Sanita: Magazine Luiza (MGLU3) tem boa assimetria depois de 62% de queda | TC
Sanita: Magazine Luiza (MGLU3) tem boa assimetria depois de 62% de queda
O mercado pode continuar punindo as empresas de varejo, mas vejo um excelente risco x retorno para se colocar Magazine Luiza na carteira
Esta semana falo sobre o Magazine Luiza (MGLU3). Vale a pena conhecer a história e evolução da empresa durante todos esses anos.
O Magalu foi um dos casos mais emblemáticos da história da nossa bolsa de valorização. Do fundo de dezembro de 2015 ao topo histórico do papel em novembro de 2020, tivemos uma valorização de mais de 95.000%!
Ultimamente, o ativo vem sofrendo como todo o setor de varejo, e depois de fazer máxima histórica em R$28,26, o ativo já caiu 62%, chegando a bater nos R$10,73 na mínima da semana passada.
Neste momento de mercado disfuncional, com muito ruído político e investidores em pânico, temos que garimpar boas oportunidades com assimetrias de risco x retorno interessantes. Acredito que o Magazine Luiza (MGLU3) seja uma dessas empresas.
Depois de todo o rali de 95.000% que tivemos no papel, esta correção veio fazer o teste exatamente da retração de 61,8% de Fibonacci, um importante suporte em que vemos uma excelente oportunidade para se montar posição.
Papel da Magazine Luiza com excelente risco x retorno
Obviamente que o mercado pode permanecer irracional e continuar punindo as empresas do setor de varejo, mas depois de uma queda dessas e teste de importante região de suporte, vejo um excelente risco x retorno para se colocar na carteira da Magazine Luiza (MGLU3).
Para quem é mais cauteloso, vale a estratégia de colocar o ativo na carteira no decorrer das semanas, se aproveitando da possibilidade de o mercado continuar avesso ao risco e continuar apostando em mais quedas na companhia.
Olhando o IFR14 no semanal, veja que chegamos próximo do fundo de 2015 e 2016 de forte sobrevenda, em que a economia estava quebrada e não havia perspectiva de melhoras.
O estocástico também nos conta a mesma história.
Esta oportunidade – de se comprar no pico de sobrevenda e no auge do pânico – levou 5 anos para aparecer. Dada a assimetria, pouco a perder caso a operação dê errado e bastante a ganhar caso a operação dê certo, acho um belo case para quem gosta de se expor à renda variável.
Dos preços atuais até a potencial recuperação dos preços à média de 21 períodos no mensal, temos um potencial de ganho de 53%.
Quanto às perdas, se eu entrasse na operação hoje, colocaria stop abaixo da mínima do mês que foi R$10,86, ou seja, um stop de 13%. Fazendo as contas, teríamos o risco de 1 para um potencial retorno de 4. Bela assimetria!
Cabe a cada um avaliar e verificar se o seu perfil de investidor e leitura de mercado no momento lhe permite tomar este risco.