5 - line ▁Trans mit ter ▁Group <0x0A> </s> ▁A ▁linked ▁exchange ▁rate ▁system ▁is ▁a ▁type ▁of ▁exchange ▁rate ▁regime ▁that ▁p eg s ▁the ▁exchange ▁rate ▁of ▁one ▁currency ▁to ▁another . ▁It ▁is ▁the ▁exchange ▁rate ▁system ▁implemented ▁in ▁Hong ▁Kong ▁by ▁Honor ary ▁Vice - Pres ident ▁at ▁the ▁University ▁of ▁Hong ▁Kong , ▁Professor ▁Y . C . ▁J ao , ▁to ▁stabil ise ▁the ▁exchange ▁rate ▁between ▁the ▁Hong ▁Kong ▁doll ar ▁( H K D ) ▁and ▁the ▁United ▁States ▁doll ar ▁( US D ). ▁The ▁Mac ao ▁p ata ca ▁( M OP ) ▁is ▁similarly ▁linked ▁to ▁the ▁Hong ▁Kong ▁doll ar . ▁ ▁Un like ▁a ▁fixed ▁exchange ▁rate ▁system , ▁the ▁government ▁or ▁central ▁bank ▁does ▁not ▁act ively ▁inter f ere ▁in ▁the ▁foreign ▁exchange ▁market ▁by ▁cont rolling ▁supply ▁and ▁demand ▁of ▁the ▁currency ▁in ▁order ▁to ▁influence ▁the ▁exchange ▁rate . ▁The ▁exchange ▁rate ▁is ▁instead ▁stabil ized ▁by ▁an ▁exchange ▁mechanism , ▁where by ▁the ▁Hong ▁Kong ▁Mon et ary ▁Author ity ▁( H K MA ) ▁author ises ▁note - iss uing ▁banks ▁to ▁issue ▁new ▁bank notes ▁provided ▁that ▁they ▁depos it ▁an ▁equivalent ▁value ▁of ▁US ▁dollars ▁with ▁the ▁H K MA . ▁The ▁Government , ▁through ▁the ▁H K MA , ▁author ises ▁three ▁commercial ▁banks ▁to ▁issue ▁bank notes : ▁The ▁Hong k ong ▁and ▁Shang hai ▁Bank ing ▁Corporation ▁Limited ; ▁the ▁Standard ▁Char tered ▁Bank ▁( H ong ▁Kong )