버냉키쇼크와 중국발 악재로 인해 삼성전자의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄지수가 73.57bp(1bp 0.01%p)로 연중 최고치를 기록하는 등 국내 주요기업들의 부도위험이 최고조로 치솟고 있다. 이런 가운데 금융업이 발달한 국가일수록 CDS 지수가 낮다는 연구결과가 나왔다. 26일 자본시장연구원이 주최한 '한국경제의 변동성과 금융 및 자본시장의 대응전략' 세미나에서 남길남 연구위원은 "금융업의 성숙도가 높을수록 경제위기를 흡수해 주는 역할을 했다"며 "CDS의 변동성은 금융업 발달이 낮은 국가에서 높아지는 경향이 있다"고 설명했다. CDS 프리미엄은 채권을 발행한 기업이나 국가가 부도났을 때 손실을 보상하는 일종의 보험용 파생상품인 CDS에 붙는 가산금리다. CDS 가 높다는 것은 그만큼 외부의 우려가 커지고 있음을 뜻한다. 남 연구위원에 따르면 한국의 금융업비중은 GDP 대비 17.2%로 독일 27.3%, 이스라엘 32.7%에 비해 낮은 편이다. 그런데 리먼사태 당시 독일과 이스라엘의 CDS는 각각 9.14bp, 29.03bp였던 반면 한국 CDS는 163.84bp로 매우 높았다. 미국채 강등 시기에도 독일과 이스라엘의 CDS는 5.92bp와 7.16bp 수준인데 한국은 12.23bp로 역시 높은 수치를 나타냈다. 남 연구위원은 "실물경제 시장과 금융산업의 성숙도는 밀접한 관계를 갖고 있다"며 "실물시장 변동성과 자본시장의 변동성을 관통하는 공통분모를 중심으로 자본시장과 금융의 대응방안 모색이 요구된다"고 강조했다.
남 연구위원은 어떤 대응방안 모색을 요구했어?
실물시장 변동성과 자본시장의 변동성을 관통하는 공통분모를 중심으로 자본시장과 금융의 대응방안 모색이 요구