大和証券は、同社の投資判断を従来の「2」から「3」に引き下げ、目標株価を同1180円から890円に引き下げた。株価は昨年10月の杭打ち問題以前の水準に近づいており、2Q以降の住宅受注が前年同期比で改善することは概ね織り込まれたと考えたという。ポリポア買収後のLiBセパレータは年間10%程度の成長を見込むが、年間110百万ドルの暖簾償却費等を吸収して従来以上の営業利益を生み出すには時間を要すると見たそうだ。74.5円高SMBC日興証券は、同社の投資評価「1」を継続し、目標株価を従来の2350円から2700円に引き上げた。資源価格やマクロ動向に振られる商社株一般の宿命とは異なり、同社の(1)キャッシュ創出力の高さに裏打ちされた増配(今後3ヵ年累計の配当金支払い前の実質FCFは約+9000億円と推定し、17/3期配当金は70円/株を予想。いった「内部要因」が株価のカタリストとして昇華する可能性に着目し、投資評価「1(アウトパフォーム)」としてトップピックを強調するそうだ。株式市場からの信認の低さを打ち返す「内部要因」が今後のカタリストだという。8円安SMBC日興証券は、同社の投資評価を従来の「1」から「2」に引き下げ、目標株価500円は据え置いた。8月29日に発表された自社株取得や、銀行株全体の上昇に合わせて、同行株価も上昇、ほぼ目標株価に到達し、相対的な割安感も薄まったため、投資評価を引き下げたという。9月の日銀決定会合での「総括的な検証」の内容に過度に期待するのは早計であり、銀行株全体の上昇を支えた期待値の剥落には注意を要すると考えているそうだ。23.5円高SMBC日興証券は、同社の投資評価は「2」に据え置いたが、目標株価を従来の1650円から1400円に引き下げた。円高進行に伴って、18/3期以降の実態ベースの収益伸び率は緩慢と予想され、CITIC、CPグループとの3社協議は継続的に実施されているが、シナジー創出までには時間を要しているという。キャッシュリターンの低さからバリュエーションの重石となってきたCITICを軸に、同社の成長率がどう変化するのかが最大のポイントと考えたそうだ。今回、SMBC日興の為替前提の変更やCITICからの取込損益の減額修正(18/3期以降)などを主因に、目標株価を修正したという。80円安UBS証券は、同社について、新規に投資判断を「Buy」、目標株価を24000円でカバレッジを開始した。短期的には国内外の既存店増収率が巡航速度に落ち着き(国内+1%、中国+5%)、円高に伴う円換算した海外利益の目減りも生じることからモメンタムは低下するものの、18/2期以降は+12-15%の増益基調が見込めるため有望と考えたという。日本でブランドを磨き、中国を中心とするグローバル展開で成長する国内では客層拡大や出店成長の余地は限られるが、商品力や店舗力の向上、ECの活用によって緩やかな収益拡大が続く見通しだそうだ。64円高ドイツ証券は、同社の投資判断を従来の「Hold」から「Buy」に引き上げ、目標株価を同1200円から2000円に引き上げた。プリンター事業の営業利益率が改善していくと考えたという。17/3期営業利益予想を従来の395億円から今回546億円(会社計画485億円)に、18/3期営業利益を同439億円から562億円に修正したそうだ。160円安ドイツ証券は、同社の投資判断を従来の「Buy」から「Hold」に引き下げ、目標株価4700円は据え置いた。店舗網と拡大と販売好調を受けた事業拡大が続くと見ているそうだ。営業利益は17/8期に41%増益、18/8期に45%営業増益と高成長を予想したという。現株価は、来期以降の高成長への期待を織り込んだことで、バリュエーション面での割安感が低下したと考えたそうだ。7円高クレディ・スイス証券は、同社の投資評価は「NEUTRAL」に据え置いたが、目標株価を従来の500円から620円に引き上げた。メタノール市況が今後も横ばいで推移すると想定されること、および1Qで通期計画上方修正が発表されたこと、により短期的には株価カタリストに乏しいと考えたという。ポリイミド、次世代電池材料など)の立ち上がりの確認が株価カタリストとなると見たそうだ。関連記事はこちら個別銘柄情報(4/5分)個別銘柄情報(5/11分)個別銘柄情報(7/5分)個別銘柄情報(7/20分)タグ:個別銘柄情報カブ知恵厳選おすすめ投資顧問カブ知恵スタッフが実際に登録し、情報提供を受けている投資顧問をピックアップ!短期取り組みに強い投資顧問、材料株に強い投資顧問、人気テーマをいち早く配信する投資顧問、ファンドなど機関の取り組み状況を配信する投資顧問、狙い目IPO銘柄を教えてくれる投資顧問、それぞれに特徴やメリットがあります。基本的な情報配信はメルマガ登録だけの無料で受け取ることができますので試してみるといいでしょう。常勝株ジャーナル無料で質の高い投資情報を配信中。組み期間、売却価格やロスカットポイントもしっかりと指示してくれます。無料会員でも十分なサービスを受けられると話題。精度の高い有料コンテンツも充実しています。株式投資の玄人から始めたばかりの初心者まで幅広い層に人気の投資顧問です。企業をとことん調べ尽くし、株価上昇の材料をしっかりと伝えてくれる投資顧問です。テクニカル分析も行いますがそれ以上にファンダメンタルを重視した銘柄選定を行っており、短期だけでなく中長期で株価倍増を狙う銘柄も多数輩出しています。見ることが可能となります。>>トリプルエー投資顧問への無料登録はコチラ<<コメントを残す返信をキャンセルする。様QUICK社を通じて証券会社にIPOの独自分析レポートを提供。卒業後、日興證券(現SMBC日興証券)に入社。前職のフィスコ(証券コード3807)では執行役員。フィスコを代表するマーケット・アナリストとして活躍。退職後に同社のIPOを経験。2005年にカブ知恵を設立。Reserved.このページの先頭へ。