O preço do Bitcoin rejeitou US$ 9.600; dados mostram que o mercado futuro liderou a recuperação do BTC de US$ 8.700 para US$ 9.600.
O preço do Bitcoin (BTC) subiu para US$ 9.620 em 28 de maio, antes do fechamento mensal do mercado futuro da CME. Dados de mercado mostram que a recuperação do BTC - a maior criptomoeda por capitalização de mercado - foi causada principalmente pelo mercado futuro. Historicamente, um rali liderado por futuros deixa a principal criptomoeda vulnerável a um recuo.
O Bitcoin rejeitou com força a faixa de resistência de US$ 9.500 a US$ 9.600, caindo abaixo de US$ 9.400 em um período de quatro horas. Analistas dizem que a probabilidade de um aperto nas posições longas está aumentando, já que 74% das posições respondem por contratos longos.
Os futuros abertos de Bitcoin aumentaram enquanto o volume do mercado spot caiu
A evidência mais perceptível que sugere que o mercado futuro estava atrás da tendência de alta do Bitcoin, de US$ 8.700 para US$ 9.600, é o aumento do interesse aberto dos contratos de BTC.
Os juros em aberto calculam a quantidade total de contratos longos e curtos ativos mantidos por traders em exchanges de futuros. Somente na BitMEX e na OKEx, estão atualmente abertos US$ 1,6 bilhão em contratos futuros de Bitcoin.
O interesse aberto combinado da BitMEX e da OKEx ultrapassa US$ 1,6 bilhão. Fonte: Skew
Nos últimos quatro dias, o interesse em aberto da BitMEX aumentou de US$ 500 milhões para US$ 800 milhões, cerca de 60%.
Desde o início de maio, no entanto, o volume spot de Bitcoin na Coinbase e na LMAX caiu de US$ 600 milhões para cerca de US$ 150 milhões por dia. Desde 25 de maio, o volume diário do mercado spot permaneceu estável na faixa de US$ 150 milhões a US$ 180 milhões.
Volume diário do mercado spot Bitcoin. Fonte: Skew
Apesar de um aumento de 10% no preço do Bitcoin em apenas quatro dias, o volume do mercado spot mal se moveu. Isso mostra que a maior parte da demanda de compra veio da OKEx, BitMEX, Huobi, Binance, Bybit e Deribit.
Porque a demanda vinda do mercado futuro não é a ideal
Os traders no mercado futuro são tipicamente alavancados. As exchanges de futuros como, BitMEX e Binance, suportam alavancagem máxima de até 125x. Isso significa que os comerciantes podem negociar Bitcoin com grandes quantidades de capital emprestado.
Quando o preço do Bitcoin oscila na direção oposta à maioria das posições no mercado futuro, ele pode desencadear uma cascata de liquidações.
Atualmente, o mercado futuro é predominantemente dominado por contratos longos. Portanto, se o preço do BTC sofrer uma queda abrupta no curto prazo, aumentará a probabilidade de uma queda ainda maior.
No curto prazo, os principais traders consideram US$ 8.900 como um forte nível de suporte. Em 23 e 27 de maio, a faixa de preço de US$ 8.800 a US$ 8.900 atuou como suporte, permitindo que o Bitcoin subisse acima de US$ 9.600.
O Bitcoin tem um forte nível de suporte na faixa de US$ 8.800 a US$ 8.900. Fonte: Satoshi Flipper
Os traders continuam divididos sobre a tendência atual do Bitcoin, porque se o preço continuar subindo sem um pequeno recuo, ele poderá configurar o BTC para uma corrida de alta adequada.
Por enquanto, devido ao alto nível de atividade no mercado futuro e à rejeição do Bitcoin em US$ 9.600, os comerciantes parecem estar adotando uma abordagem cautelosa.