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Negócios inovadores estão surgindo no setor e players já existentes estão se consolidando no mercado DeFi.
Em apenas dois dias, mais de US$ 1 bilhão foram adicionados ao valor total (TVL) do mercado e as plataformas geradoras de liquidez são o grande palco do crescimento por negócios realizados no ecossistema DeFi. Um fator que impulsiona o TVL é o aumento nos preços dos tokens DeFi usados para participações, incluindo Ethereum, já que muitos dos pools de liquidez são baseados em ETH.
Nas últimas 48 horas, os preços do Ethereum aumentaram 12%, atingindo uma alta de US$ 415 em seis semanas. Contudo, o rali do Bitcoin nos últimos dias, levando a moeda para sua maior alta do ano, esvaziou o impulso altista do Ethereum, levando o Ether de volta para a faixa dos US$ 400.
As plataformas de liquidez que mais se destacam e atraem atenção dos investidores são as conhecidas como Criadores de Mercado Automatizados (automated market makers - AMMs). As AMMs são um tipo de bolsa descentralizada onde os usuários juntam a liquidez e, em seguida, negociam com as moedas do pool.
Existem muitos tipos de AMMs, a maioria delas implementam o mesmo sistema, chamado Constant Product Market Maker - este sistema se adapta à famosa equação x * y = k, em ue (x) e (y) representam as reservas de cada token e (k) representa uma constante. A vantagem desse tipo de DEXs é que eles são muito fáceis de operar e são muito inclusivos, pois permitem que todos proporcionem liquidez e se beneficiem das comissões geradas pelas operações.
O Uniswap continua sendo a maior AMM, com um total de US$ 3 bilhões em liquidez e cerca de US$ 150-300 milhões em volume diário. Por bons motivos: as recompensas UNI LP, a melhor experiência do usuário, liquidez e a profundidade nas operações.
Imagem: n2ckchong
A profundidade da liquidez da Uniswap é tão expressiva, que superou a da Coinbase em setembro. De acordo com postagem de Nick Chong, fundador da HEX Capital.
A LinkSwap é uma nova plataforma que possui recursos bem avançados tais como Continuous Liquidity Pools (CLPs) e outros recursos interessantes como RugLock e SlipStop, destinados a evitar bots front-running e ações de baleias.
Os recursos de CLPs são um tipo de AMM que cobram uma taxa baseada em slippage, ou seja, quanto maior a quantidade de liquidez do pool que um trader exige, mais prêmio ele paga. Isso impede ou pelo menos atenua alguma manipulação, de acordo com o pesquisador Andrew Kang.
A LinkSwap está vinculada ao token de governança YF Link (YFL), que possui um mecanismo de staking que recompensa os usuários com 1/6 das taxas de negociação da plataforma. Também desembolsa 90% das taxas de listagem de plataforma (para o desenvolvimento dos mecanismos RugLock / SlipLock) aos titulares.
A DODO é a mais nova plataforma, que integra um algoritmo chamado Proactive Market Maker (PMM). É uma fórmula dinâmica que tenta melhorar a eficiência e a liquidez do capital. Funciona de forma semelhante ao Curve, onde a liquidez em torno do preço de mercado é bastante estável.
O PMM alavanca os oráculos de preço e imita o comportamento dos criadores de mercado humanos, e a fórmula de precificação aloca fundos de forma eficiente perto do preço de mercado. Isso se traduz em um alto nível de liquidez igual as exchanges centralizadas. Quando uma negociação ocorre, o PMM ajusta dinamicamente o preço, incentivando a negociação de arbitragem, a fim de reequilibrar as carteiras dos pools de liquidez e afim de minimizar os riscos de preço e de contraparte para os pools de liquidez externos.
O mercado DeFi é o setor ligado às criptomoedas que mais tem crescido e atraído a atenção dos investidores ligados à criptoeconomia e sua capacidade de inovação vem atraindo capital e empreendedores que enxergam no setor oportunidade de criação de negócios inovadores.
Segundo Spencer Noon, analista-chefe da DTC Capital, argumenta que o mercado de alta das finanças descentralizadas entrará em breve em uma segunda rodada.