Инвесторы оценивают бизнес MD Medical Group, владеющей сетью клиник «Мать и дитя», в $855—911 млн. Лондонское размещение бумаг может пройти ближе к нижней границе объявленного ранее ценового коридора — на уровне от $11,25 до $12 за акцию. По данным источников Bloomberg, на момент закрытия книга заявок была переподписана вдвое.
«Мать и дитя» подошли к границе
Размещение акций группы компаний MD Medical, владеющей медицинской сетью «Мать и дитя», пройдет ближе к нижней границе объявленного ранее диапазона на уровне $11,25, сообщили осведомленные источники «Интерфакса». По данным Bloomberg, MDMG ориентирует инвесторов на цену размещения в рамках IPO от $12 за GDR. «На момент закрытия книги заявок она была переподписана два раза», — утверждают источники агентства. «Мы еще ждем окончательных результатов. Цена размещения еще неизвестна», — отметили в компании. Ранее компания объявляла ценовой диапазон глобальных депозитарных расписок от $11,25 до $13,5 за одну акцию. Такая оценка предполагала стоимость всей компании $855—995 млн. Организаторы размещения указывали, что в свободное обращение попадет около 35% бумаг. С учетом опциона на переподписку (15% от объема IPO) объем сделки может составить от $295 млн до $343 млн. В четверг ценовой коридор был сужен до $11,5—12,5. Позднее компания сообщила потенциальным покупателям, что заявки ниже $12 рискуют получить отказ. Ранее участники фармрынка и инвесторы опасались, что компания может разместиться по нижней границе коридора. «Оценка MD Medical Group, которую представили банки, выглядит достаточно агрессивной», — отмечал директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. «Но, несмотря на это, она может дать толчок к выходу на публичные площадки другим компаниям, специализирующимся на частном здравоохранении», — говорит независимый эксперт на фармрынке Давид-Мелик Гусейнов. О планах размещения акций на Лондонской фондовой бирже медицинская компания объявила в середине сентября. Консультантами по сделке выступают банки JPMorgan и Deutsche Bank. Компания будет продавать как вновь выпущенные акции, с помощью которых MDMG рассчитывает привлечь с рынка около $150 млн, так и уже существующие, пояснили «Газете.Ru» в пресс-службе группы. Крупнейшим акционером MD Medical Group является главный акушер-гинеколог Москвы Марк Курцер. Полученные $150 млн MDMG планирует потратить на финансирование расширения сети больниц и поликлиник, в частности строительство больницы в Уфе. «Средства, привлеченные в ходе размещения, помогут нам расширить сеть и воспользоваться неудовлетворенным спросом на высококачественные услуги в России», — говорит гендиректор группы Елена Младова. «Мать и дитя» владеет Перинатальным медицинским центром в Москве, всего у нее 12 медицинских учреждений в Москве, Санкт-Петербурге, Уфе и Перми, три из них франчайзинговые. По оценке Frost & Sullivan, компания занимает второе место в России по выручке среди частных медицинских компаний. В первом полугодии 2012 года доналоговая прибыль MDMG выросла на 59% (по сравнению с тем же периодом предыдущего года), или на 851 млн рублей ($28 млн). Чистый долг на конец июня составлял 1,66 млрд рублей. Инвестбанкир, пожелавший сохранить анонимность, считает, что после размещения у бумаг будет низкая ликвидность. «Нет уверенности, что на вторичных торгах при необходимости получится реализовать акции удачно», — сказал он.