En Rivendell, Elrond, o sinyor d'os elfos, aculle a la companyía de Thorin, encara que os nanos no se troban muit a gusto a resultas de que en o pasau, o rei Thranduil (d'os elfos d'a Selva Negra) no os aduyó quan cayió a montanya Erebor debant d'o dragón Smaug. Galadriel y Saruman lo Blanco (lider d'os magos istari) tamién se troban en Rivendel, a causa que se troban enteraus d'o mal que ha surtiu en a Selva Negra. Asinas peus, en Rivendel tien puesto o concilio blanco entre Elrond, Galadriel, Gandalf y Saruman. Gandalf sospeita que o Nigromant no ye unatro que Sauron, ya que no estió destruyiu d'o tot a causa d'a perda de l'aniello unico per parti d'Isildur. Manimenos, l'opinión de Saruman prevaleix, y opina que l'aniello unico s'ha perdiu pa cutio baixando d'o río Anduin a la mar, adhibindo que o Nigromant sía de seguras o rei bruixón con una nueva ofensiva. Entremistanto, en Amon Sûl, os orcos que heban atacau a Thorin y companyía en o vado d'o río Bruinen avisan l'a suya sinyor Azog que o nano Thorin ye encara vivo. Quantos sieglos dinantis, Thorin i heba feriu seriosament a Azog, en a batalla d'Azanulbizar debant d'as menas de Moria, y Azog churó vengar-se d'ell dende alavez. En Rivendell, Thorin, Bilbo y os dotze nanos parten de nuevo mientres Gandalf contina en o concilio. Pa continar o suyo viache han de cruciar as periglosas Montanyas Nubles, en as qualas un día de tronada sobre ellas presencian un impresionant combate entre chigants de pietra. Pa refuchiar-se d'a titanica batalla, se refuchian en una espelunga. Bilbo, dimpués de veyer os periglos d'as montanyas, creye que ha visto masiau y se disposa a tornar ent'o suyo país per a suya cuenta mientres os nanos aduermen. Bofur manimenos lo descubre, y cómo creye en ell, Bilbo decide quedar-se. Manimenos, Thorin, a lo qui l'hobbit no le fa goyo, opina que a Bilbo no le intresa a expedición y que nomás será un estorbo.