Android Virtual Device (AVD): O AVD é uma ferramenta fundamental de comunicação entre o dispositivo físicos ou emuladores com o PC. Ele merece um artigo só para falar de suas funcionalidades, então não vou entrar em muitos detalhes aqui.
3) A próxima tela mostra a pasta de instalação do Android Studio e do SDK. Você pode deixar o padrão, no meu caso, eu mudei a pasta do SDK para facilitar próximas instalações.
5) A próxima tela mostra o atalho do menu Iniciar. Clique em Install para iniciar o processo de instalação.