En 1901, la Asamblea Nacional Constituyente eligió a Cipriano Castro como Presidente constitucional, y como segundo vicepresidente a Juan Vicente Gómez, segundo jefe de la campaña de Castro, en cuyo financiamiento había colaborado. El gobierno de Castro se caracterizó por la arbitrariedad. Hizo frente a diversas sediciones internas como la denominada Revolución Libertadoraencabezada por el banquero Manuel Antonio Matos, que supuso una verdadera guerra civil (1901-1903), terminando con la victoria de Castro, y el bloqueo naval que impusieron Inglaterra y Alemania, ya que Venezuela se negaba a pagar su deuda con estos países, y había confiscado la empresa inglesa que suministraba electricidad a Caracas. Por su parte, Cipriano Castro se quejaba de las empresas extranjeras que habían intervenido en problemas nacionales, al suministrar dinero a los enemigos del gobierno. 