O que é Coeficiente Alfa e como calcular? - TopInvest Educação Finan...
Escrito em 12/05/2020 Atualizado em 09/06/2021 Por Kleber Stumpf
Se um CAPM é muito pouco para mim eu quero um Coeficiente Alfa. Mas, você sabe o que é um Coeficiente Alfa?
Como assim Alfa?
Você pode se lembrar que lá no Ensino Fundamental e no Médio por várias vezes já falamos sobre essa palavra, ou melhor essa letra. Essa que é a primeira letra do alfabeto grego.
Por ser primeira e ter significado de dominante e liderança está praticamente no topo de muitas coisas. Por isso que sempre que pensamos em algo a mais, até mesmo financeiramente, queremos um Coeficiente Alfa. Que digamos que faz juz ao seu nome.
Ah, e além do mais, é obrigatório de uma das certificações da Anbima, a CEA.
Porém, sem mais delongas vamos ao que realmente interessa!
O que representa o Coeficiente Alfa?
O ?, Alfa, Alpha ou Alfa de Jensen, ou como você quiser chamar, é nada mais do que o retorno exigido pelo investidor acima do CAPM.
Se o ? for positivo, a ação ou carteira de ações têm um retorno acima do CAPM
Se o ? for negativo, então a ação ou a carteira de ações têm um retorno abaixo do CAPM
Para ficar mais fácil é sempre bom colocarmos em prática o que estudamos. então, se liga na fórmula que você sempre irá usar para descobrir este dado:
As informações aqui são:
Ra = Rentabilidade Exigida
? = Beta
Rm = Renda Variável
É importante você saber que aqui eu já inclui os nomes traduzidos para o nosso bom português.
Super fácil, né? Agora que você já sabe o que é o Coeficiente Alfa, é só alimentar a fórmula com as informações que você recebe em um enunciado e se divertir encontrando-o.