L'effet du mois de janvier « January Effect » sur le marché boursier américain existe-t-il vraiment ?  

C’est une théorie selon laquelle les actions augmentent plus souvent en janvier que les autres mois. Historiquement, entre 1940 et le milieu des années 1970, les actions, en particulier celles des petites entreprises, enregistraient des gains significatifs en janvier, mais cet effet s'est estompé avec le temps. 

Dans les années 2000, il est devenu moins constant et, plus récemment, encore moins fiable. Cette année, en janvier, les actions américaines n'ont pas bien commencé, poursuivant le recul initié fin 2024 et entraînant une perte de plus de mille milliards de dollars. 

Il y a aussi la théorie du « baromètre de janvier », une théorie selon laquelle la performance du marché en janvier prédit celle de l'année. La aussi, les statistiques ne sont pas totalement convaincantes. Les raisons possibles de l'affaiblissement de ces croyances incluent l'intégration anticipée de cet effet dans les prix du marché et un changement structurel privilégiant les grandes entreprises technologiques qui pourrait réduire l'impact des facteurs traditionnels. 

La macro economie joue également un role important et le programme (pro business mais aussi inflationiste) de Donal Trump pourrait battre en brèche cette théorie.  Les paris sont ouverts !