론스타가 보유한 외환은행 지분 중 일부를 하나금융이 우선 인수하는 방안에 대해 금융당국이 '법적으로 문제가 있을 수 있다'는 의견을 제시한 것으로 알려져 결과가 주목된다. 금감원 관계자는 1일 "하나금융과 론스타의 협상 진행 정도를 파악하는 과정에서 하나금융측과 의견을 주고받고 있다"며 "외환은행 지분 인수가 금융지주사법에 어긋나지 않아야 하는 것은 물론 재무·경영건전성에도 나쁜 영향을 미치지 않아야 한다는 게 금융당국의 입장이며 이를 하나금융도 잘 알고 있을 것"이라고 말했다. 지난달 12일 금융당국이 외환카드 주가조작 사건에 대한 법원 판결이 진행 중인 점을 들어 론스타의 외환은행 대주주 적격성 심사와 하나금융의 외환은행 자회사 편입 승인을 늦춤에 따라 하나금융과 론스타는 주식매매계약 연장 협상을 벌여왔다. 특히 양측은 인수·합병(M&amp;A;)을 성사시키기 위한 연결고리를 만들자는 취지에서 계약 연장의 조건으로 론스타가 보유한 외환은행 지분 51.02% 중 10%를 하나금융이 인수하는 방안을 놓고 협상을 벌여왔다. 이는 하나금융측에서 보면 외환은행을 인수하겠다는 의지를 대내외 확고히 할 수 있고, 론스타는 법원 확정판결전까지 외환은행 경영권을 매각할 수 없는 상황에서 투자금 일부를 회수할 수 있는 방안인 셈이다. 다만 금융지주회사법상 금융당국의 승인 없이 소유할 수 있는 은행지분은 5%로 제한돼 있어 외환은행 지분 5%는 하나금융이, 나머지 5%는 하나금융 계열사들이 매입하는 방안이 논의돼왔다. 이처럼 하나금융이 외환은행 지분을 쪼개서 인수하면 금융지주사법상 문제 될 것이 없다는 게 금융당국의 판단이다. 문제는 가격이다. 당초 하나금융은 지난해 11월 주당 1만4250억원씩, 총 4조6888억원에 론스타가 보유한 외환은행 지분 51.02%를 인수하기로 한 바 있다. 당시 1만2000~1만3000원대였던 외환은행 주가는 현재 9300원대로 떨어진 상태다. 하지만 론스타는 여전히 프리미엄을 요구하고 있는 것으로 알려졌다. 10%를 우선 넘겼다가 하나금융의 최종 인수가 무산되면 나머지 41% 지분을 프리미엄 없이 팔아야 하는 상황에 처할 수도 있기 때문이다. 그렇다고 하나금융이 론스타의 요구대로 시가 보다 비싼 가격에 외환은행 지분 10%를 인수하면 법적으로 문제가 발생할 수 있다고 금융당국은 보고 있다. 당장 매입한 주식의 가치는 시가로 평가돼 대규모 손실이 확정되기 때문에 배임 문제가 불거질 수 있다. 그만큼 재무, 경영건전성에도 악영향을 미칠 수밖에 없다. 게다가 이번에 인수하는 지분은 10%에 불과한데다 여러 변수로 향후 M&amp;A;가 불투명해 경영권 확보를 위한 프리미엄을 지불했다고 하기도 어렵다. 금감원 관계자는 "사적인 계약인 만큼 계약조건을 정확히 파악하지 않은 상태에서 금융당국이 '된다, 안된다' 밝힐 수 없다"면서도 "지분 인수가 건전성에 악영향을 미치면 나중에라도 문제가 될 수 있다는 점은 이야기할 수 있다"고 말했다. 당초 지난주말이나 이번주초 매듭을 지을 것으로 예상됐던 하나금융과 론스타의 협상이 늦어지는 것도 가격을 둘러싼 양측의 입장이 좁혀지지 않는데다 당국의 부정적인 시각이 작용했기 때문이라는 관측이 나온다. 이에 따라 향후 M&amp;A; 전개과정에서 발생할 수 있는 리스크를 줄이기 위한 방안 등이 추가로 논의되고 있다는 이야기도 나온다. 한편 금융권에서는 최근 금융당국이 재개한 론스타에 대한 정기적격성 심사 결과에 따라서는 하나금융의 외환은행 인수가 빨라질 수 있다는 전망이 나온다. 금융당국은 지난 3월 론스타를 금융주력자로 봤지만 그 이후 론스타가 보유한 대규모 부동산 자산 등이 누락됐다는 의혹이 지속적으로 제기돼왔기 때문이다. 재심사 결과 론스타가 보유한 자산 중 비금융 자산이 2조원을 넘는 것으로 나오면 금융당국이 굳이 외환카드 주가조작사건에 대한 법원 판결을 기다릴 필요 없이 론스타를 비금융주력자로 판단해 외환은행 지분에 대한 강제매각 명령을 내릴 수 있다. 법원의 최종 판결까지 1년 이상 소요될 것으로 예상되는 점을 고려하면 오히려 하나금융의 외환은행 인수가 더 빨라질 수 있게 되는 셈이다. 금융권 한 인사는 "하나금융 입자에서는 론스타가 비금융주력자로 인정받아 외환은행 지분을 빨리 매각하라는 명령을 받는게 더 유리할 수 있다"고 말했다.
재심사 결과 론스타가 보유한 자산 중 비금융 자산이 2조원을 넘는 것으로 나오면 금융당국이 내릴 수 있는 조치는 무엇인가?
법원 판결을 기다릴 필요 없이 론스타를 비금융주력자로 판단해 외환은행 지분에 대한 강제매각 명령을 내릴 수 있다.