Obter lucro é necessário, mas não é suficiente! - Manoel - Consultoria que dá resultado
Obter lucro é necessário, mas não é suficiente!
É certo, e de fato já está mais ou menos assimilada, a ideia de que a continuidade a longo prazo de uma empresa depende da capacidade dela de satisfazer suas partes interessadas: proprietários, clientes, colaboradores, fornecedores, prestadores de serviço, comunidade, poder público, entre outros.
No entanto, falando apenas em termos econômicos e financeiros, muita gente dá importância somente ao lucro. "Havendo lucro, tudo bem!" Dizem eles!
Continuando apenas nessa perspectiva econômica e financeira, é de primordial importância entender que obter lucro em cada período não basta. A continuidade da empresa depende de suas operações resultarem em lucro e também gerarem caixa.
Alerto para a conjunção "e" e não "ou". Alerto também para o fato de que precisa ser caixa gerado pelas atividades operacionais.
Atividades operacionais são aquelas ligadas diretamente ao negócio da empresa sem considerar os financiamentos e investimentos. Ela recebe de seus clientes (Entradas operacionais) e paga seus fornecedores, prestadores de serviços, colaboradores, impostos, etc (Saídas operacionais).
A diferença entre Entradas e Saídas, num dado período, é o caixa gerado, se positivo (Entradas > Saídas) ou, consumido, se negativo (Entradas< Saídas).
O problema é que o dinheiro que vem do recebimento de clientes se mistura com o dinheiro que vem de atividades de financiamento da empresa, por exemplo, aportes de capital e empréstimos bancários, e também com o dinheiro que vem de atividades de investimento, por exemplo, o dinheiro recebido da venda de algum imobilizado. Dá mesma forma, a mistura ocorre com as saídas e, assim, a administração pode não estar percebendo se o negócio por si mesmo vem gerando ou consumindo caixa, independente das movimentações por financiamentos e por investimentos.
Admitir consumo de caixa em alguns períodos curtos é razoável. Porém admitir isso por anos consecutivos não é razoável. Em algumas situações alguém pode justificar: "Realizamos nosso negócio por meio de empreendimentos (projetos) tomadores de caixa no curto prazo e retorno no longo prazo." Pois eu digo: Trate de equacionar a realização dos empreendimentos, de forma a equilibrar a geração de caixa, com alguns empreendimentos no estágio de consumo e outros no estágio de geração de caixa, período a período. Outra situação que alguém pode justificar: "Estamos crescendo e com isso estão crescendo o contas a receber e os estoques. São ativos nossos". Pois eu digo: trate de equacionar o crescimento numa taxa que preserve o equilíbrio do caixa.
Equilibrar o caixa sempre com empréstimos e financiamentos leva ao crescimento do endividamento e junto a despesa com juros o que vai reduzir o lucro. Isso se não for controlado poderá levar a empresa para uma situação em que o lucro operacional não seja capaz de fazer frente ao montante de juros a pagar e a situação fica difícil.
O que recomendamos para isso não acontecer de forma inadvertida é requerer que a demonstração do fluxo de caixa siga as boas práticas separando o fluxo de caixa pelas atividades operacionais, fluxo de caixa pelas atividades de financiamento e fluxo de caixa pelas atividades de investimento. Monitorar sempre o caixa gerado (ou consumido) pelas atividades operacionais. Engajar as pessoas das diversas áreas para assegurar estratégias, decisões, ações e procedimentos para geração de caixa e não consumo. Se começa ocorrer períodos sucessivos de consumo de caixa, trate de engajá-los numa mudança com plano de ação integrado para voltar e manter a situação de geração de caixa.
Reafirmo, ter competência para buscar o financiamento que a empresa precisa é muito importante, mas talvez, seja mais importante ainda ter competência para equilibrar o caixa pelas atividades operacionais. Isso é certamente competência coletiva , de conjunto.
Um abraço a todos e vamos em frente com lucro, equilíbrio do caixa, estoques e contas a receber baixos e estrutura de capital saudável.