b"\n_START_ARTICLE_\nOpzione put\n_START_PARAGRAPH_\nUn'opzione put \xc3\xa8 uno strumento derivato in base al quale l'acquirente dell'opzione acquista il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un titolo (detto sottostante) a un dato prezzo d'esercizio (strike price), mentre l'altra parte si impegner\xc3\xa0 ad acquistare il titolo, se l'acquirente dell'opzione decide di esercitare il suo diritto, ma avr\xc3\xa0 nel frattempo incassato il premio (obbligatorio) dall'acquirente stesso. _NEWLINE_Esempio:_NEWLINE_Il Titolo A ad oggi vale \xe2\x82\xac 3; pagando \xe2\x82\xac 0,50 vi \xc3\xa8 la possibilit\xc3\xa0 di venderlo fra un mese a \xe2\x82\xac 2,70. Se fra un mese il titolo varr\xc3\xa0 meno di \xe2\x82\xac 2,70 sar\xc3\xa0 conveniente venderlo, potendo piazzarlo a un prezzo superiore a quello prevalente sul mercato. Se il titolo varr\xc3\xa0 meno di \xe2\x82\xac 2,20 (\xe2\x82\xac 2,70 - \xe2\x82\xac 0,50) l'operazione si chiuder\xc3\xa0 con un utile._NEWLINE_Attraverso l'opzione put vengono costruiti molti contratti derivati in cui la base comune \xc3\xa8 il diritto di vendita del sottostante. Il diritto pu\xc3\xb2 essere esercitato a seconda del tempo in pi\xc3\xb9 modi: alla fine del periodo, ad intervalli regolari o durante tutto il periodo. I derivati costruiti attraverso l'opzione put possono avere livelli diversi di leva finanziaria.\n_START_SECTION_\nStili\n_START_PARAGRAPH_\nUn'opzione put (cos\xc3\xac come un'opzione call) pu\xc3\xb2 presentarsi in diversi stili. Tra i tipi di maggior rilevanza nella prassi si hanno l'opzione put europea, che pu\xc3\xb2 essere esercitata solamente a una certa data, detta scadenza (maturity), e l'opzione put americana, che pu\xc3\xb2 essere esercitata in qualunque momento tra la conclusione del contratto e la scadenza. Contratti pi\xc3\xb9 complessi vanno sotto il nome di opzione put di tipo asiatico, Bermuda, e altri ancora.\n_START_SECTION_\nStrategie di copertura tramite opzioni put\n_START_PARAGRAPH_\nUn portafoglio costituito da un'opzione put e dal sottostante a questa associato va sotto il nome di put protettiva, e rappresenta una strategia di copertura dal rischio di una diminuzione del prezzo del sottostante al di sotto di una soglia, rappresentata dal prezzo d'esercizio  dell'opzione. Il grafico illustra il payoff associato a una tale strategia."