Dempués de debutar nos escenarios londinenses con Educating Rita, Walters trabayó nel circuitu del teatru rexonal (incluyendo'l Everyman Theatre de Liverpool), la comedia de situación y el cabaré. El so primer papel de televisión seriu foi nel clásicu Boys from the Blackstuff en 1982, y darréu entró nel cine pela puerta grande con una nominación al Óscar, un BAFTA a la Meyor Actriz y un Globu d'Oru pola so interpretación na adautación cinematográfica del ésitu del West End Educating Rita (1983), onde compartía protagonismu con Michael Caine. En 1991 protagonizó frente a Liza Minnelli Stepping Out, qu'incluyía contribuciones per escritu de Victoria Wood y Alan Bennett.