2016理工系の学生向けに、エンジェル投資家の仕組みの説明資料を書きました。エンジェル投資家のモチベーションや仕組み、契約についてです。種類の人たちが特に初期のスタートアップに投資します。今回はエンジェル投資家にのみ絞って解説します。日本国内にも結構います。世界を見てみるとかなりたくさんいます。今日はこの人を中心に話します。ベンチャーキャピタル(シード投資)大企業やお金持ちのお金を預かってスタートアップへ投資する、という人たちや会社。次の投資家などを紹介してくれるスタートアップ養成機関です。5.5エンジェル投資家ってどんな人なんですか?6.6<答え>お金持ちです7.もともとビジネスをしていて一儲けした人たちがエンジェル投資家となっていることが多いです。自身が起業して財を成したので、そのお金を元に次の世代を育てようとしてくれています。社の株を多く持っており、その株を売ることで資産を持った、という人もたくさんいます。成功している中小企業の社⻑がスタートアップに興味を持って投資をするケースがあります。外資系金融やコンサル出身者(高給取り)サラリーマンの中でも高給取りな人たちが、エンジェル投資家として自分の資産をスタートアップに投資する場合があります。その他、大企業の役員などもたまに投資しています。新しい世代のスタートアップを生む。それがエンジェル投資です。すると、だいたいの場合、数億円〜数十億円相当の資産を手に入れます。11起業家はお金持ちになれる日本の高所得者ランキングの中で起業家(創業者)の数はかなりの割合を占め、その中でエンジェル投資をしている方は何名かいらっしゃいます。達にとって数百万円の投資はさほど大きな金額ではありません。12.12なんでエンジェル投資家はわざわざ投資なんてするんですか?13.13<答え>趣味と実益です14.個人の趣味と実益を兼ねて、お金をスタートアップに投資するケースが多いです。援したいという人はたくさんいます。芸術家にとってのパトロンのようなものでもあります。元起業家は、自分の経験を次の世代に役立ててもらおうと善意で応援するケースも多々あります。技術や特定領域が好きスタートアップは優れた技術を持つケースが多いです。技術力のあるスタートアップを応援したいという人もたくさんいます。金ではなく、投資として行われることが多いです(後述)。エンジェル投資は、当たれば数十倍のリターンをもたらします。その他、エンジェル投資をすることで税制上の優遇もあります。15.15でも起業に失敗したらエンジェル投資家にお金返さなきゃいけないんですよね...?16.16<答え>いいえ、お金を返さなくても大丈夫です(という場合が多いです)17.投資は資本の増加を目的とするものであり、主な手段として融資と出資があります。エンジェル投資は通常、「出資」という形をとるので元本を返す必要はありません。銀行からの借入や債権などはこちら。元本を返す必要があります。会社の株は所有できません。安全性や担保が重視されます。通常、エンジェル投資といえばこちら。元本を返す必要はありません。会社の株を所有することが多いです。成⻑性が重視されます。18.それにエンジェル投資は最もリスクの高い投資と知って行うのが通常であり、大抵の(まともな)エンジェル投資家は元本が返ってくることをそれほど期待していません。約書を使って契約を結びます。それはあくまで契約次第です。契約書がない投資や、契約書に不備がある場合もあるので注意して下さい。当たったときのリターンが莫大エンジェル投資は大きなリスクを取る代わりに、スタートアップが成功した時には莫大な金銭的リターンを得ることができます。大成功が出ればエンジェル投資は儲かる、という、偏りのあるビジネスです。多少失敗しても「お金を返せ」というエンジェル投資家はあまりいません(いてはいけない、という方が正しいかもしれません)。社の事例を掲載しました。当たればいいということになります。倍20.エンジェル投資の仕組み2021.多くの場合、エンジェル投資家はお金を投資する代わりにスタートアップの株を一部貰います。投資家に売るか、という考え方をすると分かりやすいです。スタートアップ22.エンジェル投資家に会社の株式を売るということは、投資家に株主になってもらい、会社の一部を所有してもらうということです。主構成には影響ありません。借りたお金は返す必要があります。投資家から出資を受けた場合、お金を返す必要はありません。創業者にとっては経営の自由度が下がるというデメリットはあります。出資後23.会社がうまくいくと企業価値は上がり、企業価値が上がると株の価値も上がることになります。同じ割合の株を持っていても、全体の企業価値次第でその価値は異なります。