » , la Commissione ha elaborato un programma d ' azione comunitario in materia ;  considerando che a tal fine è opportuno creare una corrente di informazione atta a far conoscere al pubblico i mezzi più idonei a migliorare l ' isolamento termico degli edifici e promuovere così un ' utilizzazione razionale dell ' energia ;  considerando che le azioni raccomandate sono atte ad assicurare risparmi d ' energia sufficienti a garantire la redditività degli investimenti necessari ,  RACCOMANDA AGLI STATI MEMBRI :  1 . di organizzare o di sostenere campagne informative specifiche atte a risvegliare nel pubblico l ' interesse a migliorare l ' isolamento termico delle abitazioni , quando esso si riveli insufficiente o mediocre , in particolare creando , riorganizzando o mantenendo aperti agenzie o uffici di informazione e di consulenza in grado di fornire consigli pratici , adeguati ad ogni singolo caso ;  2 . per garantire la massima efficacia alle azioni descritte al punto 1 :  2.1 . di valutare , in particolare mediante indagini per campione , il livello medio d ' isolamento termico delle abitazioni esistenti e di cercare i metodi capaci di migliorarlo ;  2.2 . di organizzare concorsi o di predisporre programmi di sviluppo intesi a centralizzare le idee più originali per un miglior isolamento termico degli alloggi esistenti , con particolare riguardo alla valutazione degli investimenti necessari e alla loro redditività in termini di risparmio d ' energia ;  3 . di adottare , quando saranno state elaborate , norme di isolamento termico di riferimento armonizzate a livello comunitario per l ' applicazione di tutti i provvedimenti legislativi , regolamentari o amministrativi , e ciò in particolare affinchù :  3.1 . i criteri di valutazione siano identici in tutti i paesi della Comunità ;  3.2 . i materiali e gli elementi di costruzione possano circolare senza ostacoli nel mercato intracomunitario .  Tali norme dovrebbero essere applicate per fasi successive e per tipo di edificio iniziando , a decorrere dal 1980 , dagli edifici adibiti ad ufficio e dai locali pubblici .  Fatto a Bruxelles , addì 4 maggio 1976 .  Per il Consiglio  Il Presidente  G . THORN  ( 1 ) GU n . C 153 del 9 . 7 . 1975 , pag . 1 .  ( 2 ) GU n . C 153 del 9 . 7 . 1975 , pag . 5 .