Entendendo a lucratividade no negócio familiar – BeefPoint
Giro do Boi 14/05/18 - por Equipe BeefPoint
Entendendo a lucratividade no negócio familiar
"O fato é que temos que lucrar para continuar nos negócios!" Os proprietários de empresas familiares entendem completamente a gravidade dessa verdade. Mas o que é lucro? Em suas raízes, o lucro é simplesmente o estado ou condição de obter um ganho financeiro em uma atividade empreendedora depois que todas as despesas são pagas.
Em uma empresa familiar, o lucro é muito mais. É o combustível para o crescimento e o ingrediente necessário para a liquidez. Ele também é intensamente pessoal, já que o lucro pode ser a fonte de um bônus de final de ano para um executivo, uma nova máquina para a equipe de produção ou o pagamento pela educação de uma filha quando distribuído a um acionista. De fato, o lucro é tão pessoal que nossa relação com o dinheiro impacta a forma como vemos o lucro.
Para aqueles que valorizam profundamente o prestígio e o poder obtidos com a riqueza, pode haver um impulso intenso para maximizar o lucro, de modo que grandes distribuições possam ser feitas para suportar demandas e interesses crescentes no estilo de vida.
Para aqueles que valorizam o equilíbrio entre vida pessoal e profissional, pode haver o desejo de fornecer horários flexíveis e recursos de apoio aos funcionários da empresa, mesmo que isso signifique menos lucro no final do ano.
Até mesmo a cultura de trabalho pode afetar o modo como os diversos acionistas enxergam o lucro. Por exemplo, quando a gestão de livros abertos é implementada com sucesso, todos os funcionários de alto a baixo perguntam antes de uma decisão de gasto: "Quanto isso aumentará ou reduzirá a lucratividade?"
Em uma empresa familiar, o lucro não é um conceito em preto e branco. É visto como uma mistura dinâmica de desempenho de negócios, personalidade de acionistas e cultura de negócios da família.
Como as diferentes partes interessadas veem a lucratividade?
Para entender a dinâmica, precisamos observar como as diferentes partes interessadas da empresa familiar costumam ver a lucratividade:
Os proprietários geralmente veem o lucro como o combustível para atingir sua visão e missão de propriedade, que varia de proprietário para proprietário. Os proprietários consideram o lucro como essencial para a continuidade da propriedade. Eles desejam receber retornos de investimento a longo prazo e acesso à liquidez quando estiverem prontos para colher seus retornos de propriedade.
Eles também podem buscar liquidez de curto prazo na forma de dividendos ou distribuições. A falta de lucro pode ser pessoalmente ameaçadora quando empréstimos e garantias bancárias estão presentes.
Os funcionários geralmente veem o lucro como a chave para acessar novas ferramentas de trabalho (melhor computador, nova máquina, iluminação aprimorada ou equipe adicional) e também melhoram o estilo de vida e a geração de riqueza (aumentos salariais, bônus, novos benefícios ou folgas). Muitas vezes, sua visão é desconectada do conceito de necessidade de retorno do investimento por parte do proprietário, especialmente se não houver informações suficientes.
Os diretores muitas vezes veem o lucro como uma medida-chave do sucesso do CEO na execução do plano estratégico. Eles estão preocupados em estar dentro dos limites dos convênios bancários. Os diretores precisam entender as visões do proprietário sobre a lucratividade para representá-las na sala de reuniões.
Diretores independentes entendem os desejos da administração de se beneficiar de uma maior lucratividade, já que atuaram como executivos. O conselho precisa se envolver mais na tomada de decisões corporativas se a administração não gerar lucro de acordo com as expectativas.
Os membros da família querem previsibilidade do negócio: saber o que pode ser esperado em termos de uso do lucro para dividendos ou distribuições. Eles podem perceber a falta de compartilhamento de lucros como sendo controlados e relacionados ao seu status familiar. Os pais que controlam a propriedade podem temer que muito lucro seja usado como dividendos para acionistas adultos jovens. Os membros da família podem julgar outros membros da família pela forma como as distribuições do lucro são usadas.
Em entidades de repasse como S-Corps e LLCs, os acionistas geralmente ficam perplexos sobre como os impostos funcionam relacionados ao lucro. Com falta de conhecimento preciso, eles podem se sentir ameaçados (como eu posso pagar por essa conta de impostos gigante?) Ou mesmo manipulados (o que eles não estão me dizendo?).
Os membros da família podem se esforçar para ter renda proveniente de fora da empresa familiar, sendo tributada em uma taxa mais alta, devido à alta receita da empresa familiar, e questionar o valor da propriedade da empresa familiar se as distribuições forem mínimas.
Os fornecedores querem garantias de que a empresa está lucrando para poder pagar pelos suprimentos. Os fornecedores podem impor termos mais difíceis se perceberem os desafios de lucratividade. Além disso, a credibilidade do fornecedor pode levar a oportunidades como a disponibilidade expandida da linha de produtos.
Os clientes querem um produto de qualidade a um preço barato. Eles podem se sentir aproveitados se perceberem que a empresa fez muito dinheiro com eles. Quando o cliente é uma empresa maior, o cliente pode exigir o compartilhamento aberto de informações financeiras e colocar limites no nível de lucro que a empresa familiar pode fazer. O cliente também pode querer garantias de viabilidade a longo prazo para fornecer o produto de maneira sustentável.
Os bancos estão dispostos a emprestar dinheiro quando sabem que serão pagos de volta. Eles estabelecem um limite de lucro que deve ser atendido na forma de convênios bancários. Os bancos podem exigir uma equipe de trabalho externo se os requisitos de lucratividade não estiverem sendo atendidos.
Como medimos a lucratividade em uma empresa familiar?
Uma parte crítica de alcançar o entendimento e alinhamento das partes interessadas nas metas de lucratividade é medi-la de tal maneira que promova a compreensão e a aceitação das partes interessadas. A medida fundamental da lucratividade é bastante direta: receita menos despesa = lucro. No entanto, medir o lucro em uma empresa familiar tem algumas nuances que precisam ser abordadas para que seja considerado pelas partes interessadas como um dispositivo de medição confiável, útil para a tomada de decisões de propriedade e gerenciamento.
As nuances da medição da rentabilidade dizem respeito a três despesas fundamentais:
Compensação e benefícios para empregados familiares;
Transações com partes relacionadas com outras entidades familiares e com membros da família; e
Gastos filantrópicos que podem ser feitos pelo negócio.
Quando há uma falta de alinhamento sobre quais despesas medir, isso pode impactar negativamente o alinhamento na mensuração do lucro. Para navegar nessas nuances, é útil ter políticas que gerenciem expectativas de lucratividade dentro da família, mas somente se essas políticas forem aplicadas de forma consistente. Tais políticas podem incluir uma política de remuneração dos membros da família por salário, remuneração variável, benefícios; uma política de transações com partes relacionadas; e uma política de gastos filantrópicos.
No entanto, a medição do lucro por si só não fornece significado suficiente para a tomada de decisões dentro de uma empresa familiar. Colocar o lucro no contexto dá-lhe um significado maior e o torna uma ferramenta útil para o diálogo e a tomada de decisões das partes interessadas.
Comparar o valor do lucro com outro ponto de referência dá significado, como o lucro deste ano em relação ao ano anterior; lucro real comparado ao lucro orçado; lucro em relação ao patrimônio líquido (retorno sobre o patrimônio líquido); lucro em relação à receita (margem de lucro); ou lucro em relação aos ativos (retorno sobre ativos). Cada empresa familiar deve estabelecer a melhor maneira de colocar sua medição de lucro no contexto e confiar em comparações bem aceitas.
Para adicionar mais profundidade a esse diálogo, compare o lucro de sua empresa familiar com empresas equivalentes em seu setor ao longo do tempo. Determine se você está se apresentando acima ou abaixo do nível dos seus colegas e veja como você se comporta. Isso leva em consideração a economia em toda a indústria e o impacto de fatores econômicos positivos e negativos no desempenho financeiro de sua empresa familiar. Outra avaliação útil é comparar o lucro de uma empresa em relação aos lucros da carteira de investimentos líquidos.
Por que medir a lucratividade é importante?
Existem várias razões pelas quais a mensuração da lucratividade é importante. Primeiro, o entendimento que surge dos tipos de comparação constrói o contexto para as partes interessadas. Esse contexto pode fornecer uma base objetiva para o grupo de proprietários apoiar a equipe de gerenciamento em face das difíceis condições econômicas. Isso também pode desafiar o conselho de administração e a equipe de gerenciamento se o negócio estiver com desempenho abaixo do esperado.
Em segundo lugar, sem essa análise objetiva e seu uso no diálogo em torno do desempenho do negócio, as partes interessadas da família acabam fazendo suposições que muitas vezes terminam por impactar negativamente seu ponto de vista. Isso pode levar a conclusões subjetivas desnecessárias e tornar as conversas já difíceis ainda mais desafiadoras.
Finalmente, a análise objetiva e o diálogo aberto ajudam as partes interessadas da família a entender melhor quais alavancas podem ser usadas para aumentar e diminuir os lucros, além de fornecer uma plataforma para uma boa tomada de decisão.
Como as famílias criam bons processos de tomada de decisão relacionados à lucratividade?
Dadas as perspectivas amplas que operam em uma empresa familiar, não é de surpreender que a lucratividade possa criar tensão e conflito nas famílias proprietárias de empresas. Então, quem no sistema empresarial familiar decide as metas de lucratividade para o negócio? E como criamos uma boa decisão e alinhamento em relação à lucratividade dentro das famílias proprietárias de negócios?
Sugerimos que as decisões relacionadas à lucratividade sejam principalmente dos acionistas da empresa, pois elas são proprietárias da empresa, bem como assumem e gerenciam todos os riscos relacionados. Essa propriedade lhes dá direito de tomar decisões no domínio da lucratividade, exercidas por meio do conselho de administração.
No entanto, definir metas de lucratividade não deve ser feito no vácuo. A voz da gerência é fundamental para entender o que a empresa é capaz de fazer, e ganhar o alinhamento entre propriedade e gerenciamento com as metas a serem seguidas é extremamente importante para seu sucesso. Também pode ser aconselhável buscar informações e alinhamento da família sobre as metas de lucratividade quando um fórum aberto de comunicação for estabelecido.
Tornar a rentabilidade uma parte normal das discussões entre os membros da família é um aspecto importante da criação de decisões saudáveis a respeito desse assunto.
Alguns passos importantes para ajudar a fomentar uma discussão franca e aberta sobre lucratividade dentro do negócio da família incluem:
– Utilize um exercício de valores da família para esclarecer a relação de cada pessoa com o dinheiro e para mover o tópico de dinheiro/lucratividade de algo indiscutível em sua família para um assunto que possa ser mais confortavelmente discutido. Isso oferece oportunidade para os indivíduos compartilharem suas expectativas e desejos em torno do dinheiro e da lucratividade sem julgamento.
– Desenvolva uma visão de família e declaração de valores com a família para ajudar os proprietários (caso sejam um subconjunto da família) a definir uma direção geral e metas de lucratividade para a empresa. A gerência da empresa criaria uma estratégia projetada para atingir as metas do proprietário e a visão e os valores da família.
– Implemente um plano de aprendizado que construa o conhecimento e a habilidade de todos os membros da família para entender os elementos financeiros que são materiais para ser um proprietário responsável de uma empresa familiar, incluindo a filantropia.
– Forneça fóruns regulares (por exemplo, reuniões trimestrais) para analisar e discutir a situação financeira da empresa e outros assuntos relacionados a dinheiro. Essas discussões oferecem uma oportunidade de aumentar a transparência em torno do dinheiro e da lucratividade, reduzir o poder de quaisquer tendências subjacentes e construir compreensão e sinergia entre os proprietários da família em relação à lucratividade. Ser transparente e compartilhar informações sobre a situação financeira atual do negócio promove o conhecimento sobre o quão bem ou não as coisas estão indo no negócio e, portanto, uma maior capacidade de contribuir para as discussões de rentabilidade.
– Crie políticas importantes relacionadas à lucratividade e ao dinheiro para sua empresa familiar, como:
Compensação de emprego (para aqueles que trabalham no negócio a tempo integral ou parcial, incluindo salário, remuneração variável e benefícios).
Compensação do projeto (para projetos especiais concluídos pelos proprietários ou pela família).
Remuneração de empregados não familiares (compartilhando o pote com outros acionistas importantes).
Dividendos/Distribuições aos proprietários.
Transações com partes relacionadas (incluindo fornecedores e vendedores, e empréstimos reais ou garantidos).
Doações de caridade (expectativas de retribuir à comunidade, região ou globo) e despesas relacionadas
Misturar família e dinheiro nos negócios pode ser realizado com confiança quando as famílias dedicam tempo para se educar sobre os conceitos e questões-chave que envolvem a lucratividade, construir fóruns para obter alinhamento em suas metas e definir políticas para esclarecer expectativas sobre questões relacionadas à lucratividade.
Embora isso exija investimento dos proprietários de empresas e possa incluir discussões desafiadoras entre a família proprietária, a clareza e o alinhamento oferecidos podem resultar em um ótimo retorno do investimento.
Fonte: Artigo de Christopher Eckrich, Michael Fassler e Wendy Sage-Hayward, para o The Family Business Consulting Group, Inc., traduzido e adaptado pela Equipe BeefPoint.