종목보단 안전자산으로… 채권 ETF 거래 연초대비 4만배 쑥
KB 단기채권액티브 ETF 9800만원→3조8600억원 거래액 증가 관련 ETF 6월 수익률 0%대 선방…달러 연계 상품은 4.97% 올라 © News1 이지원 디자이너 서울 뉴스1 황두현 기자 국내 증시가 본격적인 약세장에 진입하면서 개별 종목보다 안전자산의 대명사인 채권이 주목받고 있다. 한 채권 상장지수펀드 ETF 에는 연초보다 4만배 넘는 자금이 몰렸다. 시장평균을 크게 웃도는 수익률도 기록했다. 증권가는 다만 글로벌 긴축 흐름으로 단기 추가 상승 여력은 있다면서도 상승 폭은 크지 않을 것으로 예상했다. 5일 한국거래소에 따르면 KBSTAR KIS단기종합채권 AA 이상 액티브 의 지난달 거래대금은 3조8600억원으로 5월 1조5580억원 보다 두 배 이상 147% 증가했다. 1월 거래대금 9800만원 과 비교하면 3만9387% 급증했다. 해당지수는 국고채와 금융채 한전채 등에 투자된 KIS단기종합채권지수를 기초로 한다. 최근 각국 중앙은행의 기준금리 인상 움직임에 따라 채권금리가 급등하고 기관들의 적극적인 투자가 더해지면서 자금이 몰렸다. KB자산운용 관계자는 금리 상승기에는 장기채보다 단기채가 변동성이 적고 안전자산으로 분류되다 보니 LP 유동성공급자 위주의 기관 자금이 많이 들어왔다 고 설명했다. 증시 변동성이 커진 최근 안전자산으로 꼽히는 채권 ETF 투자가 일제히 늘고 있다. 관련 ETF 중 유동성이 가장 풍부한 삼성자산운용의 KODEX 단기채권 ETF도 지난달 5조4010억원의 거래가 발생하며 5월 3조2850억원 보다 64% 늘었다. 올해 3월 첫선을 보인 키움자산운용의 히어로즈단기채권ESG액티브 도 지난달 1080억원 거래되며 한 달 만에 3배가량 늘었다. 수익률도 양호하다. KBSTAR 단기채권은 지난달 0.05% KODEX 단기채권은 0.04% 하락하는 데 그쳤다. HANARO 단기채권액티브 는 0.11% 증가했다. 이 기간 코스피지수는 13.5% 급락했다. 국내 증시에 상장된 9개 단기채권 ETF 중 1% 넘게 하락한 상품은 전무하다. 달러 투자와 연동된 TIGER 미국달러단기채권액티브 는 4.97%의 수익률을 기록했다. 이 펀드는 만기 1년 미만인 달러 표시 채권과 애플 등 미국 주요기업 회사채 등에 투자한다. 미국 증시부진에도 지난달 달러·원 환율이 1300원까지 치솟으면서 수익률이 상승했다. 올해 상반기 미국 연방준비제도 연준 의 금리 인상과 인플레이션에 따른 전 세계 경기 침체 우려가 커지면서 채권 투자가 주목받고 있다. 이 가운데 기준금리 변동폭을 반영하는 3년미만 단기 채권에 자금이 급속도로 몰렸다. 금융투자협회에 따르면 지난달 30일 국고채 3년물 금리는 3.550%로 지난해말 1.798% 보다 1.752%포인트 올랐다. 장기 경제 전망을 반영하는 10년물 3.626% 과의 금리 차는 0.076%포인트에 불과하다. 각국 중앙은행이 물가를 잡기 위해 기준금리를 가파르게 인상하고 있는 와중에 경기침체 전망이 드리우면서 장기채권 금리는 하락하고 있기 때문이다. 국고채 금리와 연동성 있는 미 국채 금리는 이미 단기물이 장기물을 넘어섰다. 다만 상반기 금리 상승 폭이 컸던 만큼 추가 상승 가능성은 제한적일 전망이다. 이달 한국은행과 미 연준이 각각 빅스텝 기준금리 0.5%포인트 인상 과 자이언트스텝 기준금리 0.75%포인트 인상 에 나설 가능성이 높지만 이미 채권금리는 금리인상을 반영하고 있다는 시각이 지배적이다. 임재균 KB증권 연구원은 7월 한국은행 금융통화위원회 금통위 빅스텝 전망에도 불구하고 높은 물가 상승률로 인해 8월에도 빅스텝이 나타날 수 있다 며 이는 국고채 금리의 변동성 요인 이라고 설명했다. 다만 금리인상 사이클의 후반부라는 인식도 동시에 나타날 것 이라며 7월 연방공개시장위원회 FOMC 의사록에서 연준의 매파적인 스탠스가 완화된 점이 확인될 경우 8월 금통위를 전후해 금리는 고점을 형성할 것 이라고 예상했다.
5일 한국거래소에 따르면 KBSTAR KIS단기종합채권 AA 이상 액티브 의 지난달 거래대금은 3조8600억원으로 5월보다 두 배 이상 147% 증가했으며 최근 각국 중앙은행의 기준금리 인상 움직임에 따라 채권금리가 급등하고 기관들의 적극적인 투자가 더해지면서 자금이 몰려 안전자산으로 꼽히는 채권 ETF 투자가 일제히 늘고 있다.