本周三的CPI决生死。
目前大盘hedge的非常好极度long skew，IV > RV且大幅elevated，iv rank高。这就导致MM short skew, long upside gamma/vega, short downside gamma/vega，MM是positive vanna/negative charm. 所以如果CPI好于或者符合预期，你将会看到期权市场的影响下周三大幅的反弹，MM short vol最后收到call wall正gamma pin，spot up vol down.
如果CPI不好，你将会看到加速下行在put wall处短暂的反弹后继续大幅加速下去。spot down vol up!
最好的情况目前是周一周二，大盘回测大选缺口5780，然后周三开启反弹号角，周四tsm财报继续加速，然后下周trump送你上天，如果ER季好加上川普关税不激进，Q1结束直接ATH。
最坏的情况是周三cpi暴雷10yr直接冲破5，往5.3冲锋，term premium破100bps，杀你SP500全家估值到20倍以下，也就是至少10%的跌幅。NVDA直接100块。直到川普出来安抚市场并且二月三月经济数据降温三月fomc彻底扭转10yr。