野村證券は、同社の投資判断を従来の「Buy」から「Neutral」に引き下げ、目標株価を同1710円から1330円に引き上げた。高浜3号の停止、同4号の再稼働の遅れにより値下げが困難になり、価格競争力の低下に伴う需要家離脱の増加を主因に、18.3期(目標株価の算定基準期)の経常利益予想を下方修正したという。同社は速やかに不服申立の手続きを行う方針だが、高浜3~4号の再稼働が見通せるまで株価上昇は困難と考えたそうだ。野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の5900円から5600円に引き下げた。ITシステム「ナビラボ」稼働による17.3期の減価償却費増は20億円前後と見られ、受託臨床検査業の収益性が悪化すると考えたという。よるのれん費用7億円減を織り込んでも、17.3期は前期比4%営業減益を予想したという。161.5円高クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Neutral」から「OUTPERFORM」に引き上げ、目標株価は同3950円から3600円に引き下げた。主な推奨理由としては、1)転換社債発行の発表により従来懸念視されたファイナンスリスクの悪材料が出尽くし、実質的にネットキャッシュポジションの正常化が見込まれること、2)エクスポージャーの大きいインドの好調な需要を背景に他社を上回る台数成長を期待できること、3)円高が進行する中で相対的に為替感応度が低く、他社を上回る収益成長を期待できること、の3点が挙げられるそうだ。12円高クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Outperform」から「NEUTRAL」に引き下げ、目標株価を同1300円から900円に引き下げた。モデルパイプラインが乏しく、為替の減益影響が拡大する見通しの17/3期は我慢の年になると考えたという。17/3期中の新型車投入は見込まれず、既存車種の拡販に依存することになるそうだ。収益面では、既に発表済みの米国生産事業撤退に伴う固定費削減効果を見込むが、400億円強まで膨らむであろう為替の減益影響を補うにはいたらないと見たという。結果、営業利益は16/3期1300億円に対し、17/3期1250億円とYoY減益を予想したそうだ。8円高クレディ・スイス証券は、同社について、投資判断を「OUTPERFORM」、目標株価を570円でカバレッジを再開した。16/3期営業利益(OP)を712億円(会社計画700億円、IBESコンセンサス715億円)、17/3期を771億円と予想したという。17/3期は、パルプ市況の下落によりブラジルのパルプ子会社収益が悪化するとみるが、中国の印刷用紙事業の減損(4Qに約550億円計上予定)による償却負担の減少や、エネルギーコスト安、為替の好転(対ドルの円高、伯レアル安、NZドル安はいずれもポジティブ)等により、厳しい外部環境の中でも増益が続くと予想したそうだ。129円高クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Underperform」から「NEUTRAL」に引き上げ、目標株価を同1700円から2100円に引き上げた。16/3期営業利益(OP)予想を220億円→245億円へ、17/3期を同275億円→331億円へそれぞれ上方修正したという。16/3期は原燃料コストの減少が従来想定を上回ると予想。17/3期については、洋紙を中心に市況下落のマイナス影響を織り込むが、それ以上に燃料価格の下落に加えて従来想定比の円高(円/ドル:従来121円→今回115円)による調達コスト削減による増益効果が大きくなるとみるため、増益幅は拡大すると予想したそうだ。大和証券は、同社の投資判断を従来の「2」から「3」に引き下げ、目標株価を同2640円から1830円に引き下げた。RC造着工床面積の低調を背景に国内棒鋼需要は前年割れが継続し、東京製鐵が打ち出した16年3月からの契約販売価格引き下げ等の動きもあって棒鋼市況には下方圧力が強まっているという。加えて、ベトナム南部VKSでは域内需要は堅調に推移しているものの、競合他社との販売競争が激化しているため、15年度4Q以降におけるスプレッドの縮小が懸念されるそうだ。大和証券は、同社について、新規に投資投資判断を「1」、目標株価を1800円でカバレッジを開始した。国内では、東京オリンピックや都市部での再開発など新築案件の受注拡大に期待したという。したトンネルの修繕工事やリニア中央新幹線の開通などによりトンネル向けの売上が拡大すると考えたそうだ。関連記事はこちら個別銘柄情報(12/14分)個別銘柄情報(12/17分)個別銘柄情報(1/12)個別銘柄情報(2/2分)タグ:個別銘柄情報カブ知恵厳選おすすめ投資顧問カブ知恵スタッフが実際に登録し、情報提供を受けている投資顧問をピックアップ!短期取り組みに強い投資顧問、材料株に強い投資顧問、人気テーマをいち早く配信する投資顧問、ファンドなど機関の取り組み状況を配信する投資顧問、狙い目IPO銘柄を教えてくれる投資顧問、それぞれに特徴やメリットがあります。基本的な情報配信はメルマガ登録だけの無料で受け取ることができますので試してみるといいでしょう。短期取り組み銘柄に強く、旬のテーマ株情報もいち早く配信している投資顧問です。登録後すぐに株トレード投資顧問一押しの3銘柄を無料で見ることができるとのこと。その銘柄の動きを見て力を確かめてみるといいでしょう。無料銘柄相談も忘れずに。免許を受けた投資助言代理業だからこそ売り買いの指示を的確にしてくれるはずです。創立15年となる投資顧問会社、イーキャピタルが新たな銘柄情報配信サービスを開始。その名も「弾丸トレード」!即日急騰期待の銘柄をその日の寄り付き前にメールで送ってくれるという個人投資家待望のサービスとなります。寄り付きで買って急騰タイミングで利益を確定、デイトレーダー向きかと思います。リピーター続出の銘柄配信サービス、まずは無料登録でお試しください。>>イー・キャピタルへの無料登録はコチラ<<コメントを残す返信をキャンセルする。様QUICK社を通じて証券会社にIPOの独自分析レポートを提供。卒業後、日興證券(現SMBC日興証券)に入社。前職のフィスコ(証券コード3807)では執行役員。フィスコを代表するマーケット・アナリストとして活躍。退職後に同社のIPOを経験。2005年にカブ知恵を設立。Reserved.このページの先頭へ。