1930년대 일제강점기를 시대적 배경으로 하고, 조선, 일본, 중화인민공화국의 나라가 공간적 배경이다. 이러한 배경들을 바탕으로 한.중.일 낭만주먹들이 펼쳐내는 사랑과 의리, 우정의 판타지를 중심으로 이야기가 전개된다.

이 드라마의 초반부는 조선의 신의주에서 조선의 한 소년 신정태와 조선계 일본인 데구치 가야의 인연을 중심으로 이야기가 전개된다. 또한, 일본의 오사카에 위치한 일국회의 수장, 데구치 덴카이는 일본에서 매우 인정받는 위치를 차지하기 위해, 신의주를 시작으로하여 중국의 요충지, 상하이를 강제점령하려는 야욕을 드러낸다.

이 드라마의 중반부는 자신을 중국강도들로부터 살려준 사람이 중국의 단동 단주라는 것을 알게 된 신정태는 그 사람이 누구인지 만나러 가고, 그 사람과 정태의 숨겨진 인연이 드러난다. 또한, 데구치 가야는 자신의 아버지를 죽인 정태 아버지에게 복수의 칼을 갈며, 일국회를 등에 엎고 중국 단동을 일본의 손아귀에 들어가도록 여러 계략을 세운다.

이 드라마의 후반부는 1940년대 초반을 배경으로 세계2차대전이 일어난다. 이를 지켜보던 데구치 덴카이는 자신이 상하이를 일국회의 것으로 만들지 않으면 일국회는 일본정치계에 의해 희생될 것임을 알아채고, 가야를 보내 상하이의 황방을 차지하도록 명령한다. 한편, 정태는 싸움터에서 싸우며 명성을 떨치는데, 의문의 남자가 정태에게 항상 원망하던 자신의 아버지가 죽었다는 것을 알려주고, 정태는 거부하는 반응을 보인다. 그러다가 자신의 잃어버린 동생을 황방에 가면 알 수 있다는 소식을 듣고, 황방의 방주에게 찾아간다. 그 과정에서 정태는 황방의 방주와 자신의 아버지 사이의 거대한 비밀과 음모를 알아낸다.
상하이의 황방을 차지하도록한 인물은 어디의 수장인가?
일국회