O que são debêntures? - Fala, Nubank
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Um tipo de investimento em renda fixa que é emitido por empresas - essas são as debêntures.
Criado em 09 ago 20 Atualizado em 02 ago 21
Um tipo de investimento de renda fixa que vem ganhando espaço nos últimos anos são as debêntures, que oferecem uma rentabilidade maior que a média dos demais produtos de renda fixa e risco proporcional.
Basicamente, as debêntures são títulos de empresas emitidos para que ela possa captar, com os investimentos recebidos, capital para investir em algum projeto. Esses títulos possuem características próprias e que variam entre si, além de poderem ser de diversos tipos.
Parece complexo? Entenda, abaixo, o que são debêntures.
Debêntures são títulos de dívidas, de médio e longo prazo, emitidos por empresas para financiar projetos, aumentar capital, reestruturar dívidas, entre outras finalidades. Isso porque é mais vantajoso emitir este título do que, por exemplo, contratar empréstimos com instituições financeiras – é uma captação mais barata e, às vezes, mais barata.
Ao comprar uma debênture, o investidor empresta seu dinheiro para a empresa e recebe de volta uma remuneração definida no momento da aplicação. Esse é um investimento de renda fixa, já que logo no momento da compra de uma debênture o investimento sabe de quanto será o rendimento.
É importante dizer que as debêntures são emitidas diretamente com as empresas, sem intermediários. É ela quem define as condições de pagamento, prazo da debênture (de médio ou longo prazo), a remuneração e as condições gerais.
Antes de tudo, vale dizer que as debêntures são investimentos de renda fixa: apesar de possuirem taxas prefixadas ou pós-fixadas, já se sabe (ou se tem uma ideia) de qual será o rendimento anunal daquele título.
Ao investir em debêntures, o investidor se torna um credor da empresa, já que comprou um título de dívida. Isso significa que ele possui valores a serem recebidos da empresa, o que acontece no momento do resgate da debênture.
Apesar de ser emitida pela própria empresa, o investimento em uma debênture é feito por meio de uma corretora de investimentos – é preciso ter uma conta aberta em uma para poder investir.
Além do rendimento oferecido, outro fator a se prestar atenção é o prazo do investimento: normalmente, o prazo mínimo de uma debênture é de dois anos, mas ela pode ser mais longa. Ess característica deve estar alinhada aos seus objetivos financeiros e planejamento.
Outro ponto importante a se prestar atenção é a empresa que emite a debênture: ela pode ser tanto de capital fechado quando aberto (com ações na bolsa), contanto que não sejam bancos. Saber o histórico da empresa, seu momento atual, principais números e indicadores dão uma boa visão do risco do investimento, que também deve ser um fator decisivo para o investimento.
Existem diversos tipos de debêntures com características diferentes entre si – e que fazem diferença no resultado final do investimento. Os principais são:
Debêntures Conversíveis: são debêntures que, em determinado prazo ou no vencimento do título, podem ser convertidas em ações da empresa.
Debêntures não conversíveis ou Simples: como o próprio nome sugere, elas não podem ser convertidas em ações; quem compra esses títulos, portanto, recebe o valor pago mais a rentabilidade do período de validade;
Debêntures Permutáveis: no venimento do título, o investidor pode escolher por receber, como forma de pagamento, ações ou ativos da empresa ao invés do valor aplicado+juros.
Um quarto tipo são as debêntures incentivadas, as mais conhecidas no mercado e que merecem uma explicação mais aprofundada. São aquelas em que a empresa utiliza o dinheiro captado com as debêntures para a execução de obras de infraestrutura e, por isso, obtém vantagens fiscais – que são repassadas para o investidor.
Esse tipo de debênture é isento de IOF e Imposto de Renda, diferente das demais, que contam com ambas as tributações. As debêntures simples, por exemplo, têm o regime de tributação regressivo do Imposto de Renda.
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15 de novembro de 2021, 15h00
Obrigado pelo post! Esclareceu de forma simples e clara minhas dúvidas. O post apresenta alguns erros de digitação, mas nada que atrapalhe a leitura.