미국 신용등급 전망 하향조정 이후 국내 시장에 대한 우려가 높아지고 있다. 최근 들어 매도세가 강화되던 외국인투자자 흐름을 강화시킬 우려가 제기되고 있기 때문이다. 외국인들의 투자심리에 영향을 줘서 매도추세를 강화시키는 요인으로 작용할 경우 사상 최고치 경신 등 기록적인 상승세를 보였던 국내증시에 악재로 작용할 것으로 예상된다. 지난 11일부터 18일까지 외국인투자자들은 유가증권시장에서 5영업일 연속 순매도를 보였다. 모두 합하면 7494억원에 이른다. 10일까지 사상 최장기간에 육박하는 19일 연속 순매수를 이어왔다는 점을 고려하면 큰 일이 아닐 수 있다. 그러나 투자자들은 혹시 외국인투자자들이 '변심'한 것 아니냐는 의심을 가지기 시작했다. 19일 오전 9시 30분 현재로 1500억원에 육박하는 순매도세를 보이고 있다. 최근 외국인투자자들의 매도세는 비단 국내증시만의 현상이 아니라는 점도 봐야 한다. 동양종합금융증권에 따르면 외국인투자자들은 지난 12일부터 15일까지 4일간 필리핀 인도네시아 인도 태국 한국 대만 등 신흥아시아 6개국 증시에서 7.4억 달러를 순매도했다. 물론 그 전에는 순매수세가 이어졌다. 4월 들어 11일까지 외국인들은 6개국 증시에서 63.6억 달러를 순매수한 바 있다. 이와 관련, 전문가들은 일본 대지진 이후 최근 달러 대비 신흥국 통화가 가파르게 절상되면서 외국인투자자들이 차익을 실현하고 있는 것으로 해석했다. 실제 MSCI 신흥아시아 자국통화지수는 7.6% 상승한 반면 달러지수는 9.7% 상승했다. 달러 대비 신흥아시아 통화가 가파른 강세를 보이고 있다는 뜻으로 이는 외국인 입장에서 차익을 극대화할 수 있는 시점이라는 뜻이다. 이런 상황에서 미국 신용등급 전망 하향조정은 외국인 투자자들에게 또한번 부정적 영향을 줄 것으로 전망된다. [IMG1][IMG2]동양종합금융증권 이재만 연구원은 "이례적인 미국 신용등급 전망치 하향 조정과 여타 선진국의 재정 취약성이 재차 부각될 가능성이 있다는 점에서 이는 글로벌 투자가의 심리 위축으로 이어질 개연성이 높다"면서 "외국인의 추가적인 이탈을 예상할 수 있는 대목"이라고 전망했다. IMF의 전망치에 따르면 2011년 미국 정부부채와 재정수지 적자 비중은 모두 증가할 것으로 예상된다. 지난해 3분기까지 미국의 GDP 대비 재정적자는 -9% 수준이다. 또 위험성이 거론되고 있는 영국, 프랑스도 미국과 거의 비슷한 수치를 기록중이다. 오는 28일 발표되는 미국 1분기 실질GDP성장률도 잠재적 악재다. 시장의 예상대로 2% 중반에 머무를 경우 투자자들에게 불안감을 조성할 수 있다. 미국 실질GDP성장률은 당초 3%대 중반으로 예상됐지만 4월 들어 2%대 중반으로 하향 조정되고 있다. 다만 외국인투자자들이 매도 추세가 지속될 것이냐에 대해서는 논란의 여지가 있다. 선진국에 비해 신흥국의 경기모멘텀이 강화되고 있는 상황에서 글로벌 자금은 신흥시장 쪽으로 올 수밖에 없다는 주장이 만만치 않기 때문이다. 이 연구원도 외국인들이 신흥시장에서 추세적인 이탈은 하지 않을 것으로 전망했다. 글로벌 증시로 자금이 여전히 유입되고 있고, 신흥국 경기모멘텀이 재차 강화되고 있는데다 인플레이션 우려도 완화되고 있다는 이유를 들었다.
외국인 투자자들이 어디에서 주로 달러 순매도를 진행했는가?
필리핀 인도네시아 인도 태국 한국 대만 등 신흥아시아 6개국