Autor: Giulia S. Tolusso | Data: 16/07/2020
O ouro sempre foi visto no mercado como um ativo de hedge, ou seja, uma proteção contra as oscilações do mercado dentro da sua carteira. Mas será que agora é a hora certa de investir nesse ativo?
Por quê investir em ouro?
O ouro é um dos bens mais escassos do mercado e investir nele é visto como uma forma de proteção, principalmente em cenários de queda da bolsa de valores. Como ele é um bem finito, seu valor não sofre muitas oscilações por intervenções econômicas. Podemos dizer que ele é um produto mais estável, ou seja, é um investimento que se valoriza a longo prazo.
Sua precificação é feita através da oferta e demanda, ou seja, quanto maior a procura, mais o preço cresce. Quanto menor a demanda, mais o preço se reduz. Tradicionalmente o ouro se valoriza quando os investidores não possuem uma perspectiva otimista em renda variável, no mercado de ações, ou quando há algum tipo de crise econômica e eles procuram proteger suas carteiras.
O investidor possui três formas diferentes de investir em ouro e seu investimento depende do mercado de sua escolha, que pode ser através de:
Uma das formas de investimento em ouro é através da bolsa de valores, a B3. Existem três contratos diferentes que são negociados no mercado:
OZ1D – 250g (padrão)
OZ2D – 10g (fracionário)
OZ3D – 0,225g (fracionário)
A diferença entre eles está na gramatura negociada nos contratos. O padrão é o OZ1D, os outros possuem menos liquidez. Para negociá-los, basta colocar o código no Home Broker e acessar as ordens de compra e venda.
Além disso, você pode negociar contratos futuros e opções.
Os fundos são maneiras mais fáceis para o investidor entrar nesse mercado, pois sua gestão é feita por um profissional que possui o objetivo de proteger a carteira dos investidores e é responsável pela composição dos ativos. Quando você compra uma cota em um fundo de investimento de ouro, o fundo performa através da compra de contratos futuros ou à vista utilizando a B3. O risco está atrelado à precificação do mercado internacional e a remuneração do gestor é feita através da taxa de administração do fundo.
Um dos fundos mais populares é o Trend Ouro FIM, administrado pela XP Asset Managment. Ele já é antigo no mercado e nos últimos meses performou com uma boa rentabilidade para os investidores.
Para comprar ouro em barra, é necessário encontrar uma instituição autorizada pela CVM e pelo Banco Central. Essa compra pode ser feita através de corretoras e bancos. Você pode levar ou deixar sob custódia da instituição, possivelmente pagando taxas de corretagem. Não é aconselhável levar a barra para a casa por questões de segurança. Esse tipo de ativo físico também é menos indicado para quem procura liquidez, dado que é difícil achar compradores que irão pagar o preço de mercado quando você decidir vender.
Quais são as vantagens e desvantagens do ouro?
Valor (bem finito, se valoriza ao longo do tempo)
Aquisição das barras
Preço tem interferência do clima (dificulta extração)
Contratos com liquidez tem preços mais altos
Se valoriza a partir de instabilidade econômica (preço cai quando o mercado está otimista)
Interferência do preço do dólar (se ele cair em comparação ao real, o ativo se desvaloriza)
Risco de roubo (quando está sob custódia do próprio investidor)
Antes de investir, é necessário analisar todas as taxas e tributações atribuídas ao ouro. Além da taxa de corretagem, há a taxa de custódia mensal, que é calculada através da cotação diária mais 0,07%, multiplicado pela aplicação e dividido por 30.
Em relação à tributação, se você virar o ano com o ativo em sua carteira, é necessário declarar o Imposto de Renda. Há isenção do IR caso o ativo obtenha uma rentabilidade menor que 20 mil reais.
Diante dessa crise, é recomendado o investimento em ouro?
O timing para investir em ouro é sempre antes de estourar uma crise, caso contrário, se você procura comprar ouro durante a crise, ele estará mais caro. Como o preço está se comportando de forma atípica devido à pandemia, pode se tornar um risco para o investidor, em vez de ser um ativo de proteção.
A dica, então, é manter um fluxo de caixa e não realizar prejuízos, e aí sim, investir em ouro com uma mentalidade de longo prazo, sempre preparado para eventuais novas quedas.
Para investir em ouro ou qualquer outro ativo, é necessário ter conhecimento. A educação financeira é fundamental para a sua vida e todo o planejamento do seu patrimônio; é a diferença entre viver com tranquilidade e ter diversos problemas financeiros. Pensando nisso, elaboramos o curso Formando Investidores, para que nossos alunos consigam tomar suas decisões, entendendo todos os riscos e benefícios, através da construção de um planejamento financeiro. Além disso, todos os alunos contam com assessoria vitalícia sem custo adicional nenhum.