Мировой спрос снижается — новое подтверждение этому поступило из Китая, где темпы роста экспорта сократились за месяц в десять раз. От резкого падения фондовые рынки удерживает только надежда на поддержку экономики со стороны американского и европейского регуляторов да пора отпусков.
Китай задушил рост
В понедельник фондовые индексы открылись ростом. На 10.27 на Московской бирже индекс ММВБ поднялся на 0,35%, до 1446 пунктов, РТС — на 0,1%, до 1428 пунктов. Рубль стабилен – доллар растет на три копейки до 31,85, евро падает на 6 копеек до 39,12. Азиатские рынки в небольшом минусе: Hang Seng снижается на 0,29%, Nikkei и TOPIX торгуются на уровне открытия. Фьючерсы на Brent выросли с уровня пятничного закрытия на 0,8% до $113,8 за баррель. На прошлой неделе в течение первых четерех дней фондовые индексы умеренно росли в отсутствие плохих новостей, но пятничное падение более чем на 1% ухудшило результат недели. Индекс ММВБ за неделю вырос на 1,4% до 1441 пункта, РТС — на 2,1% до 1427 пунктов. В пятницу инвесторы негативно отреагировали на данные из Китая, которые подтвердили ослабление мирового спроса. Темпы роста экспорта сократились до 1% с 11,3% в июне, в результате профицит торгового баланса уменьшился до $25,1 млрд с $31,73 млрд в июле прошлого года. Ситуация оказалась значительно хуже ожиданий экономистов. «Все больше идет разговоров о замедлении мировой экономики. Хотя утверждать это однозначно нельзя хотя бы потому, что глобальный индекс менеджеров по закупкам вырос от июня к июлю с 50,3 до 51,7», — замечает Алексей Михеев , аналитик ВТБ 24. Рубль на прошлой неделе укреплялся на фоне роста стоимости нефти на 3,7% до $113,6 за баррель марки Brent. По отношению к доллару рубль вырос на 18 копеек до 31,82 рубля, к евро — на 28 копеек до 39,18 рубля. Евро ослаб по отношению к доллару на 0,8% до $1,2294. Инвестфонды, ориентированные на Россию, продолжили терять деньги. По итогам недели, завершившейся 8 августа, из фондов, инвестирующих в российские акции, было выведено $60 млн. Неделей ранее был зафиксирован приток на уровне $211 млн, свидетельствуют данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Всего с начала года инвесторы вложили в фонды $865 млн. На этой неделе рынки продолжат ждать намеков на меры поддержки экономики от ФРС США и Европейского центробанка. Если они не поступят, вероятнее всего — падение фондовых индексов и евро. Но, по мнению Криса Уифера, главного стратега «Тройки Диалог», на этой неделе вряд ли возможны потрясения, у инвесторов и политиков по-прежнему отпускное настроение. Важных заседаний и дискуссий по поводу экономического стимулирования или кризиса в еврозоне не запланировано. Но случайные комментарии высокопоставленных чиновников и любые новости на эти темы сразу же отразятся на оптимизме инвесторов, «который сейчас весьма шаток», отмечает Уифер. «На этой неделе исторически высокие доходности по итальянским и испанским суверенным облигациям заставят участников рынка занять выжидательную позицию. Наиболее вероятен сценарий умеренного снижения. При этом инвесторы могут начать агрессивные покупки, если европейские регуляторы заявят о конкретных мерах по поддержке суверенного долгового рынка», — соглашается портфельный управляющий «КапиталЪ Управление активами» Дмитрий Постоленко. Да конца года прогноз у аналитиков оптимистичный. Андрей Верников , заместитель генерального директора по инвестиционному анализу «Церих Кэпитал Менеджмент» , ожидает роста индекса ММВБ до 1620 пунктов. По мнению Михеева, в ближайшую неделю курс доллара к рублю будет колебаться между 31 и 32 рублями, а курс евро к доллару останется в коридоре $1,225—1,245. Алексей Егоров , аналитик Номос-банка, ожидает, что рублю традиционно окажет поддержку налоговый период, который начнется на этой неделе. Наиболее важная статистика на неделе выйдет в США. Во вторник будут опубликованы данные по розничным продажам, в среду выйдет индекс потребительских цен, в четверг — данные по безработице и индекс ФРС Филадельфии. «Судя по ранее опубликованной статистике, можно предположить, что данные окажутся не настолько плохи, чтобы запугать инвесторов, но достаточно плохи, чтобы укрепить веру в монетарное стимулирование», — предполагает относительно статистики США замначальника управления анализа рынка акций ИК «Велес Капитал» Василий Танурков. Позитивом, по мнению эксперта, может стать отчетность по новостройкам в США в четверг, где продолжается медленное восстановление. Из российских новостей Постоленко предлагает обратить внимание на «Газпромнефть» , которая опубликует финансовые результаты за второй квартал 2012 год. Инвесторы ожидают от компании хороших результатов. Также сильные данные по продажам за семь месяцев этого года должна показать и « Дикси Групп », увеличившая темпы открытия магазинов. А финансовые результаты «Транснефти» за второй квартал этого года позволят судить о потенциальной дивидендной доходности привилегированных акций по итогам года.