Один из самых громких корпоративных конфликтов последних лет подошел к концу: «ВТБ Капитал» и TPG берут под контроль розничную сеть «Лента», выкупая часть акций у инвестора Августа Мейера.
Над «Лентой» взошла Luna
Компания Luna, подконтрольная фонду TPG Capital и «ВТБ-Капиталу», может получить контроль над розничной сетью «Лента». Источники Reuters говорят, что Luna договорилась о выкупе акций «Ленты» у крупнейшего совладельца сети Августа Мейера. Сеть гипермаркетов «Лента» объединяет 39 моллов в Петербурге, Новосибирске, Нижнем Новгороде, Краснодаре, Омске. Всего она представлена в 20 городах России. Сеть входит в десятку крупнейших по выручке продовольственных ритейлеров в России. Сделка поставит точку в одном из самых громких корпоративных конфликтов последних лет. «Переговоры близки к завершению. Сроки оформления сделки могут плавать, но договоренность достигнута... У Мейера, скорее всего, останется небольшой пакет, менее 10%», — утверждает источник. Мейер заявил агентству, что договор еще не подписан, но если это произойдет, то у него останется около 10% «Ленты». По словам инвестора, миноритарии и топ-менеджеры «Ленты» Дмитрий Костыгин и Сергей Ющенко также могут продать свои акции. Костыгин надеется, что соглашение о сделке будет подписано через неделю. Но Мейер не так оптимистичен: «Это случится в ближайшие пару недель». В апреле Мейер оценивал свой пакет в «Ленте» в $1,7 млрд. Сейчас он не комментирует сумму сделки. «Я скажу только, что это более чем полноценная цена. Для покупателей это способ заплатить за ошибки», — сказал он (цитата по Bloomberg ). «ВТБ-Капитал» всегда работал над коммерческим разрешением акционерного конфликта», — сообщил Bloomberg руководитель управления прямых инвестиций и специальных проектов «ВТБ Капитала» Тим Демченко. Партнер-основатель TPG Capital Дэвид Бондерман на прошедшем Петербургском экономическом форуме от комментариев отказался. Сейчас компания Августа Мейера Svoboda имеет 41% акций сети «Лента», второй крупный акционер — Luna (30,8%), у Европейского банка реконструкции и развития 11%. Акционеры «Ленты» находятся в конфликте, который продолжается около года. В июле 2010 года генеральный директор «Ленты» Ян Дюннинг был уволен по инициативе Мейера. На пост генерального директора тот назначил Сергея Ющенко , с 2005 года входившего в совет директоров компании. Этим назначением остался недоволен фонд Luna Holding, интересы которого представлял Дюннинг. Офис «Ленты» не раз брали штурмом частные охранные предприятия. Подробно о корпоративном конфликте «Газета.Ru» писала в середине февраля 2011 года , когда ГУВД возбудило уголовное дело против Ющенко. После этого, по словам представителя Luna Владимира Мельникова, компания управлялась коллегиально. По мнению председателя «Ленты» Дмитрия Костыгина, конфликт нанес значительный ущерб бизнесу компании и создал угрозу для инвестиционного климата в Петербурге и России. В начале марта компания Svoboda попыталась закончить эту войну и выставила официальную оферту на выкуп доли группы Luna в капитале компании, управляющей сетью гипермаркетов. Мейер предлагала $800,8 млн за долю Luna, «в семь раз больше», чем TPG и «ВТБ-Капитал» заплатили при входе в актив полтора года назад. Аналитики называли эту цену нормальной. Сумма сделки рассчитывалась из стоимости «Ленты» в $2,9 млрд. Компанию тогда оценивали исходя из коэффициента 11,6 показателя EBITDA, величина которого в этом году должна составить $250 млн. Долговая нагрузка «Ленты» составляет $300 млн. По неофициальной информации, в выкупе акций Luna могла участвовать инвестиционная группа «Альфа», владеющая долями в сетях «Пятерочка», «Перекресток», «Остров» и «Карусель». Luna отклонила оферту, но предложила противнику принять участие в аукционе, на котором одна из сторон сможет довести свою долю в компании до 100%. Стартовая цена «Ленты» в этом случае начиналась с $2 млрд. Если договоренность о сделке c Luna будет достигнута, Мейер выйдет из совета директоров «Ленты», отзовет все судебные иски к TPG и «ВТБ-Капиталу» и станет «пассивным инвестором» в «Ленте». Глава Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) Лев Хасис говорит, что увеличение доли TPG и «ВТБ-Капитала» в «Ленте» – «хороший знак в целом для рынка, означающий, что корпоративный конфликт будет исчерпан». «Логично, что долю в «Ленте» купил не сторонний покупатель: это было практически невозможно, учитывая запутанную правовую основу акционерного капитала «Ленты», — подчеркнул он. Бизнес «Ленты» с учетом долга Хасис оценивает в $2–2,3 млрд.