有言実行|和田仁志が斬る、相場のセンチメント|為替コラム(マーケットビュー)|FXなら安心と信頼のセントラル短資FXFXなら安心と信頼のFX|セントラル短資FXこのサイトでは、JavaScriptによる機能が実装されています。文字サイズの変更や印刷用ページの利用にはJavaScriptを有効にしてください。先週は、「パンプキン緩和」の余韻覚めやらぬ5日の17時30分を少し回ったころ、日銀のアナウンスメントが市場参加者を驚かせました。ETFを380億円、J-REITを12億円買入れたことが表明されました。「黒田バズーカ砲2」の目玉の一つだった「ETF及びJ-REITについて、保有残高が、それぞれ年間約3兆円(3倍増)、年間約900億円(3倍増)に相当するペースで増加するよう買入れを行う。新たにJPX日経400に連動するETFを買入れの対象に加える」政策を有言実行したかたちとなりました。5日の日経平均といえば、寄付き直後に80円程度下落する場面がありましたが、その後は鳴かず飛ばずの状況が続いていたところで、午後に入って一気に買いが観測されています。市場では「ETF買いが3倍とはなったが、アナウンスメント効果を狙ったもので、実際そんなに買いが出ないかもしれない」との実効性を疑問視する声も聞かれていただけに、これまで120億円から150億円くらいの買入れでしたから、ちょうど400億円前後という3倍の金額となるわけです。いったものは何事も最初が大事。3倍買うと言って、日経平均がそれほど下落していないなかでも本当に3倍買い入れる姿勢を見せたことは、「何でもやる」とした黒田日銀総裁の不退転の決意を市場が思い知らされたことになりました。日銀はその後も着実にETFの買い入れを進めていくことは必至。380億円ずつ買い入れると仮定すれば、一説には3営業日に一度は出動しなければ、3兆円という枠をこなすことが出来ないことになり、なんともバズーカたるゆえんです。基本ポートフォリオの見直しを公表したGPIFも、10月31日に発表を「たまたま」日銀にあわせたことで、変更へのオペレーションも道半ば。11月に入ってからの日本国債の利回り上昇は、明らかにGPIFからの売りを受けてのものとなっています。リクイディティがないなかでの受け皿となっているのが日銀という「チームアベ」の絶好のフットワークの軽さが市場に認識されつつあります。そのまま流れ込んでいるわけで、日経平均やドル円の上昇に素直につながっていると言えます。ドル円は、115.00円に観測されていた大量のバリアオプションをつけるかたちで上げ足を速めましたが、「利食い売り以外に下げる要因が見当たらない」といった状況がしばらく続くのかもしれません。日本を半面教師にしていたECBもまた、ついにバランスシートの拡大を声明文で表明しました。翌日のドラギECB総裁。FT一面に飾られた満面の笑みがその状況を端的に物語っています。バランスシートの拡大を、記者会見で表明したばかりでなく、声明文の中にも盛り込むことに成功。一部で報じられていた「ECB内部での対立」についても、「この記事を書いたのは君かね?」と逆に記者団を牽制するほどの余裕振りを発揮。「スマホはこれから1台にするから、これまでの無礼は許してくださいね」なんてメンバーに詫びを入れたのかどうかはさておき、「必要であれば追加措置を講じることで全会一致」したことを強調したほか、「理事会に派閥や北部・南部の対立はない」ことを表明しています。日欧の金融政策において、しっかりとした「ドル買い相場」の土台を作ることになりました。先週のドル円は大幅に買われる展開となりました。週明けの早朝取引から、日銀による予想外の追加緩和をきっかけとしたドル高相場を受け継ぐかたちで買いが先行。海外市場でも株価の上昇や10月米ISM製造業景気指数が予想を上回る強い数字となったことを受けて一時114.21円まで買い上げられました。翌日には113.15円まで下押す場面もみられましたが、ダウ平均の堅調な動きを受けて次第に下値を切り上げる動きとなりました。6日には115.00円に観測されていたバリアオプションをつける動きとなると115.52円まで急速に買われたものの、日経平均先物に利食いの売りが大量に持ち込まれたことをきっかけに下落。一時114.06円まで下落するなど、荒い値動きを繰り返しました。市場予想を下回ったことを受けて売りが強まる展開に。米10年債利回りが急低下したことを受けて一時114.25円まで値を下げています。今週のドル円は引き続き底堅い動きとなりそうです。引き続きGPIFなど年金資金の本格出動が予想されるなか、依然として本邦長期資金や本邦輸入勢など実需の買い意欲は強く、下押しを確実に拾っていきたいところです。急速なドル高となったことで、本邦輸入企業を中心にドル手当てがかなり遅れている状況となっており、しっかりとした買い需要が発生すると予想しています。日銀によるETF買いなども確認されていることから、日経平均のさらなる上昇も見込まれています。上値では2007年10月15日の高値117.95円が目先の目処として意識されていますが、このレベルを上抜けた場合には、2007年6月22日の高値124.14円が視野に入ることになります。下値では、既に10日の安値113.86円がサポートレベルとして意識されているほか、5日の安値113.42円もポイントとなってくるでしょう。来週は14日に10月米小売売上高が予定されているほか、7-9月期の独、ユーロ圏GDP速報値が公表されます。和田仁志氏プロフィールメルマガの配信をご希望の方は右のボタンより登録ページへお進みください。「マーケットビュー」執筆陣も出演中。外貨投資の基本からFXのトレードテクニックまで各種セミナーを開催しています。資料のダウンロード※当社による情報サービスは、お客さまの投資判断に当たって参考となる情報の提供を唯一の目的としており、断定的な判断の提供や特定の金融商品の売買等の勧誘を目的としたものではありません。保証するものでは一切なく、情報の内容を予告なく変更する場合があります。当該情報の利用によって生じたいかなる損害についても、一切責任を負うものではありません。投資の最終判断は、お客さま自身で行ってくださいますようお願いします。当社が提供する情報の著作権は、セントラル短資FX株式会社または情報提供者に帰属します。当社の事前の承諾なく情報の全部または一部を引用、複製、転送などにより利用することを禁じます。おいては、預託した証拠金の額を大きく上回る額の取引を行うことも可能ですが、外国為替相場や金利の変動等により、預託した証拠金の額を上回る損失が生じる可能性もあります。取引証拠金としては、想定元本の4%(「法人コース」は1%)以上の額の必要証拠金を予め預託いただく必要があります。取引レート、両替レート及びスワップポイントの売値と買値には差が生じます。無料(郵送の場合のみ、1件につき1,080円)です。セントラルミラートレーダーでは投資助言に係る報酬が取引レートに含まれます。内容を十分にご理解いただき、ご自身の判断と責任においてお取組みください。