Como montar uma carteira de ações com foco em dividendos neste mês | Banco Safra
Como montar uma carteira de ações com foco em dividendos neste mês
Estratégia permite receber lucros periódicos das companhias investidas; em junho, analistas promoveram duas alterações
01/06/2020 - 17h28 Leitura de 5 minutos
Investir em renda variável pode incluir diferentes níveis de risco. Uma das estratégias mais conservadoras de aplicar na renda variável — mas que ainda assim está sujeita a oscilações nos preços de mercado — é por meio de empresas sólidas que distribuem dividendos regularmente.
Todos os meses, os analistas da Safra Corretora elaboram uma carteira recomendada de ações com foco no recebimento de dividendos. Em maio, essa carteira apresentou ganhos de 5,9%, frente a uma alta de 5% do Idiv, principal índice do mercado para ações de empresas pagadoras de dividendos.
Para este mês, os especialistas da nossa Corretora mantiveram a exposição a setores como serviços financeiros, utilidades básicas, mineração, saúde e telecomunicações, mas realizaram duas trocas: saem as ações da Energisa e da AES Tietê, dando lugar aos papéis de Cesp e TIM Participações.
Atualmente, a carteira recomendada da nossa Corretora possui um dividend yield médio estimado de 6,2%. Isso significa que a expectativa dos analistas é que as empresas da carteira distribuam esse percentual de seus lucros aos investidores ao longo do ano. Como comparação, um título público do Tesouro Direto indexado à inflação e com vencimento em 2035 paga uma taxa de 3,98% ao ano.
Confira a carteira recomendada pela nossa Corretora para este mês. Abaixo, você também encontra uma análise para cada movimentação sugerida.
Incluímos Cesp em nossa carteira dividendos por acreditarmos que a companhia será capaz de destravar valor do processo em curso de virada de suas operações – através de redução de custos e despesas e melhor alocação de capital. Após a privatização, a companhia agora opera uma concessão de longo prazo.
Fluxo de pagamento de dividendos: anual
Incluímos Tim em nossa carteira, pois temos uma visão otimista para o médio prazo por conta da combinação da um continuo crescimento de receita com melhor . eficiência operacional por conta da digitalização e maior racionalização dos gastos. Além disso, acreditamos que a empresa possa se beneficiar de um movimento de consolidação no setor de telefonia móvel. Merece destaque, o fato da TIM juntamente com a Vivo, estudarem uma proposta de aquisição da operação móvel da Oi.
Mantemos Engie em nossa carteira recomendada seguindo nossa estratégia de mitigação de riscos contra os impactos do Covid19 no contexto macroeconômico. Engie é uma empresa que atua nos segmentos de geração e transmissão de energia elétrica, contando com um portfólio bem diversificado que mitiga riscos. No ano passado, a empresa adquiriu da Petrobras a transportadora de gás TAG, o que abre uma via de oportunidades no futuro. Além disso, Engie distribui bons dividendos recorrentemente, aumentando a atratividade das ações e ainda apresenta potencial de ganhos no curto prazo.
Mantivemos Bradesco na carteira recomendada pois ainda vemos boas perspectivas para a ação. Acreditamos que o banco tenha um bom potential de valorização, mesmo considerando premissas de resultado mais conservadoras e uma maior taxa de desconto em nosso modelo, por isso revisamos o preço alvo da companhia para R$34,0/ação (vs R$47,0 anterior). Destacamos que o Bradesco é negociado a um múltiplo P/VPA baixo (1,2x) em relação ao seu histórico.
Mantemos CPFL em nossa carteira recomendada, seguindo nossa estratégia de mitigação de risco em face da crise do Covid19. CPFL é uma empresa de qualidade comprovada pelo mercado. Apesar de no curto prazo a demanda ser impactada pelo confinamento, a regulação do setor de energia elétrica oferece equilíbrio econômico para as distribuidoras e a CPFL deve ser capaz de gerenciar a situação sofrendo menos impactos que outros setores. A CPFL possui pontos de atratividade para investidores: (i) crescimento via aquisições no segmento de distribuição e geração; (ii) distribuição de dividendos.
Mantemos B3 na carteira, porém reduzimos o seu peso devido à forte valorização no mês, refletindo o bom resultado do 1T20. A exposição diversificada (em renda variável, fixa e dólar) em termos de receita e o baixo nível de despesas conferem uma grande resiliência à empresa. Além disso, a B3 foi uma das únicas empresas da bolsa a reafirmar seu guidance para 2020, inclusive o payout (de 130 a 150% do lucro contábil). Recentemente aumentamos o preço alvo da companhia para R$54 (vs R$52 anteriormente).
Mantemos Vale na carteira por acreditar que ela deva se beneficiar da retomada da atividade econômica na China, com a manutenção na demanda por minério de ferro e da esperada tendência de diminuição de custos ao longo do ano. Embora a Vale tenha revisado o guidance de produção de 2020 para baixo, o preço do minério se mantém em um patamar elevado e deve compensar parcialmente esta redução. A situação financeira da empresa permanece sólida e a intenção é retomar o pagamento de dividendos após a diminuição das incertezas trazidas pela pandemia de Covid-19.
É uma player defensiva no setor de energia, visto que o segmento de transmissão possui receitas mais previsíveis (receita fixa com reajuste anual pela inflação). Sólida geração de caixa garante um bom dividend yield estimado para o ano de 2020 (8,7%).