title: 2004/383/CE:Recomendación de la Comisión, de 27 de abril de 2004, relativa al uso de instrumentos financieros derivados para los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM)(Texto pertinente a efectos del EEE) [notificada con el número c(2004 1541/1)]

text:
L 144/36           ES                  Diario Oficial de la Unión Europea                            30.4.2004
                            RECOMENDACIÓN DE LA COMISIÓN
                                        de 27 de abril de 2004
  relativa al uso de instrumentos financieros derivados para los organismos de inversión
                            colectiva en valores mobiliarios (OICVM)
                             [notificada con el número c(2004 1541/1)]
                                (Texto pertinente a efectos del EEE)
                                              (2004/383/CE)
LA COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS ,
Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea y, en particular, el segundo guión de
su artículo 211,
Considerando lo siguiente:
(1)      Uno de los objetivos de las enmiendas a la Directiva 85/611/CEE del Consejo, de 20
         de diciembre de 1985, por la que se coordinan las disposiciones legales,
         reglamentarias y administrativas sobre determinados organismos de inversión
         colectiva en valores mobiliarios (OICVM)1, introducido por la Directiva 2001/108/CE,
         era ampliar el alcance de los instrumentos financieros en los que puede invertir un
         OICVM y permitir que el OICVM hacer uso de técnicas modernas de inversión. Esta
         ampliación de las inversiones permitidas no solamente incluye instrumentos del
         mercado monetario, depósitos bancarios, unidades de OICVM y de otras empresas de
         inversión colectiva: Ahora también se permite a los OICVM emplear instrumentos
         financieros derivados dentro de su política general de inversión, y no solamente con
         fines de cobertura.
(2)      Otro objetivo de esas enmiendas era asegurar la protección del inversor. La Directiva
         85/611/CEE, según se ha modificado, establece pues un amplio sistema de limitación
         del riesgo. Para asegurar que los riesgos relacionados con los nuevos tipos de
         instrumentos financieros, particularmente los relativos a derivados, están debidamente
         y exactamente supervisados, medidos y gestionados, las sociedades de gestión o las
         sociedades de inversión deben aplicar procedimientos sólidos de medida del riesgo
         bajo la supervisión de las autoridades competentes. En particular, estos procedimientos
         de medida del riesgo deberían facilitarles la supervisión, valoración y gestión en
         cualquier momento los riesgos de las posiciones y su incidencia en el perfil de riesgo
         de la cartera en su conjunto. Las sociedades de inversiones o de gestión tienen también
         que emplear procesos para la evaluación exacta e independiente del valor de los
         instrumentos derivados OTC. Estos requisitos de la Directiva 85/611/CEE instan a los
         Estados miembros a establecer un marco adecuado para la medida y la gestión del
1
  DO L 375 de 31.12.1985, p. 3; Directiva cuya última modificación la constituye por la Directiva 2001/108/CE
         del Parlamento Europeo y del Consejo (DO L 41 de 13.02.2001, p. 35).
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        riesgo de los OICVM. Para facilitar el desarrollo de ese marco y asegurar un
        planteamiento armonizado, es deseable recomendar algunos principios básicos
        comunes para la medida de riesgo.
(3)     En el Comité de contacto sobre los OICVM se coincidió sobre las ventajas de formular
        principios de base, que deben ser tenidos en cuenta por los Estados miembros. Esos
        principios deben ayudar a los Estados miembros a asegurar una protección equivalente
        y efectiva de los inversores en toda la Comunidad y establecer un campo equitativo
        para los operadores y productos de OICVM regulados según jurisdicciones distintas.
(4)     En cuanto al límite a la exposición global relativa a los derivados establecida en el
        primer párrafo del apartado 3 del artículo 21 de la Directiva 85/611/CEE y el límite
        máximo de los préstamos fijado en el apartado 2 del artículo 36 de esa Directiva,
        debería aclararse cuál es la exposición máxima total en que puede incurrir un OICVM.
(5)     La exposición total de un OICVM debe evaluarse sobre la base tanto del riesgo de
        impago del OICVM como el apalancamiento producida por el uso de instrumentos
        financieros derivados. Debería pues asegurarse la medida adecuada del riesgo de
        mercado de un OICVM. Es por lo tanto necesario recomendar posibles planteamientos
        de la medida del riesgo de mercado, aclarando las condiciones para el uso de los
        siguientes tipos de metodologías: el planteamiento de compromiso; las pruebas de
        planteamiento del Valor-de-riesgo (planteamiento VaR) y de simulaciones de tensión.
(6)     Por los mismos motivos conviene recomendar algunos elementos para el método de
        evaluación del apalancamiento de una cartera de OICVM debido a la utilización de
        instrumentos financieros derivados.
(7)     De conformidad con el párrafo segundo del apartado 3 del artículo 21 de la Directiva
        85/611/CEE, la exposición de un OICVM debe calcularse teniendo en cuenta no sólo
        el valor actual de los activos subyacentes sino también el riesgo de contraparte, los
        futuros movimientos del mercado y el tiempo disponible para liquidar las posiciones.
        En cuanto al riesgo de contraparte vinculado con los derivados OTC, se establecen
        requisitos específicos en el segundo párrafo del apartado 1 del artículo 22 de esa
        Directiva. A la vista de esos requisitos es deseable aclarar el método de cálculo del
        riesgo de contraparte asociado con instrumentos financieros derivados y el modo en
        que se relaciona con los métodos y criterios establecidos en Directiva 2000/12/CE del
        Parlamento Europeo y del Consejo, de 20 de marzo de 2000, relativa al acceso a la
        actividad de las entidades de crédito y a su ejercicio2.
(8)     De conformidad con el tercer párrafo del apartado 3 del artículo 21 de la Directiva
        85/611/CEE, la exposición al subyacente del instrumento derivado financiero debe
        incluirse en el cálculo de los límites de concentración del emisor fijados en el
        artículo 22 de esa Directiva. Según esa misma disposición, los Estados miembros
        podrán permitir que, cuando un OICVM invierte en derivados basados en índices,
        estas inversiones no deben combinarse para los límites de concentración del emisor
        fijados en el artículo 22. Es pues conveniente recomendar normas para la aplicación de
        los límites de concentración del emisor con respecto a los instrumentos financieros
        derivados.
2
  DO L 126 de 26.5.2000, p. 1.
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(9)      Las ventas al descubierto son todas las operaciones en que el OICVM se expone al
         riesgo de tener que comprar valores a un precio más alto que el precio al que se
         entregan los valores, incurriendo por lo tanto en una pérdida y en el riesgo de no poder
         entregar el instrumento financiero subyacente para su liquidación en el momento del
         vencimiento de la operación. Estos riesgos son siempre relevantes en las operaciones
         en que el OICVM se ve obligado a comprar valores en el mercado para cumplir sus
         compromisos. En esos casos, el OICVM se expone al riesgo de que no poder resolver
         todos o una parte de sus compromisos de acuerdo con las condiciones de una
         operación de derivados financieros. El artículo 42 de la Directiva 85/611/CEE prohíbe
         por tanto en general la ejecución de ventas al descubierto para evitar graves pérdidas
         para el OICVM. Sin embargo, en el contexto de una operación con instrumentos
         financieros derivados que tengan el perfil financiero de una venta al descubierto, los
         riesgos típicamente asociados con las ventas al descubierto no siempre pueden tener la
         misma importancia. Es por lo tanto preciso aclarar el concepto de ventas al descubierto
         con respecto a los instrumentos financieros derivados y recomendar criterios
         aplicables a la cobertura de una operación de derivados para facilitar el cumplimiento
         del artículo 42.
(10)     La presente Recomendación constituye un primer paso hacia una comprensión
         uniforme de las metodologías de medida del riesgo en el ámbito de los OICVM. Sin
         embargo, las metodologías de medida del riesgo están sometidas a una evolución
         permanente. Por ello, tal vez será necesario realizar otros pasos, teniendo en cuenta
         otros progresos como el Acuerdo de Basilea sobre el capital (Basilea II) y la
         consiguiente futura directiva de la Comunidad sobre los requisitos de capital para
         bancos y empresas de inversión.
(11)     La presente Recomendación proporciona algunos elementos básicos que los Estados
         miembros deben tomar en consideración para aplicar la Directiva 85/611/CEE
         modificada por la Directiva 2001/108/CE. Debe señalarse que la presente
         Recomendación no tiene como finalidad proporcionar directrices exhaustivas sobre el
         uso de instrumentos financieros derivados por los OICVM, sino resumir algunos
         principios que pueden considerarse como la base esencial de un planteamiento común
         de medida del riesgo para OICVM,
RECOMIENDA:
En el marco de la aplicación de la Directiva 85/611/CEE, los Estados miembros deben aplicar
lo siguiente:
1. Sistemas de medida del riesgo adaptados al correspondiente perfil de riesgo del OICVM
Al aplicar el apartado 1 del artículo 21 de la Directiva 85/611/CEE, se recomienda a los
Estados miembros asegurarse de que las sociedades de inversiones o de gestión emplean los
sistemas de medida del riesgo que se adaptan al perfil de riesgo del OICVM para estar
seguros de que miden exactamente todos los riesgos materiales relacionados con el OICVM
bajo la supervisión de las autoridades competentes.
2. Una interpretación armonizada de las limitaciones de la exposición al riesgo de los
OICVM
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2.1 Limitación a la exposición global del OICVM a los derivados y exposición general al
riesgo
Se recomienda a los Estados miembros que se aseguren de que la exposición global relativa a
instrumentos financieros derivados no pueda exceder el 100% del valor neto de activos
(NAV) de los OICVM, y por lo tanto que la exposición global del riesgo del OICVM no
pueda exceder 200% del NAV de manera permanente.
2.2 Limitación de posibles préstamos temporales
Se recomienda a los Estados miembros que se aseguran de que no pueda incrementarse la
exposición global de riesgo de los OICVM más de un 10% por préstamos temporales, de
modo que la exposición global del riesgo de los OICVM no pueda exceder el 210% del NAV
en cualquier circunstancia.
2.3 Aplicación conjunta de los puntos 3 y 4
Para la aplicación del límite global de exposición del 100% en relación con los derivados, se
recomienda a los Estados miembros aseguren el cumplimiento de los puntos 3 y 4 .
3. Normas debidamente calibradas para medir el riesgo de mercado
3.1 Adaptación de las metodologías de medida del riesgo al perfil de riesgo de un OICVM
De conformidad con el principio fundamental mencionado en el punto 1 y establecido en el
apartado 1 del artículo 21 de la Directiva 85/611/CEE, se recomienda a los Estados miembros
que permitan un planteamiento metodológico diferente para las distintas categorías
respectivas de "OICVM no sofisticados", cuyas posiciones de derivados son en general menos
numerosas y más simples, utilizando por ejemplo algunas opciones tradicionales (“vanilla”), y
los "OICVM sofisticados". La distinción y la definición exacta entre estas categorías requiere
un trabajo ulterior según el punto 3.4. Hasta la realización de ese trabajo, los Estados
miembros deben avanzar hacia un planteamiento más calibrado para medir el riesgo de
mercado de conformidad con puntos 3.2 y 3.3.
3.2 OICVM no-sofisticados
3.2.1 Uso del planteamiento de compromiso
Se recomienda a los Estados miembros que pidan a sus autoridades competentes que se
aseguren de que, en el caso de OICVM no sofisticados, se aseguren que el riesgo de mercado
se evalúa adecuadamente según el planteamiento de compromiso, por el que las posiciones
derivadas de un OICVM se convierten a la posición equivalente en los activos subyacentes
integrados en esos derivados. Para aplicar el planteamiento de compromiso, las autoridades
competentes de los Estados miembros deben también tener en cuenta criterios como la
exposición global de los OICVM que procede del empleo de instrumentos financieros
derivados, la naturaleza, el objetivo, el número y la frecuencia de los contratos celebrados por
el OICVM y las técnicas de gestión adoptadas.
3.2.2 Precisiones técnicas
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En el caso de las opciones, se recomienda a los Estados miembros que permitan la aplicación
del planteamiento delta, que se deriva de la sensibilidad del cambio del precio de la opción a
cambios marginales en el precio de los instrumentos financieros subyacentes. La conversión
de contratos a plazo y posiciones de futuros y swaps debe depender de la naturaleza exacta de
los contratos subyacentes. En el caso de los contratos simples, el valor de mercado de los
contratos generalmente será relevante.
3.2.3 Invitación a considerar otras salvaguardias adicionales
Se requiere a los Estados miembros que valoren si se piden salvaguardias adicionales en el
contexto del planteamiento de compromiso, como un máximo apropiado de la exposición
global relativa a instrumentos financieros derivados por debajo del 100% del NAV para
OICVM no sofisticados.
3.3 OICVM sofisticados
3.3.1 Uso estándar del planteamiento de Valor-de-riesgo (VaR) con simulaciones de tensión
En el caso de "OICVM sofisticados", se recomienda a los Estados miembros que exijan a las
sociedades de inversiones o de gestión que apliquen regularmente los planteamientos VaR. En
los planteamientos VaR, se calcula la pérdida potencial máxima que puede soportar una
cartera de OICVM dentro de un determinado horizonte temporal y un cierto grado de
confianza. Se recomienda a los Estados miembros que exijan también a las sociedades de
inversiones o de gestión la aplicación de simulaciones de tensión para ayudar a gestionar los
riesgos relacionados con posibles movimientos anormales del mercado. Las simulaciones de
tensión miden el grado en que acontecimientos financieros o económicos extremos afectan al
valor de la cartera en un punto específico del tiempo.
3.3.2 Invitación a desarrollar normas comunes de referencia como un paso más
Para la aplicación de los planteamientos VaR, se recomienda a los Estados miembros que
exijan el uso de normas apropiadas de acuerdo con el punto 3.1. Con este fin, los Estados
miembros deberían considerar como posible referencia los siguientes parámetros: un intervalo
de confianza del 99%, un período de tenencia de un mes y volatilidades "recientes", es decir,
de no más de un año con respecto a la fecha de cálculo, sin perjuicio de que se realicen nuevas
pruebas por las autoridades competentes. Una vez que las normas comunes hayan sido
desarrolladas por el trabajo ulterior emprendido por los Estados miembros de conformidad
con el punto 3.4, los Estados miembros solamente deben permitir que las sociedades de
inversiones o de gestión se aparten de estas normas según cada caso particular, sometido al
examen pertinente de las autoridades competentes, de conformidad con lo previsto en el
punto 3.3.3.
3.3.3 Modelos internos de medida del riesgo
Se recomienda a los Estados miembros que aceptan solamente los modelos internos de
medida del riesgo propuestos por una sociedad de inversiones o de gestión que se someta a las
salvaguardias apropiadas, incluidas las establecidas en la presente Recomendación. Los
modelos en cuestión deberían estar sujetos al oportuno examen de las autoridades nacionales
competentes. También se recomienda a los Estados miembros que revelen una lista de
modelos reconocidos por las autoridades nacionales competentes, y los faciliten al público por
los medios apropiados.
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3.4 Recomendación para realizar nuevos trabajos
Considerando que estas metodologías de medida del riesgo deben perfeccionarse, se
recomienda a los Estados miembros que animen a sus autoridades competentes a seguir
trabajando con vistas a elaborar métodos más avanzados y elaborados de medida del riesgo
para así desarrollar un planteamiento convergente a escala comunitaria. Esto se refiere en
particular a:
" a) los criterios para identificar los OICVM sofisticados y no sofisticados;
" b) la conversión de instrumentos financieros derivados en activos subyacentes
   equivalentes        y la compensación de posiciones subyacentes a los instrumentos
   financieros derivados en caso de aplicación del planteamiento de compromiso;
" c) mejores prácticas en el planteamiento VaR y las simulaciones de tensión;
" d) las normas que deben cumplir los modelos internos para ser utilizados por los
   OICVM.
4. Normas debidamente calibradas para evaluar el apalancamiento
4.1 Uso del planteamiento de compromiso
A falta de las metodologías avanzadas mencionadas en el punto 4.2, se recomienda a los
Estados miembros que requieran el uso del planteamiento de compromiso para evaluar el
apalancamiento de los OICVM, en combinación con los planteamientos VaR y las
simulaciones de tensión requeridos para medir la exposición del riesgo de mercado del
OICVM sofisticado según el punto 3.3.
También se recomienda a los Estados miembros que permitan las sociedades de inversiones o
de gestión que utilizan el planteamiento de compromiso según el punto 3.2 emplear también
el planteamiento de compromiso para la evaluación del apalancamiento.
4.2 Invitación a permitir el uso de otras metodologías avanzadas
En el caso de OICVM sofisticados a efectos del punto 3.3, siempre que a condición de que las
autoridad supervisoras estén plenamente convencidas de que una determinada sociedad de
inversiones o de gestión ya ha desarrollado y ensayado un método apropiado para evaluar el
apalancamiento por medio de planteamientos VaR y simulaciones de tensión, y a condición
de que este método esté debidamente documentado por la sociedad de inversiones o de
gestión, los Estados miembros deben estudiar su reconocimiento para la evaluación del
apalancamiento. Con este fin, se recomienda específicamente a los Estados miembros que
consideren los planteamientos basados en una norma de comparación, como el valor del VaR
o de la simulación de tensión, de una cartera de referencia apropiada que cumpla la política de
inversión de un OICVM o el valor de planteamientos VaR o simulaciones de tensión de una
prueba patrón adecuada.
4.3 Recomendación para realizar nuevos trabajos
Se recomienda a los Estados miembros que tengan en cuenta que los métodos para evaluar el
apalancamiento de un OICVM deben perfeccionarse, en particular con respecto al valor
máximo de VaR/simulación de tensión que corresponde a una exposición total del 200% del
NAV de un OICVM. Por lo tanto, deberían animar a sus autoridades nacionales competentes
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a seguir trabajando para elaborar métodos más avanzados y sofisticados de evaluación del
apalancamiento, y así avanzar hacia un planteamiento convergente a escala comunitaria.
5. Aplicación de normas apropiadas y técnicas reconocidas de atenuación del riesgo por
limitar riesgo de contraparte
5.1 Criterios para la limitación de la exposición al riesgo de contraparte a los derivados
OTC
Se recomienda a los Estados miembros que se aseguran de que todas las operaciones de
derivados que se consideren sin riesgo de contraparte se lleven a cabo en una bolsa de valores
cuya cámara de compensación cumpla las siguientes condiciones: que esté respaldada por una
garantía apropiada de rendimiento, se caracterice por una evaluación diaria del valor de
mercado de las posiciones de derivados y un régimen de ajuste de márgenes al menos diario.
5.2 Recomendación de utilizar la pérdida potencial máxima
Se recomienda a los Estados miembros que exijan que la exposición por contraparte en una
operación de derivados OTC se mida en función de la pérdida potencial máxima contraída por
el OICVM en caso de incumplimiento de la contraparte y no en función del valor teórico del
contrato OTC.
5.3 Invitación a utilizar las normas fijadas en la Directiva 2000/12/CE como primera
referencia
De acuerdo con los límites cuantitativos cautelares fijos ya impuestos por la Directiva
2001/108/CE, se recomienda a los Estados miembros que exijan la evaluación del riesgo de
contraparte por lo que se refiere a los derivados OTC de conformidad con el método de valor
de mercado establecido en la Directiva 2000/12/CE del Parlamento Europeo y del Consejo3, a
pesar de la necesidad de modelos adecuados de establecimiento de precios cuando no se
dispone del precio de mercado. Los Estados miembros deberían también exigir el uso del
planteamiento equivalente del riesgo íntegro de crédito fijado en la Directiva 2000/12/CE,
incluyendo una metodología adicional para reflejar la futura exposición potencial.
5.4 Reconocimiento de la garantía como medio para evaluar el riesgo de contraparte de un
OICVM
5.4.1 Criterios generales
Se recomienda a los Estados miembros que permitan el reconocimiento de la garantía para
reducir el riesgo de contraparte de un OICVM a condición de que, de conformidad con las
normas cautelares fijadas en la Directiva 2000/12/CE y teniendo en cuenta otros avances, la
garantía:
" a) esté valorada diariamente a precio de mercado y exceda el valor de la cantidad en
    riesgo;
" b) esté sólo expuesta a riesgos despreciables (es decir, bonos del Tesoro de alta
    clasificación de solvencia, o      efectivo) y sea líquida;
3
  DO L 126 de 26.5.2000, p. 1.
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" c) esté en poder de un depositario no vinculado al proveedor o esté legalmente a salvo de
   las consecuencias de un incumplimiento de una parte vinculada;
" d) d)        pueda hacerse ejecutar por el OICVM en cualquier momento.
5.4.2 Límites de concentración del riesgo
De conformidad con el principio general de reparto del riesgo, se recomienda a los Estados
miembros que se aseguran de que la exposición al riesgo de contraparte en una entidad
determinada, o respectivamente grupo, después de tener en cuenta cualquier garantía recibida
de esa entidad o grupo, no pueda ser superior al límite del 20% fijado en la Directiva
85/611/CEE, ambos a nivel individual, de conformidad con el segundo párrafo del apartado 2
del artículo 22 y a nivel de grupo, de conformidad con el apartado 5 del artículo 22 de esa
Directiva.
5.5 Reconocimiento de la cobertura
Se recomienda a los Estados miembros que permitan que los OICVM cubran sus posiciones
de derivados de OTC con respecto a la misma contraparte, a condición de que los
procedimientos de cobertura cumplan con condiciones fijadas en la Directiva 2000/12/CE y
estén basadas en acuerdos jurídicamente vinculantes.
6. Utilización de metodologías adecuadas al aplicar limitaciones al riesgo del emisor
6.1 Adaptación de las metodologías de medida del riesgo a la tipología de los derivados
Considerando que el cuarto párrafo del apartado 3 del artículo 21 de la Directiva 85/611/CEE
establece que, para incluir instrumentos financieros derivados en los límites de concentración
del emisor previstos en el artículo 22, deben convertirse en posiciones subyacentes
equivalentes, se recomienda a los Estados miembros que requieran el uso de metodologías
adecuadas al tipo de instrumento de que se trate. Por ejemplo, los Estados miembros pueden
permitir el uso del planteamiento delta para las opciones. En caso de que este planteamiento
no sea pertinente o técnicamente imposible, debido a la complejidad del instrumento
financiero derivado de que se trate, los Estados miembros podrán entonces permitir el uso de
un planteamiento basado en la máxima pérdida potencial relacionada con ese derivado como
evaluación máxima del umbral de riesgo de solvencia.
6.2 Caso de los derivados basados en índices
Se aconseja a los Estados miembros, en el ejercicio de sus facultades discrecionales para la
aplicación de la opción prevista por el tercer párrafo del apartado 3 del artículo 21 de la
Directiva 85/611/CEE, que tengan en cuenta si el índice subyacente de un instrumento
financiero derivado cumple los requisitos del artículo 22 bis de esa Directiva. Para la
aplicación del apartado 2 del artículo 21 y el tercer párrafo del apartado 3 del artículo 21 de
esa Directiva, se recomienda a los Estados miembros que tengan en cuenta que debe
impedirse a una sociedad de inversiones o de gestión la utilización de instrumentos
financieros derivados basados en un índice autocompuesto con la intención de evitar los
límites de concentración del emisor según el artículo 22. También se recomienda a los
Estados miembros que tengan en cuenta que debe impedirse a una sociedad de inversiones o
de gestión la utilización de instrumentos financieros derivados basados en índices que no
cumplan los límites de concentración establecidos por el artículo 22 bis de la Directiva
85/611/CEE.
 ---pagebreak--- L 144/44         ES                Diario Oficial de la Unión Europea                   30.4.2004
6.3 Límites de concentración del riesgo
Se recomienda a los Estados miembros que requieran a las sociedades de gestión o de
inversiones a acumular el riesgo de contraparte con el riesgo de emisor con respecto a la
misma entidad o grupo para la aplicación del límite del 20% del NAV de conformidad con el
segundo párrafo del apartado 2 del artículo 22 y el apartado 5 del artículo 22 de la Directiva
85/611/CEE.
7. Aplicación de normas pertinentes de cobertura a las operaciones con instrumentos
financieros derivados que cotizan y OTC
7.1 Cobertura apropiada si no hay liquidación en efectivo
Cuando el instrumento financiero derivado prevea, automáticamente o a opción de la
contraparte, la entrega física del instrumento financiero subyacente a su vencimiento o
ejecución, y siempre que la entrega física sea práctica común en el instrumento considerado,
se recomienda a los Estados miembros que requieran al OICVM que mantenga este
instrumento financiero subyacente como cobertura en sus carteras de inversiones.
7.2 Sustitución excepcional con una cobertura subyacente alternativa a falta de liquidación
en efectivo
En los casos en que los riesgos del instrumento financiero subyacente de un derivado puedan
ser debidamente representados por otro instrumento financiero subyacente y el instrumento
financiero subyacente sea altamente líquido, los Estados miembros deben estudiar la
posibilidad de permitir al OICVM mantener excepcionalmente otros activos líquidos como
cobertura a condición de que puedan utilizarse en cualquier momento para comprar el
instrumento financiero subyacente que debe entregarse, así como valorar adecuadamente el
riesgo adicional de mercado asociado a ese tipo de operación.
7.3 Sustitución con una cobertura subyacente alternativa en el caso de liquidación en efectivo
En los casos en que el instrumento financiero derivado se liquide en efectivo automáticamente
o a la discreción del OICVM, los Estados miembros deben estudiar la posibilidad de permitir
al OICVM que no mantenga el instrumento subyacente específico como cobertura. En tal
caso, se recomienda a los Estados miembros que consideren las siguientes categorías como
cobertura aceptable:
–         a)    Efectivo;
–         b)    Instrumentos de deuda líquidos (por ejemplo, bonos del Tesoro de solvencia de
          primera clase) con salvaguardias aceptables (en particular reducciones (“haircuts”));
–         c)    Otros activos altamente líquidos que estén reconocidos por las autoridades
          competentes considerando su correlación con el subyacente de los instrumentos
          financieros derivados, sujetos a las salvaguardias apropiadas (por ejemplo, en su caso
          reducciones —“haircuts”—).
En el contexto de la aplicación del artículo 42 de la Directiva 85/611/CEE, los Estados
miembros deberían considerar como "líquidos" los instrumentos que pueden convertirse en
efectivo en no más de siete días hábiles a un precio que se aproxime a la valoración actual del
 ---pagebreak--- 30.4.2004        ES                 Diario Oficial de la Unión Europea                 L 144/45
instrumento financiero en su propio mercado. Se recomienda a los Estados miembros que se
aseguran de que la cantidad respectiva de efectivo esté a la disposición de los OICVM en la
fecha de vencimiento/ caducidad o ejecución del instrumento financiero derivado.
7.4 Cálculo del nivel de cobertura
Se recomienda a los Estados miembros que exijan que se calcule el nivel de cobertura de
acuerdo con el planteamiento de compromiso.
7.5 Naturaleza del instrumento financiero subyacente
Se recomienda a los Estados miembros que requieran que el instrumento financiero
subyacente de los instrumentos financieros derivados, ya dén lugar a una liquidación en
efectivo o a una entrega física, así como los instrumentos financieros tenidos como cobertura
cumpla la Directiva y la política individual de inversión del OICVM.
7.6 Recomendación para emprender nuevos trabajos comunes
Por lo que se refiere a la cobertura de operaciones con instrumentos financieros derivados, se
recomienda a los Estados miembros que animan a sus autoridades competentes a definir una
tipología común de operaciones con los instrumentos financieros derivados en los que pueda
definirse el perfil de riesgo de una venta al descubierto.
8. Se pide a los Estados miembros que informen a la Comisión, en la medida de lo posible,
antes del 30 de septiembre de 2004 de cualquier medida que hayan adoptado después de la
presente Recomendación y que informen de los primeros resultados de su aplicación, en la
medida de lo posible, antes del 28 de febrero de 2005.
9. Los destinatarios de la presente Recomendación serán los Estados miembros.
Hecho en Bruselas, el 27 de abril de 2004.
                                                  Por la Comisión
                                                  Frereok BOLKESTEIN
                                                  Miembro de la Comisión


title: Recomendación del Consejo, de 8 de marzo de 2005, por la que se aprueba la ejecución por la Comisión de las operaciones del Fondo Europeo de Desarrollo (octavo FED) para el ejercicio 2003

text:
               23.3.2005

               ES

               Diario Oficial de la Unión Europea

               L 77/12

         RECOMENDACIÓN DEL CONSEJO
   de 8 de marzo de 2005
   por la que se aprueba la ejecución por la Comisión de las operaciones del Fondo Europeo de Desarrollo (octavo FED) para el ejercicio 2003
   (2005/254/CE)
   EL CONSEJO DE LA UNIÓN EUROPEA,
   Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea,
   Visto el Cuarto Convenio ACP-CE, firmado en Lomé el 15 de diciembre de 1989 y modificado por el Acuerdo firmado en Mauricio el 4 de noviembre de 1995,
   Visto el Acuerdo interno relativo a la financiación y a la gestión de las ayudas de la Comunidad en el marco del segundo Protocolo financiero del Cuarto Convenio ACP-CE (1), por el que se crea, entre otros, un octavo Fondo Europeo de Desarrollo (octavo FED), y en particular el artículo 33, apartado 3, de dicho Acuerdo,
   Visto el Reglamento financiero de 16 de junio de 1998 aplicable a la cooperación para la financiación del desarrollo con arreglo al Cuarto Convenio ACP-CE (2), y en particular sus artículos 66 a 74,
   Habiendo examinado la cuenta de gestión y el balance referentes a las operaciones del octavo FED, aprobados al 31 de diciembre de 2003, así como el informe del Tribunal de Cuentas relativo al ejercicio 2003, acompañado de las respuestas de la Comisión (3),
   Considerando lo siguiente:

               (1)

               En virtud del artículo 33, apartado 3, del Acuerdo interno citado, la aprobación de la gestión financiera del octavo FED llevada a cabo por la Comisión corresponde al Parlamento Europeo, previa recomendación del Consejo.

               (2)

               La ejecución, por la Comisión, de las operaciones del octavo FED durante el ejercicio 2003 ha sido, en su conjunto, satisfactoria.

         RECOMIENDA
   al Parlamento Europeo la aprobación de la ejecución por la Comisión de las operaciones del octavo FED para el ejercicio 2003.

      Hecho en Bruselas, el 8 de marzo de 2005.

            Por el Consejo

            El Presidente

         J.-C. JUNCKER

      (1)  DO L 156 de 29.5.1998, p. 108.

      (2)  DO L 191 de 7.7.1998, p. 53.

      (3)  DO C 293 de 30.11.2004, p. 315.


Aviso jurídico importante

|

E2000C0068

Recomendación del Órgano de Vigilancia de la AELC nº 68/00/COL, de 24 de marzo de 2000, relativa a un programa coordinado de control oficial de productos alimenticios para 2000

Diario Oficial n° L 274 de 26/10/2000 p. 0042 - 0050

Recomendación del Órgano de Vigilancia de la AELCn° 68/00/COLde 24 de marzo de 2000relativa a un programa coordinado de control oficial de productos alimenticios para 2000EL ÓRGANO DE VIGILANCIA DE LA AELC,Visto el Acuerdo sobre e Espacio Económico Europeo ("Acuerdo EEE") y, en particular, su artículo 109 y su Protocolo no 1,Visto el Acuerdo de vigilancia a y jurisdicción y, en particular, la letra b) del apartado 2 de su artículo 5 y su Protocolo no 1,Visto el acto a que se hace referencia en el punto 50 del capítulo XII del anexo II del Acuerdo EEE, relativo al control oficial de los productos alimenticios [Directiva 89/397/CEE el Consejo, de 14 de junio de 1989, relativa al control oficial de los productos alimenticios(1)] y, en particular, el apartado 3 de su artículo 14,Previa consulta al Comité de productos alimenticios de la AELC que asiste al Órgano de Vigilancia de la AELC,Considerando que es necesario, en beneficio del buen funcionamiento del Espacio Económico Europeo, organizar programas coordinados de inspección de alimentos dentro de dicho Espacio;Considerando que dichos programas hacen hincapié en el cumplimiento de la legislación sobre productos alimenticios vigente en virtud del Acuerdo EEE, la protección de la salud pública, los intereses de los consumidores y la competencia comercial leal;Considerando que el artículo 3 del acto a que se refirere el punto 54n del capítulo XII del anexo II del Acuerdo EEE [Directivo 93/99/CE del Consejo, de 29 de octubre de 1993, sobre medidas adicionales relativas al control oficial de los productos alimenticios(2)] exige a los laboratorios mencionados en el artículo 7 de la Directiva 89/397 cumplir los criterios establecidos en las normas europeas EN 45000; que sólo estos laboratorios pueden considerarse adecuados para realizar los análisis en el marco del programa coordinado de controles oficiales;Considerando que la realización simultánea de los programas nacionales y los programas coordinados puede proporcionar información y experiencia para futuras actividades de control;Considerando que Liechtenstein dará cumplimiento a las disposiciones de los actos mencionados en el capítulo XII del anexo II del Acuerdo EEE a más tardar el 1 de enero de 2000; que, por consiguiente, se incluye Liechtenstein en la presente Recomendación para el año 2000;Considerando que, en su Recomendación de 22 de febrero de 2000 relativa a un programa coordinado de control oficial de productos alimenticios para el año 2000, la Comisión Europea recomendó a los Estados miembros de la Unión Europea que aplicasen un programa semejante,RECOMIENDA:1. Durante el año 2000, Islandia, Liechtenstein y Noruega efectuarán controles y, si procede, recogerán muestras y las analizarán en laboratorios, realizarán auditorías y/o inspecciones, para comprobar el cumplimiento de los siguientes actos y medidas del EEE:a) apartado 2 del artículo 3 del acto indicado en el punto 54j del capítulo XII del anexo II del Acuerdo EEE [Directiva 93/43/CE del Consejo, de 14 de junio de 1993, relativa a la higiene de los productos alimenticios(3)], en lo que se refiere a la aplicacion de los principios del análisis de riesgos y control de los puntos críticos ("HACCP") en determinadas empresas del sector alimentario;b) apartado 2 del capítulo IV del anexo de la Directiva 93/43 en lo que se refiere al transporte de productos alimenticios a granel;c) el acto indicado en el punto 53 del capítulo XII del anexo II del Acuerdo EEE [Directiva 90/496/CEE del Consejo, de 24 de septiembre de 1990, relativa al etiquetado sobre propiedades nutritivas de los productos alimenticios(4)], en lo que se refiere a las menciones sobre propiedades nutritivas de bebidas lácteas, yogures y bebidas sin alcohol a base de aromas de frutas.2. Aunque aún no se ha establecido la frecuencia de muestreo y/o inspección, Islandia, Liechtenstein y Noruega se asegurarán de que el número de muestras tomado es suficiente para proporcionar una visión general en cada Estado del tema considerado. Se presentarán sugerencias sobre los métodos de análisis.3. Islandia, Liechtenstein y Noruega proporcionarán la información solicitada ajustándose al formato de las fichas incluidas en el anexo de la presente Recomendación, con el fin de aumentar la comparabilidad de los resultados.4. Los productos alimenticios sujetos a análisis en virtud de este programa deberán ser analizados en laboratorios que cumplan lo dispuesto en el artículo 3 de la Directiva 93/99.5. Análisis de riesgos y control de los puntos críticos (HACCP) en determinadas empresas del sector alimentario5.1. Ámbito de aplicación del programaEl apartado 2 del artículo 3 de la Directiva 93/43 exige que los agentes del sector alimentario a los que se refiere la Directiva apliquen determinados principios del sistema de análisis de riesgos y control de los puntos críticos (HACCP) a sus empresas, además de los requisitos generales en materia de higiene que se describen en el anexo de la Directiva. Desde la entrada en vigor de la Directiva en diciembre de 1995, los agentes del sector alimentario tienen la obligación de disponer de sistemas de análisis y de control de riesgos alimentarios, basados, en su caso, en guías voluntarias de buenas prácticas en materia de higiene. El artículo 5 de las Directiva 93/43 exige que Islandia, Liechtenstein y Noruega fomenten la elaboración de guías de prácticas correctas de higiene que expongan, para cada sector, los principios generales de higiene que figuran en el anexo de la Directiva, así como los requisitos relativos a la aplicación de los principios del sistema HACCP mencionados en el apartado 2 del artículo 3.El apartado 2 del artículo 3 de la Directiva 93/43 se aplica a todas las empresas del sector alimentario cubiertas por ella, independientemente de su dimensión o del tipo de actividad. Habida cuenta de la gran diversidad de empresas que deben conformarse a esta disposición, se han seleccionado algunas empresas de una dimensión y de un tipo determinados, únicamente para poder comparar los resultados. Esta selección no significa de modo alguno que otras empresas tengan una responsabilidad mayor o menor e lo que se refiere a la aplicación de esta disposición.5.2. MétodoEn el ejercicio habitual de su misión, las autoridades competentes de Islandia, Liechtenstein y Noruega visitarán las siguientes categorías de empresas alimentarias cubiertas por la Directiva 93/43:a) establecimientos de alimentación colectiva/industrial, yb) carnicerícas al por menor que vendan directamente al consumidor.Los resultados del control deberán registrarse en las fichas que figuran en el anexo.6. Transporte de productos alimenticios a granel6.1. Ámbito de aplicación del programaEl capítulo IV del anexo de la Directiva 93/43 especifica que los productos alimenticios a granel en estado líquido, en forma de gránulos o en polvo deberán transportarse en receptáculos y/o contenedores/cisternas reservados para su transporte. La Comisión ha adoptado excepciones a esta disposición, que forman parte del Acuerdo EEE, para el transporte marítimo de dos clases de productos alimenticios, a saber, los aceites y grasas alimenticios y el azúcar sin refinar. El objeto de este elemento del programa coordinado es comprobar la conformidad del transporte de lo productos alimenticios que no están cubiertos por las excepciones previstas en el artículo 4 de la Directiva 93/43.6.2. MétodoLos resultados de los siguientes controles deberán registrarse en las fichas que figuran en el anexo de la presente Recomendación:- controles en los locales de los fabricantes de productos alimenticios a granel de origen no animal (aceite, harina, almidón etc.). Se realizarán controles para comprobar el buen estado y la limpieza de los receptáculos con arreglo a lo dispuesto en el capítulo IV del anexo de la Directiva 93/43 y se registrarán los resultados. Se realizarán controles para determinar si el fabricante ha establecido procedimientos satisfactorios para garantizar que los receptáculos o recipientes utilizados para el transporte de los productos alimenticios se reservan exclusivamente para estos productos,- controles en los locales de los transportistas, para comprobar el tipo de productos transportados, por medio del análisis de los documentos de transporte y de la observación directa.7. Etiquetado sobre propiedades nutritivas7.1. Ámbito de aplicación del programaLa Directiva 90/496 establece requisitos específicos para el etiquetado de los nutrientes presentes en el producto alimenticio si el etiquetado o la presentación del producto incluyen menciones sobre propiedades nutritivas. Se excluyen los productos alimenticios destinados a una alimentación especial cubiertos por el acto indicado en el punto 51 del capítulo XII del anexo II del Acuerdo EEE [Directiva 89/398/CEE del Consejo, de 3 de mayo de 1989, relativa a la aproximación de las legislaciones de los Estados miembros sobre los productos alimenticios destinados a una alimentación especial(5)].7.2. MétodoPara dos categorías de productso alimenticios (zumos de frutas y verduras y bebidas lácteas y yogures a base de aromas de frutas) cuya etiqueta incluya menciones sobre cualidades nutritivas, deberán recogerse muestras para determinar si se autorizan dichas menciones sobre propiedades nutritivas y si su redacción se ajusta a lo dispuesto en la Directiva 90/496. Además, deberán analizarse las muestras para determinar si los valores indicados en la mención sobre propiedades nutritivas son exactos o se sitúan dentro de unos límites aceptables. Los resultados deberán registrarse en las fichas que figuran en el anexo de la presente Recomendación.Hecho en Bruselas, el 24 de marzo de 2000.Por el Órgano de Vigilancia de la AELCHannes HafsteinMiembro del Colegio(1) En lo sucesivo denominada "Directiva 89/397".(2) En lo sucesivo denominada "Directiva 93/99".(3) En lo sucesivo denominada "Directiva 93/43".(4) En lo sucesivo denominada "Directiva 90/496".(5) En lo sucesivo denominada "Directiva 89/398".ANEXO>PIC FILE= "L_2000274ES.004502.EPS">>PIC FILE= "L_2000274ES.004601.EPS">>PIC FILE= "L_2000274ES.004701.EPS">>PIC FILE= "L_2000274ES.004702.EPS">>PIC FILE= "L_2000274ES.004801.EPS">>PIC FILE= "L_2000274ES.004901.EPS">


title: Recomendación del Consejo, de 10 de marzo de 2014 , sobre un marco de calidad para los períodos de prácticas

text:
               27.3.2014

               ES

               Diario Oficial de la Unión Europea

               C 88/1

      RECOMENDACIÓN DEL CONSEJO

   de 10 de marzo de 2014
   sobre un marco de calidad para los períodos de prácticas
   2014/C 88/01
   EL CONSEJO DE LA UNIÓN EUROPEA,
   Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea y, en particular, su artículo 292 en conjunción con sus artículos 153 y 166,
   Vista la propuesta de la Comisión Europea,
   Considerando lo siguiente:

               (1)

               La crisis ha afectado de forma especialmente dura a los jóvenes. La tasa de desempleo juvenil ha alcanzado máximos históricos en varios Estados miembros durante los últimos años y no hay indicios de que vaya a disminuir a corto plazo. Para que los jóvenes se incorporen al mercado de trabajo, resulta esencial fomentar su productividad y su capacidad de inserción laboral.

               (2)

               Resulta fundamental facilitar la transición de los jóvenes del sistema educativo al mundo laboral para aumentar así sus posibilidades en el mercado de trabajo. Mejorar la educación de los jóvenes y preparar su transición al empleo son tareas necesarias para cumplir el objetivo principal de Europa 2020 de alcanzar una tasa de empleo del 75 % entre las personas de 20 a 64 años de aquí a 2020. La directriz no 8 sobre las políticas de empleo de los Estados miembros invita a estos a establecer sistemas para que los jóvenes, especialmente los que no tienen trabajo y no siguen ningún tipo de formación, puedan encontrar un primer trabajo, adquieran experiencia laboral, o tengan posibilidades de continuar su educación y su formación entre otras cosas, a través de puestos de formación en prácticas, e intervenir rápidamente ante la aparición del desempleo juvenil (1).

               (3)

               En el curso de las dos últimas décadas, los períodos de prácticas se han convertido en una importante puerta de entrada al mundo laboral.

               (4)

               Si se sustituyen los trabajos regulares (especialmente los puestos de entrada en la empresa, que suelen ofrecerse a los trabajadores en prácticas) por períodos de prácticas (especialmente si son consecutivos), aumenta el coste socioeconómico. Además, los períodos de prácticas de baja calidad, especialmente aquellos con escaso contenido didáctico, no contribuyen a la productividad ni constituyen una señal positiva. También puede surgir un coste social relacionado con las prácticas no remuneradas, que podrían limitar las oportunidades profesionales de los colectivos desfavorecidos.

               (5)

               Está comprobado que la calidad de los períodos de prácticas y las perspectivas laborales están relacionadas. La capacidad de los períodos de prácticas para facilitar la entrada en el mundo laboral depende de la calidad del contenido didáctico y de las condiciones laborales que ofrecen. Los períodos de prácticas de calidad aumentan la productividad, mejoran la tasa de adaptación entre la oferta y la demanda del mercado de trabajo y fomentan la movilidad, en particular al disminuir los costes de búsqueda y adaptación tanto para las empresas como para los trabajadores en prácticas.

               (6)

               La Recomendación del Consejo sobre el establecimiento de la Garantía Juvenil (2) invita a los Estados miembros a garantizar que todos los jóvenes de hasta veinticinco años reciban una buena oferta de empleo, educación continua, período de aprendizaje o prácticas en un plazo de cuatro meses tras quedar desempleados o acabar la educación formal.

               (7)

               Varios estudios y encuestas han revelado que un porcentaje importante de los períodos de prácticas presenta problemas de calidad, especialmente si no existe una institución de enseñanza o formación que se responsabilice directamente del contenido didáctico y de las condiciones laborales que ofrecen.

               (8)

               Está comprobado que a un número significativo de los trabajadores en prácticas se le encargan simplemente tareas menores. Un período de prácticas de calidad debe ofrecer también un contenido didáctico consistente y útil. Esto incluye, entre otras cosas, la determinación de las competencias que se van a desarrollar, la supervisión y tutorización del trabajador en prácticas y el seguimiento de sus progresos.

               (9)

               También se han detectado problemas relativos a las condiciones de trabajo, por ejemplo, jornadas laborales largas, ausencia de cobertura de la seguridad social, presencia de riesgos para la salud y la seguridad, remuneración o compensación económica escasa o inexistente, falta de claridad del régimen jurídico aplicable y excesivamente larga duración del período de prácticas.

               (10)

               En la actualidad, los períodos de prácticas no están regulados en algunos Estados miembros y, cuando existe regulación, es muy diversa y fija criterios de calidad y prácticas de aplicación diferentes. Debido a la ausencia de un marco o instrumento regulador o porque falta transparencia en cuanto a las condiciones laborales y el contenido didáctico de las prácticas, muchas organizaciones que facilitan períodos de prácticas pueden usar a los trabajadores en prácticas como mano de obra barata o incluso gratuita.

               (11)

               Un marco de calidad para los períodos de prácticas ayudará a mejorar el contenido didáctico y las condiciones laborales que ofrecen. El elemento principal del marco de calidad para los períodos de prácticas es la celebración por escrito de un convenio de prácticas que incluya objetivos didácticos, condiciones laborales adecuadas, derechos y obligaciones y duración razonable de las prácticas.

               (12)

               Una de las causas de la baja calidad de los períodos de prácticas es la falta de información, que resulta un problema mucho más frecuente en las prácticas que en los trabajos regulares. Si los requisitos de transparencia de las ofertas y anuncios de prácticas fueran más estrictos, mejorarían las condiciones laborales y se estimularía la movilidad transfronteriza.

               (13)

               Los interlocutores sociales desempeñan un papel fundamental en la elaboración, la aplicación y el seguimiento de las políticas y los programas de formación. Mediante la cooperación entre los interlocutores sociales, los proveedores de servicios de orientación profesional permanente de carrera y las autoridades competentes, podría facilitarse a los jóvenes información específica acerca de las oportunidades profesionales disponibles y de las cualificaciones que demanda el mercado de trabajo, así como de los derechos y las responsabilidades de los trabajadores en prácticas. Además, los interlocutores sociales pueden contribuir a facilitar la aplicación del marco de calidad para los períodos de prácticas, en concreto elaborando y facilitando modelos sencillos y concisos de convenios de prácticas, especialmente modelos que se ajusten a los objetivos específicos de las microempresas para uso de estas. Dentro del Marco de acciones sobre el empleo juvenil de julio de 2013, los interlocutores sociales europeos tomaron nota de la intención de la Comisión de proponer una Recomendación del Consejo en este ámbito y anunciaron su apoyo a los Estados miembros que procuraran mejorar la calidad de sus prácticas.

               (14)

               Uno de los retos consiste en aumentar la movilidad transfronteriza de los trabajadores en prácticas dentro de la Unión para así fomentar un auténtico mercado de trabajo europeo. Uno de los obstáculos a esta movilidad es la diversidad de los reglamentos existentes. Además, se ha comprobado que en varios Estados miembros receptores existen obstáculos administrativos y jurídicos a la movilidad transfronteriza de los trabajadores en prácticas. En este contexto, es importante poder disponer de información relativa al derecho a la movilidad transfronteriza de los trabajadores en prácticas, en particular sobre los derechos incluidos en la Directiva 2004/38/CE (3). Al establecer unos principios y unas directrices que sirvan de referencia, el marco de calidad para los períodos de prácticas facilitará el acceso a las prácticas transnacionales.

               (15)

               La elaboración de un marco de calidad para los períodos de prácticas aumentará la transparencia. Además, podría apoyar la ampliación de EURES a los períodos de prácticas remunerados, facilitando así la movilidad.

               (16)

               Aquellos programas de los Estados miembros que promuevan y ofrezcan períodos de prácticas podrán financiarse con fondos europeos. Además, dentro del marco de la Garantía Juvenil se apoyarán los períodos de prácticas mediante la Iniciativa sobre Empleo Juvenil, que se centrará en los jóvenes de las regiones de la Unión más afectadas por el desempleo juvenil, cofinanciado por el Fondo Social Europeo (FSE) 2014-2020. Tanto el FSE como la Iniciativa sobre Empleo Juvenil pueden ayudar a aumentar el número y la calidad de los regímenes de prácticas de los Estados miembros. Esto implica la posibilidad de contribuir a los costes de los períodos de prácticas, incluida, en determinadas circunstancias, parte de la remuneración. Además, también pueden contribuir a los costes de otros tipos de formación adicional que los trabajadores en prácticas puedan emprender fuera del período de prácticas, como por ejemplo los cursos de idiomas.

               (17)

               La Comisión ha puesto en marcha un programa específico de asistencia técnica del FSE para ayudar a los Estados miembros a establecer un régimen de prácticas con el apoyo de dicho Fondo. Este programa de asistencia ofrece asesoramiento estratégico, operativo y político a las autoridades nacionales y regionales que se plantean establecer nuevos regímenes de prácticas o modernizar los existentes.

               (18)

               El Consejo afirmó, en su Resolución de mayo de 2011 relativa al diálogo estructurado en torno al empleo de los jóvenes, que es conveniente establecer un marco de calidad para el trabajo en prácticas a fin de garantizar el valor formativo de dicha experiencia.

               (19)

               El Consejo, en sus conclusiones de 17 de junio de 2011 sobre «Fomentar el empleo de los jóvenes para lograr los objetivos de Europa 2020», invitó a la Comisión a proporcionar orientación respecto a las condiciones para lograr unos períodos de prácticas de elevada calidad mediante el establecimiento de un marco de calidad para los períodos de prácticas.

               (20)

               El Parlamento Europeo, en su Resolución del 14 de junio de 2012 sobre la Comunicación titulada «Hacia una recuperación generadora de empleo», invitó a la Comisión a que presentara lo antes posible una propuesta de Recomendación del Consejo sobre un marco de calidad para los períodos de prácticas y a que definiera unas normas mínimas para apoyar la oferta y la aceptación de períodos de prácticas de alta calidad.

               (21)

               El 28 y 29 de junio de 2012, el Consejo Europeo invitó a la Comisión a que examinara la posibilidad de incluir los períodos de prácticas dentro del portal EURES.

               (22)

               El Consejo Europeo, en sus conclusiones de 13 y 14 de diciembre de 2012, invitó a la Comisión a que concluyera rápidamente la elaboración del marco de calidad para los períodos de prácticas.

               (23)

               En el paquete de medidas para el empleo juvenil presentado el 6 y 7 de diciembre de 2012, la Comisión inició una consulta con los interlocutores sociales sobre el establecimiento de un marco de calidad para los períodos de prácticas. En sus respuestas, los interlocutores sociales de la UE informaron a la Comisión de que no tenían intención de iniciar negociaciones para alcanzar un acuerdo autónomo con arreglo al artículo 154 del TFUE.

               (24)

               El Consejo Europeo de 27 y 28 de junio de 2013 volvió a confirmar que el marco de calidad para los períodos de prácticas debe establecerse a comienzos de 2014.

               (25)

               El marco de calidad es un importante punto de referencia para determinar lo que constituye una buena oferta de períodos de prácticas, de conformidad con la Recomendación del Consejo sobre el establecimiento de la Garantía Juvenil.

               (26)

               Según el Estudio Prospectivo Anual sobre el Crecimiento para 2014, resulta esencial facilitar la transición del sistema educativo al mundo laboral, en particular aumentando la disponibilidad de los períodos de prácticas o de aprendizaje de calidad.

               (27)

               A efectos de la presente Recomendación, se consideran períodos de prácticas los períodos limitados de práctica profesional, remunerados o no, que cuentan con un componente educativo o formativo, emprendidos con objeto de adquirir experiencia práctica y profesional con vistas a mejorar su capacidad de inserción laboral y facilitar la transición hacia un empleo normal.

               (28)

               La Recomendación no incluye la experiencia laboral que forma parte de planes de estudios de la educación formal o de la educación y formación profesionales. No se incluyen en la presente Recomendación los períodos de prácticas cuyo contenido está regulado por la legislación nacional y cuya realización constituye un requisito obligatorio para acceder a una profesión determinada (como medicina, arquitectura, etc.).

               (29)

               Considerando la naturaleza y objetivos de la presente Recomendación, no deberá interpretarse como un obstáculo a que los Estados miembros mantengan o introduzcan disposiciones más favorables para los trabajadores en prácticas que las recomendadas.

         RECOMIENDA A LOS ESTADOS MIEMBROS:

               1)

               Mejorar la calidad de los períodos de prácticas, en particular el contenido didáctico y formativo y las condiciones laborales que ofrecen, para así facilitar la transición del sistema educativo, el desempleo o la inactividad al mercado de trabajo, poniendo en práctica los siguientes principios para un marco de calidad para los períodos de prácticas.

      Celebración de un convenio de prácticas por escrito

               2)

               Exigir que los períodos de prácticas se basen en un convenio celebrado por escrito entre el trabajador en prácticas y la organización que las ofrece en el momento de su inicio.

               3)

               Garantizar, según se indica en las recomendaciones 4-12, que los convenios de prácticas incluyan los objetivos didácticos, las condiciones laborales, si el trabajador en prácticas recibirá una remuneración o compensación económica por parte de la organización que las ofrece y los derechos y obligaciones de las partes en virtud de la legislación nacional y europea aplicable así como la duración del período de prácticas.

      Objetivos didácticos y formativos

               4)

               Fomentar mejores prácticas en lo referente a objetivos didácticos y formativos para ayudar a los trabajadores en prácticas a adquirir experiencia práctica y unas cualificaciones pertinentes; las tareas que se asignen a los trabajadores en prácticas deben permitir que se alcancen estos objetivos.

               5)

               Estimular a las organizaciones que ofrecen prácticas a que asignen a los trabajadores en prácticas un supervisor que los asesore en la realización de sus tareas y supervise y evalúe sus progresos.

      Condiciones laborales aplicables a los trabajadores en prácticas

               6)

               Garantizar que se respeten los derechos y las condiciones laborales de los trabajadores en prácticas recogidos en la legislación nacional y europea aplicable, incluidos los límites aplicables al tiempo máximo de trabajo semanal, al tiempo mínimo de descanso diario y semanal y, cuando proceda, a la duración mínima de las vacaciones.

               7)

               Animar a que las organizaciones que ofrecen prácticas especifiquen si ofrecen la cobertura del seguro de enfermedad y accidentes y de la baja por enfermedad.

               8)

               Requerir que los convenios de prácticas especifiquen si se recibirá una remuneración o compensación económica y, en caso afirmativo, su cuantía.

      Derechos y obligaciones

               9)

               Animar a los interlocutores sociales de que se trate a que garanticen que el convenio de prácticas establezca los derechos y las obligaciones del trabajador en prácticas y de la organización que las ofrece, inclusive, cuando proceda, la política de la organización en materia de confidencialidad y de derechos de propiedad intelectual.

      Duración razonable

               10)

               Garantizar una duración razonable de los períodos de prácticas que, en principio, no deberán superar los seis meses, excepto en casos en que esté justificada una duración más larga habida cuenta de las prácticas nacionales.

               11)

               Especificar las circunstancias y condiciones de prórroga o renovación de los períodos de prácticas tras la expiración del primer período.

               12)

               Fomentar que el convenio de prácticas especifique que tanto el trabajador en prácticas como la organización que las ofrece pueden rescindir dicho convenio por escrito, presentando un preaviso dentro de un plazo apropiado en función de la duración del período de prácticas y en consonancia con la práctica nacional.

      Reconocimiento adecuado de los períodos de prácticas

               13)

               Fomentar el reconocimiento y convalidación del conocimiento, las cualificaciones y las competencias adquiridos durante el período de prácticas y animar a las organizaciones que ofrecen prácticas a que dejen constancia de ellos, basándose en evaluaciones, mediante la emisión de un certificado.

      Requisitos de transparencia

               14)

               Animar a las organizaciones que ofrecen las prácticas incluyan, en sus ofertas y anuncios de prácticas, información sobre las condiciones de las mismas, en particular, si la asignación o compensación económica y el seguro de enfermedad y de accidente son aplicables; animar a las organizaciones que ofrecen las prácticas a que proporcionen información sobre políticas de contratación, inclusive la proporción de trabajadores en prácticas contratados en los últimos años.

               15)

               Animar a los servicios de empleo y a otros proveedores de servicios de orientación profesional, a que, si proporcionan información sobre períodos de prácticas, apliquen requisitos de transparencia.

      Prácticas transfronterizas

               16)

               Facilitar la movilidad transfronteriza de los trabajadores en prácticas dentro de la Unión Europea, entre otras medidas, especificando el marco jurídico nacional de los períodos de prácticas, estableciendo normas claras sobre el envío y la recepción de trabajadores en prácticas entre Estados miembros y reduciendo los trámites administrativos.

               17)

               Estudiar la posibilidad de hacer uso de la red EURES ampliada e intercambiar información sobre períodos de prácticas remuneradas a través del portal EURES.

      Uso de los Fondos Estructurales y de Inversión Europeos

               18)

               Recurrir, durante el período de programación 2014-2020, a los Fondos Estructurales y de Inversión Europeos, fundamentalmente el Fondo Social Europeo y el Fondo Europeo de Desarrollo Regional, así como a la Iniciativa sobre Empleo Juvenil, según proceda, para aumentar el número y la calidad de los períodos de prácticas, incluyendo la colaboración efectiva con todas las partes interesadas.

      Aplicar el marco de calidad para los períodos de prácticas

               19)

               Adoptar las medidas apropiadas para aplicar el marco de calidad para los períodos de prácticas tan pronto como sea posible.

               20)

               Facilitar información a la Comisión antes de que termine 2015 respecto a las medidas adoptadas en relación con la presente Recomendación.

               21)

               Fomentar la participación activa de los interlocutores sociales en la aplicación del marco de calidad para los períodos de prácticas.

               22)

               Promover la participación activa de los servicios de empleo, las instituciones educativas y las organizaciones que ofrecen prácticas en la aplicación del marco de calidad para los períodos de prácticas.

         TOMA NOTA DE QUE LA COMISIÓN TIENE INTENCIÓN DE:

               23)

               Fomentar una estrecha cooperación con los Estados miembros, los interlocutores sociales y otras partes interesadas para que la presente Recomendación se aplique rápidamente.

               24)

               Supervisar, en colaboración con los Estados miembros y, en particular mediante el Comité de Empleo, los avances en la aplicación del marco de calidad para los períodos de prácticas con arreglo a lo dispuesto en la presente Recomendación y analizar el impacto de las políticas en vigor.

               25)

               Informar de los progresos en la aplicación de la Recomendación, basándose en la información facilitada por los Estados miembros.

               26)

               Trabajar con los Estados miembros, los interlocutores sociales, los servicios de empleo, las organizaciones juveniles, las organizaciones de trabajadores en prácticas y las demás partes interesadas, para promover la presente Recomendación.

               27)

               Alentar y apoyar a los Estados miembros, por ejemplo fomentando el intercambio de mejores prácticas entre ellos, para que utilicen el Fondo Social Europeo y el Fondo Europeo de Desarrollo Regional u otros fondos europeos en el período de programación 2014-2020 con objeto de aumentar el número y la calidad de los períodos de prácticas.

               28)

               Estudiar con los Estados miembros la posibilidad de que se incluyan los períodos de prácticas remuneradas en la red EURES y crear una página web específica sobre los marcos jurídicos nacionales para los períodos de prácticas.

      Hecho en Bruselas, el 10 de marzo de 2014.

            Por el Consejo

            El Presidente

         I. VROUTSIS

      (1)  Decisión del Consejo relativa a las directrices para las políticas de empleo de los Estados miembros, de 21 de octubre de 2010, (DO L 308 de 24.11.2010, p. 46).

      (2)  DO C 120 de 26.4.2013, p. 1.

      (3)  Directiva 2004/38/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 29 de abril de 2004, relativa al derecho de los ciudadanos de la Unión y de los miembros de sus familias a circular y residir libremente en el territorio de los Estados miembros por la que se modifica el Reglamento (CEE) no 1612/68 y se derogan las Directivas 64/221/CEE, 68/360/CEE, 72/194/CEE, 73/148/CEE, 75/34/CEE, 75/35/CEE, 90/364/CEE, 90/365/CEE y 93/96/CEE (DO L 158 de 30.4.2004, p. 77).


Avis juridique important

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52004SC0828

Recomendación con vistas a una Recomendación del Consejo a Polonia encaminada a poner fin a la situación de déficit público excesivo  /* SEC/2004/0828 final */

Recomendación con vistas a una RECOMENDACIÓN DEL CONSEJO A POLONIA encaminada a poner fin a la situación de déficit público excesivo(presentada por la Comisión)EXPOSICIÓN DE MOTIVOSEl 7 de abril de 2004, la Comisión publicó sus previsiones de primavera de 2004 [1]. Según estas previsiones, que toman en consideración los datos transmitidos por Polonia en marzo de 2004, el déficit de las administraciones públicas polacas aumentó del 3,6% del PIB en 2002 [2] al 4,1% del PIB en 2003, rebasando así el valor de referencia del 3% del PIB establecido en el Tratado.[1]  Las previsiones de primavera de 2004 de la Comisión se pueden consultar en la siguiente dirección electrónica:http://europa.eu.int/comm/economy_finance/publications/european_economy/2004/ee204en.pdf.[2]  Según el programa de convergencia, presentado por las autoridades polacas el 17 de mayo, el déficit para 2002 se revisó al 4,0% del PIB.Partiendo de estos primeros datos, la Comisión inició el procedimiento de déficit excesivo para Polonia el 12 de mayo de 2004, con la aprobación del informe previsto en el apartado 3 del artículo 104 del Tratado [3]. El 17 de mayo de 2004, la Comisión recibió el programa de convergencia de Polonia, que confirmó una cifra de déficit equivalente al 4,1% del PIB para 2003.[3]  El texto completo de este informe se encuentra en la siguiente dirección electrónica:http://europa.eu.int/comm/economy_finance/about/activities/sgp/procedures_en.htm.La aplicación del procedimiento de déficit excesivo se rige por el artículo 104 del Tratado y por el Reglamento (CE) nº 1467/97 del Consejo relativo a la "aceleración y clarificación de la aplicación del procedimiento de déficit excesivo", que forma parte del Pacto de Estabilidad y Crecimiento [4]. Los países que ingresaron en la UE el 1 de mayo de 2004 son Estados miembros acogidos a una excepción y deben evitar déficit excesivos, pero no pueden ser objeto de las sanciones contempladas en los apartados 9 y 11 del artículo 104. El informe de la Comisión elaborado en virtud del apartado 3 del artículo 104 del Tratado concluía que el hecho de que en 2003 el déficit de Polonia rebasara el valor de referencia del Tratado del 3% del PIB no obedecía, en el sentido del Pacto de Estabilidad y Crecimiento, a un acontecimiento inhabitual sobre el que no tenían ningún control las autoridades polacas, ni a una grave recesión económica, ya que en 2003 el PIB real registró una tasa de crecimiento del 3,7%. En cuanto a la evolución en 2004, el informe concluía que es probable que el déficit de las administraciones públicas aumente y se mantenga por encima del 3% del PIB. En particular, las previsiones de primavera de 2004 de la Comisión anuncian un déficit de las administraciones públicas equivalente al 6,0% del PIB para 2004, esto es, un déficit superior al previsto por las autoridades polacas en el programa de convergencia (5,7% del PIB).[4]  DO L 209, 2.8.1997.El informe de la Comisión, basado en sus previsiones de primavera de 2004, también concluía que el ratio deuda/PIB, que había alcanzado el 45,4% del PIB en 2003, seguirá manteniéndose en 2004 por debajo del valor de referencia del 60% del PIB establecido en el Tratado. En particular, según las previsiones de primavera de 2004 de la Comisión, el ratio de deuda alcanzará el 49,1% del PIB en 2004, cifra prácticamente idéntica a la prevista por las autoridades polacas en el programa de convergencia (49% del PIB). Las cifras de déficit y de deuda deberán revisarse al alza si los fondos de pensiones de tipo abierto se excluyen del sector público a raíz de la decisión de Eurostat relativa a la clasificación de los regímenes de pensiones por capitalización.El apartado 4 del artículo 104 establece que "el Comité previsto en el artículo 114 (esto es, el Comité Económico y Financiero) emitirá un dictamen sobre el informe de la Comisión". El Comité emitió su dictamen el 24 de mayo de 2004, coincidiendo con la evaluación realizada por la Comisión en su informe. En particular, el Comité concluía que la situación presupuestaria de Polonia indicaba la existencia de un déficit excesivo atendiendo al primero de los dos criterios establecidos al respecto en el apartado 2 del artículo 104. La consideración de los demás factores pertinentes, especialmente, la situación presupuestaria a medio plazo y el ratio de inversión pública, no ha modificado la evaluación realizada partiendo de dichos criterios. Asimismo, el Comité consideraba probable que en 2004 el déficit de las administraciones públicas siga rebasando el valor de referencia del Tratado y la deuda pública bruta se mantenga por debajo del valor de referencia del 60% del PIB establecido en el Tratado.La Comisión, tras haber examinado los factores pertinentes mencionados en su informe, y visto el dictamen del Comité, considera que en Polonia existe un déficit excesivo. El dictamen correspondiente, adoptado por la Comisión el 24 de junio de 2004, se ha transmitido al Consejo, de conformidad con el apartado 5 del artículo 104 del Tratado. La Comisión ha recomendado que el Consejo decida en consecuencia, en virtud del apartado 6 del artículo 104. Por otra parte, la Comisión, con arreglo al apartado 7 del artículo 104 del Tratado, transmite al Consejo una recomendación con vistas a una recomendación del Consejo dirigida a Polonia para que este país ponga fin a su situación de déficit público excesivo. El control de la aplicación de las medidas adoptadas por Polonia puede requerir que el Consejo formule nuevas recomendaciones de conformidad con el apartado 7 del artículo 104, habida cuenta de la inaplicabilidad del apartado 9 de dicho artículo a los Estados miembros acogidos a una excepción.Recomendación con vistas a una RECOMENDACIÓN DEL CONSEJO A POLONIA encaminada a poner fin a la situación de déficit público excesivoEL CONSEJO DE LA UNIÓN EUROPEAVisto el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea, y, en particular, el apartado 7 de su artículo 104,Vista la recomendación de la Comisión,Considerando lo siguiente:(1) Con arreglo al artículo 104 del Tratado, los Estados miembros deben evitar déficit públicos excesivos.(2) El Pacto de Estabilidad y Crecimiento está basado en el objetivo de lograr unas haciendas públicas saneadas como medio de reforzar las condiciones para la estabilidad de precios y para un crecimiento fuerte y sostenible y generador de empleo.(3) El [5 de julio] de 2004, el Consejo decidió declarar la existencia de un déficit excesivo en Polonia, de conformidad con el apartado 6 de artículo 104.(4) Tras haber decidido declarar la existencia de un déficit excesivo en Polonia, el Consejo, de conformidad con el apartado 7 del artículo 104 del Tratado y el artículo 3 del Reglamento (CE) nº 1467/97 del Consejo, debe dirigir recomendaciones a este Estado miembro con vistas a poner fin a dicha situación en un plazo determinado.(5) En virtud del apartado 4 del artículo 3 del Reglamento (CE) nº 1467/97 del Consejo, esta recomendación debe establecer un plazo máximo de cuatro meses para que el Estado miembro considerado tome medidas efectivas encaminadas a corregir el déficit excesivo y disponer que la corrección del déficit excesivo debe concluirse en el año siguiente a su detección salvo si concurren circunstancias especiales. En el caso de Polonia concurren estas circunstancias especiales, debido, en particular, a que en el momento de la adhesión a la UE el déficit de las administraciones públicas polacas era significativamente superior al valor de referencia, así como al cambio estructural que se está produciendo en la economía polaca.(6) La existencia de circunstancias especiales autoriza al Consejo a permitir la corrección del déficit excesivo a medio plazo. Es adecuado estimar que el programa de convergencia presentado por Polonia en mayo de 2004, así como sus actualizaciones posteriores, y los dictámenes correspondientes del Consejo proporcionan la senda de ajuste apropiada para la corrección del déficit excesivo. El programa de convergencia de mayo de 2004 prevé concluir la corrección del déficit excesivo en 2007 a más tardar, con los siguientes objetivos anuales para el déficit público: 5,7% del PIB en 2004; 4,2% del PIB en 2005; 3,3% del PIB en 2006 y 1,5% del PIB en 2007. El programa establece sus previsiones para 2005 y años posteriores a partir del denominado Plan Hausner. La senda de ajuste se basa en un escenario macroeconómico que, según el dictamen del Consejo de [5 de julio] de 2004 sobre el programa de convergencia, refleja unas hipótesis de crecimiento un tanto favorables para los últimos años del programa.(7) En opinión del Consejo, las medidas de saneamiento presupuestario deberán garantizar una mejora duradera del saldo de las administraciones públicas, orientándose hacia la mejora de la calidad de la hacienda pública y el reforzamiento del potencial de crecimiento de la economía.RECOMIENDA:- Las autoridades polacas deberán poner fin a la actual situación de déficit excesivo lo más pronto posible.- Las autoridades polacas deberán tomar medidas a medio plazo que permitan situar el déficit por debajo del 3% del PIB en 2007 de forma creíble y sostenible, siguiendo la senda de reducción del déficit que se indica en el dictamen del Consejo sobre el programa de convergencia.- Las autoridades polacas deberán aplicar enérgicamente las medidas previstas en el programa de convergencia de mayo de 2004, especialmente las incluidas en el denominado Plan Hausner.- Las autoridades polacas habrán de actuar eficazmente de aquí al [5 de noviembre de 2004] en relación con las medidas previstas a fin de alcanzar el objetivo de déficit para 2005.Por otra parte, el Consejo insta a las autoridades polacas a:- Asignar los posibles ingresos no previstos a reducir el déficit de las administraciones públicas.- Lograr poner fin a la subida del ratio de deuda.El destinatario de la presente Recomendación es la República de Polonia.Hecho en Bruselas, el [5 de julio] de 2004.Por el ConsejoEl Presidente[...]