Атака дронов вернула рубль в привычное состояние – он снова в полной зависимости от стоимости барреля. Это показали биржевые торги во вторник. Нефтяное ралли придавило рубль и если нефть не подскочит до $100, российскую нацвалюту ничто не удержит от очередного обвала. Такой тренд уже наметился. Кроме того, сюрприз может преподнести и американский регулятор, что только добавит нервозности инвесторам на глобальном рынке.
Баррель поплыл: у рубля нет шансов
Во вторник цены на нефть снижались после взлета, связанного с субботней атакой дронов на нефтеперерабатывающие объекты. «Газета.Ru» весь день следила за нефтяным ралли в режиме онлайн и обнаружила новый тренд в поведении рубля. Точнее, старый новый курсовой тренд. Итак, как это было. В понедельник 16 сентября баррель подорожал на 15 %, стоимость Brent превышала $69. С тех пор началось снижение. Сначала довольно плавное. На доли процента. Фьючерсы на октябрь и ноябрь на обе марки нефти — Brent и WTI – также снижались. Опять же на доли процента. Так было в первой половине дня — вялотекущее снижение. Это объясняется, отчасти, тем, что пострадавшая от киберпреступников компания Saudi Aramco заявила, что надеется в короткие сроки восстановить добычу. Между тем, напомним, добыча нефти у саудитов снизилось на 5 млн баррелей в день, а это половина текущего объема добычи королевства. Тем не менее, рынки поверили, что приток нефти на рынок восстановится. Участников рынка не остановило даже предупреждение агентства Reuters , сообщившего, что возврат к объемам, которые были прежде, может занять «недели, а не дни». В общем рынок поверили в восстановление добычи и нефть продолжила по чуть-чуть снижаться в цене. Некоторые аналитики заговорили даже о стабилизации цен на «черное золото». Рубль вслед за нефтью также стал снижаться к основным валютам. Но тоже плавно. Напомним, в последние месяцы рубль преодолел ту практически автоматическую зависимость от стоимости нефти, которая была в прежние годы. А во времена ССР эта зависимость была драматична и закончилась катастрофой. Сейчас ситуация иная. Есть факторы, и при слабой нефти, которые поддерживают рубль. Это политика количественного смягчения регуляторов финрынка в США и ЕС, снижение инфляции в самой России, низко дефицитный бюджет и другие относительно неплохие макро-экономические параметры российской экономики. Но беспилотный шабаш и угроза киберапокалипсиса вернули прежнюю зависимость рубля от нефти. По данным на 10.05 по мск, курс доллара повысился на 7 коп. и достиг 64,12 руб. Курс евро вырос на 10 коп., до 70,54 руб. А по данным на 12.45 мск, курс доллара повысился на 22 копейки и достиг 64,18 руб. Евро вырос на 37 коп., до 70,7 руб. В общем все стало, как в старые добрые времена: нефть дешевеет равно рубль слабеет. Поскольку российский госбюджет живет в основном на нефтедолларах. Рубль мог бы обвалится уже сегодня, на ожиданиях, точнее, на опасениях, скорого восстановления нефтедобычи саудитами, если бы не успокаивающие новости с фронтов торговой войны между США и Китаем. Стало известно, что в среду 18 сентября в США на переговоры выезжает китайская делегация во главе с замминистра финансов Ляо Минем. Это уже 13-й раунд переговоров на высшем уровне. С одной стороны тринадцатый раунд — это окопная затяжная война, изматывающая обе стороны. С другой стороны, переговорный процесс все равно идет. Дональда Трамп немного сдает назад, вроде бы. А Китай идет как бы навстречу. Китай решил, например, с 17 сентября отменить пошлины на список из 16 товаров американского происхождения на $1,65 млрд. Это мелочь, но шаг в направлении перемирия. И повод рублю не падать слишком быстро до прежнего уровня. Bloomberg сообщил во вторник, что американская администрация рассматривают вариант «временной сделки», которая задержит введение новых пошлин. В общем, на рынки вернулся осторожный оптимизм. Между тем цены на драгоценные металлы, которые росли на фоне американо-китайской тарифной войны, снизились. Тоже хороший сигнал, поскольку золото считается защитным активом, в который инвесторы уходят на фоне напряженности на рынках. Цена унции золота с поставками в декабре на бирже Comex снизилась на 0,53% до $1 503,50, серебра — на 0,84% до $17,88. Впрочем, в середине дня инвесторы и эксперты рынка, особенно последние, стали пугать друг друга. «Вопрос в том, как долго Саудовская Аравия сможет поддерживать уровень и качество экспорта. Наиболее вероятные последствия будут ощущаться начиная с ноября, поскольку хранилища могут начать достигать критических уровней, если перерабатывающее предприятие не будет отремонтировано», - сказал The Guardian директор фирмы рыночных данных Refinitiv Джеффри Смит. А Бьорнар Тонхауген из исследовательской компании Rystad Energy заявил, что мир «даже близко» не сможет заменить саудовский экспорт. В краткосрочной перспективе будет сохраняться как минимум высокая ожидаемая волатильность. Обусловлена она активным развитием конфликта на Ближнем Востоке, сказал «Газете.Ru» ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский , отметив, что военнослужащие Революционной гвардии Ирана захватили судно под флагом Объединенных арабских эмиратов в Ормузском проливе. Кроме того, ситуацию держит в напряжении и тот факт, что ущерб от атак дронов полностью и достоверно не оценен. Не понятно, насколько эта ситуация повлияет на среднесрочную перспективу поставок со стороны Saudi Aramco. Рубль в краткосрочной перспективе, не смотря на высокие цены на нефть, может снизиться, резюмирует эксперт. В конце дня цена на нефть резко упала, хотя весь день показывала незначительное снижение в пределах менее 1%. Ранее президент «Русснефти» Евгений Толочек допустил обвал нефти до $50 за баррель после атаки на Saudi Aramco. «Рынок это подстегнет однозначно... Что будет дальше — не знаю. Цена в $100 если даже будет, то будет недолго. И потом будет скорее всего рецессия, и мы опять свалимся ближе к $50», — заявил Толочек (цитата по РИА Новости ). Доллар к вечеру прибавил еще 0,3% – до 64,23 рубля, а евро прибавил 0,89%, торговался вечером в районе 71 рубля. Важно принимать в расчет и геополитические последствия, считает Сергей Дейнека, финансовый аналитик «БКС Премьер». В последние дни заметно усилилась напряженность по линии США-Иран на фоне обвинений Тегерана со стороны американских властей в причастности к нападению на саудовские объекты. «Еще один повод для роста осторожных настроений — ожидания завтрашнего заседания ФРС, на котором регулятор примет решение по ключевой ставке. Инвесторы ожидают снижения на 25 б.п., несмотря на сильные данные по рынку труда США и ускорение базовой инфляции», — говорит Дейнека. Это решение о снижении ставки может носить характер превентивного удара, учитывая сохранение неопределенности в торговой сделке с Китаем. «Если риторика американского регулятора относительно дальнейших планов по снижению ставки претерпит ужесточение, развивающиеся рынки могут отреагировать волной снижения», — говорит эксперт. «Почему-то повышение цен на нефть на девять долларов вызвало лишь небольшое ослабление рисковых настроений на мировых рынках. Иена и швейцарский франк сегодня утром отступают, а валюты развивающихся стран показывают только умеренную коррекцию по сравнению с понедельничным открытием», — отмечает Джон Харди , главный валютный стратег Saxo Bank. Он не исключает: это признаки того, что ФРС не станет снижать ставки. «Но если ФРС завтра не снизит ставки, это будет одна из самых крупных ошибок за нынешний цикл, включая и заседание в декабре 2018 года, которое спустило лавину распродажи на рынках акций», — говорит аналитик. В общем, если ставку снизят, это даст возможность США выгоднее и активнее торговать по всему миру, доллар в итоге снова станет великим, а рубль... Как всегда. Если ставку не снизят, это добавит нервозности рынку и укрепит доллар, а рубль... Опять как всегда.