A investigação criminal foi iniciada em setembro de 2006, a partir da identificação de um doleiro que operava para um escritório de representação de um banco suíço, em São Paulo, promovendo o câmbio ilegal de moedas, na modalidade dólar cabo (dólar paralelo negociado em grandes transações), para clientes daquele banco que possuíam vultosas quantias em dinheiro em contas bancárias no exterior sem declará-las à Receita Federal.