1月13日 加密期权市场研报

Trump 即将上任，布局 BTC 做多实际波动率策略 ！

一、 BTC 期权策略

买入1月24日btc 98k看涨期权1颗；卖出1月24日105k 看涨期权1颗；买入1月24日90k看跌期权1颗；卖出1月24日86k看跌期权1颗。总体投入2665美金，最大收益4335美金。

二、 加密期权市场隐含波动率
① BTC 的Dvol处于相对75分位，所以如做多实际波动率要规避Vega影响，可以采用如上策略。
② ETH 的Dvol其中iv percentile 来到了68%，呈现了明显的降波。
③ sol降波则更加明显，目前已经来到了50分位左右，所以上周提示可以做一些long gamma策略
④ 其他山寨币，Doge 近期回调至0.33，IV依然高位，可以适度delta 30附近short vol。

三、 宏观市场
美股：本周整体美股市场的下跌反映了市场大多数玩家对于利率未来长期高位的担心。尤为担心利率一直高位。
A股：本周沪深300和恒生指数都创十一以来新低；小盘跌幅则更大。目前期权市场隐含波动率以及Call put ratio来看还没有到底。C/P ratio已经来到1.7了，属于历史规律可见的见底敏感区。到2左右的水平对应的是更确定底部区域了，可以耐心等待。总体而言，这一轮方向明确的中期行情还是中期阶段，峰值还没到来。我们可以观察一下ZC是否会开始打强心剂。