군중은 옳다고 절대적으로 확신할 때면 언제나 틀린다. 즉 군중은 추세의 종점에서 틀리며, 추세가 진행중일 때는 옳다.

- 험프리 닐

안녕하세요. 세상의 모든 책들입니다.
이번 시간에 볼 책은 '역발상의 기술'입니다. 이 책은 '역발상'에 관한 최고의 고전이라고 합니다. 이 책의 역발상의 관점은 '오마하의 현인'인 '워렌 버핏'의 역발상 투자 전략의 모태가 되었다고 하네요.

투자로 큰 돈을 번 '존 템플턴'경도 역발상의 법칙을 사용하였습니다. 투자 대가 켄 피셔, 데이비 드레먼등도 역발상 투자를 강조하였고요. 국내에서도 역발상 투자를 통해서 위기 때 큰 돈을 번 투자 대가가 있고요. 

제가 생각하기에 개인이 투자로 성공하기 위해서 그나마 가능성 있는 전략은 두 가지가 있다고 생각합니다.

첫째는 경제가 우상향하는 국가의 지수 추종 ETF에 투자하는 것입니다. 물론 장기적으로 적립식으로 투자한다면 성공확률은 더 높아지겠죠.

둘째는 역발상 투자를 하는 것입니다. 평상시에는 열심히 저축을 하다가 대폭락 시기에만 투자를 하는 것입니다. 대폭락 시기는 열심히 공부를 하고 경험을 쌓아 나가다 보면 알 수 있습니다. 그리고 과열 시기에 파는 것이죠. 과열 시기도 각종 뉴스의 헤드라인에 증시의 폭등이 다루어 질 때로 알 수 있습니다. 그리고 각종 사이트나 미디어에 주식으로 돈을 번 사례가 넘쳐날 때죠.

물론 말은 쉽습니다. 하지만 실행을 하는 것은 별개죠.

이번 시간에도 인상 깊었던 구절 Top3를 살펴보겠습니다.

1 튤립 중매인은 주식 중매인처럼 '튤립 주식'의 상승과 하락에 투기했다. 한동안 모든 사람들이 돈을 벌었다. 많은 사람들이 갑자기 부자가 되었다. 귀족, 시민, 농부, 직공, 뱃사람, 종, 하녀, 심지어 굴뚝청소부와 누더기를 걸친 여인까지 튤립에 손을 댔다. 열풍이 확산되자, 사람들은 떼돈을 벌 수 있는 튤립 투기에 뛰어 들기 위해 무슨 짓이든 서슴지 않았다. 터무니없는 가격에 집과 땅을 팔고 튤립을 살 현금을 구했다.
물론 튤립 광풍은 다른 모든 대중 히스테리처럼 결국 사그라졌다. 붕괴가 찾아오자. 튤립 가격은 상승 때보다 훨씬 더 빠르게 하락했다. 많은 사람들이 파산했다.

: 17세기 초 네덜란드에서 일어난 '튤립 버블'은 투기 버블을 설명할 때 항상 등장하는 사례입니다. 튤립의 구근 한 개의 값이 고급 저택 한 채 가격이 될 정도였다고 합니다. 대중들의 광기가 얼마나 무서운지 알려줍니다. 그리고 그 광기가 터졌을 때 얼마나 빨리 대중들이 공포에 휩싸이는 지도 잘 설명해주고 있고요.
주식시장도 버블과 패닉의 반복입니다. 그래서 버블에서는 팔고 나와야하고 패닉에서는 사야한다고 많은 투자 대가들이 이야기 합니다.

2 역발상이 우리에게 도움이 되는 또 한 가지는 현재로 미래를 판단하는 값비싼 습관을 버리도록 해준다는 것이다. 우리는 오늘 날씨가 화창하고 따뜻하면 내일 역시 화창하고 따뜻할 것이라고 생각하는 경향이 있다. 1929년(월스트리트 대폭락)이 그랬다. 우리는 주식들이 '영구적인 가격의 고원'에서 머물러 있을 것처럼 생각했다. 주가 상승은 오랫동안 지속되어왔다. 그것은 영원할 것 같았다. '새 시대'에 대한 생각 역시 밤에 무슨 일이 벌어질지 모르면서 오늘을 보며 내일을 판단하는 잘못에서 비롯된 것이다.

: 이것도 정말 중요한데요. 우리가 앞날을 예측해 볼 때 현재 기준으로 합니다. 즉 지금까지 주식 시장이 좋았으면 앞으로도 좋아 질 것으로 생각하죠. 그리고 과거의 사례를 빗대어서 미래도 그것과 동일 한 방법으로 진행 될 것으로 예상을 합니다. 하지만 경험상 위기는 과거와 똑같은 방법으로 오는 경우가 거의 없습니다. 그래서 대비를 못하고 시장의 붕괴가 오는 것이죠.

그래서 책에서는 세가지 방법으로 생각을 해야 한다고 합니다. 현재의 추세가 이어질 때, 현재의 추세가 반전이 될 때, 현재의 추세가 훨씬 강해질 때. 이 세가지로 생각을 하고 과연 어느 방향이 일어날 확률이 큰 지를 생각합니다. 그리고 그렇게 되지 않을 때의 대비도 해야하는 것이죠. 저자가 강조하는 것이 '맹목적인 믿음'을 갖는 것은 실수를 할 확률을 높인다고 합니다.

3 역발상적 사고를 하기 위해서는 정신적인 훈련이 필요하다. 읽고 비판하는 훈련말이다. 힘이 들지는 모르지만 그만한 가치가 있는 훈련이라고 생각한다.
열린 마음과 공백의 마음에는 커다란 차이가 있다. 열린 마음의 적극적인 자세는 어떤 생각이든 받아들여 결론을 낼 준비가 되어 있는 것이다. 열린 마음의 소유자는 싱거운 사람이 아니다. 반면 마음이 그냥 비어 있는 사람은 다른 사람의 생각과 의견을 그대로 받아들이고 나서 더 이상 조사해보지 않고 마음 편히 잠을 잔다.

:  많은 투자대가들이 투자에서 성공하기 위한 요소로 강조하는 것이 있습니다. 바로 '독립적인 사고'입니다. 남의 의견에 좌우되는 것이 아니라 자신이 자료를 조사하고 본인이 스스로 생각을 해야 하는 것입니다. 이 책에서도 이 것을 강조합니다. 어쩌면 주식 투자에서 가장 중요한 것 중 하나라고 생각됩니다.

'우리의 사고란 대개 남들이 우리에게 말한 것을 생각하고 되풀이한 것에 지나지 않는다.'라는 문구가 나오는 데요. 얼마나 우리가 남의 의견에 취약한 지를 잘 나타내 주는 문장이라고 생각합니다.

이번 시간에도 너무 좋은 글이었네요. 책이 주식투자에 관한 내용도 나오지만 정치, 경제, 사회에 대한 내용도 나와서 저는 더 재미있게 읽은 것 같습니다.

이번 시간의 내용에 관심 있으신 분들은 꼭 한 번 보시기를 추천 드립니다. 링크를 참고하세요~긴 글 읽어주셔서 너무 감사합니다.

어려운 시기 모두 힘내시고요.

모두 건강하시고 하는 일 모두 잘되길 기원합니다. 
날씨가 너무 춥네요.
감기 조심하시고요. 즐거운 하루 보내세요~