간혹 주변 지인이 양도소득세 절감한답시고 연말 주식매도를 권유하는 증권사 담당자 또는 방구석 재태크 유튜버의 정보를 듣고 멀쩡한 주식을 매도한다. 들을때마다 현기증이 난다...

때마침 읽던 멍거옹의 책 내용 일부를 발췌한다.

투자 운용역이나 다른 사람들이 논의하는 것을 거의 본 적이 없는 또 다른 아주 단순한 효과는 세금의 효과입니다.

30년 동안 15%의 누적 연간 수익률을 올리고 마지막에 35%의 세금을 내면, 결과적 으로 세후 연간 13.3%의 수익이 남습니다.

반면, 같은 상품에 투자했지만 매년 15퍼센트의 수익에 대해 35%의 세금을 내면 어떻게 될까요?
누적 연간 수익률은 15% 빼기 15%의 35%, 즉 9.75%밖에 되지 않습니다. 3.5% 넘는 차이가 나는 거죠. 30년이라는 오랜 기간에 걸쳐 3.5% 복리가 미치는 효과는 실로 놀랍습니다. 대단한 기업의 주식을 아주 오랫동안 깔고 앉아 있으면, 소득세 절감만으로 엄청난 우위를 얻을 수 있습니다.

연 10%의 수익률을 올리는 경우도 30년 후 마지막에 35%의 세금을 내면, 세후 누적 연간 수익률이 8.3%입니다. 반면, 마지막에 한 번이 아니라 해마다 35%의 세금을 내면, 연간 수익률은 6.5%로 줄어듭니다. 배당 지급률이 낮은 기업에 투자해 역사적 수준의 평균 수익률만 올린다 해도 세후 거의 연 2%의 수익률을 더 할 수 있는 거죠.

-가난한 찰리의 연감 123-124p 발췌-