Careca da Bolsa: Janeiro 2013
Publicada por Careca à(s) 14:03 5 comentários:
Foi-me feito um pedido para realizar uma análise às cotadas INAPA e SONAE CAPITAL, isto porque nas minhas análises não as incluo ou no caso da Sonae Capital por vezes passo praticamente por cima dela, com curtas referências.
A razão deste desprezo pelas acções atrás referidas, prende-se com o facto de serem "Small Caps", que considero bastante perigosas, porque o volume que as sustenta traduz-se numa liquidez reduzida e por vezes inexistente. Se esta situação é boa quando sobe, não será tão boa quando cai, porque não tem sustentação e não existem tantos negociadores à procura destes títulos.
Tentarei no entanto ser concreto na análise às cotadas, tentanto extrair aluma conclusão da mesma, esperando que possa ser apontado um caminho, para as várias time frames, ficando hoje apenas a INAPA e a SONAE CAPITAL para outro dia.
INAPA S.A.
Esta acção tem desde 1998 ( pela inormação que possuo ) apenas uma direcção que é a perda de valor para os seus accionistas. Esta cotada obteve o seu máximo a Março de 1998, com um valor ligeiramente acima dos 8.6€, o que contrasta com os 0,25€ de fecho no dia de hoje, o que representa em termos percentuais uma quebra de mais de 97% do seu valor, ou seja tendo investido 5000€ em 1998 hoje teríamos no bolso 150€, seria um investimento à lá Joe Berardo no BCP.
E o porquê desta queda? Serão razões de mercado? Ora vejamos.
1) A bolsa em Portugal ( O PSI-20 ) teve uma subida de 99,41% entre Outubro de 1998 e Março de 2000, comparando a INAPA teve uma queda de 33,9%.
2) Entre Março de 2000 e Setembro de 2002 o PSI-20 caiu 66,59%, ao passo que a INAPA teve uma queda de 37%
3) Entre Setembro de 2002 e Agosto de 2007, tivemos o último Bull Market no PSI-20 com uma estonteante subida de mais de 173%, em período homólogo a INAPA teve uma queda de cerca de 57%.
4) No Bear Market que aparentamos estar a sair o PSI-20 perdeu entre Agosto de 2007 e Julho de 2012 67% e a INAPA 90,5%.
5) Por fim neste que parece ser já o Bull Market que tanto esperámos, entre Julho de 2012 e o dia de hoje, temos uma subida acumulada de 45% ao passo que a INAPA subiu 107% passando de um valor de 0,13€ para os 0,25€, acumulando assim uma perda de 97,1% como indicado atrás.
Ou seja resumindo, nos 5 períodos analizados temos que:
1) Entre 1998 e 2000, num período de forte subida do PSI-20 ( quase 100% de valorização ) cai 33,9% ( INAPA PERDE para o PSI-20)
2) Entre 2000 e 2002, o PSI cai 66,59% e a inama cai apenas 37%
( INAPA GANHA para o PSI-20)
3) Entre 2002 e 2007 ( último BULL market ) o PSI sobe 173% e a INAPA perde 57%
( INAPA PERDE para o PSI-20)
4) Entre 2007 e 2012 ( último BEAR market ) o PSI cai 67% e a INAPA perde 90,5%
5) Entre 2012 e o presente, o PSI sobe 45% e a INAPA ganha 107% ( INAPA GANHA para o PSI-20)
Ou seja a INAPA perde em 3 períodos distintos em 5 para o PSI-20, sendo que no final a quebra e a perda do valor da cotada é efectivamente avultada e diria que irremediavalmente perdida, a acção teria de voltar a subir mais de 3.300% até atingir o seu valor de 1998.
Penso que dificilmente se teria investimento mais catastrófico. Mas esta desvalorização tem também uma origem, não nas condições de mercados, mas também nos aumentos de capital e stock splits, que pressionaram de forma constante ao longo deste período, nomeadamente:
1) Stock Split 2000
2) Aumento de capital em 2007 ( Operação Harmónio )
3) Aumento de capital em 2011
O que leva a este gráfico mensal que por si só representa a INAPA e o caminho que está a percorrer, e que tem apenas um caminho que é a desvalorização.
No Médio prazo até Abril de 2012 não houve história, além das quedas constantes, sendo que em abril 2012 quebra a Linha de tendência descendente e lateraliza até Dezembro de 2012, sendo que aí quebra a média Móvel de 12 semanas, e inicia uma subida agressiva até aos dias de hoje, deixando um cheiro a ganhos no seu caminho.
No curto prazo, parece termos encontrado uma resistência na zona dos 0,26€, que está a reverlar-se difícil de quebrar com velas de rejeição de preços superiores, como se pode ver na imagem. O que pode de si indiciar o início de aliviar a subida levando a mesma a virt tocar a Média Móvel de 12 dias.
Não devemos ignorar o aumento de volume desde o início do Ano, mas que para uma acção deste valor não considero relevante, podento transformar-se ( atendendo ao histórico da cotada ) uma armadilha de liquidez, quando o interesse desaparecer. No entanto o gráfico mostra também os indicadores já muito esticados e a pedir algum alívio, pelo que nas próximas sessões, poderá este mesmo alívio ocorrer, com alguma violência.
Como targets de curto/médio prazo teremos subida se ocorrer a quebra da resistência onde está agora, nos 0.25€ o que poderá levar a cotada para a zona dos 0,3€ no médio prazo, ou se pelo contrário soçobrar, teremos então a cotada na zona dos 0,2€ perto da média móvel de 12 dias, havendo de novo aí um ponto de decisão para o futuro da cotada.
Espero ter sido bastante objectivo e ter ajudado a dar uma preespectiva mais completa da Inapa. Aceitam-se comentários.
Nota: Apenas como nota, não tenho qualquer acção da INAPA em carteira.
Publicada por Careca à(s) 00:14 2 comentários:
Etiquetas: INAPA, PSI-20
Deixo a minha análise ao índice PSI-20 de dia 25 de Janeiro de 2013.
Recomento o uso de suspensórios, vulgo stops, nos pontos que vos sejam naturais (depende da aptidão de risco de cada um) e não deixem que os vossos trades se transformem em negativos, mais vale ganhar pouco do que perder.
Para mim a semana que agora se inicia vai ser "dura" e dará o sinal que falta ou para a continuação ou para a reversão.
Fica a imagem e o vídeo.
Obrigado pela atenção e agradeço as vossas opiniões.
Nota: às 00:05 o vídeo ainda estava a carregar para o youtube.
Publicada por Careca à(s) 00:06 2 comentários:
Tivemos mais uma semana interessante no PSI-20 em que novamente não aconteceu o aliviar de indicadores que venho a falar à já alguns dias. Penso não estar errado e penso que tal deverá acontecer, até para a saúde do movimento ascendente que vimos a sentir desde junho do ano de 2012.
Segunda-feira dia 21/01 podemos ter um primeiro sinal desse facto, isto porque na sexta-feira fechámos a semana com um DOGI, que com uma abertura em queda e um fecho abaixo do DOGI, poderá ser uma configuração de Bearish Evening Dogi Star e dar início então a este alívio.
Mas isto são suposições, e até acontecerem não se verificam. O mercado é soberano e os sinais são dados por eles, nos dias de hoje do lado longo é difícil perder dinheiro, pelo que todos, os que se mantiveram nos trades, teremos margem para ver o que vai acontecer, isto é "pagar" para ver o que se passará, pelo que os stops devem de estar numa zona ( no meu caso a Média Móvel de 12 dias, é um dos meus preferidos locais para stop ), que permita algum aliviar, mas que também nos garanta alguma margem para não sermos "stopados" ( esta palavra não existe ), sem querermos e perdermos mais uma valorização se a mesma acontecer.
Em termos de PSI-20, deixo-vos a análise que fiz em vídeo e uma imagem que servirá como suporte à mesma, no fundo temos como taget no médio prazo a zona dos 6660 pontos e como suportes temos a média móvel de 12 dias nos 6.055 pontos a de 26 dias nos 5835 pontos e finalmente a linha de tendência ascendente, no cruzamento com o suporte horizontal nos 5655 pontos.
A todos os que têm enviado mails, agradeço o apoio e vou respondendo às questões que me colocam à medida das minhas possibilidades. Obrigado a todos.
Publicada por Careca à(s) 13:09 4 comentários:
Mais um início de semana, que apesar de tudo, nos trouxe o PSI-20 com novas subidas, muito por culpa ( os do costume, ultimamente ) da banca nacional, que tem sabido subir e cavalgar as "boas notícias que têm vindo a público para a economia nacional.
Estamos no oitavo mês de um ciclo de subidas, que vem desde Junho de 2012. O último ciclo de subidas também teve 8 meses, tendo o último encetado a queda do PSI até o mês de maio de 2012.
Poderá ser coindicência, mas podemos sentir de novo essa pressão no mercado, até porque o PSI-20 terá de abrandar as subidas devido à pressão que a banca tem execido sobre todo o PSI-20, com subidas muito altas e nada sustentadas em termos técnicos, tendo inclusivé alguns bancos atingido uma resistência que poderá funcionar como gatilho.
Recomendo portanto cautela e stops bem apertados, não vá a inversão ser rápida e dolorosa, podendo apanhar os investidores mais eufóricos por estes dias apanhar um valente susto e pior que isso ter perdas nos seus trades.
Deixo a imagem com o gráfico mensal e diário, onde sustento a minha análise em vídeo que podem também encontrá-la no fimd o post.
Gráfico PSI-20 ( mensal )
Gráfico PSI-20 ( diário )
Vídeo análise PSI-20 ( 14-01-2013 )
Têm sido dias bastante positivos para a bolsa nacional, mesmo que por vezes em contra-ciclo com a Europa, mas nunca deixando de subir, com a banca privada em elevado destaque com subidas agressivas, como se vivessemos dias de euforia bolsista.
A meu ver os problemas não desapareceram, continuam por aí e todos os dias temos novidades maquiavélicas, no entanto encaro com algum optimismo o significado das subidas do PSI-20. Isto porque como saberão os compêndios da economia, dizem que subidas nos mercados financeiros, passam para a economia real, cerca de 6 meses depois. Tendo as subidas começado com a entrada em Agosto, se tudo se mantiver veremos a economia real a regir positivamente em início de Fevereiro. Este mês o desemprego não subiu, o que é sempre positivo, se excluirmos alguma sazonabilidade em alguns trabalhos.
No entanto hoje o PSI-20 sobe para os 6.090,64 pontos, com uma subida de 1,29%. Estas subidas começam a estar insustentáveis, porque nem tudo cai para sempre, nem tudo sobre indefinidademente. Podemos estar perto inclusivé do momento de viragem em que acontecem a venda e a otenção de mais valias.
Assim tenho como target para o PSI-20 os 6.355 pontos com o suporte na zona da média móvel de 12 dias nos 5830 pontos.
E o vídeo.
O Thanks for the suppo4t.
Hoje tivemos um fecho abaixo da Gravestone Dogi que tínhamos identificado no dia anterior, o que por si pressupõe que há efectivamente uma "vontade" do mercado iniciar uma retracção, se não for outra coisa mais forte, técnica por forma a aliviar índices e a permitir aos investidores realizarem mais valias.
Como primeiro target do retrocesso diria a média móvel de 12 dias na zona dos 5.770 pontos, os outros dois pontos até correspondem aos pontos 38.2 e 61.8 de Fibonacci, pontos que podem ser de real importância nos dias que aí vêm.
Deixo a imagem e o vídeo que suportam esta análise.
Publicada por Careca à(s) 23:25 Sem comentários:
Publicada por Careca à(s) 23:51 Sem comentários:
Publicada por Careca à(s) 02:00 3 comentários:
Análise Técnica PSI-20 para a semana de 7 de Janeiro de 2013
Boa noite.
Deixo a minha preespectiva para a semana que agora se inicia no PSI-20. Penso que será de novo uma semana poisitiva, não econtro além de "indicadores" esticados, quais quer sinais que preocupem os movimentos ascedentes que continuam a haver no índicie e acções que o constinutem.
Destaco inclusivé a GALP que tem um gráfico semana, com sinais para entradas longas com algum interesse que vale a pena tentar aproveira uma possível subida nas próximas semanas, desta cotada.
Deixo a análise em vídeo da análise ao PSI-20 e as imagens quer do PSI, como da GALP.
Publicada por Careca à(s) 01:15 Sem comentários:
Publicada por Careca à(s) 18:11 2 comentários:
Mais um dia exelente para o PSI-20 com uma subida interessante de 0,96% para os 5.867 pontos, garantindo assim a continuação do bom momento nas bolsas europeias, tendo a atenção sido desviada do "penhasco fiscal" Americano, para os números do desemprego que hoje subiram mais do que o esperado.
Temos uma zona de resistência muito perto, nos 6000 pontos que poderá servir de parede e dar algum alívio aos indicadores que continuam bastante esticados, em overbought. Esta parede poderá servir de amortecedor para estes últimos dias de "euforia" no nosso índice. Penso ser saudável haver uma acalmia para se construirem zonas "analisáveis" para futuras quedas / subidas.
Publicada por Careca à(s) 00:13 Sem comentários:
Publicada por Careca à(s) 00:08 Sem comentários:
Espero que tenham todos tido um excelente fim de ano e que as vossas entradas tenham todas sido com o pé direito. Espero também que tenham todos um óptimo 2013 e que os trades que possam fazer vos tragam mais que lucro, satisfação e sabedoria.
Aproveito este fim de ano para fazer uma prespectiva para o novo ano, fazendo uma análise mensal ao índice e às acções que o compõem, a análise tem em vista os sinais existentes no gráfico que possam ou não permitir visualizar o curto / médio prazo.
O que se vê na maioria das acções é que desde Agosto de 2012, encetaram numa subida com que fecharam o ano, tendo com essa subida dado ao PSI-20 uma subida de 3% conforme as noticias que têm vindo a público nos jornais. Mas foi este ímpeto que começou em Agosto que deu este "doce" no final do ano, preespectivando na minha opinião ( ao contrário do que vai, ao que parece, acontecer na econonia ) um início de 2013 com mais sorrisos do que desgostos para os traders.
Este movimento que antecipo, terá como objectivo os 6640 pontos, com umas paragens para respirar pelo meio, quem sabe na média móvel de 26 meses nos 6119 pontos. Estamos a falar de 1000 pontos, mais ou menos os mesmos mil pontos que desde Agosto até ao final deste ano que passou o índice subiu.
Deixo a imagem que suporta a análise que faço atrás, bem como o vídeo e algumas considerações depois de ambos.
Na minha opinião é bom que os mercados de ações subam, é bom porque significa que a economia por trás destes mercados estão a mexer. É bom que se fale de OPA's, fusões e outras acções no mercado ( desde que claras e sem mãos estranhas ), porque estas subidas e estes movimentos vêm nos livros com o preâmbulo da subida da economia real e que no fim da linha é o que todos nós queremos, para que o garrote que nos têm imposto, e que em 2013 é de novo apertado, possa enfim ser ligeiramente alargado, mas nunca solto, esse tempo não voltará tão depressa.
Nos próximos posts tentarei destacar algumas acções para 2013, que penso que serão as que mais segurança na tempestade podem dar, mas nunca serão recomendações de compra, porque cada um terá de decidir pela sua cabeça e risco.
Obrigado pela atenção e um excelente 2013.
NOTA: como de costume, agradeço que partilhem esta análise pelos vossos conhecidos, porque poderá ser útil também a eles.