Diversificação de investimentos: o que você precisa saber – Vérios Investimentos
13 de maio de 2015 | Por Daniel Ávila, CFP®, Ana Vitória Baraldi, Felipe Sotto-Maior | Última atualização: 19 de dezembro de 2017
"Tenha uma carteira de investimentos diversificada." Esse é um mantra muito utilizado por profissionais sérios do mercado financeiro. Afinal, diversificar é um dos pilares para a construção de um patrimônio de longo prazo.
Apesar disso, nem todos entendem bem o que é diversificação de investimentos, como fazer na prática e por que se preocupar com isso. Neste artigo, vamos explicar o que você precisa saber para viver em paz com os seus investimentos.
O principal motivo para diversificar
Observe este ranking das estratégias de investimento com maior rentabilidade entre 2006 e 2016:
Você consegue adivinhar quais serão os melhores investimentos de 2017? E de 2018, 2019?
Com uma carteira diversificada, você ganha tranquilidade e segurança para não ter que se preocupar tanto com as oscilações do mercado
Cuidado com a falsa sensação de diversificação
Sabe o comportamento do "colecionador de fundos"? Também é uma armadilha. Parece diversificação, mas não é. Ter vários fundos com comportamento semelhante pode significar que grande parte dos ativos da sua carteira são idênticos (têm alta correlação). E, sem saber exatamente onde os fundos estão investindo, você não tem nem como conferir.
O jeito certo de diversificar
O primeiro passo para diversificar sua carteira de investimentos é selecionar classes de ativos que representem de forma abrangente alguns setores da economia, como juros, inflação e ações. Outras classes de ativos que podem ser usadas são os mercados imobiliário e externo. Aqui na Vérios, estamos trabalhando com juros prefixados, juros pós-fixados, inflação, bolsa brasileira e bolsa americana.
Além disso, todo esse trabalho tem pouca eficácia. A Vanguard, uma das maiores gestoras do mundo (com mais de três trilhões de dólares sob gestão), publicou um whitepaper interessante no ano passado, chamado Principles for Investing Success, que mostra claramente, com base em diversos outros estudos: a metodologia de alocação entre mercados é responsável por cerca de 88% do resultado de uma carteira. Apenas 12% podem ser atribuídos à escolha dos ativos dentro de cada classe.
Por fim, mas não menos importante: atente para o gerenciamento dos custos dos seus investimentos. Procure buscar veículos de baixo custo, como títulos públicos e ETFs. Reduzir custos é a única maneira garantida de aumentar a sua rentabilidade.
Como vimos, a diversificação não vai blindá-lo totalmente contra variações negativas de seus investimentos, mas vai livrá-lo de um risco desnecessário da concentração em uma única estratégia.
O próximo passo é definir qual o mix de ativos que funciona melhor para você. Para evitar decisões tomadas com base em "achismos" e recomendações furadas, é importante seguir alguma metodologia comprovada para orientar a alocação correta entre os ativos. No serviço de investimento automatizado, por exemplo, a metodologia mais adotada no mundo todo é a Teoria Moderna do Portfólio, reconhecida com o Prêmio Nobel de Economia.
4.97 (99.35%) 31 votos
Categorias: O que você precisa saber, Intermediário, Aposentadoria, Planejamento pessoal, Plano de investimento
ótima colocação, perfeito o artigo. Mas não dá para negar, até pq contra fatos não há argumentos……. em uma década…. os fundos de inflação são os campeões…….campeão em cinco anos e vice em outros 3…… não é pouca coisa….
É, Moacir. O ranking foi feito com a variação do IMA-B (e não com os fundos de inflação), mas sim, na última década a inflação foi alta.
E o que podemos concluir disso para o ano que vem? Se a inflação subiu muito na última década, será que existe alguma tendência de subir em 2016? Será que existe tendência de cair? Será que devemos investir pesado em inflação agora?
Pena que a maioria dos investidores só conseguem comparar o retorno da carteira com o CDI ou poupança nos últimos 12 meses.
Mas o problema não é só dos investidores. O problema começa na indústria financeira. A solução também pode começar.
Durante muito tempo (décadas), essa comparação fazia algum sentido. Num país com hiperinflação e juros estratosféricos, o CDI e a poupança eram referências como "custo de oportunidade de ficar parado". Esse cenário mudou, mas as pessoas demoram a entender que o CDI e poupança não deveriam ser referência para investimentos. Agora, a Selic subiu, mas a poupança já perde para a inflação. A forma de encarar o custo de oportunidade vai mudar nos próximos anos, mas o mercado precisa começar a ensinar corretamente. Não adianta reclamarmos do CDI como referencial, e continuarmos apresentando as opções de investimento usando "percentual do CDI" nos materiais, concorda?
Na sua empresa, existem esforços de educação do investidor no sentido de abandonar o CDI? Como tem sido a resposta dos investidores?
Frase para discussão… Fica a dica.
Mais uma frase do Buffett pra discussão, Ana:
"The goal of the non-professional should not be to pick winners – neither he nor his 'helpers' can do that – but should rather be to own a cross-section of businesses that in aggregate are bound to do well."
Olá, Ana. O próprio Buffett também defende a diversificação para o investidores não-profissionais, conforme a frase citada pela Isabella. A questão é que ele, como gestor profissional e de dedicação integral, prefere conhecer muito bem algumas poucas empresas, investir nelas, fazer parte da administração do negócio e ganhar mais pela concentração do risco (e dos ganhos) em poucos lugares.
Quem souber investir tão bem quanto o Buffett, não precisa diversificar. =)
Os outros, por favor, não cometam o erro de ficar concentrados nas ações de uma empresa só…
Prezados, por favor, queria algumas dúvidas quanto à maravilhosa imagem que compara investimentos nos últimos 11 anos (2004/2014): Os quadrados verdes se referem a investimentos remunerados pela inflação, (IPCA ou IGPM), como o Tesouro IPCA+juros ?
Os quadrados cinzas, onde se lê somente Tesouro, se refere a qual título do Tesouro, o que remunera Selic, o pré-fixado ou o IPCA+ ?
Os quadrados vermelhos, onde aparece somente a palavra Fundos, se refere aos tradicionais fundos de investimentos ? Como eles tem um gama vasta de produtos, qual seria o indexador básico, e/ou aqui tomado como referência para a remuneração desses fundos, porque me parecem ter comparto próximos aos CDI's (verdes). Obrigado !! Louis Allanic
Perdão: onde se lê "comparto" era pra ser comportamento. Teclado com problemas, me desculpem!
Olá, Louis! Tudo bem?
O gráfico interativo estava com um pequeno defeito de formatação, os quadrados não estavam cabendo todos na tela. Já corrigimos, veja se agora melhorou. Com relação à sua pergunta, os índices utilizados foram; CDI, IMA-B, PTAX, IBOV, IFMM, Poupança velha, IRFM.
> CDI, principal indicador usado para calcular os juros de CDB, LCI, LCA e outros
> IMA-B, índice dos títulos públicos federais atrelados à inflação, calculado pela ANBIMA
> PTAX, a taxa média apurada com base nas operações realizadas no mercado de câmbio
> Índice Bovespa, composto pelas ações mais negociadas da bolsa de valores nos últimos 12 meses
> IFMM, índice de fundos multimercados calculado pelo banco BTG Pactual
> Poupança com a regra antiga, mais vantajosa que a atual, calculada pela Taxa Referencial (TR) + 0,5% ao mês
> IRF-M, Índice dos títulos públicos federais de renda fixa prefixada, calculado pela ANBIMA
A partir de quanto devo considerar incluir renda variável na carteira?
Depois de formar sua reserva de segurança. A reserva de segurança deve ficar em renda fixa, priorizando liquidez e segurança. O valor da reserva deve ser de 3 a 6 meses o seu custo de vida mensal.
Para renda fixa, vale a pena adquirir CDBs atrelados ao ipca (ex: ipca + 7% vencimento 2020) pensando em diversificar em um cenário de queda de juros futuros?
Oi, Maysa. Se a queda de juros continuar, ela vai beneficiar quem estiver posicionado em IPCA + ganho real. Se houver um "repique" para cima, prejudica esses papéis.
Porém, esse percentual (7%) me pareceu um pouco alto. Quem é o banco emissor? Para pegar um papel de 3 anos, voc6e precisa ter confiança de que a instituição vai quebrar, para você não ter dor de cabeça. Geralmente os bancos que estão com saúde financeira mais frágil precisam pagar uma taxa mais alta para atrair investidores, porém a segurança do investimento é menor.
Outro ponto é a diversificação. Precisa ver quais outros investimentos você tem na carteira, e as quantidades de cada um. Um investimento como esse não serve para reserva de segurança, então você precisa ter uma renda fixa atrelada à Selic ou CDI antes de colocar dinheiro nesse outro CDB.
O que seria esse "repique para cima"?
Este é do Banco BMG. Seria considerado de risco? Já possuo TD Ipca e prefixado, além de outros investimentos atrelados ao CDI, sem comprometer a reserva de segurança.
Fiz a simulação de carteira de vocês e achei muito boa, traduzindo e consolidando realmente o meu momento atual (A melhor que já vi. Estão de parabéns!), não sendo ainda indicado adentrar ao mercado de Ações, então para diversificar pensei em balancear Selic/CDI x IPCA + juros. Meu raciocínio está correto?
Sim, o raciocínio faz sentido. Aqui na Vérios diversificamos em Selic, prefixado e IPCA. Quando a carteira chega em determinado tamanho, incluímos bolsa brasileira e bolsa americana também. E fazemos tudo para você automaticamente, você só precisa se preocupar em poupar. O resto é com a gente.
Repique pra cima é se subirem os juros de novo. Existe a tendência de queda no longo prazo, sim, mas essas coisas são cercadas de incertezas. Já existia tendência de queda em 2008, quando estavam em 13,75% ao ano, e de fato os juros caíram bastante. Chegaram a 8,75% em 2009. Mas depois subiram de novo até 12,50% em 2011 e caíram a 7,25% em 2013. Em 2016 chegaram de novo em quase 15% e agora estão caindo outra vez. São ciclos da economia, acontecem. Dá uma olhada no histórico recente: http://arte.folha.uol.com.br/graficos/UuNyB/?
É por isso que não adianta confiar nas "tendências". Tendência é uma palavra que significa: "muitos acham que sim, mas pode ser que não, talvez aconteça, mas ninguém garante, talvez não aconteça… quem sabe?"
Prezados, tenho uma dúvida. Porque vocês não investem em outros tipos de ativos, tais como os Fundos Imobiliários. Acredito que possa ser uma boa maneira de aumentar a diversificação, diminuindo a volatilidade da carteira.
Aqui é a Isa da Vérios.
Nós até gostaríamos de incluir algum representante da classe imobiliária, mas temos alguns critérios para escolher os ativos. Esbarramos principalmente na liquidez dos fundos imobiliários e no fato de eles serem muito correlacionados com a bolsa brasileira…
Prezados, pensando em diversificação, podem explicar um pouco sobre os multimercados e os alternativos?