UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO SUL ESCOLA DE ADMINISTRAÇÃO PROGRAMA DE PÓS-GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO - PPGA - PDF
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Vítor Gabriel Escobar Ramires
1 UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO SUL ESCOLA DE ADMINISTRAÇÃO PROGRAMA DE PÓS-GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO - PPGA O PROCESSO DE CONCESSÃO DE CRÉDITO NO VAREJO DE ELETRO-ELETRÔNICOS NA CIDADE DE CAXIAS DO SUL. Anadir Roveda Porto Alegre, 2002
2 2 UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO SUL ESCOLA DE ADMINISTRAÇÃO PROGRAMA DE PÓS-GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO - PPGA DISSERTAÇÃO DE MESTRADO O PROCESSO DE CONCESSÃO DE CRÉDITO NO VAREJO DE ELETRO-ELETRÔNICOS NA CIDADE DE CAXIAS DO SUL. Anadir Roveda Dissertação de Mestrado, apresentada ao Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Federal do Rio Grande do Sul como requisito para obtenção do título de Mestre em Administração. Orientador Dr. Gilberto de Oliveira Kloeckner Porto Alegre, 2002
3 3 TRABALHO APRESENTADO EM BANCA E APROVADO POR: Dr. Divanildo Triches Dr. Oscar Claudino Galli Dr. Paulo Schimidt Porto Alegre, 10 de setembro de Professor Orientador : Dr. Gilberto de Oliveira Kloeckner Área de concentração: Administração Financeira Aluno: Anadir Roveda Turma: Mestrado Interinstitucional convênio UCS/PPGA-UFRGS
4 4 Conhecimento é o único recurso econômico que faz sentido. Peter Druker DEDICATÓRIA Aos meus pais, por acreditarem na educação como caminho para formação pessoal, pelos princípios, amor, carinho e estímulo que me oferecem. Em memória de meu avô, Pedro Francisco da Costa, com o qual aprendi muito sobre a vida, dedico-lhes este estudo.
5 5 AGRADECIMENTOS Agradeço ao orientador Gilberto, pelo apoio e incentivo. Aos professores e colegas do PPGA da UFRGS, pelo estímulo e contribuição para com este estudo, em especial à professora Edi Fracasso, pelo incentivo e amizade. Agradeço aos meus familiares e amigos por entenderem meus afastamento do convívio durante este estudo. À Vivian, pelo carinho e compreensão.
6 6 RESUMO A gestão do risco de crédito é um tema que vem chamando a atenção dos Administradores, sendo considerado um instrumento gerencial importante no processo competitivo. Este estudo tem como objetivo identificar como as empresas que comercializam eletro-eletrônicos, na cidade de Caxias do Sul, estão procedendo no processo de concessão de crédito aos seus clientes. O estudo descritivo realizado em vinte grupos econômicos que atuam nesse mercado, representando trinta e sete estabelecimentos comerciais, evidenciou alguns problemas nos procedimentos realizados pelas empresas pesquisadas. Como por exemplo, a baixa utilização de sistemas de informação, como apoio ao processo de tomada de decisão. Há pouca aplicação de procedimentos de monitoramento pós-concessão de crédito. Não existe um indicador de inadimplência no segmento pesquisado; as empresas não têm comparativo para verificar seu desempenho. Além disso, poucas empresas possuem indicador de inadimplência, as que possuem calculam de forma similar. Outro fator, refere-se à capacitação dos profissionais responsáveis pela tomada de decisão de crédito. As entrevistas mostraram estas deficiências. As empresas pesquisadas ainda não incorporaram as técnicas de gestão do risco de crédito, desenvolvida pelo setor bancário. Poucas empresas possuem modelos de credit scoring, ou modelos sofisticados, que trabalhem o grande número de variáveis de seus cadastros. Suas decisões estão baseadas nos Cs do crédito, caracterizado pela análise tradicional de crédito, com ênfase no julgamento humano. Através da descrição do processo de concessão de crédito, este estudo procura dar uma visão mais ampla do assunto, evidenciando a implantação de políticas de crédito que explicitem os padrões de concessão; sendo um aliado na busca da redução de riscos que as empresas correm ao conceder crédito a seus clientes. Palavras-chave: risco de crédito política de crédito inadimplência padrões competitivo
7 7 ABSTRACT The management of the credit risk is a subject that comes calling the attention the Administrators, being considered an important managemental instrument in the competitive process. This study it has as objective to identify as the companies who commercialize electro-eletronic, in the city of Caxias of the South, are proceeding in the process of credit concession its customers. The carried through descriptive study in twenty economic groups that act in this market, representing thirthy seven commercial establishments, it evidenced some problems in the procedures used for the searched companies. For example, low the use of information systems, as support to the process of decision talking. It has little application of accompaniment procedures after-concession of credit. A pointer of insolvency in the searched segment does not exist; the companies do not have comparative degree to verify its performance. Beyond of this, few companies possess pointer of insolvency, the ones that they possess calculate of similar form. Another factor mentions the qualification to it of the responsible professionals for taking of credit decision. The interviews had shown these deficiencies. The searched companies had still incorporated the techniques of management of the credit risk, developed for the banking sector. Few companies possess models of credit scoring, or sophisticated models, that work the great number of variable of its register. Its decisions are based on the Cs of the credit, characterized for the traditional analysis of credit, with emphasis in the human judgment. Through the description of the process of credit concession this study it looks for to give to a ampler vision of the subject, evidencing the implantation of credit policies that express the concession standards; being an ally in the search of the reduction of risks that the companies run when granting credit its customers. Word-keys: credit risk credit policy insolvency standards competitive
8 8 SUMÁRIO LISTA DE FIGURAS LISTA DE GRÁFICOS LISTA DE QUADROS LISTA DE TABELAS INTRODUÇÃO O VAREJO DE ELETRO-ELETRÔNICOS JUSTIFICATIVA DELIMITAÇÃO DE TEMA DEFINIÇÃO DO PROBLEMA OBJETIVO GERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS O PROCESSO DE CONCESSÃO DE CRÉDITO CRÉDITO COMERCIAL RISCO NA CONCESSÃO DE CRÉDITO A ANÁLISE DE CRÉDITO Definição da política de crédito Alterações na política de crédito NECESSIDADES DE UM SISTEMA DE INFORMAÇÕES... 35
9 9 3 TÉCNICAS E CRITÉRIOS PÓS-CONCESSÃO CRÉDITO TÉCNICAS APLICADAS À ANÁLISE DE CRÉDITO Análise de crédito tradicional Rating interno Credit Scoring Modelo da árvore de decisão ASPECTOS PÓS-CONCESSÃO DE CRÉDITO Monitoramento do crédito Processo de cobrança Indicadores de inadimplência Administração do crédito MÉTODO DE ESTUDO DELIMITAÇÃO DO UNIVERSO DA PESQUISA ESCOLHA E ORGANIZAÇÃO DOS INSTRUMENTOS EXECUÇÃO DA PESQUISA APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS CONSIDERAÇÕES FINAIS REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS APÊNDICE A REDES NEURAIS ARTIFICIAIS APÊNDICE B COMÉRCIO ELETRÔNICO ANEXO - FORMULÁRIO DE PESQUISA
10 10 LISTA DE FIGURAS Figura 1 Os custos de concessão de crédito Figura 2 Processo de tomada de decisão em análise de crédito Figura 3 Aplicação dos Cs do crédito Figura 4 Processo de concessão de crédito Figura 5 Árvore de decisão de seleção de crédito Figura 6 Custo da informação uso da árvore de decisão I Figura 7 Custo da informação uso da árvore de decisão II Figura 8 Fases da gestão das vendas a prazo Figura 9 Constituintes da célula neural esquema Figura 10 Organização em camadas LISTA DE GRÁFICOS Gráfico 1 Distribuição das empresas por porte e segmento Gráfico 2 Modalidade de vendas mais utilizadas Gráfico 3 Monitoramento dos créditos concedidos Gráfico 4 Relação entre as principais variáveis LISTA DE QUADROS Quadro 1 Perfil dos credores Quadro 2 Característica dos credores e os escores de crédito Quadro 3 Perdas e ganhos com rejeição de crédito Quadro 4 Modelo de cronologia de vendas Quadro 5 Identificação das variáveis relacionadas a crédito Quadro 6 Valor para consultas e venda a prazo LISTA DE TABELAS Tabela 1 Classificação das empresas quanto ao porte Tabela 2 Armazenamento das informações dos clientes Tabela 3 Tempo que mantém as informações dos clientes Tabela 4 Tempo que as empresas renovam o cadastro Tabela 5 Modalidades de vendas praticadas Tabela 6 Procedimentos de autenticidade das operações Tabela 7 tempo para realização de procedimentos de cobrança Tabela 8 Aspectos importantes sobre a política de crédito Tabela 9 Comprometimento de renda aceito pelas empresas Tabela 10 Outros aspectos importantes sobre a política de crédito Tabela 11 Média dos indicadores de inadimplência Tabela 12 Consultas a fontes de informação de crédito Tabela 13 Base para tomada de decisão Tabela 14 Formação dos gestores de crédito Tabela 15 periodicidade com que os gestores recebem treinamento.. 83 Tabela 16 Formação das taxas de financiamento dos clientes... 84
11 11 1 INTRODUÇÃO Em todos os setores da economia verifica-se um aumento crescente da competitividade entre as organizações. Elas estão reagindo rapidamente às mudanças que ocorrem em seu ambiente e em muitos casos se antecipando e se diferenciando das demais. As organizações não podem demorar muito tempo no processo de tomada de decisão, pois correm o risco de perderem mercado para concorrentes mais rápidos e eficazes. Dentro do cenário empresarial existem vários fatores que justificam o sucesso de algumas organizações e o insucesso de outras. A maioria está relacionada com estratégias utilizadas pelas empresas em determinado momento e os seus efeitos no ambiente onde estão inseridas. Dentre esses fatores, ganha destaque a análise de crédito, sendo considerado instrumento gerencial de relevância no contexto do processo competitivo, uma vez que se preocupa em garantir um melhor ajustamento entre os segmentos da oferta e demanda de recursos financeiros (CAOUETTE et al.,2000). Aplicando-se a todo tipo de atividade, industrial, comercial ou de serviços, vêem despertando cada vez maior interesse e importância estratégica no mundo dos negócios, para sobrevivência das empresas. Cabe salientar a necessidade de se dar crédito com qualidade, pois as perdas provenientes de créditos não recebidos têm um grande efeito nos resultados da organização. Outras vendas devem ser realizadas para buscar os prejuízos provenientes das perdas anteriores.
12 12 Esse trabalho visa realizar um levantamento de como as empresas que atuam no varejo de eletro-eletrônicos de Caxias do Sul, procedem na concessão de crédito aos seus clientes. Visa ainda a análise comparativa com a bibliografia existente sobre o assunto e as técnicas implantadas com maior sucesso pelas empresas, buscando contribuir para a evolução desse processo. Nessa introdução é feita uma apresentação do varejo de eletro-eletrônicos de Caxias do Sul. Suas características e as entidades representativas de classe que forneceram dados para este estudo. Mostra a necessidade das empresas avaliarem os risco que estão se expondo ao conceder crédito para seus clientes e questiona se as empresas realmente estão procedendo de forma a reduzir sua inadimplência. O capítulo segundo trata dos aspectos principais que envolvem o processo de crédito nas organizações. Inicia enfatizando a importância do crédito comercial para o desenvolvimento das empresas e destaca a necessidade das empresas terem políticas de crédito definidas para gestão do risco de crédito. Finalizando, apresenta a necessidade de sistemas de informação para auxiliar no processo de tomada de decisão sobre crédito. O capítulo terceiro apresenta as principais técnicas de análise de crédito utilizadas pelas empresas e os aspectos pós-concessão de crédito. Procuram mostrar os aspectos principais de cada uma das técnicas de análise de crédito, de forma a direcionar sua melhor aplicação. Trata dos aspectos pós-concessão de crédito com ênfase na necessidade de aplicar indicadores para monitorar seu desempenho em termos de gestão do risco de crédito. O capítulo quarto é um estudo descritivo do processo de concessão de crédito no varejo de eletro-eletrônicos de Caxias do Sul. Aborda aspectos importantes dos procedimentos utilizados para realização deste estudo. Os resultados da pesquisa, apresentados no capítulo quinto, mostram que as empresas pesquisadas precisam melhorar alguns aspectos importantes de seus processos de gestão do risco de crédito.
13 13 Finalizando este estudo, são apresentadas as considerações que visam responder a questão problema que deu origem a esta pesquisa. Foram criados ainda dois apêndices, um sobre redes neurais artificiais e o outro sobre comércio eletrônico. Esses apêndices exemplificam os assuntos tratados. 1.1 O VAREJO DE ELETRO-ELETRÔNICOS O varejo possui uma posição de destaque no mercado nacional. O setor emprega pessoas em estabelecimentos comerciais conforme a Pesquisa Anual de Comércio divulgada pelo IBGE (1999) 1. Caracteriza-se por ser um mercado bastante amplo e diversificado, buscando atender as realidades regionais. De acordo com a mesma pesquisa o segmento de eletro-eletrônico representa 11% (onze por cento) da receita total do varejo nacional. Entretanto, esse percentual pode sofrer alterações significativas quando são feitas análises regionais. Isso se deve, principalmente, à renda e hábitos de consumo da população, que diferem, dependendo da localidade. Para a cidade de Caxias do Sul, várias entidades foram consultadas no levantamento de dados mercadológicos sobre o varejo de eletro-eletrônicos. Entretanto, existem poucos dados estatísticos sobre os estabelecimentos objeto da pesquisa. O Clube dos Diretores Lojista de Caxias do Sul, publicam a pesquisa, Termômetro de Vendas, abordando aspectos referentes ao varejo da cidade 2. As vendas das empresas que compõem o universo da pesquisa do Termômetro de Vendas, e, que representam 50% (cinqüenta por cento) do faturamento total e 40% (quarenta por cento) do número de empregos do varejo de Caxias do Sul, alcançaram, em dezembro de 2001, o valor de R$27,83 milhões; 1 IBGE - Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística. 2 O Clube dos Diretores Lojistas (CDL) de Caxias do Sul possui empresas associadas que utilizam seus serviços. Dentre elas são selecionadas 40 empresas que integram a amostra do Termômetro de Vendas, publicação semestral.
14 14 sendo que o setor de eletro-eletrônicos que está junto à móveis e bazar, representa 24 % desse total. Em entrevista concedida ao pesquisador, a Sra. Sirlei Bertollo, Diretora Executiva do CDL de Caxias do Sul, informou que, atualmente, existem em torno de 45 estabelecimentos que atuam no varejo de eletro-eletrônicos da cidade. Já consultando o cadastro do SINDILOJAS 3 encontram-se apenas 29 estabelecimentos comerciais, representando 15 grupos econômicos atuando no setor de eletroeletrônicos. 1.2 JUSTIFICATIVA De acordo com dados do CDL de Caxias do Sul, grande parte dos estabelecimentos comerciais, que está passando por dificuldades financeiras ou encerrando suas atividades, alega o insucesso na atividade devido às perdas de créditos, considerados impagáveis, e estão repassando esse problema às demais empresas que operam no segmento. A análise de crédito vem despertando o interesse dos administradores, sendo a principal ferramenta da empresa para reduzir os riscos da inadimplência (BRAGA, 1995). Atualmente, muitas empresas estão recorrendo ao endividamento para suprir suas necessidades de capital de giro. Grande parte dessas necessidades está ligada à inadimplência de seus clientes e à perdas oriundas da impossibilidade dos clientes de saldar seus compromissos. Dessa forma, a gestão do risco de crédito torna-se uma ferramenta importante para as organizações (BLATT, 1998a). Segundo dados do SPC 4 os indicadores de inadimplência do varejo de Caxias do Sul são altos. Somente em novembro de 2001 foram feitos novos registros. Isto representa um valor de R$ 745,717,31. Entretanto, não existe um índice de 3 SINDILOJAS Sindicato dos Diretores Lojistas de Caxias do Sul. 4 SPC Sistema de Proteção ao Crédito.
15 15 inadimplência que possa servir como balizador para tal afirmação. As vendas à vista representaram 33% do total vendido e 67% a prazo. Isso mostra a representatividade das vendas a prazo e justifica a necessidade das empresas avaliarem os riscos que estão incorrendo quando optam em financiar as vendas para seus clientes. Para evitar a inadimplência, muitas empresas desenvolveram processos criteriosos e rigorosos de cobrança, buscando de todas as formas possíveis recuperar os valores devidos. Outras têm desenvolvido critérios rigorosos na liberação de crédito, procurando dar crédito apenas para os clientes que se adaptem às exigências da empresa. Essas posturas, do ponto de vista interno, podem trazer alguns resultados para a organização. Entretanto, estrategicamente, pode ser nociva aos seus interesses. Para as empresas, quando a questão é definição de crédito, depara-se com um dilema liberar ou não liberar, e existe uma dificuldade de se definir os riscos que estão associados a esse processo. As ferramentas utilizadas pela maioria delas enfocam informações passadas do comportamento do cliente, que em muitos casos não são indicadores satisfatórios para a definição do seu potencial de pagamento no futuro. Quando não se possui procedimento eficiente de identificação do potencial dos clientes, pode-se estar fazendo grandes investimentos em clientes que não trarão para a empresa o retorno esperado e deixando de investir naqueles que possuem potencial. Cabe destacar a necessidade de conhecer as variáveis que identificam o potencial de crédito para o processo de tomada de decisão. Caso os principais fatores que identificam a capacidade de pagamento dos clientes e procedimentos eficazes fossem utilizados na análise de crédito, as organizações não teriam tantos problemas oriundos das perdas, em virtude do não pagamento por parte de seus clientes. Da mesma forma, nota-se que dentro de um mesmo segmento as organizações levam em consideração diferentes fatores para a liberação de crédito. Isso explica o fato de alguns clientes receberem crédito de uma empresa e de outra não.
16 16 As empresas que possuem baixo volume de perdas com créditos considerados inpagáveis, justificam esse desempenho na aplicação de instrumentos formais de análise de crédito, considerando essa ferramenta como principal aliado para reduzir os riscos que as empresas estão incorrendo ao conceder crédito a seus clientes. Em alguns segmentos como o bancário, a aplicação de instrumentos formais de análise de crédito é obrigatória. Os bancos avaliam os riscos que estão associados ao processo de concessão de crédito, sendo que os resultados de sua aplicação justificam os custos de implantação. No comércio, e também entre empresas, a aplicação de instrumentos de análise, é bastante utilizada, pois possuem boa aceitação dos administradores. Nos ramos de negócio apresentados, os custos associados à implantação de sistemas formais de análise de crédito podem não representar um valor expressivo sobre as receitas desses estabelecimentos. Entretanto, no varejo, esses custos fazem com que as empresas, principalmente as de pequeno e médio porte, não avaliem os riscos de conceder crédito a seus clientes. Isso pode expor a empresa a riscos bem maiores do que os custos assumidos na implantação de sistemas formais de análise de crédito. 1.3 DELIMITAÇÃO DO TEMA Cabe salientar neste momento que a preocupação deste estudo é mostrar a importância de conhecer os riscos associados ao processo de concessão de crédito. A importância da aplicação de instrumentos formais de análise de crédito que levem em consideração variáveis que estejam diretamente relacionadas com o potencial de pagamento dos clientes. A ênfase desse estudo está em fornecer subsídios para a posterior formulação de uma política de crédito que leve as organizações a dar crédito com qualidade.
17 17 A maioria das empresas deveria possuir uma política de crédito que fornecesse parâmetros para determinar se a empresa deve ou não conceder crédito a um cliente. Em caso afirmativo, o valor do limite de crédito a ser concedido. Normalmente a análise de crédito envolve o levantamento de informações sobre o cliente e um processo de tomada de decisão. Não se pode aplicar muito tempo no levantamento e análise dessas informações, sob pena do cliente desistir da compra, ou o custo das investigações tornar-se elevado em face ao valor do crédito. As decisões relacionadas a crédito, baseadas na sensibilidade ou feeling, são determinadas por experiência passada. Dizer, baseado no feeling, que um determinado cliente, numa primeira impressão parece digno de confiança equivale a dizer que: a grande maioria dos clientes com esse comportamento, com este cadastro e com esta aparência, com que se entrou em contato até hoje, demonstraram-se digno de confiança. Segue-se, que seremos incapazes de emitir qualquer opinião ou tomar qualquer decisão, se não tivermos algum histórico, ainda que por aproximação/comparação, sobre a matéria a ser analisada. Embora tenham sido desenvolvidos enfoques quantitativos, para medir a capacidade de pagamento do crédito comercial para a maioria das empresas que concedem crédito, a decisão final reside no julgamento do analista de crédito, responsável pelo estudo das informações disponíveis. Avaliações numéricas têm sido utilizadas com bastante sucesso, no caso de crédito ao consumidor em que são classificadas diversas características de um indivíduo, tomando-se uma decisão final a partir de um escore global. Os sistemas numéricos de classificação mostram condições promissoras para as empresas que concedem crédito comercial. Atualmente o crescimento generalizado do crédito comercial e as dificuldades das empresas em treinar e reter competentes analistas de crédito geram a necessidade de desenvolvimento de sistemas numéricos de análise de crédito, agilizando e qualificando o processo de tomada de decisão. Como é de consenso, em decisões onde envolvem um grande número de variáveis, no caso da análise de crédito, apenas o julgamento humano fica prejudicado. A aplicação de instrumentos formais de análise de crédito visa melhorar a performance dos analistas de crédito.
18 DEFINIÇÃO DO PROBLEMA Para Cervo e Bervian (1996, p.66), problema é uma questão que envolve intrinsecamente uma dificuldade teórica ou prática, para a qual se deve encontrar uma solução. Para o estudo que segue formulou-se a seguinte questão problema: As empresas que comercializam eletro-eletrônicos em Caxias do Sul estão realizando procedimentos de concessão de crédito que visam reduzir a sua inadimplência? Para efeito desse estudo serão avaliados os seguintes aspectos nas empresas pesquisadas: a) a base de dados da empresa e sua atualização; b) os procedimentos de identificação dos clientes e autenticidade das operações; c) a utilização de sistemas de informação que auxiliem no processo de tomada de decisão de credito; d) a existência de critérios pré-estabelecidos de definição de limites de crédito e condições de liberação; e) as variáveis utilizadas pelas empresas na definição do limite de crédito para seus clientes; f) capacitação dos profissionais responsáveis pelo processo de concessão de crédito aos clientes; g) aspectos pós-concessão de crédito: monitoramento, indicadores de inadimplência e procedimentos de cobrança;
19 19 Dessa forma vai-se avaliar o processo de concessão de crédito nas empresas, para verificar se elas estão procedendo de forma a reduzir a inadimplência do setor. Far-se-á uma análise comparativa com a bibliografia existente e as técnicas mais comumente utilizadas com sucesso pelas empresas. Uma vez formulado o problema, as etapas seguintes, nas fases de pesquisa, devem ser previstas a fim de que se tenha certeza da viabilidade da mesma, através das técnicas existentes. 1.5 OBJETIVO GERAL Esse estudo tem como objetivo geral identificar como as empresas que comercializam eletro-eletrônicos, na cidade de Caxias do Sul, estão procedendo no processo de concessão de crédito aos seus clientes. 1.6 OBJETIVOS ESPECÍFICOS avaliar a existência de relação entre o porte da empresa e as práticas realizadas no processo de concessão de crédito; identificar quais instrumentos formais de análise de crédito, as técnicas e as variáveis utilizados no processo de concessão de crédito a seus clientes; verificar o nível de formalização e a profissionalização das pessoas envolvidas no processo de concessão de crédito; identificar a existência de vendas via internet e as formas de pagamento utilizadas pelas empresas; identificar como as empresas procedem na definição de limites de crédito para seus clientes; verificar os procedimentos realizados pós-concessão de crédito.
20 20 Os objetivos apresentados têm como função orientar os procedimentos de pesquisa para responder a questão problema anteriormente formulada. Seu alcance vai depender da qualidade dos procedimentos de pesquisa a serem realizados. Com a necessidade de aprofundar os estudos sobre o processo de concessão de crédito, serão abordados a seguir aspectos importantes do assunto, procurando referendar teoricamente as colocações apresentadas. As publicações existentes destacam a importância do tema para o sucesso da organização. A revisão bibliográfica que segue procura abordar aspectos importantes da gestão do risco de crédito.
21 21 2 O PROCESSO DE CONCESSÃO DE CRÉDITO 2.1 CRÉDITO COMERCIAL A função de crédito é antiga e alguns estudiosos destacam que foram encontradas evidências escritas nas ruínas da antiga Babilônia, por empréstimos feitos a um fazendeiro, o qual teria se comprometido a pagar os juros e o principal após sua colheita (SILVA, 1997). Atualmente cumpre importante papel na economia, contribuindo para o desenvolvimento da mesma. Conforme Van Horne (1998), o crédito comercial é uma modalidade de financiamento em curto prazo, encontrada em quase todos os ramos de atividade empresarial. Na realidade, em sentido amplo, representa a maior fonte de recursos de curto prazo de uma empresa. Numa economia moderna, os compradores, em sua maior parte, não são obrigados a pagar pelos bens adquiridos no ato de entrega, sendo concedido um prazo antes de o pagamento ser exigido. Em geral, as empresas preferem vender à vista a vender a prazo, mas as pressões competitivas forçam a maioria delas a oferecer crédito. Assim, vendas são realizadas a prazo e uma conta contas a receber é criada no balanço da empresa. No futuro essas contas a receber serão pagas pelos clientes e a posição das contas a receber declinará. Essas contas a receber têm custos diretos e indiretos, mas constituem também um importante benefício, já que a concessão de crédito aumenta as vendas.
22 22 Crédito diz respeito à troca de bens presentes por uma promessa de pagamento futuro....num mercado de capitais eficiente não deveria existir a figura da concessão de crédito. Caso um comprador precisasse de recursos para adquirir um produto, este financiamento poderia ser obtido em qualquer instituição financeira, a determinada taxa de juros (ASSAF NETO e SILVA, 1997, p. 97). Porém, isso não ocorre no dia-a-dia das empresas em que se evidencia a importância e necessidade da gestão de valores a receber. Existem pelo menos quatro fatores econômicos que podem justificar a existência do processo de venda a prazo pela empresa segundo Assaf Neto e Silva (1997): o acesso ao mercado de capitais não igual para empresas e consumidores. Normalmente, as condições de captação de recursos pelas empresas, junto às instituições financeiras, são melhores do que as dos seus consumidores, o que torna imperativo a captação e respectivo repasse em condições favoráveis, de forma a viabilizar as transações comerciais; a venda a prazo possibilita ao comprador do produto ou serviço de testar sua qualidade. Como não houve ainda o desembolso dos recursos, é possível que a transação possa ser desfeita sem prejuízo do adquirente; serve para regular a demanda em período de sazonalidade. Um relaxamento na política de concessão, em período de menor venda ou maior instabilidade econômica, pode servir para tornar os fluxos financeiros mais previsíveis. Neste contexto, a queda do retorno causada pelo aumento de crédito deve ser compensada pela redução dos custos de estocagem; representam uma estratégia utilizada pela empresa para alteração do seu market share. Individualmente, nenhum dos quatros fatores podem justificar a adoção da venda a prazo. Logo, no planejamento estratégico das empresas, a decisão de
23 23 implementar uma alteração na política de crédito deve ser encarada como peça fundamental da administração financeira. A concessão de crédito, nos últimos anos, tem sido um dos principais componentes do crescimento do padrão de vida dos consumidores e do lucro das empresas (SCHERR, 1989). Isto acontece porque o crédito representa um fator de alavancagem da capacidade de gastos de indivíduos e empresas, o que, em última instância, gera efeito multiplicador na produção e na renda da economia. O crédito é hoje um instrumento tão importante na vida das pessoas e das empresas, que já é habitual às lojas estabelecerem preços de venda de seus produtos em parcelas (SILVA, 1997). Em períodos onde ocorrem aumentos nas taxas de juros têm-se conseqüências diretas no mercado de crédito. Esses aumentos inibem as compras a prazo ocorrendo uma grande retração do mercado. Principalmente no varejo onde, os aumentos das taxas de financiamento costumam ser bem superiores aos da taxa básica de juros da economia, atrelado à questão do risco de inadimplência. Outro fator importante é o baixo volume de poupadores no país. Para aquisição de produtos duráveis, que normalmente exigem um volume de recursos superior à renda do consumidor, seriam necessários vários períodos de poupança (ASSAF NETO e SILVA, 1997). Entretanto, as pessoas procuram antecipar suas necessidades através das compras à prazo. A inflação e a tendência de aumento dos preços dos produtos também possuem influencia nas vendas a crédito. Os consumidores acreditam que fechando uma compra hoje, à prazo, mesmo pagando os encargos de financiamento, tendem a conseguir melhores preços do que no futuro, além de anteciparem seus desejos de consumo (SILVA, 1997). O crédito cumpre importante papel econômico e social, a saber: possibilita as empresas aumento do nível de atividade; estimula o consumo influenciando na demanda; ajuda as pessoas na obtenção de moradia, bens e até alimentos; e facilita a execução de projetos, para os quais as empresas não dispunham de recursos