성장형·중소형주 펀드를 주목하라 "저점매수 시점 … 하반기 변동성 잦아들 것" 5월 이후 국내펀드로 2조6500억원 유입 자문형랩이 주춤하면서 투자자들의 시선이 다시 국내 주식형펀드 쪽으로 되돌아오는 모습이다. 5월 이후 지난 주말까지 국내주식형펀드로 유입된 자금은 2조 6424억원. 일별로 보면 이 기간 동안 국내주식형펀드에서 자금이 순유출된 날은 단 6일뿐이다. 그 외 31거래일 동안은 꾸준히 자금이 유입됐다. 업계에서는 펀드의 '르네상스 시대'까지 기대하기는 힘들더라도 펀드 투자에 대한 투자자들의 '심리'가 바뀌어가는 신호로 해석되고 있다. 2007년 겪었던 펀드의 악몽에서 벗어나 합리적인 수익률을 추구하는 투자자들이 펀드 쪽으로 유입되고 있다는 분석이다. 특히 주식시장이 조정세를 타고 있을 때 펀드의 저가매수세가 증가하는 등 전략적으로 펀드에 접근하는 '스마트머니'가 늘어나는 모습이다. 주식시장이 지지부진했던 상반기가 지나가면서 하반기는 사뭇 다른 시장이 예상된다. 부진한 실적 모멘텀, 그리스 재정위기 등 대외불확실성을 딛고 도약을 꿈꾸고 있는 시장상황에서 펀드투자 전략은 어떻게 세워야 할까. 하반기에도 중소형주펀드의 선전은 지속될 것으로 전망됐다. 서동필 우리투자증권 연구원은 "상반기에도 중소형주펀드가 관심을 받았지만 하반기에도 이같은 트렌드는 지속될 것"이라면서 "하반기로 갈수록 지수의 고점이 높아질 텐데 그동안 제대로 가치평가를 받지 못했던 가치주나 중소형주가 재평가 받을 수 있는 가능성이 있다"고 말했다. 서 연구원은 가치주펀드로는 알리안츠기업가치향상펀드와 KB밸류포커스펀드, 중소형주펀드로는 유리스몰뷰티펀드를 추천했다. 다만 압축형펀드에 대해서는 의견이 갈렸다. 김보나 우리투자증권 연구원은 "압축형 펀드의 경우 시장의 주도주를 잘 골랐을 때 수익률이 높아진다"면서 "포트폴리오를 보고 펀드가 주도주를 잘 따라가고 있는지를 살펴보아야 한다"고 말했다. 전문가들은 그동안 상대적으로 소외받았던 성장형펀드에 대한 관심도 촉구했다. 배성진 현대증권 연구원은 "하반기에는 국내 주식시장의 저평가가 해소되면서 주가가 올라가는 모습을 보일 것으로 전망된다"며 "저평가가 해소될 경우 가장 수혜를 받을 수 있는 펀드는 성장형펀드"라고 밝혔다. 배 연구원은 JP모건 코리아트러스트펀드, 현대그룹주플러스펀드, 삼성당신을위한코리아대표그룹펀드 등 성장형펀드를 하반기 유망펀드로 추천했다. 넉넉한 월지급으로 노후대비 대우증권 골든에이지 대우증권의 '골든에이지' 상품은 은퇴 후 노후를 준비하거나 거액자산가들에게 유용한 월 지급식 상품이다. 10년의 투자기간 동안 매월 투자원금의 0.5%를 지급하면서 투자만기시 연 3%의 물가상승률을 감안해 투자원금의 134%의 수익을 추구하는 실적배당형이다. 예를 들어, 10억원을 가입했다면 매달 500만원 가량의 수입을 얻을 수 있으며, 10년 뒤 원금과 함께 투자수익을 더해 13.4억원으로 늘리는 걸 목표로 운용한다. 물론 원금손실의 가능성은 있다. 현재 가입가능한 2호 상품의 경우 물가연동국채 15%, 원금보장형 DLS에 15% 투자되면서 안정적인 혼합형 펀드 50%, 나머지 20%는 주가지수ETF에 투자된다. 안전자산의 비중이 높은 만큼 안정적인 수익을 추구하는 고객들에게 적합한 상품이다. 유망섹터 20종목에 압축투자 삼성증권 삼성섹터포커스펀드 삼성증권은 유망 섹터의 성장성이 높은 종목에 집중 투자해 단기적으로 고수익을 추구하는 '삼성 섹터포커스 펀드'를 하반기 유망상품으로 추천했다. 이 펀드는 유망섹터 4~6개, 20개 내외의 핵심종목에 자산의 70% 이상을 집중 투자하는 압축포트폴리오로 운용된다. 나머지 30%는 해당 업종들과 시너지가 있거나 보완 관계에 있는 종목에 투자되며, 약 6개월 단위로 유망 섹터를 재점검해, 가장 유망한 섹터 5개의 비중을 70%이상 유지하는 전략으로 운용된다. 운용은 삼성자산운용이 맡았다. 수수료는 A형이 선취 판매수수료 1.0%에 총 보수 1.65%이며 후취형인 B형과 C형은 각각 총 보수 1.5%와 2.25%이다. B클래스에 투자할 경우, 2년 이상 투자시 후취 판매 수수료 1.0% 면제된다. 환매수수료 없는 인덱스펀드 우리투자증권 프런티어뉴인덱스플러스알파펀드 우리투자증권은 환매수수료가 없어 단기 시장 등락에 탄력적인 대응이 가능한 '우리 프런티어뉴인덱스플러스알파펀드'를 추천했다. 코스피200 대비 초과수익을 추구하는 인덱스 펀드로, 국내주식에 60% 이상, 채권에 40% 이하, 장내파생상품에 위험평가액 10% 초과의 비중으로 운용된다. 인덱스 펀드는 안정적인 투자성과를 거둘 수 있으면서 저렴한 보수체계로 시장 불확실성이 높을 때 유리하다. 설정 후 수익률은 지난 24일 현재 300.77%(2002년 1월 22일 설정일, 모펀드 기준), 최근 1년간 수익률은 21.14%로 벤치마크지수 대비 높은 수익률을 보이고 있다. 우리투자증권 김남형 상품지원부장은 "환매수수료 부담이 없어 시장 대응에 유리한 상품"이라고 말했다. 독과점 지위 가진 기업에 투자 한국투자증권 한국투자 한국의 힘 증권1 '한국투자 한국의힘증권1' 펀드는 한국내에서 업종별로 독과점적 지위를 가지고 있고, 국내뿐 아니라 글로벌에서도 경쟁력 우위이거나 가능성이 있는 기업에 주로 투자한다. 한국투자증권은 한국 주식시장의 장기 성장이 지속될 것으로 전망되기 때문에 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업에 집중 투자하는 '한국투자 한국의힘증권1' 펀드도 우수한 성과를 보일 것으로 예상했다. 일반 성장형펀드와 차이점은 가치주와 성장주의 이분법적 사고를 탈피하여 이익의 성장성과 안정성을 모두 추구한다는 점이다. 자체 종목선정기준에 의해 선정된 대표기업에 80% 정도 투자하고 나머지 20% 가량은 내부 리서치의 개별기업 분석을 토대로 성장가능성이 있는 기업에 투자한다. 또 특정업종에 대한 베팅을 지양한다. 실적이 호전될 가능성이 높은 종목 발굴을 위해서도 노력하고 있다. 설정액 1조 넘는 대표 인덱스펀드 교보증권 교보악사 파워인덱스 파생상품 '교보악사 파워인덱스 파생상품투자신탁 1호'는 코스피200지수를 추종하면서 다양한 전략을 통해 플러스 알파를 추구하는 시장 추종형 펀드다. 지수대비 지속적으로 안정적인 초과수익을 추구하는 고액자산가나 혹은 안정적인 수익률을 원하는 투자자에게 적합한 상품이다. 120~130개 내외의 종목으로 인덱스를 복제하되, 다양한 현선물 스왑트레이딩(고평가자산매도, 저평가자산매수), 주식대차, 매수청구권 등을 이용하여 초과수익을 실현하는 전략을 펴고 있다. 이 펀드는 2006년 3월에 설정됐고, 6월 현재 설정액이 1조7000억원 가량으로 규모면에서 업계 대표 인덱스 펀드로 성장중이다. 펀드평가사 제로인에 따르면 2010년 수익률 24.67%를 기록했다. 기타 자세한 문의사항은 대표전화 1544-0900로 하면 된다. 변동성 장세에는 금융공학펀드 대신증권 대신 포르테알파VIP펀드 대신증권이 지난 22일부터 판매를 시작한 포르테알파VIP펀드는 변동성이 커진 국내 주식시장에 대응이 유리한 금융공학 펀드다. 주가지수가 일정수준까지 하락해도 분할매수 및 분할매도 전략으로 플러스 알파 수익률을 추구하는 펀드로 다음달 1일까지 판매한다. '대신 포르테알파 VIP 펀드'의 특징은 펀드매니저의 주관을 최소화하고 금융공학모델을 활용하여 운용된다는 점이다. 주가지수가 상승하면 주식을 매도해 수익을 확정시키고, 하락하면 주식 매수를 늘려 수익률을 올리도록 설계되어 있다. 또 코스피지수가 장중 기준으로 운용기간(2년) 동안 한번이라도 50% 이상 하락한 적이 없으면 원금보존을 추구한다. 또 가입 후 90일이 지나면 환매수수료 없이 출금이 자유롭다. '대신 포르테알파 VIP 펀드'는 대신자산운용 퀀트운용본부에서 운용된다. 맞춤형 월지급식 펀드 서비스 현대증권 QnA 머니플랜서비스 현대증권은 맞춤형 월지급식 펀드 서비스인 'QnA 머니플랜 서비스'를 출시해 눈길을 끌었다. 'QnA 머니플랜 서비스'는 투자자가 선택한 펀드에서 사전에 지정한 날짜에 정기적으로 자동 환매되어 CMA 계좌로 자동입금되는 월 지급식 펀드 서비스다. 이 서비스를 이용하면 고객들은 매월 입금되는 자금을 연금, 생활비, 자녀교육비, 적립식펀드 투자 등 다양한 목적으로 활용할 수 있다. 현대증권은 또 장기 우량고객에 대해서 건강검진비 지원, 세무상담서비스, 자동입금 계좌인 CMA의 4.1% 고수익제공 및 출금이체 수수료 면제 등 다양한 혜택을 제공한다. 현대증권은 "노후 준비에 대안을 제시할 뿐만 아니라, 정기적인 생활자금 수령이 필요한 고객에게 안성맞춤인 상품"이라며 강력 추천했다. 한국과 미국에 동시에 투자 동양종합금융증권 동양 TG KOR-US펀드 '동양 TG KOR-US증권자투자신탁(주식)'은 한국과 미국 증시에 동시에 투자하는 상품이다. 한국 시장의 성장성과 미국 시장의 수익성, 안정성을 동시에 노릴 수 있다는 점이 매력이다. 또 동양종합금융증권과 골드만삭스자산운용이 공동개발해 출시했다는 점도 주목할 만하다. 이 펀드는 한국과 미국 주식에 분산 투자하여 중장기적으로 비교지수를 초과하는 수익을 추구한다. 한국 시장은 동양자산운용이 운용하고, 미국 시장은 골드만삭스자산운용 LP(Goldman Sachs Asset Management L.P.)에 위탁운용한다. 한국 포트폴리오와 미국 포트폴리오 내의 개별 주식 비중은 각 해당 운용매니저의 판단으로 조정된다. 국가별 투자 비중은 매분기별 운용전략회의를 통해 최소 30%, 최대 70% 범위 안에서 시장 상황을 적극 반영하여 조정한다. 중국 대표우량주에 집중투자 미래에셋증권 미래에셋 차이나업종대표펀드 미래에셋증권은 중국의 대표우량주에 집중투자해 수익성과 안정성을 동시에 추구하는 '미래에셋 차이나 업종대표 펀드'를 추천했다. 이 펀드는 각 산업별 시장점유율과 시가총액이 직전 사업연도말 또는 편입일 기준으로 1~2위인 기업들을 투자대상기업에 포함한다. 또 안정적인 장기 수익 창출이 기대되고 지속적인 배당지급이 가능한 업종대표 주식에 집중 투자한다. 과거 데이터를 분석해보면 업종대표 종목에 집중투자하는 것이 2, 3등 기업에 투자하는 것보다 장기 투자 성과가 좋다는 리서치 결과에서 출발한 상품이다. 운용은 미래에셋자산운용 홍콩법인이 담당한다. 선취수수료 1%, 연보수 2.1%로 운용되는 Class-A와, 선취수수료 없이 연보수 2.6%로 운용되는 Class-C 2가지 유형으로 출시됐다.
한국투자 한국의힘증권1' 펀드와 일반 성장형펀드와 차이점은?
가치주와 성장주의 이분법적 사고를 탈피하여 이익의 성장성과 안정성을 모두 추구한다는 점