डेफी का विकास और आगे की राह
डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस (डीएफआई) क्रिप्टो-एसेट क्षेत्र में सबसे लोकप्रिय विकासों में से एक है, जो एक डिसेंट्रलाइज़्ड, ओपन, स्वायत्त और बिना अनुमति के तरीके से पारंपरिक वित्त प्रणालियों को फिर से बनाता है। कठोर मंदी वाले बाज़ार के बावजूद, DeFi लचीला साबित हुआ है और पूरे 2022 में इसका प्रदर्शन बहुत सराहनीय रहा है।
DeFi बाज़ार में 2022 के अंत तक TVL (कुल मूल्य लॉक) $687 मिलियन से बढ़कर $14 बिलियन से अधिक हो गया। जनवरी में DEX पर वॉल्यूम एक महीने पहले से 27% बढ़कर $56B हो गया। यह मई 2022 के बाद से पहली बार है जब महीने के वॉल्यूम में वृद्धि हुई है, नवम्बर के FTX संपत्ति के गिरने के बाद उछाल को छोड़कर।
डेफी – वास्तव में यह क्या है ?
DeFi वह वित्तिय उत्पादों और सेवाओं का संग्रह है जिन पर स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स और ब्लॉकचेन का आश्रय है। DeFi एप्लिकेशन डिसेंट्रलाइज़ड होते हैं, पीयर-टू-पीयर (P2P) आधार पर काम करते हैं। हालाँकि, वे जिस हद तक डीसेंट्रलाइज़ेशन हासिल करते हैं वह अलग-अलग हो सकता है। इसकी मॉड्यूलर और कंपोज़ेबल प्रकृति के कारण इसे "मनी लेगो" भी कहा जाता है। DeFi एप्लिकेशन के भीतर हरेक व्यक्तिगत "लेगो ब्रिक" एक विशेष वित्तीय प्रस्तावना को दर्शाते हैं जिसे यूज़र अपनी पसंद के अनुसार जोड़ सकते हैं। इन लेगो-ब्रिक प्रोडक्ट्स और सेवाओं की कई संख्या को मर्ज करके, एक नई DeFi एप्लिकेशन बनाया जा सकता है जो अधिक मजबूत होता है या हर यूज़र की विशेष जरूरतों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया जा सकता है।
DeFi मार्केट का उदय डिस्ट्रिब्यूटेड लेजर तकनीकों का इस्तेमाल करने वाले एप्लिकेशनों के बढ़ते प्रयासों के कारण नीति निर्माताओं का ध्यान खींच लिया है। भरोसे के लिए सेंट्रलाइज़ड इंस्टीट्यूशनों पर निर्भर होने की बजाय, DeFi बाजार समुदाय आधारित नेटवर्क के रूप में काम करते हैं जो सेंट्रलाइज़ इंस्टीट्यूशनों में भरोसे को बढ़ावा देने वाले तत्वों को स्वचालित करने का उद्देश्य रखते हैं। वे बिचौलियों या सेंट्रलाइज़ प्रक्रियाओं की जरूरतों को दरकिनार करते हुए वित्तीय सेवाएं देते हुए विश्व स्तर पर और सीमाओं के बिना काम करने की कोशिश करते हैं।
DeFi के बिल्डिंग ब्लॉक्स
- स्टेबल कॉइन्स – उधार लेने के उद्देश्यों के लिए स्टेबल कॉइन्स बहुत महत्वपूर्ण हैं। यूज़र को उस क्रिप्टोकरेंसी को उधार लेने की जरूरत नहीं है जिसकी लागत में उतार-चढ़ाव होता है। यूज़र को एक स्टेबल कॉइन्स उधार लेनी चाहिए और फिर इसे अपनी पसंद के अनुसार इस्तेमाल करना चाहिए। इससे उधार लेने का तरीका भी आसान हो जाता है।
- गवर्नेंस – गवर्नेंस, डिसेंट्रलाइज़्ड प्रोटोकॉल को लागू करने के महत्वपूर्ण पहलू है। प्रोटोकॉल में होने वाली सभी विकास वोटिंग के परिणामों पर आधारित होते हैं। वोटिंग प्रोटोकॉल की गवर्नेंस टोकन्स के धारकों द्वारा की जा सकती है।
- ऑटोमेटेड मार्केट मेकर्स – क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज में एक प्रकार के स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जो लिक्विडिटी पूल्स को मैनेज करते हैं और एक्सचेंज करने वालों के बीच ऑटोमेटेड एक्सचेंज को संभालते हैं। ये पूल आमतौर पर दो विशेष क्रिप्टोकरेंसी टोकन को शामिल करते हैं और एक्सचेंज करने वालों को इस पूल के भीतर एक्सचेंज करने की अनुमति देते हैं। आपके बिना बाद के खरीददार या बेचने वाले की जरूरत के, ये पूल एक्सचेंज करने वालों को उनकी पसंद के अनुसार जोड़ने के लिए अनुमति देते हैं। AMM ट्रेडिंग प्रक्रिया को साहसी बनाता है और पारंपरिक एक्सचेंज को बदल देता है। इस प्रकार बनाए गए पूल के भीतर बिज़नेस हो सकता है।
- ब्रिजेज – DeFi विभिन्न ब्लॉकचेन में क्रॉस-फ़ंक्शनलिटी को सक्षम बनाता है, जिससे यूज़र एक ब्लॉकचेन से दूसरे में टोकन बदला जा सकते हैं। यह पुलों के माध्यम से संभव हुआ है, जिसमें स्मार्ट अनुबंध शामिल हैं। ये स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट यूज़र के मूल टोकन को लॉक करते हैं और उन्हें लक्ष्य ब्लॉकचेन पर 1:1 पेग्ड टोकन देते हैं।
डेफी प्रमुख सांख्यिकी 2023
वर्तमान में, ब्लॉकचेन तकनीक पर विशेष ध्यान देने के साथ, डिजिटल अर्थव्यवस्था में वैश्विक रुचि बढ़ रही है। DeFi रोमांचक संभावनाएं देता है, जैसे तथ्य यह है कि इसमें कई बहुत अधिक इंटरऑपरेबल एप्लिकेशन और प्रोटोकॉल शामिल हैं। एक उभरती हुई तकनीक के रूप में, इसमें भविष्य में पूरे वित्तीय क्षेत्र को बाधित करने की क्षमता है।
एथेरियम इकोसिस्टम तंत्र डेफी क्षेत्र पर हावी बना हुआ है, जो क्षेत्र के भीतर सभी लिक्विडिटी का 58% हिस्सा है। उल्लेखनीय घटनाओं के संदर्भ में, 2022 का सबसे बड़ा DeFi कारनामा रोनिन ब्रिज कारनामा था, जो मार्च में हुआ था। इस कारनामे के कारण 173,600 ETH और 25.5 मिलियन USDC का नुकसान हुआ, जिसका मूल्य उस समय $625 मिलियन से अधिक था।
टोटल वैल्यू लॉक्ड (टीवीएल) में गिरावट और इन हैक्स के महत्वपूर्ण पैमाने के बावजूद, वित्तीय विश्लेषण इस क्षेत्र के बारे में आशावादी बने हुए हैं। मार्केट रिपोर्ट के अनुसार, दुनिया भर में ब्लॉकचेन बाजार का आकार 2026 तक 67.4 बिलियन डॉलर तक पहुंचने की उम्मीद है। इस फोरकास्ट में वेंचर कैपिटल फंडिंग में वृद्धि, भुगतान प्रणाली के लिए ब्लॉकचेन के व्यापक स्वीकृति, और साइबर सुरक्षा और बैंकिंग जैसे क्षेत्रों में ब्लॉकचेन समाधानों के मिलने जैसे विभिन्न कारकों को शामिल किया गया है।
2023 के लिए DeFi भविष्यवाणियाँ
सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज असफलता – 2022 में, कई सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज (CEXs), जैसे सैम बैंकमैन-फ्राइड के तहत FTX, नाकामियों का सामना कर रहे थे। इसके कारण यूज़र्स को अपने एसेट को फिर से पाने के लिए एक लम्बी प्रक्रिया का सामना करना पड़ा, जिसका कारण इन प्लेटफार्मों का पारदर्शिता और नियंत्रण की कमी था जिसने इन पर संदेह बढ़ाया।
दूसरी ओर, डीसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज (डीईएक्स) यूज़र्स को पारदर्शी संचालन और पूरा नियंत्रण देते हैं, हालांकि अक्सर उन्हें अपनी जटिलता के कारण सामान्य यूज़र से अधिक सतर्कता की जरूरत होती है। CEX के रूप में किसी सेंट्रलाइज्ड कंपनी को निधियों की पहुंच देने की बजाय, DEXs यूज़र्स को यह पूरी दिखाई देता है कि उनके फंड कैसे प्लेटफार्म पर इकठ्ठा हैं। इसके कारण, 2023 डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज्स (DEXs) के लिए एक ब्रेकथ्रू साल हो सकता है, जिसमें इन प्लेटफार्मों और एप्लिकेशन्स में और नए फ़ंक्शनों की संभावना हो सकती है।
डीसेंट्रलाइज्ड वित्त – बढ़ते संख्या में निवेशकों ने डीफाइ और इसके पारंपरिक सेंट्रलाइज्ड काउंटरपार्ट के बीच का अंतर समझना शुरू किया है। इसका एक उदाहरण है, जब क्रेडिटर्स केवल स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का इस्तेमाल करके अपने एसेट्स को वापस पा सके। यह घटना तब हुई थी जब सेल्सियस और अलमेडा रिसर्च ने डॉलर उधार लेने के लिए जो कोलैटरल दिया था, उसे पाने के लिए अपने उधारों का पूरा किया।
संस्थागत एकीकरण – निवेशक तेजी से स्मार्ट अनुबंधों के इस्तेमाल की क्षमता को पहचान रहे हैं, जिससे CeFi के साथ DeFi के एकीकरण में संभावित वृद्धि हो सकती है। इसका एक प्रमुख उदाहरण यह है कि जेपी मॉर्गन, जिसने अपने विशिष्ट इकाई, ओनिक्स के माध्यम से अपने ब्लॉकचेन आधारित पहलों में महत्वपूर्ण प्रगति की है।
डिसेंट्रलाइज़्ड आइडेंटिटी – सेफी ब्लॉकचेन आधारित तरीकों को शामिल करने के तरीके खोजते रहते हैं, तो डीफाइ भी डिजिटल पहचान के प्रगति में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा। 2022 में, कई टूल आए थे जो सोशल नेटवर्क्स, डिसेंट्रलाइज़्ड आइडेंटिटी, और प्रतिष्ठा के बीच के इंटरैक्शन का अध्ययन करने में मदद करते थे। ENS, सोलबाउंड टोकन्स, लेंस, और POAPs जैसे प्रोजेक्ट्स ने इस अन्वेषण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई थी।
DeFi के फायदे
DeFi में सभी के लिए अधिक खुली, पारदर्शी और सुलभ वित्तीय प्रणाली देकर वित्तीय क्षेत्र को बदलने की क्षमता है।
1. डिसेंट्रलाइजेशन: DeFi बिचौलियों की जरूरतों को समाप्त करता है, जिससे यूज़र्स को तीसरे पक्ष के संस्थानों पर भरोसा किए बिना सीधे वित्तीय सेवाओं तक पहुंचने की इजाजत मिलती है। इसके कारण कम फीस, तेज़ लेनदेन समय और किसी की संपत्ति पर अधिक नियंत्रण होता है।
2. पारदर्शिता: डीफाई के लेन-देन सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर दर्ज होते हैं, जिससे सभी वित्तीय गतिविधियों का एक पारदर्शी और बदलने वाला लेजर बनता है। लेन-देन के इस पारदर्शी दर्जन के कारण सिस्टम में विश्वास का निर्माण होता है और किसी को भी वित्तीय लेन-देन का मूल्यांकन करने की अनुमति होती है।
3. सुरक्षा: डीफाई सुरक्षा तय करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स और छुपे हुए वेरिफिकेशन का सहारा लेता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में, समझौते की शर्तें आटोमेटिक रूप से पूरी होती हैं जब कुछ शर्तें पूरी होती हैं, इससे तय होता है कि फंड केवल तभी जारी किए जाते हैं जब शर्तें पूरी होती हैं।
4. पहुंच: डीफाई इंटरनेट कनेक्शन वाले किसी भी व्यक्ति के लिए खुला है, स्थान या वित्तीय स्थिति का कोई भी प्रभाव नहीं होता। इससे यूज़र्स को वित्तीय सेवाओं तक पहुँचने की अनुमति होती है जो जिसे वे इसके अलावा नहीं पा सकते।
उपसंहार
2022 के दौरान डीफाई TVL में 76% की गिरावट आई, हालांकि, 2022 से 2030 तक 42.5% की CAGR के साथ विस्तार होने की उम्मीद है। 2020 से डीफाई TVL में 6,900% की वृद्धि हुई है। डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजेस ने 2022 में 5.6 मिलियन यूनिक वॉलेट पतों से $850 अरब से अधिक की व्यापारिक आय पाई।
2022 में डीफाई पैसिव आय स्टेकिंग और सिंगल-साइड एक्सपोज़र पर निर्भर थी। डीफाई के अंदर कई क्षेत्र हैं जिनमें पहले से ही एक उत्पाद-बाजार फिट है। इनमें वृद्धि जारी रहेगी, जैसे कि डीरिवेटिव्स और स्पॉट ट्रेडिंग के लिए DEXes, स्थिरकॉइन्स, और लिक्विडिटी स्टेकिंग प्रोटोकॉल्स। 2023 में, जब ब्लॉक स्पेस महत्वपूर्ण हो जाएगा, बहुत से यूज़र चाहेंगे कि वे अपने ईथेरियम टोकन स्टेक करें ताकि वे ऑन-चेन पर उत्पन्न आय कमा सकें, साथ ही डीफाई के लाभ और संरचनात्मकता का आनंद ले सकें।
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